ICICI Bank Q3 Profit Decline: Memahami Kualitas Kredit Melalui Rumus NPL Gross & Kenaikan Cadangan

ICICI Bank Limited (IBN) melaporkan kuartal ketiga yang menantang untuk tahun fiskal 2026, dengan laba setelah pajak menurun 4% secara tahunan menjadi INR113,2 miliar ($1,3 miliar), yang berakhir pada 31 Desember 2025. Pendapatan bank menghadapi hambatan dari tingkat penyisihan cadangan yang tinggi dan meningkatnya biaya operasional, namun peningkatan pendapatan bunga bersih dan ekspansi pinjaman yang solid menawarkan beberapa penyeimbang. Memahami tantangan kualitas kredit bank memerlukan pemeriksaan bagaimana rumus NPL bruto—dihitung sebagai NPL Bruto dibagi dengan Kredit Gross—mengungkap tekanan kualitas aset yang mendasarinya.

Pendapatan Bunga Bersih Tumbuh Meski Biaya Operasi Melonjak

ICICI Bank memberikan momentum positif dalam pendorong profitabilitas inti selama kuartal tersebut. Pendapatan bunga bersih meningkat 7,7% secara tahunan menjadi INR219,3 miliar ($2,4 miliar), didukung oleh margin bunga bersih yang membaik sebesar 4,30%, naik 5 basis poin secara berurutan. Pendapatan non-bunga (tidak termasuk operasi treasury) mencapai INR75,3 miliar ($837 juta), naik 12,4% dari periode tahun sebelumnya, sementara pendapatan dari biaya secara khusus meningkat 6,3% menjadi INR65,7 miliar ($731 juta).

Namun, biaya operasional melonjak 13,2% secara tahunan menjadi INR119,4 miliar ($1,3 miliar), mencerminkan inisiatif transformasi digital dan investasi infrastruktur bank yang sedang berlangsung. Selain itu, bank mencatat kerugian treasury sebesar INR1,57 miliar ($17 juta) selama kuartal tersebut, sebuah pembalikan signifikan dari keuntungan treasury sebesar INR3,71 miliar ($41 juta) yang dicatatkan pada periode tahun sebelumnya. Perubahan hasil treasury ini semakin menekan profitabilitas secara keseluruhan.

Ekspansi Portofolio Pinjaman Mengungguli Pertumbuhan Deposito

Perluasan neraca ICICI Bank tetap sehat sepanjang kuartal. Total kredit mencapai INR14.661,5 miliar ($163,1 miliar) per 31 Desember 2025, tumbuh 4,1% secara berurutan. Pertumbuhan kredit tersebar luas di seluruh pinjaman ritel, kredit korporasi domestik, segmen perbankan pedesaan, dan perbankan bisnis, menunjukkan diversifikasi portofolio yang seimbang.

Di sisi pendanaan, total deposito naik menjadi INR16.596,1 miliar ($184,6 miliar), meningkat 3,2% dari kuartal sebelumnya. Meskipun pertumbuhan deposito sedikit tertinggal dari ekspansi pinjaman, basis deposito tetap jauh lebih besar daripada kredit, memberikan bank bantalan likuiditas yang memadai dan struktur pendanaan yang stabil.

Bagaimana Rumus NPL Bruto Mengungkap Performa Kualitas Kredit yang Campuran

Metode pengukuran kualitas aset menunjukkan cerita yang bernuansa untuk ICICI Bank. Rasio aset tidak produktif bersih meningkat menjadi 0,37% per 31 Desember 2025, turun dari 0,42% di periode tahun sebelumnya, menandakan normalisasi kredit secara bertahap. Selama kuartal tersebut, bank berhasil memulihkan dan meningkatkan INR32,8 miliar ($365 juta) dalam NPL melalui upaya resolusi dan peningkatan (tidak termasuk write-off dan penjualan).

Namun, tekanan kredit yang mendasari tetap terlihat saat memeriksa dinamika rumus NPL bruto. Penambahan bersih terhadap NPL bruto mencapai INR20,7 miliar ($231 juta) selama kuartal, sementara NPL bruto meningkat sebesar INR53,6 miliar ($596 juta) sebelum memperhitungkan write-off. Bank menulis off INR20,5 miliar ($228 juta) dari NPL bruto, menunjukkan upaya pembersihan portofolio yang aktif. Komponen-komponen ini—ketika dimasukkan ke dalam rumus NPL bruto yang mengukur NPL Bruto relatif terhadap Kredit Gross—menegaskan tekanan kualitas kredit yang dihadapi manajemen.

Penyisihan (tidak termasuk pajak) melonjak secara signifikan menjadi INR25,6 miliar ($285 juta) dibandingkan hanya INR12,3 miliar ($136,8 juta) di kuartal tahun sebelumnya, lebih dari dua kali lipat secara tahunan dan mencerminkan sikap hati-hati bank terhadap risiko kredit di masa depan.

Cadangan Modal Tetap Kuat di Tengah Persyaratan Basel III

Posisi modal ICICI Bank tetap kokoh sesuai pedoman Reserve Bank of India. Kecukupan modal total berada di 17,34% per 31 Desember 2025, jauh di atas minimum regulasi. Kecukupan modal Tier-1 sebesar 16,46%, juga dengan nyaman melebihi persyaratan. Cadangan yang kuat ini memberi bank fleksibilitas untuk menyerap potensi kerugian kredit dan mendanai pertumbuhan bisnis tanpa perlu peningkatan modal segera.

Prospek Investasi: Menyeimbangkan Pertumbuhan Melawan Hambatan Jangka Pendek

ICICI Bank menghadapi lingkungan operasional yang terbagi menjelang 2026. Investasi digitalisasi dan meningkatnya biaya operasional kemungkinan akan terus menekan margin bersih dalam kuartal mendatang, sementara metrik kualitas kredit yang campuran menunjukkan bahwa pertumbuhan pinjaman tidak kebal terhadap tekanan ekonomi yang lebih luas. Analisis rumus NPL bruto menyarankan manajemen harus tetap waspada terhadap standar penyaluran kredit.

Sebaliknya, ICICI Bank mendapatkan manfaat dari permintaan pinjaman yang kuat mencerminkan ketahanan ekonomi India, ekspansi pendapatan biaya dari inisiatif perbankan digital, dan harapan pertumbuhan ekonomi yang masuk akal. Kekuatan modal bank menyediakan jaring pengaman saat menavigasi kondisi kredit yang tidak pasti.

Saat ini, ICICI Bank memegang peringkat Zacks Rank #4 (Jual), mencerminkan hambatan profitabilitas dan kredit jangka pendek ini yang mengimbangi katalis pertumbuhan jangka panjang.