Peralihan ke 「トレンドアロケーション」— Garrett Jin menunjukkan evolusi struktural pasar cryptocurrency

Garrett Jin yang memposting analisis pasar terbaru di platform X sedang menjadi perhatian. Pasar cryptocurrency sedang memasuki tahap baru di mana peralihan ke alokasi tren sedang berlangsung, dan peningkatan partisipasi investor institusional bukanlah akhir dari pasar bullish, melainkan menunjukkan perubahan struktural fundamental pasar itu sendiri, menurut beliau. Pada 21 Januari, PANews melaporkan bahwa beberapa media cenderung salah memahami pandangan ini.

Perubahan pasar yang dibawa oleh masuknya investor institusional

Seiring dengan percepatan aliran dana dari investor institusional, pasar cryptocurrency beralih dari dinamika spekulatif ke pendekatan berbasis penempatan. Data historis menunjukkan bahwa di pasar saham A China dan pasar saham AS, masuknya investor institusional dalam jumlah besar telah menghasilkan struktur pasar yang lebih stabil yang dipimpin oleh tren. Saat ini, Bitcoin dan Ethereum juga mengikuti jejak yang sama.

Perluasan aset di ETF dan pembelian strategis aset digital oleh pemerintah di berbagai negara mendorong harga naik dan secara bersamaan secara signifikan mengurangi volatilitas. Ini adalah fenomena yang sesuai dengan prinsip dasar pasar. Dengan masuknya dana dari investor institusional, kekuatan pasar secara cepat beralih dari era yang didominasi oleh investor individu ke era yang didominasi oleh investor institusional.

Peralihan paradigma dari spekulasi ke penempatan

Inti dari laporan analisis asli Mr. Wintermute adalah bahwa aset kripto utama seperti BTC dan ETH sedang bertransformasi dari alat spekulatif semata menjadi aset yang dapat ditempatkan. Ada beberapa indikator yang secara jelas menunjukkan perubahan ke arah alokasi tren.

Pertama, volume perdagangan dari investor institusional kini jauh melampaui volume perdagangan dari investor individu. Kedua, transaksi dan aliran dana terkait altcoin yang sebelumnya berkembang pesat mulai menurun secara cepat. Pada paruh kedua 2025, masuknya dana dari investor institusional diperkirakan akan semakin meningkat, dan penyesuaian pasar pada Oktober tahun lalu telah memperkuat keunggulan aset utama. Kesenjangan struktural dengan aset kecil terus melebar. Setelah penurunan pasar, surplus dana dari investor individu terkonsentrasi pada Bitcoin dan Ethereum sebagai aset defensif.

Ciri pasar matang yang ditunjukkan oleh Bitcoin dan Ethereum

Hingga saat ini, pasar cryptocurrency dikenal dengan karakteristik “didorong oleh investor individu, volatilitas tinggi, dan dominasi aset kecil.” Karakteristik ini secara jelas akan berakhir. Jin menyatakan bahwa ini bukanlah akhir dari pasar bullish, melainkan perubahan fase dalam proses kematangan pasar.

Pasar sedang menjalani transformasi sistematis. Dari spekulasi ke penempatan, dari sentimen individu yang dominan ke posisi institusional, dan dari volatilitas ekstrem ke volatilitas yang stabil seperti level yang diharapkan oleh investor institusional, semuanya berlangsung secara bersamaan. Pergerakan harga Bitcoin dan perubahan pangsa pasar Ethereum menunjukkan tren ini dengan sangat jelas.

Era alokasi tren baru di pasar aset digital

Menganggap proses kematangan pasar ini sebagai “akhir dari pasar bullish” adalah kesalahpahaman mendasar terhadap logika perkembangan pasar cryptocurrency. Peralihan ke alokasi tren menunjukkan bahwa pasar sedang memperoleh tingkat kematangan dan stabilitas yang lebih tinggi.

Dengan semakin dalamnya partisipasi investor institusional, mekanisme pembentukan harga juga berkembang ke arah yang lebih rasional dan dapat diprediksi. Posisi ekstrem dan perdagangan yang didorong oleh emosi berkurang, sementara pola perdagangan berbasis strategi penempatan aset jangka panjang semakin dominan. Memahami transformasi sistematis pasar ini dengan benar akan menjadi perspektif yang sangat penting dalam pengambilan keputusan investasi di masa depan.