Masa Depan Keuangan: Ketika DeFi dan Keuangan Tradisional Bersatu Secara On-Chain

Batas antara keuangan terdesentralisasi dan infrastruktur perbankan tradisional akan menjadi kabur tak terelakkan dalam beberapa tahun ke depan. Sidney Powell, pendiri bersama dan CEO Maple Finance, berpendapat bahwa modal institusional akhirnya akan meninggalkan dikotomi palsu antara sistem DeFi dan tradfi, dan akhirnya mengkonsolidasikan semua aktivitas pasar ke jaringan blockchain.

Dari Sistem Paralel ke Infrastruktur Terpadu

Saat ini, aset digital dan sistem keuangan warisan beroperasi sebagai ekosistem yang berbeda. Namun, Powell membayangkan masa depan di mana pemisahan ini menjadi tidak berarti. Teknologi blockchain akan berfungsi sebagai lapisan dasar untuk pasar keuangan global, seperti halnya internet merevolusi perdagangan dan komunikasi. Perpindahan ini bukan sekadar peningkatan sistem yang ada, tetapi sebuah reimajinasi fundamental tentang bagaimana modal bergerak dan menyelesaikan transaksi.

Alih-alih mempertahankan mekanisme clearance dan settlement yang terpisah, institusi akan semakin bergantung pada buku besar publik untuk memproses dan memverifikasi transaksi. Transisi ini menghilangkan redundansi, mengurangi risiko counterparty, dan mempercepat kecepatan penempatan modal di pasar tradisional dan terdesentralisasi.

Produk Keuangan Berbasis Kripto Mengubah Pasar Modal

Konvergensi ini akan terwujud melalui instrumen keuangan inovatif yang dirancang khusus untuk lingkungan blockchain. Hipotek yang didukung Bitcoin merupakan salah satu frontier, memungkinkan peminjam memanfaatkan kepemilikan cryptocurrency sebagai jaminan untuk produk pinjaman tradisional. Demikian pula, sekuritas berbasis aset yang terkait dengan protokol pinjaman crypto akan menarik alokasi institusional yang mencari peluang menghasilkan yield.

Penerbitan kartu kredit berbasis cryptocurrency menandai transformasi lain. Instrumen ini menghasilkan piutang yang dapat dikemas, disekuritisasi, dan didistribusikan ke pasar modal—secara efektif mengubah transaksi crypto menjadi aset keuangan yang dapat diperdagangkan. Setiap lapisan inovasi ini memperkuat integrasi antara infrastruktur crypto dan keuangan institusional.

Mengapa Transisi Ini Penting

Konsolidasi DeFi dan tradfi ke dalam infrastruktur blockchain bersama menjanjikan keuntungan signifikan: pengurangan gesekan settlement, verifikasi on-chain yang transparan, dan logika keuangan yang dapat diprogram langsung ke dalam transfer aset. Bagi institusi, ini berarti biaya operasional yang lebih rendah dan siklus eksekusi yang lebih cepat. Bagi pasar, ini berarti efisiensi yang lebih besar dan pengurangan risiko sistemik dari hambatan operasional.

Tujuan akhir dari evolusi ini jelas: infrastruktur pasar modal yang terpadu di mana pertanyaan “DeFi atau TradFi” menjadi usang seperti bertanya apakah internet lebih baik daripada telekomunikasi tradisional.