The Federal Reserve tetap mempertahankan kebijakan, opsi senilai 23 miliar dolar AS akan segera jatuh tempo, volatilitas pasar kripto mungkin kembali meningkat

Kebijakan Stabil, Lingkungan Regulasi Membaik

Komite Pasar Terbuka Federal AS pada 19 Desember dini hari mengumumkan akan mempertahankan suku bunga dana federal di kisaran 4,25%-4,50%, sesuai dengan ekspektasi pasar secara konsensus. Yang perlu diperhatikan adalah, grafik titik-titik menurunkan ekspektasi penurunan suku bunga pada 2026 dari sebelumnya 3 kali menjadi 2 kali, menunjukkan sikap Federal Reserve yang lebih berhati-hati terhadap kebijakan pelonggaran selanjutnya. Powell dalam konferensi pers berikutnya menegaskan kembali bahwa tingkat inflasi saat ini masih di atas target, membutuhkan sinyal positif lebih banyak agar dapat mendorong langkah pelonggaran lebih lanjut.

Dari sisi regulasi, SEC AS baru-baru ini mengeluarkan pernyataan tentang pengelolaan aset kripto oleh broker-dealer, dengan menetapkan kerangka aturan 15c3-3(b)(1) yang berlaku untuk aset kripto, membuka jalan bagi pengelolaan yang sesuai secara institusional. Sementara itu, Kepala Urusan Kecerdasan Buatan dan Mata Uang Kripto Gedung Putih, David Sacks, mengungkapkan bahwa RUU struktur pasar diperkirakan akan masuk dalam peninjauan Senat pada Januari, mempercepat proses legislatif.

Data Makro menunjukkan Inflasi Terus Melandai

CPI inti AS untuk November secara tidak musiman tercatat 2,7% tahun ke tahun, lebih rendah dari perkiraan 3,1%, ini adalah sinyal positif. CPI inti juga menunjukkan performa yang baik, dengan tingkat tahunan 2,6%, lebih baik dari perkiraan 3%. Data ini semakin mendukung ekspektasi pasar bahwa inflasi akan kembali secara bertahap.

Sentimen Pasar Sangat Penuh, Risiko Likuidasi Tidak Boleh Diabaikan

Dalam 24 jam terakhir, total kerugian likuidasi di seluruh jaringan mencapai 5,47 miliar dolar AS, dengan kerugian posisi long mencapai 3,9 miliar dolar AS. Kerugian terkait Bitcoin mencapai 1,83 miliar dolar AS, dan Ethereum sebesar 1,33 miliar dolar AS.

Dari distribusi likuidasi di blockchain, saat ini harga Bitcoin berada di area likuidasi posisi long yang padat. Di atas, terdapat akumulasi posisi long dengan leverage 50x hingga 100x di kisaran 86.500-89.000 dolar AS. Jika menembus posisi kunci ini, kemungkinan besar akan memicu likuidasi berantai yang mengarah ke level 90.000 dolar AS. Sebaliknya, hambatan likuidasi posisi short di bawah sangat tipis, dan setelah menembus 84.000 dolar AS hampir tidak ada dukungan yang kuat, menunjukkan bahwa sentimen bullish di pasar sangat penuh, risiko jebakan palsu dan pemburuan likuidasi sangat tinggi.

Dari sisi likuiditas spot, dalam 24 jam terakhir, masuk ke bursa sekitar 0,87 miliar dolar AS, keluar sekitar 1,09 miliar dolar AS, dengan arus keluar bersih sebesar 0,22 miliar dolar AS, menunjukkan sikap hati-hati dari dana di luar pasar.

Ekspektasi Volatilitas Baru Akibat Expired Opsi

Laporan terbaru dari Bloomberg menunjukkan bahwa sekitar 230 miliar dolar AS dalam kontrak opsi Bitcoin akan kedaluwarsa Jumat depan, jumlah posisi besar ini berpotensi menjadi pemicu peningkatan volatilitas pasar. Dalam konteks sentimen bullish yang sudah sangat penuh, proses penyelesaian opsi yang kedaluwarsa dapat memperbesar fluktuasi pasar.

Perbedaan Pola Dana, Sikap Institusi Beragam

ETF Bitcoin spot pada hari perdagangan sebelumnya mencatat masuk bersih sebesar 4,57 miliar dolar AS, dengan Fidelity FBTC mencatat masuk bersih terbesar sebesar 3,91 miliar dolar AS. ETF spot Ethereum menunjukkan performa kurang baik, dengan keluar bersih selama 5 hari berturut-turut, dengan keluar bersih hari sebelumnya sebesar 22,42 juta dolar AS. ETF spot Solana sedikit menguat, dengan masuk bersih harian sebesar 10,99 juta dolar AS.

Dilaporkan bahwa, dipengaruhi oleh penurunan suku bunga Federal Reserve pada Desember dan standar akuntansi baru, dana kripto dalam dua minggu terakhir mencatat masuk bersih sebesar 2,6 miliar dolar AS, mencapai tertinggi dalam tujuh minggu terakhir. Sebuah perusahaan strategi membeli lebih dari 20.000 Bitcoin dalam dua minggu, dengan nilai mendekati 2 miliar dolar AS.

Ekosistem On-Chain Terus Berkembang

Pasokan Ethereum di bursa telah turun ke level terendah sejak 2016, menunjukkan tekanan jual jangka pendek mulai mereda. Pengembang berencana meningkatkan batas gas Ethereum dari 60 juta menjadi 80 juta pada Januari, yang diperkirakan akan meningkatkan kapasitas jaringan lebih jauh.

Dalam hal interoperabilitas lintas rantai, JPMorgan telah menempatkan JPM Coin di jaringan Base, saat ini terbatas pada transfer antar pengguna dalam daftar putih. Near Protocol juga mencapai tonggak dengan token NEAR yang dapat dipindahkan lintas jaringan ke Solana. Selain itu, bank nasional AS, SoFi, meluncurkan stablecoin dolar AS, SoFiUSD, yang sudah aktif di mainnet Ethereum.

Bitwise secara resmi mengajukan pernyataan pendaftaran ETF Bitwise SUI ke SEC AS.

Peringatan Risiko Pasar

Seorang pemegang Bitcoin besar baru-baru ini menyetor 5.152 Bitcoin ke bursa, senilai sekitar 445 juta dolar AS, yang mungkin menunjukkan niat pencairan dari pemilik besar. Jika posisi besar ini terkonsentrasi masuk ke bursa, dapat memberikan tekanan pada harga jangka pendek.

Disclaimer: Analisis ini dihasilkan oleh AI, manusia hanya melakukan verifikasi informasi, tidak memberikan saran investasi apapun.