## 2026年加密投资不靠运气的核心法则：持有正确资产，保持沉默

加密市场规模已突破3.5万亿美元，距离100万亿美元的终极目标仅完成了3%的历程。这一宏观格局决定了未来十年的投资主基调——长期趋势远比短期波动更具预测性。

### Mengapa kebanyakan orang mendapatkan hasil yang biasa saja di tahun 2025? Likuiditaslah yang sebenarnya menjadi penyebabnya

Fluktuasi pasar jangka pendek pada dasarnya adalah noise, sementara pasar jangka panjang didorong oleh dua mesin utama: tingkat adopsi jaringan dan超发货币。 Masalah inti yang dihadapi pasar crypto saat ini adalah ketidakcocokan likuiditas.

Dari sudut pandang makro, setelah krisis keuangan 2008, negara-negara menetapkan jangka waktu utang selama 3-5 tahun, dengan perpanjangan setiap empat tahun. Ketika suku bunga kembali ke nol pada 2021-2022, negara-negara memperpanjang durasi utang menjadi 5 tahun. Ini berarti proses pencetakan uang yang seharusnya dilakukan pada tahun keempat ditunda ke tahun kelima—yaitu 2026. Lebih dari 10 triliun dolar utang membutuhkan dukungan likuiditas, inilah alasan utama siklus likuiditas besar di tahun 2026.

Namun saat ini jumlah token di pasar berlebihan, bahkan likuiditas yang cukup pun tidak bisa menyelamatkan semua proyek. **Era di mana sembarang membeli apa pun langsung naik sudah berakhir**. Terdapat perbedaan risiko yang jelas antara Bitcoin, Ethereum, Solana, SUI, dan lain-lain—Bitcoin mengalami retrace 30%, Ethereum 40%, Solana 50%, SUI 60-65%, tergantung tingkat kematangan jaringan, skala pengguna, dan kedalaman pasar masing-masing.

### Kerangka DTFU: Jangan berharap mendapatkan keuntungan terbesar, yang penting jangan rugi terlalu banyak

"DTFU" (Don't F*** This Up) adalah filosofi investasi yang tampaknya sederhana namun mendalam. Tujuan utamanya bukan mencari keuntungan maksimal, melainkan **meminimalkan kerugian dalam satu siklus berdasarkan bunga majemuk jangka panjang**.

Standar membangun "portofolio investasi minim penyesalan" sangat sederhana: pilih aset yang cukup besar dan memiliki dasar adopsi nyata, pastikan mereka tidak akan hilang dalam satu siklus. Mungkin akan "mengalir darah" perlahan, tetapi tidak akan hilang secara mendadak. Token L1 adalah pilihan paling langsung—harga Bitcoin saat ini $91.89K, kenaikan 1.15% dalam 24 jam; Ethereum $3.16K, kenaikan 1.91%; aset utama ini meskipun fluktuatif, tren jangka panjangnya naik.

Untuk chain baru seperti SUI, kurva risiko lebih curam, tetapi pertumbuhan pengguna lebih cepat dibandingkan Solana pada periode yang sama, dan indikator nilai/volume pengguna aktif di chain menunjukkan bahwa SUI undervalued sekitar 80% dibanding Solana. Harga SUI saat ini $1.81, meskipun dalam jangka pendek kalah dari Solana, tren umumnya tetap naik.

### Jangan gunakan kepercayaan orang lain: belajar sendiri adalah kunci utama

Banyak trader dari latar belakang keuangan tradisional kini beralih ke AI, mengklaim pasar crypto sudah matang, institusi masuk, trader profesional bertambah, sehingga alpha pasar hampir hilang. Tapi penilaian ini mengabaikan satu fakta: **semakin besar pasar, cara menghasilkan uang yang sesungguhnya semakin sederhana—pilih aset yang tepat, lalu jangan lakukan apa-apa**.

Ini bukan pandangan baru. Sejak 2004, trader strategi makro menghadapi dilema yang sama. Investor dana diwajibkan menilai nilai pasar setiap bulan dan menilai performa berdasarkan kenaikan/penurunan bulanan, yang menghancurkan keunggulan strategi makro—tren makro biasanya membutuhkan 18 bulan sampai 3 tahun untuk benar-benar berkembang. Logika pencairan paksa ini tidak hanya merugikan keuntungan trader profesional, tetapi juga menekan imbal hasil seluruh pasar.

