B2B fintech: bagaimana infrastruktur pembayaran menjadi pendorong pertumbuhan investasi di tahun 2025

Jika Anda mengikuti fintech, maka Anda tahu bahwa volatilitas mata uang kripto dan aplikasi konsumen yang berwarna-warni hanyalah bagian yang terlihat dari gunung es. Revolusi nyata terjadi di tempat lain: di kedalaman sektor fintech B2B, di mana platform pembayaran yang sederhana secara diam-diam mengubah cara berbisnis. Solusi white-label adalah infrastruktur tak terlihat yang memungkinkan ribuan perusahaan menyematkan fungsi keuangan ke dalam produk mereka, melewati proses panjang pembuatan sistem sendiri.

Mengapa ini penting bagi investor? Pasar fintech B2B tumbuh dengan tingkat tahunan 14,5%, dan pemimpin sektor seperti Unit, Parafin, dan Highnote menunjukkan bagaimana mengubah aliran pembayaran menjadi pendapatan yang stabil dan dapat diskalakan. Ini bukan spekulasi — ini investasi dalam jalinan ekonomi digital itu sendiri.

Infrastruktur sebagai model bisnis: fintech B2B versus perbankan tradisional

Bank-bank tradisional menawarkan layanan standar: rekening, kartu, kredit. Sama saja, untuk semua orang. Platform fintech B2B bekerja berbeda. Mereka menyediakan API dan antarmuka yang fleksibel, memungkinkan perusahaan SaaS, marketplace, dan layanan korporat mengintegrasikan pembayaran, pengelolaan pengeluaran, dan pemberian kredit langsung ke dalam aplikasi mereka.

Hasilnya? Model “siap pakai”: perusahaan dapat dengan cepat meluncurkan fungsi keuangan tanpa tahun pengembangan dan jutaan dolar untuk membangun infrastruktur sendiri. Dan yang utama — platform fintech B2B menghasilkan uang dari setiap transaksi, menciptakan aliran pendapatan yang reguler dan meningkat.

Ambil Unit — salah satu pemain kunci di pasar. Perusahaan menawarkan API untuk perbankan terintegrasi, kartu virtual, dan pelacakan pengeluaran. Di platform ini sudah bekerja lebih dari 140 mitra, volume transaksi tahunan mencapai $22 miliar. Model bisnisnya sederhana dan efektif: komisi per transaksi ditambah biaya permintaan API. Dan angka-angka berbicara sendiri — pada tahun 2023 volume transaksi meningkat 5,5 kali lipat.

Parafin menunjukkan pendekatan berbeda. Perusahaan menggunakan machine learning untuk menilai kelayakan kredit dan menawarkan alat terintegrasi untuk menarik modal dan mengelola pengeluaran bagi usaha kecil dan menengah. Setiap tahun platform memproses $1 miliar modal yang disediakan. Di sini fintech B2B tidak sekadar mentransfer pembayaran — mereka juga membiayai bisnis nyata, mengambil margin dari data dan penilaian risiko.

Dari biaya ke keuangan terintegrasi: bagaimana mengembangkan fintech B2B

Kunci profitabilitas di sektor ini adalah skala. Berbeda dengan SaaS, di mana pendapatan tumbuh lebih lambat dari langganan, fintech B2B mendapatkan manfaat dari pertumbuhan eksponensial volume. Setiap mitra baru menambah transaksi, biaya, dan data baru.

Highnote — platform penerbitan kartu pembayaran — fokus pada perusahaan SaaS dan marketplace online. Perusahaan mengenakan biaya dari setiap transaksi kartu virtual dan fisik. Dengan 1.000 pelanggan aktif dan pertumbuhan tahunan yang diperkirakan 32,8% hingga 2030, model Highnote meniru keberhasilan Stripe, tetapi dengan fokus khusus pada pembiayaan terintegrasi.

Keuangan terintegrasi adalah tingkat evolusi berikutnya dari fintech B2B. Alih-alih pelanggan beralih ke portal keuangan terpisah, layanan keuangan muncul langsung di aplikasi kerja mereka. Amazon memberikan kredit kepada penjual di dalam marketplace. DoorDash menyematkan alat pengelolaan pengeluaran untuk pengemudi di aplikasi mereka.

