Di Balik ng Siwang: Kung Bakit ang Swift ay Nag-Pivot Tungo sa Blockchain Habang ang Ripple ay Tumatak sa Lugar

Perubahan dalam industri keuangan global telah lama berlangsung, tetapi dalam setahun terakhir, momentum benar-benar menjadi tak terbendung. Saat satu proyek berusaha keras menciptakan saluran baru, raksasa lain secara tiba-tiba membuka jalur yang sama sekali baru. Kisah Swift dan Ripple bukan sekadar kompetisi teknis—ini adalah pertarungan utama untuk masa depan transfer nilai global.

Perubahan Ini Lebih Dalam dari Sekadar Teknologi

Di konferensi Frankfurt Sibos 2025 bulan lalu, Swift menunjukkan pivot strategis mereka. Chief Business Officer Swift Thierry Chilosi dan Kepala Global Transaction Banking Standard Chartered Bank Michael Spiegel bersama-sama berbicara tentang pengumuman revolusioner: peluncuran shared ledger berbasis blockchain yang akan menjadi bagian dari infrastruktur Swift.

Ini bukan hanya pembaruan perangkat lunak. Ini adalah reinventing struktural tentang bagaimana lembaga keuangan global menyelesaikan transaksi. Ledger baru ini dirancang untuk menyediakan sistem akuntansi yang aman dan real-time antar bank, menggunakan smart contracts untuk memverifikasi urutan transaksi dan menegakkan kesepakatan. Secara teori, ini menyatukan uang tradisional dan aset tokenized dalam satu ekosistem tanpa hambatan.

Namun kejutan sebenarnya datang dari konferensi Token2049 di Singapura, di mana CEO Consensys Joe Lubin mengumumkan fondasi teknisnya: Swift menggunakan Linea, jaringan Layer 2 Ethereum yang dilengkapi teknologi zk-EVM. Pengungkapan ini menunjukkan tingkat komitmen yang besar—ini bukan eksperimen, melainkan pilihan infrastruktur tingkat produksi.

Lebih dari 30 institusi keuangan global, termasuk JPMorgan, Bank of America, dan Citibank, siap bergabung dalam program percontohan jalur pembayaran berbasis Linea ini.

Pertarungan Sebenarnya: Melawan Pemotongan Anggaran

Untuk memahami makna langkah Swift, kita perlu melihat mengapa mereka memilih Linea dibandingkan solusi Layer 2 lain seperti Optimism atau Arbitrum.

Perbedaannya terletak pada logika verifikasi. Optimistic Rollup (yang digunakan oleh OP dan Arbitrum) memiliki filosofi: transaksi dianggap valid secara default, dan hanya akan diverifikasi jika ada tantangan. Ini berarti menunggu beberapa hari sebelum penarikan aset selesai—biaya waktu yang tidak dapat diterima untuk penyelesaian keuangan yang bergantung pada likuiditas.

Sebaliknya, Linea menggunakan zk-EVM (zero-knowledge Ethereum Virtual Machine). Teknologi ini memberikan bukti matematis instan bahwa transaksi valid. Untuk Swift dan bank mitra yang memproses volume penyelesaian astronomis, ini berarti konfirmasi langsung dan final. Lebih dari itu, zk-EVM juga menyediakan privasi transaksi sambil menjaga verifikasi kepatuhan—persyaratan kritis untuk sektor perbankan.

Pilihan ini mencerminkan prinsip fundamental: modal harus bergerak seperti cairan. Alur lama—yang lambat, berlapis-lapis, dengan cadangan pra-danai besar di akun Nostro/Vostro—menjadi hambatan. Alur baru ini cepat, rendah gesekan, dan real-time.

Seberapa Besar Taruhannya

Swift mengelola sekitar 150 triliun dolar dalam pembayaran global setiap tahun. Jika mereka mencapai rekonsiliasi tingkat atom dan penyelesaian real-time 24/7 menggunakan teknologi Linea, implikasinya akan transformatif.

Jumlah besar likuiditas yang dulu dikunci untuk mengurangi risiko penyelesaian akan tersedia untuk aktivitas ekonomi nyata. Triliunan dolar yang dulu diparkir akan menjadi modal aktif. Efisiensi yang diperoleh bukan marginal—ini adalah perubahan struktural.

Ini bukan sekadar peningkatan sistem. Ini adalah transisi dari “era instruksi telegram” menuju “era verifikasi matematis” dari infrastruktur keuangan global.

