Para senior yang melakukan liquidity mining pasti tahu tantangan itu—menghitung mau tetap menjaga posisi LP untuk mendapatkan biaya transaksi tapi kehilangan peluang arbitrase pinjaman, atau menarik posisi untuk arbitrase tapi mengorbankan potensi sebelumnya. Sekarang akhirnya ada cara untuk mendapatkan keduanya sekaligus.

Beberapa platform pinjaman utama baru-baru ini meluncurkan fitur baru: langsung menggunakan token LP dengan likuiditas tinggi dari DEX sebagai jaminan, meminjam stablecoin dengan suku bunga rendah untuk arbitrase, sementara posisi LP tetap menghasilkan biaya transaksi di DEX. Kedengarannya agak aneh, mari kita lihat bagaimana angka-angkanya dihitung.

Tiga lapis keuntungan ini benar-benar cukup besar. Lapisan pertama adalah biaya transaksi DEX dasar, pasangan utama seperti USDT/USDC, BNB, dan lain-lain, biasanya bisa mencapai 5%-10% per tahun, ini adalah hasil dasar dari posisi LP kamu. Lapisan kedua adalah arbitrase pinjaman, dengan menjaminkan token LP dan meminjam stablecoin dengan suku bunga rendah 1.1%, lalu menggunakannya untuk produk pinjaman di platform terkemuka yang menawarkan 20% per tahun, setelah dikurangi biaya bunga 1.1%, selisih keuntungan bersih bisa mencapai 18.9%. Lapisan ketiga, jangan lupa, platform juga memberikan pengembalian biaya transaksi sebesar 50%, dalam bentuk token platform sebagai subsidi tambahan.

Contoh nyata untuk merasakan: misalnya kamu memegang posisi likuiditas BNB/USDT senilai 10.000 USD. Dengan asumsi keuntungan dari biaya transaksi 8% per tahun, pendapatan tahunan adalah 8.000 USD. Sekarang, dengan menjaminkan token LP ini, meminjam 55.000 USD stablecoin untuk arbitrase, pendapatan tahunan bisa mencapai 11.000 USD, setelah dikurangi bunga 605 USD, keuntungan bersih sekitar 10.395 USD. Dua langkah ini saja dalam setahun sudah menghasilkan beberapa ribu dolar tambahan.

Yang penting, dana selalu mengalir, posisi LP kamu tetap bekerja di DEX, tidak perlu menarik posisi dan mengatur ulang hanya untuk arbitrase, ini adalah cara maksimalisasi efisiensi modal yang sesungguhnya.