Menavigasi Ketidakpastian Geopolitik: ETF Saham Pertahanan Mana yang Layak Masuk Portofolio Anda?

Lanskap global menunjukkan ketidakpastian yang meningkat di berbagai wilayah. Ketegangan tetap berlangsung di Timur Tengah, konflik Ukraina-Rusia terus berkembang, dan hubungan AS-China tetap tegang terkait Taiwan. Tekanan geopolitik ini telah memicu peningkatan pengeluaran pertahanan yang belum pernah terjadi sebelumnya di antara negara-negara di seluruh dunia, dengan tujuan memperkuat kemampuan militer dan mempersiapkan potensi ancaman. Lingkungan ini menciptakan tesis investasi yang menarik untuk eksposur ETF saham pertahanan, dengan beberapa dana terkemuka menawarkan pendekatan berbeda untuk meraih keuntungan di sektor dirgantara dan pertahanan.

Kasus Meningkat untuk Investasi ETF Saham Pertahanan

Bagi investor yang mencari eksposur ke industri pertahanan, tiga opsi ETF saham pertahanan utama menonjol: SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR), iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA), dan Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA). Setiap dana memberikan akses ke perusahaan yang terlibat dalam pembuatan peralatan militer, operasi dirgantara, dan teknologi pertahanan. Ketiga opsi ETF saham pertahanan ini saat ini mendapatkan peringkat setara Outperform dari sistem Smart Score TipRanks, namun strategi dasar, struktur biaya, dan kinerja historis mereka berbeda secara signifikan.

Memahami ETF saham pertahanan mana yang sesuai dengan tujuan investasi Anda memerlukan evaluasi terhadap tiga dimensi penting: rekam jejak kinerja jangka panjang, rasio biaya yang mempengaruhi pengembalian bersih, dan komposisi portofolio yang mencerminkan filosofi diversifikasi risiko yang berbeda.

Membandingkan Tiga ETF Saham Pertahanan Teratas: Kinerja, Biaya, dan Strategi

Untuk mengevaluasi ETF saham pertahanan ini secara efektif, pertimbangkan bagaimana mereka dibandingkan di berbagai metrik utama:

Perbandingan Kinerja Berdasarkan Kerangka Waktu: Dalam tiga tahun terakhir, PPA memberikan pengembalian tahunan sebesar 14,3%, secara substansial mengungguli XAR yang sebesar 6,3% dan ITA sebesar 7,4%. Kesenjangan ini melebar saat melihat pengembalian lima tahun: PPA menghasilkan pengembalian tahunan sebesar 11,6%, dibandingkan XAR sebesar 8,6% dan ITA sebesar 5,4%. Dalam satu dekade, PPA mencatat keuntungan tahunan sebesar 14,6%, melampaui kinerja indeks pasar yang lebih luas, S&P 500 (13,1% melalui Vanguard VOO), sementara XAR mencapai 13,3% dan ITA tertinggal di 10,6%.

Trade-Off Biaya dan Kinerja: XAR dan ITA masing-masing mengenakan rasio biaya sebesar 0,35%, yang berarti sekitar $35 per tahun untuk setiap investasi $10.000. PPA, bagaimanapun, memiliki rasio biaya yang lebih tinggi sebesar 0,65% ($65 per $10.000), dua kali lipat dari pesaingnya. Meskipun biaya ini lebih tinggi, kinerja superior PPA menunjukkan bahwa investor mendapatkan nilai nyata untuk biaya yang lebih tinggi tersebut.

Komposisi Portofolio dan Diversifikasi: XAR memegang 33 saham dengan 10 posisi teratas mewakili 49,7% dari aset, memberikan diversifikasi yang sedang. ITA memiliki 36 saham tetapi terkonsentrasi 76,6% di 10 posisi teratasnya, menciptakan risiko konsentrasi yang lebih tinggi. PPA menyebar eksposurnya di 54 saham dengan 10 posisi teratas sebesar 53,6% dari aset, menawarkan diversifikasi yang lebih luas daripada ITA sambil tetap fokus pada peluang terbaiknya.

XAR: Pendekatan ETF Saham Pertahanan Tradisional

Sebagai bagian dari seri Sector SPDR yang populer, XAR berinvestasi secara khusus di sektor dirgantara dan pertahanan dalam indeks S&P 500. Dana sebesar $2,3 miliar ini menunjukkan kualitas portofolio yang kuat, dengan tujuh dari 10 posisi teratasnya memiliki Smart Score 8 atau lebih tinggi. Posisi penting termasuk Howmet Aerospace (HWM), Lockheed Martin (LMT), dan HEICO (HEI)—yang terkenal sebagai salah satu pilihan Warren Buffett.

