PERSPEKTIF PENGEMBANG | Berenang Bersama Ikan Besar – Menyelami Keajaiban Likuiditas Uniswap V3

Selamat datang di dunia liar DeFi, di mana likuiditas adalah nyawa, dan Uniswap V3 adalah evolusi terbaru dalam perdagangan terdesentralisasi.

Jika Anda pernah mencelupkan jari ke dalam kolam DeFi, Anda tahu ini bisa sedikit membingungkan. Tapi dengan Uniswap V3, Anda akan segera menjadi Michael Phelps dalam penyediaan likuiditas.

Mari kita kenakan kacamata renang dan menyelam lebih dalam ke inovasi paling menarik dari Uniswap V3.

Bab 1: Masalah dengan Kolam Lama—Mengapa Kita Membutuhkan V3

Mari mulai dengan pelajaran sejarah singkat.

Di masa-masa baik Uniswap V2, likuiditas tersebar di seluruh spektrum harga.

Anda tahu, rumus terkenal Uniswap x * y = k.

Tidak masalah apakah ETH berada di $100 atau $10.000 – likuiditas Anda tersebar merata, seperti mentega di atas roti panggang, di seluruh rentang harga – yang, omong-omong, dari $0 hingga $∞(tak hingga).

Tapi inilah masalahnya, sebagian besar waktu, harga aset tidak berfluktuasi begitu ekstrem. Harga tetap dalam rentang yang lebih sempit, artinya banyak dari likuiditas itu hanya duduk diam, menunggu.

Ini sangat tidak efisien secara modal dan menyebabkan apa yang disebut beberapa orang sebagai ‘pemborosan likuiditas.’ Modal Anda tidak bekerja seefisien mungkin, dan pengembalian Anda dari biaya yang dikumpulkan dari penyediaan likuiditas mencerminkan hal itu. Rasanya seperti datang ke pesta kolam renang dengan bar lengkap dan DJ, tapi hanya beberapa orang yang menari di sudut tertentu.

Namun, Uniswap V3 melihat masalah ini dan membawa pesta ke tempat aksi—masuklah likuiditas terkonsentrasi.

Bab 2: Likuiditas Terkonsentrasi—Membawa Pesta ke Tempat yang Tepat

Uniswap V3 memungkinkan Anda memutuskan secara tepat di mana menyediakan likuiditas, seperti menempatkan pelampung kolam di tempat yang sempurna untuk menangkap sinar matahari. Likuiditas terkonsentrasi ini berarti bahwa alih-alih menyebar token Anda di seluruh spektrum harga $0 – $∞ , Anda dapat menargetkan rentang tertentu di mana Anda pikir sebagian besar aksi perdagangan akan terjadi.

https://videos.ctfassets.net/oc3ca6rftwdu/6ADCXiL0UNmaPBaTRYfK2k/5d62b8abec781f72982832521f2787ee/CYL.mp4For contoh, jika Anda berpikir ETH akan diperdagangkan antara $4.000 dan $5.000 selama beberapa minggu ke depan (apakah ETF ETH di spot itu benar?), Anda dapat menyediakan likuiditas secara khusus untuk rentang tersebut. Pendekatan yang terfokus ini berarti modal Anda lebih efisien—Anda menyediakan likuiditas tepat di mana dibutuhkan, menjadikan Anda bintang penyedia likuiditas.

Tapi ada lebih dari sekadar memilih rentang harga.

Anda perlu mempertimbangkan lebar rentang Anda. Rentang yang sempit bisa memberikan pengembalian lebih tinggi tetapi juga datang dengan risiko yang lebih besar—jika harga bergerak keluar dari rentang Anda, likuiditas Anda berhenti mendapatkan biaya. Sebaliknya, rentang yang lebih lebar lebih aman tetapi mungkin mengurangi penghasilan Anda.

Contoh: Kedai Espresso

Bayangkan Anda menjalankan kedai espresso di pantai yang ramai.

