Saham A-share hari ini mengalami permainan cut tinggi-rendah oleh dana utama——skala penjualan bersih mencapai 3,46 miliar, tetapi arah beli-jual menunjukkan diferensiasi yang jelas, logika rotasi di baliknya layak diperhatikan.

Dana utama benar-benar menginvestasikan uang sungguhan di aplikasi AI. Li'ao股份 mengalami pembelian bersih 1,75 miliar langsung tutup papan, Kunlun Wanwei meraih 1,37 miliar limit naik, Sanhua Intelligent Control masuk 1,2 miliar melompat 5%, Sheng Guang Group, Yidian Tianxia, Tianlong Group, Blue Light Label dan lainnya juga menjadi "keranjang belanja" dana utama. Kinerja perusahaan-perusahaan ini hari ini juga tidak boleh diabaikan——beberapa saham naik limit ganda, kenaikan umumnya dua digit. Panas lintasan aplikasi AI terlihat jelas dari aliran dana.

Sebaliknya, sisi hardware agak "dingin". Saham konsep penerbangan komersial, antarmuka otak-mesin menjadi "zona pembuangan" dana utama. Yanshan Technology mengalami penjualan bersih 3,33 miliar, Zhongjipai Shuchuang, Xinyisheng kedua pemimpin modul optik juga masing-masing mengalami penjualan bersih 2,03 miliar dan 1,48 miliar, saham besar seperti SMIC semiconductor juga dikurangi 844 juta. Hasilnya harga saham juga "putus rantai", sebagian besar ditutup dengan penurunan.

Sebenarnya ini adalah rotasi dana utama khas——dari infrastruktur hardware menuju ujung aplikasi. Di satu sisi adalah pengambilan keuntungan dari poin panas awal seperti penerbangan komersial dan semikonduktor, di sisi lain adalah relai kenaikan konsep aplikasi AI. Meskipun Jinfa Science and Technology tersentuh tepi penerbangan komersial, justru mengalami pembelian bersih 1,66 miliar limit naik, menunjukkan dana utama masih dalam pemilihan target.

Dari tata letak besar, pengakuan pasar terhadap prospek aplikasi AI jelas meningkat. Ketika dana mulai beralih dari hardware ke aplikasi, sering kali berarti ekspektasi pasar mengalami perubahan halus.