#期权市场 Jumat ini, volume penyelesaian opsi sebesar 285 miliar dolar AS memecahkan rekor, ini adalah peluang sekaligus ujian bagi trader jangka pendek. Titik sakit terbesar terletak di posisi 96.000 dolar AS, dengan kecenderungan bullish yang jelas—pengaturan semacam ini biasanya menandakan adanya aksi dorong harga yang signifikan sebelum penyelesaian.

Kuncinya adalah memahami logika di baliknya: penjual opsi (biasanya institusi) memiliki motivasi untuk mendorong harga naik guna mengurangi kerugian mereka sendiri, dan likuiditas yang tipis belakangan ini akan memperbesar efek tersebut. Di antara beberapa trader ahli yang saya ikuti baru-baru ini, gaya agresif sudah membangun posisi long kecil di sekitar 96.000, tetapi semuanya menerapkan stop loss ketat sebesar 5000 dolar AS—ini adalah rasionalitas pemain profesional, tidak serakah dan tidak terburu-buru.

Jika Anda juga mengikuti, poin utama dalam penyesuaian strategi sebelum penyelesaian ini adalah: pastikan ukuran posisi dan pengaturan stop loss dari trader yang diikuti, jangan sampai terkejut oleh fluktuasi harian. Kontrak sebesar 285 miliar dolar AS yang akan jatuh tempo memang akan memperbesar volatilitas, tetapi bagi trader yang memiliki eksekusi kuat dan manajemen risiko ketat, ini justru saat untuk menunjukkan kemampuan nyata.

Dalam beberapa hari terakhir, memantau pasar secara dekat, masalah likuiditas selama liburan Natal jauh lebih berbahaya daripada volatilitas itu sendiri—memilih trader yang telah mengalami fluktuasi besar biasanya lebih andal daripada sekadar mengejar return harian.