Threshold abre pintu ke likuiditas institusional Bitcoin di DeFi melalui pembaruan jembatannya tBTC

Sekitar $500 miliar miliar Bitcoin yang dikendalikan oleh institusi global dan pemegang besar mewakili sumber likuiditas yang belum dimanfaatkan dalam ekosistem terdesentralisasi. Threshold, platform infrastruktur kriptografi, telah memodernisasi jembatan tBTC-nya selama Web Summit di Lisboa untuk mengarahkan cadangan besar ini ke protokol DeFi. Inovasi teknis dari desain baru ini menghilangkan hambatan akses: memungkinkan pemegang institusional untuk mencetak tBTC di jaringan yang kompatibel melalui satu transaksi Bitcoin, tanpa memerlukan persetujuan tambahan maupun biaya gas di jaringan Bitcoin.

Mekanisme teknis: keamanan terdistribusi alih-alih kustodian terpusat

Cara kerja jembatan tBTC didasarkan pada struktur keamanan inovatif. Setiap token tBTC mewakili satu unit Bitcoin yang didukung 1:1 di blockchain utama Bitcoin. Yang membedakan model Threshold adalah penerapan aturan rantai melalui skema tanda tangan ambang: 51 dari 100 operator node independen harus mengotorisasi setiap transaksi, sehingga distribusi kontrol dilakukan di antara banyak peserta alih-alih terkonsentrasi pada satu entitas kustodian. Arsitektur terdesentralisasi ini secara signifikan mengurangi risiko yang terkait dengan perantara tunggal, sebuah kelemahan struktural yang ada pada sistem yang lebih terpusat.

Setelah Bitcoin diubah menjadi tokenized tBTC, dapat beredar secara bebas di Ethereum, Arbitrum, Base, Polygon, dan Sui. Sejak peluncurannya sekitar lima tahun lalu, jembatan ini telah memproses lebih dari $4,2 miliar dalam volume kumulatif, memindahkan Bitcoin dari pengguna ritel maupun institusi ke strategi DeFi. Aliran konstan ini menunjukkan permintaan nyata untuk akses desentralisasi terhadap likuiditas Bitcoin.

Pendalaman pasar DeFi melalui kolateral Bitcoin

Seiring semakin banyak tBTC masuk ke dalam pool pertukaran terdesentralisasi dan vault kolateral, protokol DeFi dapat mengembangkan pasar yang lebih kokoh. Strategi Threshold bertujuan agar eksposur institusional terhadap Bitcoin terintegrasi dengan aset kripto lain yang sudah ada, meningkatkan kedalaman likuiditas dan peluang hasil bagi peserta yang canggih.

Panorama kompetitif: WBTC, renBTC, dan fragmentasi tokenized Bitcoin

Pasar Bitcoin tokenized tidak dimonopoli oleh Threshold. Wrapped Bitcoin (WBTC) dan renBTC mendominasi volume, didukung oleh struktur di mana kustodian tertentu atau kelompok kecil entitas mengelola cadangan dasarnya. Meski kompetitor ini mencatat aliran yang lebih besar, model terpusat mereka berbeda dengan pendekatan terdesentralisasi Threshold yang didasarkan pada aturan rantai 51 hingga 100 operator.

Baru-baru ini, tim WBTC mengumumkan ekspansi ke Hedera, menambahkan tujuan lain untuk peredaran Bitcoin tokenized. Langkah paralel WBTC menuju jaringan baru dan pembaruan simultan Threshold mencerminkan tren yang lebih luas: berbagai proyek bersaing untuk mengarahkan Bitcoin institusional ke ekosistem kontrak pintar, masing-masing menawarkan solusi keamanan dan efisiensi mereka sendiri.

Persaingan antara model tokenisasi ini sedang menentukan bagaimana Bitcoin terintegrasi ke dalam DeFi, mempengaruhi kedalaman likuiditas onchain maupun aksesibilitas Bitcoin untuk strategi kompleks di protokol terdesentralisasi.