Tren ini menciptakan dua sumber pendapatan. Pertama, biaya komisi dari setiap transaksi. Kedua, kumpulan data yang meningkatkan model kredit dan penilaian risiko, meningkatkan margin bisnis. Contoh klasik — kemitraan Parafin dengan Walmart dalam menyediakan akses keuangan instan untuk usaha kecil. Ini tidak hanya meningkatkan transaksi, tetapi juga menciptakan kategori pelanggan baru dengan kebutuhan yang dapat diprediksi.

Realitas investasi: risiko dan prospek fintech B2B

Namun, jangan terlalu naif. Segmen fintech white-label terlalu jenuh — lebih dari 200 perusahaan bersaing memperebutkan tempat di matahari. Tidak semua akan sukses.

Keberhasilan bergantung pada tiga faktor kritis:

Efek jaringan dan skala mitra. Unit dengan 140+ pelanggan dan Parafin dengan 1.000+ pelanggan membangun ekosistem yang kuat, melalui mana pendatang baru lebih sulit menembus. Setiap mitra baru menambah nilai bagi mitra lain — ini adalah penghalang alami bagi pesaing.

Fleksibilitas regulasi. Seiring perluasan layanan keuangan terintegrasi, platform fintech B2B menghadapi peningkatan persyaratan dalam pencegahan pencucian uang, kepatuhan KYC/AML, dan regulasi lokal. Perusahaan yang mampu menyesuaikan infrastruktur mereka ke berbagai yurisdiksi akan mendapatkan keunggulan kompetitif.

Ketahanan profitabilitas. Model berbasis biaya transaksi sensitif terhadap fluktuasi suku bunga dan tarif acquiring. Parafin mengurangi risiko ini melalui diversifikasi: selain biaya dari transaksi, perusahaan memperoleh pendapatan dari pengelolaan modal dan penyimpanan dana.

Pemenang dan strategi: bagaimana tampilan pemimpin fintech B2B

Pemimpin awal di fintech B2B adalah perusahaan yang mengendalikan beberapa lapisan tumpukan secara bersamaan: platform mitra yang kuat, data sendiri, infrastruktur teknologi yang dapat diskalakan.

Ramp — contoh yang mencolok. Perusahaan memulai dari platform pengelolaan pengeluaran untuk B2B, lalu memperluas ke layanan kas dan likuiditas instan. Ini memungkinkan Ramp mendiversifikasi pendapatan dan mengumpulkan $200 juta dolar di putaran Seri D dengan valuasi $16 miliar dolar. Investor memilih perusahaan yang tidak hanya memproses pembayaran, tetapi membangun ekosistem keuangan lengkap.

Mercury mendapatkan $300 juta dolar dalam pendanaan Seri C pada Maret 2025. Putaran ini mencerminkan kepercayaan bahwa perusahaan mampu mengubah aliran pembayaran B2B reguler menjadi berbagai layanan keuangan tambahan untuk klien korporat.

Tesis investasi sederhana: beli perusahaan yang memiliki data, kemitraan kuat, dan mampu mempercepat skala infrastruktur. Kombinasi langka dari pertumbuhan cepat (14,5% CAGR sektor) dan penghalang masuk melalui efek jaringan(.

Kesimpulan: fintech B2B adalah pembangunan masa depan

Sektor fintech B2B white-label bukanlah bidang investasi niche, melainkan fondasi yang membangun ekonomi digital. Seiring bisnis semakin membutuhkan fungsi keuangan yang terintegrasi langsung dalam proses kerja, pemenang akan mereka yang menguasai seni infrastruktur yang dapat diskalakan.

Bagi investor, ini berarti satu prioritas: cari perusahaan fintech B2B dengan model pendapatan transaksi, posisi kuat dalam pembiayaan terintegrasi, dan kemampuan beradaptasi dengan perubahan regulasi. Stripe atau PayPal berikutnya mungkin bukan aplikasi konsumen yang mencolok, melainkan platform tak terlihat di backend yang mengubah data menjadi uang dan menghubungkan seluruh ekonomi digital.

Di dunia di mana transformasi bisnis melalui teknologi keuangan bukan lagi pilihan, tetapi keharusan, fintech B2B menawarkan peluang langka bagi investor: pendapatan reguler dan dapat diskalakan dari infrastruktur itu sendiri yang mendukung perdagangan global.