Ya, Anda Membayar Pajak atas Dividen yang Diinvestasikan Kembali—Inilah Cara Meminimalkan Dampaknya

Jawaban singkatnya adalah ya. Apakah pembayaran dividen Anda secara otomatis diinvestasikan kembali ke saham tambahan atau disetorkan sebagai uang tunai ke akun Anda, IRS memperlakukannya dengan cara yang sama: sebagai penghasilan yang harus Anda bayar pajaknya. Ini mungkin terlihat sederhana, tetapi banyak investor terkejut oleh kenyataan ini saat waktu pajak tiba. Pertanyaan sebenarnya bukanlah apakah Anda akan berutang pajak, tetapi berapa biaya pajak tersebut akan memakan Anda sepanjang hidup berinvestasi—dan yang lebih penting, bagaimana menghindari atau meminimalkan biaya tersebut.

Kebanyakan orang fokus pada pengembalian investasi bruto mereka tanpa memperhitungkan pengurasan tersembunyi dari pajak. Pengembalian 10% terdengar lebih baik daripada 8% di atas kertas, tetapi jika satu disertai tagihan pajak 30% dan yang lain tidak, perhitungannya berubah secara dramatis. Dalam dekade-dekade penggandaan, perbedaan antara membayar pajak atas dividen dan tidak membayar bisa melebihi $200.000 atau lebih. Itu bukanlah uang kecil—itu adalah perbedaan antara pensiun yang nyaman dan pensiun yang penuh tekanan keuangan.

Mengapa Dividen yang Diinvestasikan Kembali Masih Dihitung sebagai Penghasilan Kena Pajak

Di sinilah banyak investor bingung: Ketika Anda menginvestasikan kembali dividen Anda, Anda belum menghindari membayar pajak atasnya. Uang yang secara otomatis dialihkan kembali ke saham tetap merupakan penghasilan dividen di mata Paman Sam, dan penghasilan dividen adalah penghasilan kena pajak.

Nama teknisnya adalah “pajak reinvestasi dividen,” meskipun Anda tidak akan menemukan frasa tersebut secara tepat dalam kode pajak. Ini hanyalah cara IRS menyebut pajak yang harus Anda bayar atas dividen, terlepas dari apa yang Anda lakukan dengan uang tersebut setelahnya. Apakah Anda menyimpan cek dividen Anda atau membiarkannya diinvestasikan kembali, kewajiban pajaknya sama.

Tarif pajak bervariasi tergantung pada jenis dividen. Dividen yang memenuhi syarat—yang berasal dari perusahaan biasa dan diperlakukan sebagai penghasilan investasi jangka panjang—biasanya dikenai tarif pajak antara 0% dan 23,8%, tergantung pada tingkat penghasilan Anda. Dividen yang tidak memenuhi syarat, yang dibayar oleh entitas seperti trust investasi real estate (REITs) dan kemitraan terbatas utama (MLPs), dikenai pajak sebagai penghasilan biasa dengan tarif yang bisa mencapai 37%. Bagaimanapun, Anda menulis cek ke IRS.

Program DRIP: Nyaman Tapi Tidak Bebas Pajak

Rencana reinvestasi dividen, atau DRIP, sangat populer karena membuat reinvestasi menjadi mudah. Perusahaan seperti Realty Income, yang menyebut dirinya “Perusahaan Dividen Bulanan,” mengeluarkan jutaan dolar saham setiap tahun melalui program DRIP mereka. Untuk investor individu, DRIP menawarkan tiga keuntungan menarik:

Tanpa komisi untuk pembelian saham, menghemat biaya transaksi Anda. Reinvestasi otomatis, sehingga dividen Anda langsung masuk ke saham baru tanpa Anda harus melakukan apa pun. Pembelian saham sebagian, memungkinkan Anda menginvestasikan setiap sen dari dividen Anda, bahkan jika jumlahnya tidak cukup untuk satu saham penuh.