Di Uniswap V2, Anda akan menempatkan kedai di sepanjang pantai—dari timur ke barat, menutupi mil-mil pasir. Tapi hanya sebagian kecil pantai yang orang cari kafe (tempat yang manis di sekitar toko selancar). Sebagian besar kopi Anda tidak terpakai, dan Anda membayar sewa untuk ruang pantai yang tidak digunakan.

https://videos.ctfassets.net/oc3ca6rftwdu/3eer140wA8sBS5YwSLwu41/2fe4d78a28ee2cbc143999e30e8ba8e9/AL.mp4Now, dengan Uniswap V3, Anda bisa memusatkan kedai tepat di tempat para peselancar berkumpul. Lebih banyak pelanggan yang kekurangan kafe dalam jangkauan, dan Anda menjual kopi seolah tidak ada hari esok.

Itulah likuiditas terkonsentrasi dalam aksi—lebih banyak keuntungan, lebih sedikit pemborosan.

Bab 3: Ticks—Blok Bangunan Likuiditas Terkonsentrasi

Kita sudah membahas bagaimana Anda bisa mengatur rentang likuiditas sendiri, tapi sekarang saatnya memperhatikan detail yang lebih halus—mari bicara tentang ticks.

Pikirkan ticks sebagai blok bangunan kecil yang menyusun teka-teki besar dari rentang harga di Uniswap V3.

Mereka mungkin kecil, tapi sangat penting untuk fungsi protokol.

Apa ‘Tick’?

Ticks seperti anak tangga di tangga, masing-masing mewakili titik harga tertentu dalam rentang besar harga dalam kolam likuiditas.

Ketika Anda memilih rentang untuk likuiditas Anda, Anda sebenarnya memutuskan antara anak tangga mana Anda ingin menempatkan dana Anda. Setiap tick berkaitan dengan nilai sqrtPriceX96 tertentu (nanti akan dijelaskan lebih detail), yang, dalam pandangan sekilas, adalah cara Uniswap V3 merepresentasikan harga.

Secara sederhana, ticks membagi seluruh rentang harga pasangan aset menjadi interval yang dapat dikelola dan diskret. Intervals ini memungkinkan Anda memusatkan likuiditas dalam rentang tertentu daripada menyebarkannya tipis-tipis di seluruh spektrum harga.

Cara Kerja Ticks dalam Praktek

Bayangkan Anda menyediakan likuiditas untuk pasangan ETH/USDC, dan Anda memutuskan untuk memfokuskan likuiditas antara $1.500 dan $2.000.

Uniswap V3 akan memetakan rentang ini ke serangkaian ticks, masing-masing mewakili langkah kecil dalam perjalanan harga dari $1.500 ke $2.000. Saat perdagangan terjadi dan harga bergerak, Uniswap menghitung tick tepat di mana harga saat ini jatuh dan menyesuaikan likuiditas Anda sesuai.

Jika harga berada dalam rentang yang Anda pilih, likuiditas Anda aktif dan mendapatkan biaya. Tapi jika harga keluar dari rentang ini, likuiditas Anda secara efektif ‘keluar dari pasar’ sampai harga kembali ke tick dalam rentang Anda.

Mengapa Ticks Penting

Ticks memberi Anda kontrol tepat di mana likuiditas Anda ditempatkan.

Alih-alih pasif menyediakan likuiditas di seluruh rentang, Anda bisa fokus pada titik harga yang paling menguntungkan, mengoptimalkan pengembalian Anda. Semakin rapat jarak antar ticks, semakin granular kontrol Anda terhadap posisi likuiditas.

Namun, dengan kontrol besar datang kebutuhan manajemen aktif.

Karena harga bisa bergerak cepat, terutama di pasar yang volatil, Anda mungkin harus menyesuaikan ticks lebih sering agar likuiditas tetap dalam permainan. Di sinilah likuiditas terkonsentrasi bersinar, memungkinkan Anda memaksimalkan efisiensi modal tetapi juga menuntut Anda tetap mengikuti pergerakan pasar.

Jadi, saat Anda mengatur posisi likuiditas di Uniswap V3, luangkan waktu untuk menghargai ticks yang sederhana ini. Ini adalah pahlawan tak dikenal yang membuat keajaiban likuiditas terkonsentrasi Uniswap V3 menjadi mungkin, memberi Anda alat untuk menyempurnakan strategi dan menyelami kolam DeFi lebih dalam.

Bab 4: Mencegah Kerugian Sementara—Pelarian Hebat

Sekarang mari kita bahas tentang momok di ruangan—kerugian sementara.

