Enam tahun revolusi diam-diam: bagaimana stablecoin mengubah paradigma pembayaran global

Jika diungkapkan dengan jujur-jujuran, sejarah perkembangan pembayaran kripto adalah kisah tentang bagaimana industri secara bertahap memahami: masalahnya bukan di teknologi, melainkan di masalah nyata pendanaan. Dan semuanya dimulai tepat saat raksasa keuangan tradisional pertama kali memandang serius blockchain.

Kapan keuangan tradisional memutuskan untuk mendengarkan

Momen penting terjadi pada tahun 2019. Pada saat itu Libra dari Facebook menjadi kejutan besar bagi seluruh industri — penggabungan besar pertama dari perusahaan-perusahaan besar di sekitar mata uang kripto. Meskipun proyek akhirnya gagal di bawah tekanan regulator, ia menjalankan fungsi yang sangat penting: memaksa lembaga keuangan tradisional mengakui bahwa mata uang kripto bukan lagi permainan marginal untuk para penggemar, melainkan potensi dasar dari sistem keuangan masa depan.

Visa adalah salah satu yang pertama secara terbuka bergabung dalam koalisi Libra. Saat itu perusahaan mulai secara sistematis membangun tim kripto mereka, yang tidak hanya melakukan riset teoretis, tetapi juga mencari tugas praktis nyata. Ide utamanya sederhana: jika blockchain benar-benar memungkinkan memindahkan nilai dengan kecepatan internet, lalu apa sebenarnya manfaatnya bagi jaringan pembayaran Visa?

Para ahli tim mulai menganalisis proses pembayaran tradisional. T+1, T+2 delay tampak sangat kuno di dunia di mana teknologi dapat menyediakan transaksi instan. Lebih buruk lagi, paradoksnya: bank tutup pukul 17:00, pembayaran tidak dilakukan di akhir pekan, dan layanan kas tidak mampu memulai operasi di luar jam kerja. Ini berarti uang besar secara harfiah “paralisis” dalam sistem, tanpa menghasilkan pendapatan.

Uji coba nyata pertama: USDC di Ethereum

Terobosan datang secara tak terduga. Visa memutuskan melakukan eksperimen menggunakan USDC sebagai mekanisme pembayaran baru. Klien Crypto.com secara rutin harus mengonversi aset kripto ke fiat, lalu mentransfer dana melalui SWIFT ke Visa. Proses ini sangat lambat: uang disimpan dalam cadangan sebagai perlindungan terhadap kemungkinan default saat penundaan pembayaran. Semua kebisuan ini menghabiskan uang nyata bagi klien.

Ketika pertama kali USDC masuk dari alamat Crypto.com ke alamat Visa melalui Anchorage Digital (bank digital berlisensi federal) dan penyelesaian selesai dalam beberapa detik, itu tampak seperti keajaiban. Tidak terduga, tetapi sepenuhnya logis.

Namun pengalaman pembayaran dengan stablecoin menunjukkan kebenaran yang menyakitkan: infrastruktur ekosistem kripto masih terlalu muda.

Dari abstraksi ke kenyataan: kelahiran Portal

Salah satu wawasan kunci adalah bahwa pengguna tidak boleh merasakan kerumitan blockchain. Ketika Anda membeli kopi di kedai kopi — Anda cukup membayar dengan kartu, mendapatkan minuman, penjual mendapatkan uang. Tidak ada yang memikirkan koneksi bank, verifikasi, atau penyelesaian. Ini adalah abstraksi lengkap.

Begitu pula harusnya pengaturan pembayaran kripto: pengembang harus dapat mengintegrasikan pembayaran stablecoin melalui API sederhana, tanpa harus menyelami Ethereum atau Solana secara mendalam. Oleh karena itu didirikan Platform Portal — perangkat lunak perantara untuk perusahaan fintech yang ingin mengintegrasikan transaksi mata uang kripto ke dalam sistem mereka.

Di antara klien Portal ada raksasa seperti WorldRemit, dan juga Neobank muda. Tetapi saat skalasi, muncul masalah yang belum terselesaikan: terlepas dari seberapa baik optimisasi perangkat lunaknya, titik sempit selalu ada di level dasar. Solana cepat, tetapi ekosistemnya terfragmentasi. Ethereum memiliki efek jaringan terbesar, tetapi lambat dan mahal. Tidak ada platform yang menggabungkan kedua keunggulan tersebut.

Monad: mencari solusi ideal

Logikanya jelas: jika ada sistem yang kompatibel dengan standar EVM, tetapi dengan performa sangat tinggi dan konfirmasi kurang dari satu detik, itu akan menjadi solusi ideal untuk pembayaran. Inilah yang menjadi dasar kesepakatan akuisisi Portal oleh Monad Foundation. Pemain baru di panggung, tetapi dengan tujuan sangat spesifik: mengubah hakikat sistem penyelesaian.