Tapi inilah jebakannya: Kenyamanan ini tidak menghapus kewajiban pajak. Meskipun dividen secara otomatis diinvestasikan kembali, Anda tetap berutang pajak atasnya. Banyak investor menyadari hal ini dengan keras saat mereka menerima formulir pajak 1099-DIV dan menyadari mereka berutang uang atas dividen yang sebenarnya tidak pernah mereka terima sebagai uang tunai. Ini adalah kejutan yang kasar yang bisa mengubah tahun investasi yang tampaknya menguntungkan menjadi tahun di mana Anda harus menulis cek besar ke pemerintah.

Dua Jenis Dividen, Dua Tarif Pajak yang Berbeda

Memahami dividen mana yang Anda miliki sangat penting untuk tagihan pajak Anda. IRS membedakan antara dua kategori, dan perbedaannya bisa berarti ratusan atau ribuan dolar setiap tahun.

Dividen yang memenuhi syarat dibayar oleh perusahaan biasa—pikirkan McDonald’s atau Philip Morris International. Ini mendapatkan perlakuan pajak yang menguntungkan dan dikenai tarif pajak keuntungan modal jangka panjang, yang secara substansial lebih rendah daripada tarif penghasilan biasa. Sebagian besar dana indeks dan dana bersama secara khusus mencari perusahaan yang membayar dividen yang memenuhi syarat karena alasan ini.

Dividen yang tidak memenuhi syarat berasal dari kendaraan investasi khusus yang tidak membayar pajak penghasilan perusahaan. REITs, perusahaan pengembangan bisnis (BDCs), dan kemitraan terbatas utama (MLPs) biasanya membayar dividen yang tidak memenuhi syarat. Ini dikenai pajak sebagai penghasilan biasa, yang berarti Anda membayar tarif yang sama seperti pada gaji dari pemberi kerja Anda. Banyak investor canggih secara aktif menghindari dividen dengan tarif pajak lebih tinggi ini kecuali mereka disimpan dalam akun yang dilindungi pajak.

Perbedaan ini penting. Jika Anda berada di tingkat pajak yang tinggi, perbedaan antara memegang saham dividen yang memenuhi syarat dan tidak memenuhi syarat dalam akun kena pajak bisa mengurangi pengembalian bersih Anda sebesar 1-2% setiap tahun. Dalam 40 tahun, itu adalah hambatan kinerja yang besar.

Biaya Nyata: Bagaimana Pajak Menggandakan Diri Melawan Kekayaan Anda

Angka-angka menceritakan kisah lebih baik daripada penjelasan. Bayangkan Anda menginvestasikan $10.000 hari ini dan menambahkan $10.000 setiap tahun selama 40 tahun. Investasi Anda menghasilkan 8% setiap tahun—pengembalian historis yang wajar untuk portofolio saham yang terdiversifikasi seperti S&P 500. Katakanlah 6% berasal dari apresiasi harga dan 2% dari dividen.

Jika Anda berada di tingkat pajak terendah dan membayar 0% pajak atas dividen, Anda akan mengumpulkan sekitar $1,4 juta selama empat dekade tersebut.

Jika Anda berada di tingkat pajak tertinggi dan membayar tarif pajak dividen tertinggi, Anda akan mengumpulkan sekitar $1,2 juta.

Perbedaannya? Lebih dari $200.000. Itu adalah tambahan penghasilan pensiun sebesar $8.000 per tahun jika Anda mengikuti aturan penarikan aman sebesar 4% setiap tahun. Semuanya karena pajak atas dividen yang diinvestasikan kembali.

Kesenjangan ini membesar semakin lama Anda berinvestasi dan semakin tinggi tingkat penghasilan Anda. Itulah sebabnya optimisasi pajak sering disebut “hal paling dekat dengan uang gratis dalam berinvestasi.” Anda tidak menciptakan kekayaan melalui pemilihan saham yang cerdas atau timing pasar—Anda hanya menyimpan lebih banyak dari apa yang sudah Anda hasilkan.