Jika Anda pernah menyediakan likuiditas, Anda tahu ketakutan ini sangat nyata. Tapi jangan khawatir, Uniswap V3 punya beberapa trik untuk menjaga kerugian itu tetap terkendali.

Apa Itu Kerugian Sementara?

Sebelum kita bahas bagaimana V3 membantu, mari kita cepat mengulas apa itu kerugian sementara.

Ketika Anda menyediakan likuiditas, Anda sebenarnya memegang campuran dua aset, seperti ETH dan USDC. Jika harga salah satu aset berubah relatif terhadap yang lain, nilai posisi likuiditas Anda bisa menurun, meskipun total nilai kolam meningkat. Kerugian ini disebut ‘sementara’—tidak permanen, hanya menjadi permanen jika Anda menarik likuiditas sebelum harga kembali ke level awalnya.

Bagaimana V3 Mengurangi Kerugian Sementara

Dengan likuiditas terkonsentrasi dari Uniswap V3, Anda memiliki lebih banyak kontrol di mana likuiditas Anda aktif. Dengan memilih rentang harga yang lebih sempit, Anda mengurangi risiko fluktuasi harga yang bisa menyebabkan kerugian sementara. Jika harga pasar bergerak keluar dari rentang yang Anda pilih, likuiditas Anda tidak lagi aktif, artinya Anda tidak terpapar perubahan harga lebih jauh dan kerugian sementara pun berkurang.

Namun, ada trade-off. Jika harga keluar dari rentang Anda, Anda tidak lagi mendapatkan biaya. Tapi kabar baiknya, Anda juga tidak kehilangan uang—likuiditas Anda hanya diam di sana, aman dan terkendali, sampai harga kembali ke rentang Anda.

Strategi Lanjutan: Manajemen Likuiditas Aktif

Salah satu hal paling keren dari Uniswap V3 adalah dorongannya untuk manajemen likuiditas aktif.

Alih-alih mengatur dan melupakan likuiditas Anda, Anda bisa memantau pasar dan menyesuaikan rentang sesuai kebutuhan. Ini sangat berguna di pasar yang volatil, di mana harga bergerak cepat, dan tetap mengikuti posisi likuiditas Anda bisa membantu menghindari kerugian sementara dan memaksimalkan penghasilan.

Alat untuk Manajemen Aktif

Untungnya, Anda tidak harus mengelola likuiditas sendiri. Ada banyak alat dan platform yang bisa membantu Anda melacak pasar, menganalisis tren, dan menyesuaikan posisi.

Beberapa protokol DeFi bahkan menawarkan strategi otomatis yang dapat menyeimbangkan kembali likuiditas Anda berdasarkan aturan yang sudah ditetapkan, membuat manajemen aktif lebih mudah dan efisien.

Bab 5: Keajaiban sqrtPriceX96: Matematika yang Belum Pernah Sebagus Ini

Kalau Uniswap V3 adalah sebuah hidangan, sqrtPriceX96 adalah saus rahasia yang menyatukan semuanya.

Mungkin terdengar seperti rumus matematika yang rumit, tapi sebenarnya ini adalah salah satu inovasi inti yang membuat Uniswap V3 begitu kuat.

Mari kita uraikan.

( Apa itu sqrtPriceX96?

Secara sederhana, sqrtPriceX96 adalah akar kuadrat dari harga, dikalikan 296 )yang hanya angka besar###. Sekarang, Anda mungkin bertanya-tanya, mengapa ada yang ingin menghitung akar kuadrat dari harga, dan mengapa harus dikalikan dengan angka sebesar itu?

Inilah alasannya:

Uniswap V3 menggunakan cara unik untuk merepresentasikan harga dalam protokol, sehingga lebih mudah menangani rentang nilai besar dengan presisi tinggi.

Dengan menggunakan akar kuadrat dari harga, Uniswap dapat menghitung secara efisien dan akurat jumlah token yang terlibat dalam swap dan penyediaan likuiditas, terutama saat berhadapan dengan perbedaan harga kecil dalam rentang besar.

( Mengapa sqrtPriceX96 Penting

Dalam Uniswap V3, setiap pergerakan harga dalam sebuah tick )ingat rentang harga yang kita bahas?( diungkapkan menggunakan sqrtPriceX96. Pendekatan ini memungkinkan protokol menangani perubahan harga secara sangat granular, memastikan setiap perdagangan dan penyesuaian likuiditas dilakukan secara tepat.

