Tiga Raja Dividen yang Menjaga Pertumbuhan Pembayaran Ganda-Digit Lebih dari 50 Tahun

Kelompok perusahaan elit menonjol di pasar yang volatil saat ini: mereka yang telah memberikan penghargaan kepada pemegang saham dengan kenaikan dividen tahunan selama lebih dari setengah abad. Raja dividen ini mewakili pencapaian yang sangat langka di pasar global. Per awal 2026, hanya 56 saham dari sekitar 54.000 yang diperdagangkan di seluruh dunia telah mencapai tonggak ini, yaitu pertumbuhan dividen berturut-turut selama 50 tahun atau lebih. Yang membuat pencapaian ini semakin luar biasa adalah bahwa banyak dari raja dividen mampu meningkatkan pembayaran dengan tingkat yang secara signifikan melebihi inflasi—sebuah ujian sejati kekuatan bisnis dan disiplin keuangan.

Tantangan bagi raja dividen bukan hanya sekadar mempertahankan status resmi melalui kenaikan minimal, tetapi memberikan nilai nyata kepada investor pendapatan tahun demi tahun. Sebuah perusahaan yang menaikkan dividen dengan kecepatan lebih lambat dari inflasi secara efektif memotong pengembalian pemegang saham dalam hal daya beli. Contoh peringatan dari sektor mesin industri, Dover, telah menaikkan dividen kurang dari 1% tahun lalu meskipun inflasi mencapai 2,7%, dan hanya mengelola pertumbuhan kumulatif 5% selama lima tahun di tengah inflasi sebesar 20% sejak 2021. Sebaliknya, tiga raja dividen berikut menunjukkan seperti apa pertumbuhan dividen yang berkelanjutan dan mengalahkan inflasi sebenarnya.

Automatic Data Processing: Membangun Pembayaran Era Cloud Melalui Lima Dekade Kenaikan

Baru dinobatkan sebagai raja dividen pada 2024, Automatic Data Processing (NASDAQ: ADP) merayakan tahun ke-50 berturut-turut kenaikan dividen dengan kenaikan 10% yang diumumkan akhir 2025. Sejak 2021, pemimpin global dalam solusi manajemen sumber daya manusia berbasis cloud ini telah memperluas dividen sebesar 83%, secara substansial mengungguli inflasi 20% yang terkumpul selama periode tersebut. Imbal hasil saat ini sebesar 2,6%, jauh di atas rata-rata S&P 500 sebesar 1,2%.

Selain dividen itu sendiri, ADP secara bersamaan mengembalikan modal yang signifikan melalui program pembelian kembali saham—menyalurkan $12 miliar dalam buyback sejak 2015 bersama dengan $15 miliar dalam pembayaran dividen langsung. Pendekatan ganda ini memperkuat pengembalian pemegang saham sekaligus membuat kenaikan dividen di masa depan lebih berkelanjutan, karena jumlah saham yang beredar lebih sedikit berarti dolar pembayaran yang sama mencapai lebih banyak pendapatan per saham. Dengan rasio pembayaran sebesar 61%, ADP mempertahankan keseimbangan keuangan yang bijaksana yang memberi fleksibilitas kepada manajemen untuk terus mempercepat pembayaran tanpa membebani bisnis secara berlebihan.

Walmart: Percepatan E-commerce dan Investasi AI Mendorong Perluasan Dividen

Raksasa ritel asal Arkansas, Walmart (NASDAQ: WMT), mengumumkan kenaikan dividen sebesar 13% mulai 2025, menandai tahun ke-52 berturut-turut pertumbuhan pembayaran tahunan. Meskipun imbal hasil saham saat ini sebesar 0,84% lebih rendah dari rata-rata pasar yang lebih luas, ini mencerminkan apresiasi harga saham Walmart yang luar biasa—saham ini telah naik 130% dalam lima tahun terakhir. Selama periode yang sama, dividen itu sendiri tumbuh 28%, cukup di atas tren inflasi.

Pertumbuhan dividen Walmart yang semakin cepat berasal dari keunggulan operasional di berbagai bidang. Perusahaan kini telah mencatat tujuh kuartal berturut-turut pertumbuhan e-commerce melebihi 20%, dengan kuartal terakhir mencapai 27%. Secara domestik, penjualan toko yang sama di AS naik 4,5%, sementara operasi di China melonjak 22%, menunjukkan kekuatan internasional. Langkah-langkah terbaru untuk memperluas kemampuan teknologi—termasuk integrasi ke indeks Nasdaq yang mencerminkan posisi teknologi maju—menegaskan investasi dalam alat kecerdasan buatan dan peningkatan platform. Dengan arus kas operasi sebesar $27 miliar di tahun fiskal terbaru, Walmart menghasilkan $4,5 miliar lebih banyak kas dibandingkan tahun sebelumnya yang tersedia untuk dividen, buyback, dan inisiatif pertumbuhan strategis. Bahkan dengan asumsi penyaluran konservatif hanya sepertiga untuk kenaikan dividen, hal ini akan mendukung kenaikan pembayaran sebesar 18,8%.

Lowe’s: Akuisisi Strategis Membuat Platform untuk Pertumbuhan Dividen yang Dipercepat

Peritel perbaikan rumah Lowe’s (NYSE: LOW) menandai kenaikan dividen tahunan ke-61 pada musim semi 2025, mengukuhkan statusnya sebagai raja dividen generasi yang jauh melampaui ambang 50 tahun. Meskipun kenaikan tahun ini tercatat sebesar 4%, kecepatan terukur ini mencerminkan akuisisi strategis terbaru perusahaan terhadap Foundation Building Materials seharga $8,8 miliar—transaksi yang memperluas peluang pasar yang dapat dijangkau menjadi $250 miliar dan memperkuat kemampuan pemenuhan untuk pelanggan profesional melalui infrastruktur digital yang ditingkatkan.

Dalam lima tahun sebelumnya, Lowe’s telah menggandakan dividen—peningkatan kumulatif 100% dengan rata-rata 14,9% per tahun. Foundation Building Materials menyumbang pendapatan sebesar $6,5 miliar dan laba yang disesuaikan sebesar $635 juta selama tahun independennya yang terakhir, menunjukkan kekuatan laba yang substansial yang seharusnya mengembalikan jalur pertumbuhan dividen yang lebih tinggi mulai 2026. Akuisisi ini merupakan contoh posisi strategis yang tepat yang dimanfaatkan oleh raja dividen untuk mempertahankan jalur pertumbuhan mereka selama beberapa dekade.

Kerangka Kerja Raja Dividen Berkelanjutan

Apa yang menyatukan ketiga raja dividen ini bukan hanya umur panjang, tetapi kekuatan bisnis mendasar yang mendukung pertumbuhan pembayaran mereka secara berkelanjutan. Dominasi Automatic Data Processing dalam solusi HR berbasis cloud, skala operasional dan transformasi teknologi Walmart, serta kepemimpinan Lowe’s dalam perbaikan rumah yang dipadukan dengan ekspansi strategis—keunggulan kompetitif ini menciptakan fleksibilitas keuangan untuk secara konsisten memberi penghargaan kepada pemegang saham. Bagi investor yang mencari saham yang menggabungkan keandalan dividen yang terbukti dengan pertumbuhan yang benar-benar mengalahkan inflasi, ketiga raja dividen ini merupakan pilihan menarik yang didasarkan pada kinerja bisnis yang nyata, bukan rekayasa keuangan.