Kisah Ripple: Dekade Ketekunan, Tapi Adopsi Terbatas

Yang dibicarakan Ripple tidak berubah. Pada 2012, mereka meluncurkan XRP Ledger dengan misi mengubah model perbankan koresponden Swift yang tidak efisien. Strateginya langsung: menjadikan XRP sebagai mata uang jembatan, dan mempercepat penyelesaian lintas batas dari beberapa hari menjadi beberapa detik.

Eksekusinya mengesankan. Mereka membentuk RippleNet yang menghubungkan lebih dari 300 institusi keuangan. Di pasar berkembang seperti Asia Tenggara, layanan on-demand liquidity (ODL) mereka membuktikan potensi—penyelesaian real-time, biaya yang dapat diprediksi, XRP sebagai mata uang jembatan yang menghilangkan kebutuhan pra-danai.

Namun gugatan SEC tahun 2020 menjadi titik balik. Perang hukum selama lima tahun ini melumpuhkan adopsi pasar di AS. Meski operasi global mereka berkembang dan mencapai 40 pasar pembayaran pada 2022, dengan total nilai transaksi sekitar 30 miliar dolar, tingkat adopsi lebih lambat dari yang diperkirakan.

Pada Agustus 2025, saga hukum berakhir setelah SEC menarik banding terakhirnya. Persetujuan ETF spot XRP mengikuti, menandai masuknya resmi ke dalam alokasi aset institusional arus utama. Ini adalah tonggak, tetapi dengan catatan.

Di sisi ritel, kita melihat kasus penggunaan tertentu: SBI Remit Jepang menggunakan XRP untuk remitansi real-time ke Filipina, Vietnam, dan Indonesia, mengurangi biaya pra-danai. Santander menawarkan transfer uang transparan melalui One Pay FX. Tranglo di Asia Tenggara meningkatkan efisiensi penyelesaian Peso dan Baht menggunakan Ripple ODL.

Di tingkat perusahaan, American Express dan PNC Bank mengintegrasikan RippleNet untuk penyelesaian perdagangan B2B. Dan di wilayah berdaulat, Ripple bekerja sama dengan lebih dari 20 negara seperti Palau, Montenegro, dan Bhutan untuk platform CBDC.

Tapi angka berbicara: Swift terhubung dengan lebih dari 11.000 institusi di lebih dari 200 negara. Jaringan Ripple, meskipun berkembang, masih jauh lebih kecil.

Siwang di Muro: Achilles’ Heel Ripple

Tantangan paling mendalam yang dihadapi Ripple sejak didirikan adalah sesuatu yang tidak bisa diputuskan oleh teknologi: risiko konsentrasi aset.

Model ODL Ripple secara fundamental bergantung pada XRP sebagai mata uang jembatan. Ini kuat secara teori—aset netral yang memungkinkan penyelesaian atom. Tetapi dalam praktik, ini berarti ribuan bank di RippleNet harus menerima risiko volatilitas dari satu aset tunggal. Tidak semua bersedia menanggung eksposur ini.

Ledger blockchain Swift, sebaliknya, dirancang agar tidak tergantung aset tertentu. Mendukung fiat, stablecoin, CBDC—aset apa pun yang dapat di-tokenize. Ribuan bank dalam ekosistem Swift tidak perlu memegang posisi XRP yang signifikan. Mereka cukup meningkatkan jalur yang ada dan menikmati penyelesaian instan tanpa mengambil risiko aset baru.

Ini adalah kombinasi “keunggulan stok + kepatuhan teknis” yang meninggalkan Ripple dalam posisi strategis paling menguntungkan sejak peluncurannya.

Lanskap Baru

Tahun 2025 menandai titik balik. Langkah Swift ke Linea bukan keputusan terisolasi—ini bagian dari tren yang lebih besar. Coinbase Base dibangun di atas OP Stack. Robinhood meluncurkan Robinhood Chain di Arbitrum untuk tokenisasi RWA dan perdagangan 24/7. Revolusi Layer 2 menjadi bagian dari infrastruktur keuangan arus utama.

Ripple memiliki keunggulan sepuluh tahun, tetapi waktu masuk Swift sangat krusial. Jangkauan global Swift, posisi regulasi, dan hubungan institusional memberikan keunggulan yang sulit dilampaui hanya melalui inovasi teknologi. XRP lebih volatil, jaringan Ripple lebih boutique, adopsi lebih selektif.

Dalam masa depan pembayaran global, siwang tidak hanya akan dibuka—seluruh tembok akan dibangun berbeda.