Akun Bermanfaat Pajak Melindungi Anda dari Pajak Dividen

Solusinya sederhana: Simpan investasi yang membayar dividen dalam akun yang melindungi Anda dari pajak. Dua kategori utama adalah akun yang ditangguhkan pajak dan akun bebas pajak.

Akun yang ditangguhkan pajak seperti IRA tradisional dan 401(k) memungkinkan uang Anda tumbuh tanpa tagihan pajak tahunan. Anda membayar pajak akhirnya saat Anda menarik dana di masa pensiun, tetapi dividen Anda berkembang tanpa pajak selama berdekade-dekade.

Akun bebas pajak seperti Roth IRA dan Roth 401(k) bahkan lebih baik. Anda tidak pernah membayar pajak atas pertumbuhan investasi Anda, termasuk dividen. Penghematan pajak sebesar $200.000 tetap $200.000 selamanya.

Dalam akun ini, pajak atas dividen sama sekali tidak ada. Dividen Anda diinvestasikan kembali secara otomatis, membangun kekayaan tanpa gesekan pajak yang mengganggu akun broker kena pajak.

Memaksimalkan Ruang Kontribusi Bermanfaat Pajak Anda

Pemerintah AS membatasi berapa banyak Anda bisa menyumbang ke akun yang mendapatkan manfaat pajak setiap tahun, tetapi batasnya cukup besar untuk kebanyakan orang. Dengan menggabungkan 401(k) (atau rencana tempat kerja serupa) dengan IRA, Anda dapat menyumbang sekitar $24.000 setiap tahun ke ruang bermanfaat pajak. Jika Anda berusia 50 tahun atau lebih, Anda bisa menyumbang $31.000.

Itu perlindungan besar dari pajak dividen. Banyak investor menyumbang cukup untuk mendapatkan kecocokan dari pemberi kerja (yang pada dasarnya adalah uang gratis), lalu memaksimalkan IRA mereka untuk investasi bermanfaat pajak tambahan.

Strategi spesifik bervariasi tergantung orangnya. Beberapa lebih suka pilihan investasi yang lebih luas di IRA, di mana Anda bisa memilih dari puluhan ribu dana dan saham individu. Yang lain mengutamakan kenyamanan dan hanya memaksimalkan rencana tempat kerja mereka. Yang penting adalah Anda menggunakan ruang bermanfaat pajak yang tersedia, karena melakukannya secara dramatis meningkatkan kekuatan membangun kekayaan Anda.

Jangan Menghindari Saham Dividen—Hindari Pajak yang Membebani

Setelah mengetahui berapa banyak pajak yang memakan biaya Anda, Anda mungkin berpikir saham yang membayar dividen tidak sepadan dengan kerumitan. Kesimpulan itu salah. Penelitian historis menunjukkan bahwa saham yang membayar dividen secara signifikan mengungguli saham tanpa dividen selama periode panjang. Dari 1972 hingga 2016, perusahaan S&P 500 yang membayar dividen memberikan pengembalian rata-rata 9,1% per tahun, sementara yang tidak membayar dividen hanya 2,4%. Itu perbedaan yang mencengangkan.

Pelajaran sebenarnya bukanlah menghindari dividen. Melainkan memegangnya secara strategis. Dividen yang diinvestasikan kembali dalam akun bermanfaat pajak memungkinkan Anda menangkap pengembalian superior dari saham dividen sekaligus menghilangkan sepenuhnya hambatan pajak. Ini adalah salah satu dari sedikit “makan siang gratis” dalam berinvestasi: Anda tidak berusaha mengalahkan pasar atau menebak waktu pasar, Anda hanya menyimpan uang yang seharusnya pergi ke pajak.

Itulah jawaban sebenarnya tentang apakah Anda membayar pajak atas dividen yang diinvestasikan kembali. Ya, Anda harus—kecuali Anda cukup pintar menempatkannya dalam akun bermanfaat pajak di mana mereka dapat berkembang tanpa gangguan selama berdekade-dekade.