Tapi mengapa dikalikan dengan 296?

Di sinilah keajaiban terjadi.

Mengalikan dengan angka besar ini memungkinkan protokol menyimpan nilai-nilai ini sebagai bilangan bulat, bukan angka pecahan )Solidity, bahasa pemrograman yang digunakan untuk mengkodekan Uniswap V3 dan banyak protokol DeFi lain di Ethereum, tidak mendukung angka pecahan. Anda tidak bisa menulis 3.142 di Solidity(, yang membuat operasi matematika jauh lebih efisien di Ethereum Virtual Machine )EVM###.

Efisiensi ini sangat penting untuk mengurangi biaya gas, yang merupakan keuntungan besar bagi siapa saja yang menggunakan protokol ini.

Bagaimana Semuanya Terpadu

Jadi, saat Anda menyediakan likuiditas atau melakukan perdagangan di Uniswap V3, protokol menggunakan sqrtPriceX96 di belakang layar untuk menentukan berapa banyak token yang akan Anda terima, berapa banyak token yang akan Anda sediakan, dan bagaimana harga akan berubah.

Ini adalah bahan rahasia yang membuat semuanya berjalan lancar, memastikan Anda mendapatkan hasil paling akurat dengan penggunaan gas minimal.

Contoh Dunia Nyata

Bayangkan Anda menyediakan likuiditas dalam rentang di mana harga ETH berada antara $1.000 dan $2.000.

Alih-alih langsung bekerja dengan angka-angka ini, Uniswap V3 menggunakan sqrtPriceX96 untuk merepresentasikan rentang ini dalam format yang jauh lebih mudah dikelola. Ketika seseorang melakukan perdagangan yang menggeser harga dari $1.500 ke $1.600, protokol menggunakan sqrtPriceX96 untuk menghitung dampak tepatnya terhadap posisi likuiditas Anda, sampai ke bagian terkecil.

Ketepatan ini adalah alasan mengapa Uniswap V3 bisa menawarkan kontrol yang sangat halus atas likuiditas Anda, memungkinkan Anda menangkap setiap nilai dari rentang harga pilihan Anda tanpa membuang satu pun gas.

sqrtPriceX96 mungkin terdengar rumit, tapi sebenarnya ini adalah cara cerdas untuk memastikan Uniswap V3 berjalan seperti mesin yang terawat baik. Dengan menggunakan akar kuadrat dari harga dan mengalikan dengan angka besar, protokol memastikan setiap perhitungan akurat, efisien, dan hemat biaya.

Jadi, saat Anda menyelam ke kolam DeFi berikutnya, Anda tahu bahwa saus rahasia di balik keberhasilan Uniswap V3 adalah berkat matematika cerdas dan sedikit keajaiban rekayasa.

Bab 6: Tingkat Biaya Kustom—Pilih Fasilitas Pool Favorit Anda

Di Uniswap V3, Anda tidak hanya memilih rentang likuiditas—Anda juga memilih tingkat biaya. Ini adalah peningkatan besar dari V2, di mana hanya ada satu biaya standar untuk semua orang.

Sekarang, Anda dapat menyesuaikan biaya sesuai toleransi risiko dan gaya perdagangan Anda.

( Cara Kerja Tingkat Biaya

Uniswap V3 menawarkan tiga tingkat biaya utama:

• 0,05%
• 0,3%, dan
• 1%

Semakin rendah biaya, semakin kompetitif harga Anda, yang bisa menarik lebih banyak perdagangan. Semakin tinggi biaya, semakin banyak yang Anda peroleh dari setiap perdagangan, tetapi mungkin mengurangi jumlah perdagangan jika biayanya terlalu tinggi.

Contohnya:

Jika Anda menyediakan likuiditas untuk pasangan stablecoin seperti USDC/USDT, Anda mungkin memilih tingkat biaya terendah )0,05%( karena harga tidak mungkin berfluktuasi banyak )mari kita jujur, USDC dan USDT adalah stablecoin, keduanya dipatok ke Dolar AS dan harga mereka biasanya berkisar antara $0,97 – $1,01###, dan trader cenderung mencari biaya terendah.

