Penarikan pasar didorong oleh kelemahan teknologi dan tekanan sektor kartu kredit

Sesi Selasa mengalami penurunan moderat di seluruh indeks saham utama AS saat investor mencerna sinyal campuran dari perkembangan inovasi perusahaan dan komentar regulasi. Indeks S&P 500 turun -0,19%, sementara Dow Jones Industrials mengalami kerugian lebih tajam sebesar -0,80%. Nasdaq 100 tergelincir -0,18%, dengan kelemahan yang sesuai pada kontrak berjangka Maret (ESH26 turun -0,22%, NQH26 turun -0,18%).

Apa yang Memicu Penjualan

Dua hambatan berbeda mendorong penarikan luas ini. Pertama, sektor perangkat lunak menyusut tajam setelah pengumuman startup AI Anthropic tentang perluasan kemampuan alat yang menargetkan alur kerja perusahaan di luar pengembangan kode. Ini memicu pengambilan keuntungan di seluruh kompleks perangkat lunak. Secara bersamaan, saham kartu kredit kembali mengalami tekanan—hari kedua berturut-turut mengalami penurunan—setelah komentar Presiden Trump bahwa pemberi pinjaman kartu kredit akan melanggar standar hukum jika suku bunga melebihi 10% per tahun.

Sektor Perangkat Lunak Mengalami Kerugian

Penjualan teknologi dipimpin oleh Salesforce (CRM), yang jatuh lebih dari -7% menjadi yang terburuk hari itu di kedua indeks S&P 500 dan Dow Jones Industrials. Adobe (ADBE) menurun lebih dari -5%, sementara Intuit (INTU) turun lebih dari -4%. Perusahaan perangkat lunak tingkat menengah juga mundur, dengan Workday (WDAY) dan ServiceNow (NOW) masing-masing turun lebih dari -3%, Autodesk (ADSK) turun lebih dari -2%, dan Microsoft (MSFT) menurun lebih dari -1%.

Perusahaan Kartu Kredit Menghadapi Hambatan

Sektor saham kartu kredit mengalami hari kedua berturut-turut melemah. Visa (V) turun lebih dari -4%, sementara Mastercard (MA) dan JPMorgan Chase (JPM) keduanya turun lebih dari -3%, mencerminkan kekhawatiran tentang potensi pembatasan regulasi terhadap margin pinjaman.

Faktor Positif yang Mengimbangi

Kelemahan pagi hari sebagian diimbangi oleh pelonggaran tekanan inflasi saat harga konsumen inti bulan Desember tumbuh lebih kecil dari yang diperkirakan. Data ini memberikan dukungan sementara untuk pasar Treasury. Selain itu, saham energi mendapatkan daya tarik saat minyak mentah WTI melonjak lebih dari +2% ke puncak 2,25 bulan, didorong oleh ketegangan geopolitik. Ancaman tarif AS terhadap Iran dan gangguan pada pemuatan Caspian Pipeline Consortium (berkurang menjadi sekitar 900.000 bpd dari level normal) berkontribusi pada kekuatan minyak mentah.

Konteks Pasar Lebih Luas

Kekhawatiran yang tersisa tentang independensi Federal Reserve membebani sentimen, setelah Ketua Fed Powell mengungkapkan bahwa Departemen Kehakiman mengancam tuduhan pidana terkait kesaksiannya pada Juni tentang renovasi fasilitas Fed—yang secara kasat mata sebagai balasan atas perlawanan Fed terhadap permintaan penurunan suku bunga.

Data Ekonomi Utama

CPI AS bulan Desember tetap stabil di +2,7% tahun-ke-tahun, sesuai ekspektasi. CPI inti juga tetap datar dari November di +2,6% tahun-ke-tahun, di bawah kenaikan +2,7% yang diperkirakan. Penjualan rumah baru Oktober menurun secara marginal sebesar -0,1% bulan-ke-bulan menjadi 737.000 unit, mengalahkan perkiraan 715.000. Presiden Federal Reserve St. Louis Alberto Musalem menegaskan nada hawkish, menyatakan ekonomi AS tetap kuat dengan pertumbuhan di atas potensi, dan berargumen bahwa kebijakan Fed yang akomodatif tidak lagi diperlukan.

Kalender Ekonomi Minggu Ini

Rabu menghadirkan data PPI November (diperkirakan +2,7% tahun-ke-tahun untuk headline dan inti), data penjualan ritel November (diperkirakan +0,5% bulan-ke-bulan, +0,4% tanpa mobil), dan penjualan rumah yang ada bulan Desember (diperkirakan +2,2% bulan-ke-bulan menjadi 4,22 juta). Mahkamah Agung juga mungkin mengeluarkan keputusan tentang keabsahan tarif.