XAR mendapatkan peringkat Konsensus Moderate Buy dari Wall Street, berdasarkan 25 rekomendasi Buy dan tidak ada Sell. Target harga rata-rata sebesar $167,29 menunjukkan potensi kenaikan sekitar 8,33%. Namun, meskipun portofolio berkualitas dan rasio biaya yang wajar sebesar 0,35%, kinerja relatif XAR yang lebih rendah dibandingkan PPA menimbulkan pertanyaan tentang kemampuannya untuk memanfaatkan sepenuhnya ledakan pengeluaran pertahanan.

ITA: Tantangan Diversifikasi Terfokus

Penawaran BlackRock, iShares, mengikuti indeks saham AS yang secara khusus berada di sektor dirgantara dan pertahanan. Seperti XAR, ITA berisi banyak saham berkualitas dengan tujuh dari 10 saham teratasnya memiliki Smart Score setara Outperform. Namun, posisi signifikan Boeing (BA) sebesar 9,3% dari aset menimbulkan kekhawatiran utama. Boeing menghadapi tantangan operasional besar dalam beberapa tahun terakhir yang mempengaruhi kinerja dana.

ITA juga mendapatkan peringkat Konsensus Moderate Buy dari Wall Street, dengan 28 rekomendasi Buy dan tidak ada Sell. Target harga rata-rata sebesar $157,67 menunjukkan potensi kenaikan 7,5%. Risiko konsentrasi yang lebih tinggi (76,6% di 10 posisi teratas) ditambah tantangan Boeing menjadikan ITA sebagai pilihan yang kurang menarik di antara ketiga ETF saham pertahanan bagi investor yang berhati-hati terhadap risiko.

PPA: Opsi ETF Saham Pertahanan Unggul

Invesco PPA mengikuti SPADE Defense Index, yang mencakup perusahaan yang terlibat dalam pertahanan AS, keamanan dalam negeri, dan operasi dirgantara. Mandat yang lebih luas ini mencakup 54 saham, dengan 10 posisi teratas sebesar 53,6% dari aset, menyeimbangkan fokus dan diversifikasi.

Kinerja PPA secara substansial melebihi kedua pesaing dan pasar secara umum. Pengembalian tahunan sebesar 14,3% selama tiga tahun melampaui S&P 500 yang sebesar 9,5% secara signifikan, sementara pengembalian dekade sebesar 14,6% bahkan melampaui pasar yang sebesar 13,1%. Kinerja konsisten ini di berbagai kerangka waktu membuktikan bahwa PPA adalah ETF saham pertahanan paling efektif untuk meraih keuntungan di sektor ini.

Wall Street memberikan peringkat Konsensus Moderate Buy untuk PPA berdasarkan 45 rekomendasi Buy, 10 Hold, dan tidak ada Sell. Target harga rata-rata sebesar $120,47 menunjukkan potensi kenaikan 6,9%. Meskipun rasio biaya PPA sebesar 0,65% lebih tinggi dari pesaingnya, rekam jejak dana ini menunjukkan bahwa investor telah menerima pengembalian risiko-penyesuaian yang lebih baik yang membenarkan biaya lebih tinggi tersebut.

PPA menampilkan enam dari 10 posisi teratasnya dengan Smart Score setara Outperform, memberikan kekuatan portofolio yang sebanding dengan pesaingnya sambil memberikan hasil yang secara signifikan lebih baik.

Keputusan untuk Investor ETF Saham Pertahanan

Bagi investor yang memprioritaskan eksposur pertumbuhan jangka panjang ke industri pertahanan, PPA muncul sebagai pilihan terbaik di antara opsi ETF saham pertahanan utama. Kinerja konsisten selama tiga, lima, dan sepuluh tahun, dikombinasikan dengan diversifikasi yang unggul dan kualitas portofolio yang kuat, membenarkan posisinya meskipun biaya lebih tinggi.

Lingkungan keamanan global tetap tidak pasti dan kemungkinan akan terus mendukung pengeluaran pertahanan yang tinggi. Baik melalui saham individu maupun pendekatan dana yang terdiversifikasi, eksposur ETF saham pertahanan merupakan komponen portofolio yang berarti bagi banyak investor. Namun, di antara tiga opsi utama yang tersedia, rekam jejak PPA, pendekatan manajemen, dan karakteristik risiko-imbalan menjadikannya ETF saham pertahanan yang paling menarik untuk meraih keuntungan berkelanjutan dari tren secular ini.