Di sisi lain, jika Anda menyediakan likuiditas untuk pasangan yang lebih volatil seperti ETH/DAI, Anda mungkin memilih tingkat 0,3% atau 1% untuk memaksimalkan penghasilan dari setiap perdagangan.

( Tips Strategi: Cocokkan Tingkat Biaya dengan Rentang Likuiditas

Di sinilah bagian menariknya:

Anda bisa mencampur dan mencocokkan tingkat biaya dengan rentang likuiditas Anda. Mungkin Anda menyediakan sejumlah kecil likuiditas di tingkat biaya terendah untuk rentang yang sempit )risiko tinggi, imbalan tinggi( dan jumlah yang lebih besar di tingkat biaya lebih tinggi untuk rentang yang lebih luas )risiko lebih rendah, penghasilan stabil###.

Fleksibilitas ini memungkinkan Anda menyempurnakan strategi sesuai tujuan dan kondisi pasar saat ini.

Bab 7: Likuiditas Non-Fungible—Pelampung Kolam Kustom Anda

Di Uniswap V2, posisi likuiditas bersifat fungible—satu token LP sama seperti yang lain. Tapi Uniswap V3 mengubah permainan dengan posisi likuiditas non-fungible. Setiap posisi unik, seperti pelampung kolam kustom Anda sendiri, lengkap dengan nama Anda di atasnya.

( Apa Itu Likuiditas Non-Fungible?

Di V3, setiap posisi likuiditas diwakili oleh NFT )non-fungible token###.

NFT ini mencakup semua detail posisi Anda: aset yang Anda sediakan, rentang harga, tingkat biaya, dan lainnya. Keunikan ini berarti Anda bisa memperdagangkan, menjual, atau bahkan menggunakan posisi likuiditas Anda sebagai jaminan di protokol DeFi lain.

Manfaat Likuiditas Non-Fungible

Likuiditas non-fungible membuka dunia kemungkinan.

Pertama, ini memberi lebih banyak fleksibilitas dan kontrol atas likuiditas Anda. Anda bisa menyesuaikan posisi sesuai strategi, dan memiliki opsi untuk memperdagangkannya di pasar sekunder jika ingin mencairkan atau memindahkan likuiditas ke tempat lain.

Selain itu, karena posisi Anda adalah NFT, mudah dilacak dan dikelola. Anda bisa melihat berapa banyak biaya yang Anda hasilkan, berapa banyak likuiditas di setiap rentang, dan melakukan penyesuaian sesuai kebutuhan. Seperti memiliki dashboard pribadi untuk strategi DeFi Anda.

Bab 8: Manajemen Likuiditas Aktif—Jadilah Manajer Pool Sendiri

Salah satu perubahan terbesar di Uniswap V3 adalah pergeseran menuju manajemen likuiditas aktif.

Berbeda dengan V2, di mana Anda bisa mengatur dan melupakan likuiditas, V3 mendorong Anda tetap terlibat dengan pasar dan menyesuaikan posisi sesuai kebutuhan.

( Mengapa Manajemen Aktif Penting

Manajemen likuiditas aktif sangat penting untuk memaksimalkan pengembalian dan meminimalkan risiko. Dengan memantau pasar secara rutin dan menyesuaikan rentang likuiditas, Anda bisa memanfaatkan pergerakan harga dan menghindari posisi yang salah.

Misalnya, jika Anda melihat harga ETH sedang naik )ETF ETH spot sedang sangat bagus untuk harga ETH###, Anda mungkin ingin mempersempit rentang likuiditas untuk menangkap lebih banyak biaya dari pergerakan tersebut. Atau, jika pasar sangat volatil, Anda bisa memperlebar rentang untuk mengurangi risiko kerugian sementara.

Alat untuk Manajemen Aktif

Untungnya, Anda tidak harus mengelola likuiditas sendiri. Ada banyak alat dan platform yang bisa membantu Anda melacak pasar, menganalisis tren, dan menyesuaikan posisi.

Beberapa protokol DeFi bahkan menawarkan strategi otomatis yang dapat menyeimbangkan kembali likuiditas Anda berdasarkan aturan yang sudah ditetapkan, membuat manajemen aktif lebih mudah dan efisien.

