Hasil Q4 2025 GGG: Kinerja Pendapatan yang Kuat Mengimbangi Hambatan Laba

Graco Inc. (GGG) menyelesaikan tahun 2025 dengan baik, dengan pendapatan kuartal keempat mencapai $593,2 juta, meningkat 8,1% dari tahun ke tahun dan melampaui perkiraan konsensus Wall Street sebesar $585,09 juta sebesar 1,39%. Namun, cerita laba menunjukkan nuansa yang lebih kompleks, dengan EPS terdilusi sebesar $0,77 yang sama persis dengan ekspektasi analis sementara sedikit melewatkan proyeksi laba bersih secara kolektif berdasarkan persentase.

Kuartal ini menunjukkan kemampuan GGG untuk mendorong pertumbuhan pendapatan melalui kekuatan bisnis yang selektif, meskipun metrik profitabilitas mencerminkan tantangan eksekusi di beberapa segmen. Bagi investor yang mengevaluasi trajektori saham, memahami faktor pendorong kinerja di tiga unit bisnis utama Graco memberikan konteks penting di luar angka utama.

Segmen Industri Mendorong Pertumbuhan Pendapatan

Segmen Industri muncul sebagai mesin pertumbuhan utama, menghasilkan penjualan bersih sebesar $284,29 juta—melampaui perkiraan empat analis sebesar $266,68 juta sebesar 8,5%. Kinerja ini mewakili pertumbuhan eksplosif sebesar 71,6% dari tahun ke tahun, menandakan dinamika permintaan yang kuat di pasar industri inti Graco. Pendapatan operasional dari segmen ini mencapai $91,89 juta, juga melampaui perkiraan sebesar $88,39 juta, menunjukkan bahwa kenaikan volume secara efisien diterjemahkan ke dalam profitabilitas.

Segmen Kontraktor dan Pasar Ekspansi Menunjukkan Gambar Campuran

Segmen Kontraktor, yang biasanya menyumbang bagian terbesar dari pendapatan, menghasilkan $265,46 juta dibandingkan ekspektasi analis sebesar $271 juta—kekurangan sekitar 2% dari konsensus. Segmen ini tetap mencapai pertumbuhan 7,5% dari tahun ke tahun, menunjukkan ketahanan permintaan yang berkelanjutan meskipun melampaui ekspektasi kuartalan. Pendapatan operasional kontraktor mencapai $65,02 juta dibandingkan perkiraan sebesar $71,05 juta, menunjukkan adanya penekanan margin atau biaya yang lebih tinggi dari perkiraan di unit bisnis ini.

Segmen Pasar Ekspansi melaporkan penjualan bersih sebesar $43,4 juta, di bawah rata-rata empat analis sebesar $47,21 juta. Ini merupakan kekurangan paling signifikan dibandingkan ekspektasi. Namun, pendapatan operasional sebesar $12,21 juta melebihi perkiraan sebesar $10,25 juta, menunjukkan peningkatan efisiensi operasional dalam divisi yang lebih kecil namun strategis ini.

Kinerja Saham dan Sambutan Pasar

Saham GGG telah naik 3,8% selama sebulan terakhir, mengungguli apresiasi indeks S&P 500 sebesar 0,2%—sebuah kinerja yang berarti dan menunjukkan kepercayaan investor terhadap trajektori perusahaan. Graco saat ini memegang peringkat Zacks Rank #3 (Hold), menempatkan saham ini untuk mengikuti pengembalian pasar dalam jangka pendek.

Performa berbeda di setiap segmen, dikombinasikan dengan pertumbuhan pendapatan yang melampaui konsensus sementara laba memenuhi ekspektasi secara tepat, menegaskan kompleksitas lingkungan operasional Graco saat ini. Kinerja segmen Industri yang menonjol menunjukkan peluang pasar, sementara tantangan di segmen Kontraktor perlu dipantau di kuartal-kuartal berikutnya.