Kamis data meliputi klaim pengangguran awal mingguan (diperkirakan +7.000 menjadi 215.000) dan survei manufaktur Empire Januari (diperkirakan +4,9 menjadi 1,0).

Jumat menutup minggu dengan data produksi manufaktur Desember (diperkirakan -0,1% bulan-ke-bulan) dan indeks pasar perumahan NAHB Januari (diperkirakan +1 menjadi 40).

Pasar Suku Bunga

Futures obligasi T-note 10 tahun Maret ditutup +4 tick, dengan hasil turun -0,8 basis poin ke 4,167%. Kegagalan CPI sebelumnya memberikan dukungan, sementara permintaan kuat pada lelang obligasi 20 tahun $22 dengan rasio bid-to-cover 2,42 dibandingkan rata-rata 10 lelang sebesar 2,36( menambah kenaikan. Hasil obligasi pemerintah Eropa bergerak lebih tinggi, dengan bund Jerman 10 tahun naik +0,7 bp ke 2,847% dan hasil gilt Inggris naik +2,5 bp ke 4,398%.

Pergerakan Saham Individu yang Signifikan

Selain penurunan sektor perangkat lunak dan kartu kredit, beberapa perusahaan menunjukkan pergerakan signifikan. Travere Therapeutics )TVTX( anjlok lebih dari -14% setelah melaporkan permintaan FDA untuk klarifikasi manfaat klinis pada terapi penyakit ginjal langka mereka. Super Micro Computer )SMCI( menurun lebih dari -4% setelah Goldman Sachs memulai penjualan dengan target harga. CRH Plc )CRH$26 turun lebih dari -3% setelah Wells Fargo menurunkan peringkat menjadi setara bobot, sementara Synopsys (SNPS) turun lebih dari -3% setelah Piper Sandler menurunkan peringkat menjadi netral. Chipotle (CMG) dan Delta Air Lines (DAL) masing-masing turun lebih dari -2% terkait perkembangan kepemimpinan dan panduan.

Di sisi positif, Moderna (MRNA) melonjak lebih dari +17% memimpin produsen vaksin yang lebih tinggi setelah rencana kelompok advokasi untuk menantang revisi jadwal vaksinasi anak terbaru. Option Care Health (OPCH) melompat lebih dari +8% setelah TD Cowen memuji panduan pertumbuhan EBITDA 2026. Kekuatan semikonduktor muncul dengan Intel (INTC) naik lebih dari +7% setelah upgrade dari KeyBanc menjadi overweight, dan Advanced Micro Devices (AMD) naik lebih dari +6% berdasarkan liputan positif serupa dengan target harga. Revvity (RVTY) naik lebih dari +6% karena pendapatan awal Q4 yang lebih baik dari perkiraan, sementara Albemarle $270 ALB( naik lebih dari +4% setelah peringkat beli dari Deutsche Bank. Cardinal Health )CAH( meningkat +3% berdasarkan panduan EPS yang optimistis, Huntington Ingalls Industries )HII( naik lebih dari +3% karena target harga yang dinaikkan, dan Alphabet )GOOGL( sedikit menguat setelah pengumuman kemitraan AI multi-tahun dengan Apple.

Ekspektasi Pemotongan Suku Bunga Fed

Harga pasar telah memperkecil peluang untuk pemotongan 25 basis poin pada pertemuan FOMC 27-28 Januari menjadi hanya 3%.

Outlook Musim Laporan Pendapatan

Pendapatan bank Q4 dimulai minggu ini dengan laporan dari Bank of America )BAC(, Citigroup )C(, dan Wells Fargo )WFC(. Menurut Bloomberg Intelligence, pertumbuhan laba S&P 500 diproyeksikan sebesar +8,4% untuk Q4, meskipun jika tidak termasuk teknologi megakapasitas Magnificent Seven, kenaikan tersebut menyempit menjadi +4,6%.

Pasar Internasional

Bursa luar negeri ditutup campuran. Euro Stoxx 50 melonjak ke rekor tertinggi baru, selesai +0,22%. Shanghai Composite China mundur dari puncak 10,5 tahun, menutup -0,64%. Nikkei 225 Jepang melonjak ke rekor tertinggi sepanjang masa, menutup dengan kenaikan tajam di +3,10%.