) Bab 9: Etiket Pesta Pool—Praktik Terbaik untuk Uniswap V3

Sekarang, Anda mungkin merasa cukup percaya diri tentang keterampilan penyediaan likuiditas Anda. Tapi sebelum mulai, mari bahas beberapa praktik terbaik agar Anda memanfaatkan Uniswap V3 secara maksimal.

1.) Mulai dari Kecil dan Tingkatkan— Uniswap V3 kuat, tapi juga kompleks. Jika Anda baru di platform ini, mulai dengan jumlah kecil agar terbiasa. Saat Anda semakin nyaman dengan fitur dan strategi, Anda bisa meningkatkan posisi.

2.) Diversifikasi Likuiditas Anda— Jangan taruh semua telur Anda dalam satu keranjang—atau semua likuiditas Anda dalam satu rentang. Diversifikasi posisi di berbagai rentang, tingkat biaya, dan bahkan pasangan aset dapat membantu menyebarkan risiko dan meningkatkan peluang mendapatkan biaya yang konsisten.

3.) Pantau Pasar Secara Rutin— Manajemen aktif berarti tetap mengikuti pasar. Perhatikan pergerakan harga, volume perdagangan, dan tren pasar untuk memastikan likuiditas Anda berada di tempat yang tepat dan waktu yang tepat. Buat alert, gunakan alat analitik, dan jangan ragu melakukan penyesuaian.

4.) Gunakan Alat dan Sumber Daya Eksternal— Ada banyak sumber daya yang tersedia untuk membantu Anda sukses di Uniswap V3. Dari platform analitik hingga alat manajemen likuiditas, manfaatkan semua yang ada. Semakin banyak informasi dan dukungan yang Anda miliki, semakin besar peluang Anda membuat keputusan cerdas dan menguntungkan.

5.### Pahami Risiko— Seperti investasi apa pun, menyediakan likuiditas memiliki risiko. Kerugian sementara, volatilitas pasar, dan faktor lain bisa mempengaruhi penghasilan Anda. Pastikan Anda memahami risiko ini dan memiliki strategi untuk mengelolanya.

Bab 10: Orakel Lanjutan—Peramal Keberuntungan Pool

Bayangkan Anda sedang di pesta kolam, dan seseorang mengklaim mereka bisa memprediksi gelombang besar berikutnya sebelum datang.

Itulah kira-kira apa yang dilakukan orakel lanjutan Uniswap V3 untuk ruang DeFi—memberikan gambaran yang sangat jelas tentang tren harga, membantu Anda membuat keputusan yang tepat.

Tapi berbeda dengan peramal di pinggir kolam, orakel ini tidak mengandalkan tebakan—mereka dibangun di atas matematika solid dan rekayasa cerdas.

( Apa Itu Orakel di Uniswap V3?

Dalam konteks Uniswap, orakel adalah sistem yang menyediakan data yang dapat diandalkan tentang harga aset dalam kolam likuiditas. Mereka tidak eksklusif untuk Uniswap, tapi orakel V3 sangat istimewa karena dioptimalkan untuk efisiensi dan presisi.

Mereka memberi Anda akses ke harga rata-rata berbobot waktu )TWAPs###, yang penting untuk berbagai aplikasi DeFi, termasuk pinjaman, peminjaman, dan strategi perdagangan otomatis.

) Bagaimana Cara Kerja Orakel Lanjutan V3?

Uniswap V2 sudah memiliki orakel, tapi versi V3 meningkatkannya beberapa tingkat.

Begini cara kerjanya:

1.( Harga Rata-Rata Berbobot Waktu )TWAPs) – Alih-alih memberi Anda satu snapshot harga, yang bisa sangat volatil dan mudah dimanipulasi, orakel V3 menghitung harga rata-rata aset selama periode waktu tertentu. Metode ini meratakan fluktuasi jangka pendek dan memberi gambaran tren harga yang lebih stabil.

2.( Akumulasi Harga Kumulatif – Setiap kali seseorang berinteraksi dengan kolam )seperti melakukan perdagangan), Uniswap V3 memperbarui orakel harga dengan menambahkan sqrtPriceX96 saat ini ke jumlah kumulatif. Jumlah ini mewakili total pergerakan harga dari waktu ke waktu. Saat Anda ingin mengetahui harga rata-rata selama periode tertentu, orakel cukup melihat selisih antara harga kumulatif di awal dan akhir periode tersebut dan membaginya dengan waktu yang berlalu. Metode ini efisien dan akurat, meminimalkan kebutuhan perhitungan kompleks saat setiap interaksi.