Di bidang crypto, hal ini sedang terulang. Kemunculan alat seperti trading frekuensi tinggi, dana sistem, dan lain-lain membuat spekulan jangka pendek semakin sulit meraih keuntungan. Jalan menuju kekayaan yang sebenarnya malah terasa "membosankan"—**selalu melakukan DCA Bitcoin akan menghasilkan return yang lebih tinggi daripada DCA S&P 500**. Tapi untuk mengoptimalkan strategi ini, bisa mempercepat DCA saat pasar turun lebih dari 30%, dengan frekuensi tiga kali lipat dari saat pasar mencapai rekor tertinggi, dan bunga majemuk akan meningkat secara signifikan.

Contoh klasiknya adalah, seorang investor dan pacarnya mulai melakukan DCA ETH dan BTC sejak 2019, tanpa memperhatikan media sosial, dan berhasil mengalahkan pacarnya secara signifikan. Statistik dari perusahaan pialang menunjukkan bahwa akun yang paling berkinerja baik biasanya adalah klien yang jarang melakukan transaksi—ini menunjukkan nilai dari tetap diam.

### Siklus likuiditas dan adopsi sebagai dua permainan

Pasar crypto saat ini berada dalam permainan dua lapis. Lapisan pertama adalah permainan likuiditas—The Fed berhenti melakukan quantitative tightening, tetapi likuiditas sistem tetap ketat. Akun umum Departemen Keuangan AS seperti rekening cek yang terus diisi dan dikosongkan, dana reverse repo sudah habis, menyebabkan tingkat perubahan likuiditas tetap rendah.

Lapisan kedua adalah permainan adopsi—meskipun ada likuiditas, yang benar-benar menentukan nilai jangka panjang token adalah kecepatan adopsi jaringan dan tingkat depresiasi. L1, L2, layer aplikasi, DeFi, dan bidang lain bersaing untuk ruang adopsi yang terbatas ini.

Inilah mengapa alat seperti ChatGPT menjadi berguna—ia dapat menilai jaringan berdasarkan transfer nilai stablecoin dan rasio pengguna aktif, serta mendefinisikan pengguna aktif melalui lima dimensi seperti DeFi, game, dan lainnya, sehingga dapat menilai mana jaringan yang overvalued dan undervalued. Analisis indikator on-chain ini dapat memberikan dasar penilaian yang cukup andal bagi investor.

### Operasi nyata di tahun 2026: memegang, menunggu, bunga majemuk

Pasar telah mencapai titik terendah dalam proses liquidation di Oktober 2025. Departemen Keuangan AS menarik likuiditas melalui akun umum, penutupan pemerintah menyebabkan pembekuan akun, dan pasar crypto sebagai aset yang paling sensitif terhadap likuiditas mengalami penurunan tajam yang mengungkap kelemahan leverage, memicu liquidation sistemik.

Namun jika analisis likuiditas benar, **gelombang likuiditas besar akan segera datang**. Ketegangan dana di sistem perbankan menyebabkan volatilitas pasar uang meningkat, The Fed telah berhenti melakukan quantitative tightening dan menyadari perlunya injeksi likuiditas untuk menyelesaikan pembiayaan akhir tahun. Ini membuka jalan bagi siklus kenaikan di 2026.

Dalam kerangka ini, rahasia kekayaan di 2026 adalah: pilih aset yang tepat, pertahankan kerangka waktu Anda (disarankan minimal 5 tahun), sisanya adalah noise.

Jangan tiru kepercayaan atau portofolio orang lain. Setiap investor memiliki toleransi risiko dan tujuan berbeda. Ada yang memiliki sumber arus kas lain dan mampu menanggung volatilitas lebih tinggi; ada yang membutuhkan portofolio yang stabil. Intinya adalah buat kerangka sesuai kondisi nyata Anda, lalu konsisten menjalankannya.

### Potensi jangka panjang NFT dan aset digital

Meskipun banyak orang mengejek "Monkey JPEG", pasar aset spekulatif sering kali yang tercepat memvalidasi ide baru. Investasi crypto telah membuktikan bahwa nilai aset digital jauh melampaui token di bursa. Seri CryptoPunks sudah bernilai lebih dari 10 miliar dolar, dan aset game, tiket, kontrak keuangan, identitas digital, serta aplikasi lainnya memiliki potensi luas.

Di dunia digital, segala sesuatu bisa menjadi nol, kecuali kelangkaan digital yang menjaga nilainya. Ketika likuiditas cukup (misalnya harga Ethereum menyentuh batas atas), kekayaan akan mengalir ke seni. Ini bukan hanya spekulasi, tetapi juga cara baru menyimpan kekayaan.