Banyak skeptis bertanya: bukankah sudah cukup banyak blockchain publik? Jawabannya sederhana: masalahnya bukan jumlah blockchain, tetapi apakah mereka mampu menyelesaikan tugas praktis utama pembayaran. Berapa biaya transaksi? Apakah waktu konfirmasi cukup untuk bisnis nyata? Apakah ada likuiditas di berbagai jalur mata uang?

Ini adalah perhitungan yang sangat praktis, jauh dari teori para jenius keuangan.

Evolusi model bisnis: dari margin ke ekosistem

Tahun ini AS menandatangani GENIUS Act, dan ini memicu gelombang perubahan baru dalam industri stablecoin. Emiten pertama seperti Tether dan Circle memiliki model yang sangat sederhana: pengguna menyetor uang, uang tersebut diinvestasikan dalam obligasi pemerintah AS, dan seluruh pendapatan bunga menjadi milik emiten. Ini adalah aturan permainan pertama.

Tetapi pemain baru — Paxos, M0, dan lainnya — mulai mentransfer pendapatan dari aset dasar langsung ke pengguna. Ini bukan sekadar distribusi keuntungan. Ini menciptakan primitif keuangan yang benar-benar baru.

Di bank tradisional, uang hanya menghasilkan bunga saat diam. Begitu Anda mulai mentransfer, membayar, atau berdagang — pendapatan berhenti. Tetapi di blockchain, aset dasar terus menghasilkan pendapatan bahkan selama peredaran aktif. Ini membuka peluang untuk mendapatkan penghasilan bukan dari margin deposito, tetapi dari produk dan layanan terkait.

Beberapa tim bahkan bereksperimen dengan pendekatan yang lebih radikal: mentransfer 100% bunga ke pengguna. Logika mereka — mendapatkan keuntungan dari volume, layanan administratif, dan integrasi.

Fintech kripto: mengubah batas geografis

Generasi pertama perusahaan fintech (Nubank, Chime) dibangun di atas infrastruktur perbankan lokal. Mereka melayani hanya penduduk negara mereka sendiri, karena tergantung pada batasan regulasi lokal.

Tetapi ketika Anda membangun produk berbasis stablecoin dan blockchain, semuanya berubah secara radikal. Anda secara efektif menciptakan produk di jalur pembayaran global. Ini bukan sekadar peningkatan — ini revolusi. Sejak hari pertama, Anda bisa menjadi bank global untuk banyak negara, tanpa perlu lisensi terpisah untuk setiap yurisdiksi.

Ini mungkin adalah efek unlock terbesar dalam sejarah fintech: generasi pendiri pertama yang berorientasi pada pasar global dari baris kode pertama.

Agen AI dan operasi mikrodetik: batas berikutnya

Jika ditanya tentang arah paling menarik dalam 3-5 tahun ke depan, jawabannya pasti: kombinasi AI Agent (Agentic Payments) dan Keuangan Frekuensi Tinggi.

Dalam hackathon terbaru di San Francisco, pengembang sudah memamerkan prototipe: DoorDash, terintegrasi dengan pembayaran on-chain, di mana agen secara otomatis memproses transaksi lebih cepat daripada yang bisa dipahami oleh otak manusia.

Ini bukan sekadar tentang kecepatan. Ini adalah transisi fundamental dari “efisiensi manusia” ke “efisiensi algoritmik” dan selanjutnya ke “efisiensi Agen”. Ketika CFO mengelola dana internasional yang tersebar di berbagai bank dan mata uang, sistem dapat secara otomatis menutup kesepakatan besar dan mengoptimalkan setiap sen perusahaan dengan kecepatan tinggi.

Email untuk uang

Sering digunakan analogi: kita sedang mengalami “momen email” untuk uang. Email tidak hanya mempercepat komunikasi — ia memungkinkan informasi melintasi benua dalam hitungan detik, mengubah komunikasi manusia selamanya.

Stablecoin dan blockchain harus melakukan hal yang sama untuk uang: memindahkan nilai dengan kecepatan internet, sesuatu yang belum pernah dilihat manusia sebelumnya. Otak sistem ini di masa depan masih terbentuk, tetapi jelas: ini adalah restrukturisasi rantai pasokan global, biaya transfer nol, integrasi pembayaran ke setiap aplikasi di ponsel Anda.

Kita bahkan belum sepenuhnya memahami apa yang akan dihasilkannya. Tetapi satu hal yang pasti: ketika pengguna tidak merasakan keberadaan blockchain, tetapi menggunakan aliran uang dengan kecepatan internet — saat itulah revolusi sejati akan dimulai.