3.### Efisiensi Gas – Orakel V3 dirancang agar jauh lebih hemat gas dibanding pendahulunya. Dengan menggunakan pendekatan harga kumulatif, protokol mengurangi jumlah perhitungan di blockchain, yang pada gilirannya menurunkan biaya gas untuk mengambil data harga. Ini membuat orakel lanjutan ini dapat diakses lebih banyak pengguna dan aplikasi, tanpa takut biaya transaksi tinggi.

Mengapa Orakel Ini Penting?

Orakel lanjutan adalah tulang punggung banyak protokol DeFi yang bergantung pada data harga yang akurat dan dapat diandalkan.

Inilah alasannya:

• Manajemen Risiko – Dalam platform pinjaman dan peminjaman, TWAP membantu memastikan bahwa pinjaman dijamin dengan baik. Dengan menggunakan harga yang dihaluskan, protokol dapat mencegah likuidasi mendadak yang disebabkan oleh lonjakan atau penurunan harga jangka pendek.
• Strategi Otomatis – Untuk strategi perdagangan otomatis, memiliki akses ke TWAP yang dapat diandalkan berarti Anda bisa mengeksekusi perdagangan berdasarkan tren nyata daripada bereaksi terhadap fluktuasi harga sesaat. Ini bisa menghasilkan hasil yang lebih baik dan keuntungan yang lebih konsisten.
• Mengurangi Manipulasi – Karena TWAP dihitung selama periode yang lebih panjang, mereka kurang rentan terhadap manipulasi. Ini membuat ekosistem DeFi lebih aman dan terpercaya bagi semua peserta.

Contoh Dunia Nyata

Misalnya Anda membangun platform pinjaman DeFi yang menggunakan ETH sebagai jaminan.

Anda tidak ingin bergantung pada harga ETH yang tepat di satu momen, karena ini bisa menyebabkan fluktuasi nilai jaminan yang ekstrem dan likuidasi yang tidak perlu. Sebagai gantinya, Anda menggunakan orakel Uniswap V3 untuk mengambil TWAP, yang memberi Anda harga rata-rata ETH selama satu jam terakhir. Harga yang lebih stabil ini membantu memastikan bahwa peminjam tidak dilikuidasi secara tidak adil karena fluktuasi harga sementara, membuat platform Anda lebih kokoh dan ramah pengguna.

Orakel lanjutan Uniswap V3 seperti peramal keberuntungan di pinggir kolam yang benar-benar bisa dipercaya. Dengan menyediakan harga rata-rata berbobot waktu yang efisien dari segi gas dan tahan manipulasi, orakel ini adalah alat penting bagi siapa saja yang membangun di ruang DeFi. Apakah Anda mengelola risiko, mengembangkan strategi otomatis, atau hanya membutuhkan data harga yang andal, orakel Uniswap V3 siap membantu.

Jadi, saat Anda bermain di kolam DeFi berikutnya, ingatlah bahwa saus rahasia di balik keberhasilan Uniswap V3 adalah berkat matematika cerdas dan sedikit keajaiban rekayasa.

( Bab 11: Lisensi Bisnis—Menjaga Eksklusivitas Kolam

Jadi, Anda sudah mendengar semua fitur keren dari Uniswap V3 dan berpikir untuk memulai pertukaran terdesentralisasi sendiri )DEX(?

Tunggu dulu!

Perangkat lunak inti Uniswap V3 dilindungi oleh Lisensi Sumber Bisnis )BSL### selama dua tahun pertama setelah peluncuran. Ini berarti Anda tidak bisa sekadar menyalin kode dan memulai pesta kolam sendiri—setidaknya, tidak tanpa dokumen hukum.

Apa Itu BSL?

Lisensi Sumber Bisnis adalah cara Uniswap melindungi karya keras mereka sambil tetap mendorong inovasi.

Selama dua tahun pertama, Anda memerlukan lisensi jika ingin menggunakan kode V3 secara komersial. Setelah periode itu, kode menjadi sumber terbuka penuh dan gratis untuk digunakan semua orang, seperti V2 sebelumnya.

