Dinamika volatilitas pasar di tahun 2026: mengapa logam dapat mendominasi aset digital

Emas dan perak kembali bermain saat saham bergetar

Analisis terbaru Bloomberg Intelligence mengungkapkan pola menarik di pasar keuangan: selama periode volatilitas pasar saham yang tinggi, logam menunjukkan ketahanan yang jauh lebih besar daripada cryptocurrency. Strategi Mike McGlone dari Bloomberg Intelligence menyajikan analisis komparatif mendetail yang melacak dinamika dua kelas aset yang bersaing melalui sudut pandang volatilitas S&P 500 dan indikator kinerja total pengembalian.

Perbandingan Bloomberg All Metals Total Return Subindex dengan Bloomberg Galaxy Crypto Index menunjukkan tren yang jelas: ketika volatilitas saham meningkat, cryptocurrency mengalami fluktuasi harga yang intens, sementara indeks logam menunjukkan perilaku yang jauh lebih stabil. Korelasi historis ini menyarankan bahwa tahun 2026 bisa menjadi tahun keunggulan logam, terutama jika turbulensi di pasar saham tetap pada tingkat tinggi.

Bukti historis: logam menang saat krisis

Data historis dari tahun 2020-2025 memberikan argumen yang meyakinkan. Dalam periode kondisi keuangan yang memburuk dan ketidakpastian pasar yang meningkat, logam secara konsisten menunjukkan penyesuaian yang lebih baik terhadap tren volatilitas global. Cryptocurrency, di sisi lain, menunjukkan perilaku yang erratic, dengan kenaikan spektakuler yang diselingi penurunan dramatis, sering kali tidak berkorelasi dengan kondisi fundamental pasar saham yang sebenarnya.

Polanya yang diamati antara 2018 dan 2023 secara jelas menunjukkan bahwa periode stabilitas volatilitas saham memungkinkan logam mempertahankan kekuatannya relatif, sementara lonjakan indeks volatilitas bekerja merugikan aset digital.

Bitcoin vs emas: rasio semakin menyimpang

Aspek kedua dari analisis Bloomberg Intelligence berfokus pada rasio Bitcoin terhadap emas dalam konteks volatilitas pasar saham. Model penilaian Bloomberg Economics memprediksi bahwa rasio saat ini sekitar 20x pada 29 Desember akan menurun menuju 13x, mencerminkan hubungan historis antara stabilitas pasar saham dan nilai relatif aset digital versus logam mulia.

Pengamatan dari awal tahun 2025 mengonfirmasi pola historis ini: peningkatan pembacaan volatilitas secara langsung berkorelasi dengan tekanan penurunan pada rasio Bitcoin terhadap emas, menunjukkan bahwa investor secara sistematis melakukan realokasi modal ke aset safe-haven yang lebih tradisional.

Implikasi untuk portofolio investor

Data yang disajikan oleh Bloomberg Intelligence menyampaikan pesan yang jelas: saat pasar saham menunjukkan tanda-tanda turbulensi, diversifikasi ke logam mulia dan komoditas menawarkan perlindungan modal yang lebih andal daripada eksposur ke pasar cryptocurrency. Volatilitas tetap menjadi faktor kunci yang menentukan kinerja relatif aset ini, dan dengan diperkirakannya tingkat tinggi yang berlanjut di pasar saham, logam harus tetap menjadi pilihan utama bagi investor konservatif yang mencari stabilitas di tahun 2026.