Mengapa Ini Penting

Lisensi ini membantu memastikan bahwa tim Uniswap dihargai atas inovasi mereka sambil memberi komunitas waktu untuk mengeksplorasi dan membangun fitur V3. Ini juga menciptakan semacam benteng di sekitar V3, jadi Anda berenang di perairan eksklusif untuk sementara waktu sebelum orang lain bisa bergabung.

Kesimpulan: Melompat dan Membuat Gelombang

Uniswap V3, diluncurkan kembali tahun 2021.

Ini tidak hanya mencelupkan jari ke dalam air DeFi—tapi langsung melompat dengan ledakan besar melalui inovasi seperti likuiditas terkonsentrasi, tingkat biaya yang dapat disesuaikan, posisi likuiditas non-fungible, orakel canggih, dan bahkan lisensi bisnis untuk melindungi teknologi inovatifnya. Ini mengubah permainan, memberi penyedia likuiditas lebih banyak kontrol, efisiensi, dan potensi keuntungan dari sebelumnya.

Tapi seperti pesta kolam, ada beberapa riak yang harus diluruskan.

( Zona Gelombang: Tantangan Uniswap V3

Meskipun V3 membawa gelombang inovasi, tidak tanpa tantangan.

Mengelola likuiditas di V3 membutuhkan pendekatan langsung—tidak ada penggabungan otomatis, jadi Anda harus menarik dan menempatkan kembali dana secara manual saat harga bergerak keluar dari rentang yang dipilih. Dan berbicara tentang rentang harga, sifat statis dari rentang ini berarti Anda harus tetap waspada, terus menyesuaikan agar tetap mengikuti pasar.

Ini bisa terasa seperti bermain whack-a-mole, di mana Anda selalu mengejar tempat terbaik berikutnya untuk menempatkan likuiditas.

Untungnya, Anda tidak harus melakukannya sendiri. Masuklah pengelola likuiditas terkonsentrasi )CLMs### seperti Beefy Finance, yang bertindak sebagai penjaga pantai kolam Anda, menangani semua detail manajemen likuiditas dengan biaya kecil. Mereka akan menyesuaikan posisi Anda, mengoptimalkan pengembalian, dan membiarkan Anda menikmati pesta tanpa harus terus-menerus khawatir menjaga likuiditas tetap di tempat yang tepat.

Tapi Tunggu… Bagaimana dengan UniV4?

Tepat saat Anda berpikir pesta kolam tidak bisa lebih seru, Uniswap Labs bersiap meluncurkan Uniswap V4—akan hadir tahun 2024 nanti!

Benar—evolusi berikutnya dari Uniswap sedang dalam perjalanan, dan akan mengatasi beberapa keterbatasan V3 sambil memperkenalkan banyak fitur baru yang akan membuat penyediaan likuiditas menjadi lebih dinamis, fleksibel, dan menguntungkan.

Hook yang dapat disesuaikan, memungkinkan manajemen likuiditas otomatis dan dinamis.

Bayangkan dunia di mana Anda tidak perlu lagi menyesuaikan posisi secara manual saat pasar bergeser—UniV4 mungkin akan melakukannya untuk Anda. Penetapan harga dinamis, optimisasi gas, dan bahkan strategi yang lebih cerdas yang secara otomatis menjaga likuiditas Anda di zona paling menguntungkan semuanya ada di UniV4. Dan dengan model lisensi baru serta fitur keamanan yang ditingkatkan, UniV4 siap menjadi gelombang terbesar berikutnya.

[2024] Masa Depan adalah Likuid

UniV4 akan membawa semua yang Anda sukai dari V3 dan meningkatkannya sampai 11.

Baik Anda veteran DeFi berpengalaman atau baru mencelupkan jari, gelombang inovasi berikutnya sedang datang, dan ini akan besar.

Jadi, jika Anda menikmati penyelaman mendalam ke Uniswap V3, tetap kenakan kacamata renang dan telinga Anda tetap waspada. Masa depan DeFi akan lebih cair, dinamis, dan kuat dari sebelumnya, dan Anda diundang untuk membuat gelombang saat UniV4 menyapa kolam nanti tahun ini .

Tunggu terus, karena yang terbaik belum datang.