Bank of Japan menaikkan suku bunga dan terus melakukan intervensi, perak mencapai rekor tertinggi, pasar saham AS stabil, peluang investasi emas seberat beberapa gram muncul

Aktivitas intervensi aktif otoritas keuangan Jepang menjadi fokus pasar minggu ini. Setelah bank sentral menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin, yen tetap mengalami tekanan jual, dengan penguatan dolar AS/yen mencapai 1,39%, mendekati level 158. Menteri Keuangan Jepang, , berulang kali memberi peringatan akan mengambil langkah-langkah yang diperlukan untuk menghadapi fluktuasi nilai tukar yang berlebihan, ini adalah sinyal intervensi langsung kedua setelah pernyataan bersama AS-Jepang pada bulan September.

Risiko penutupan posisi dari perdagangan carry trade sementara mereda, meningkatkan daya tarik aset berisiko. Indeks VIX yang mengukur ketakutan pasar turun tajam sebesar 11,57%, mencerminkan suasana pasar yang membaik secara signifikan. Ketiga indeks utama pasar saham AS semuanya menguat, dengan Nasdaq naik 1,31% memimpin, Dow Jones naik 0,38%, dan S&P 500 naik 0,88%. Performa perusahaan teknologi unggulan sangat mencolok—NVIDIA sebagai komponen Dow Jones yang paling kuat naik 3,9%, Oracle naik 6,6%, Broadcom naik 3,2%, rebound saham teknologi ini terkait erat dengan laporan keuangan kuartal pertama Micron Technology yang cerah. Sebaliknya, kinerja Nike di China melemah, dengan harga saham turun 10,5%.

Komoditas utama menyambut harga baru yang didorong oleh faktor baru. Perak didorong oleh permintaan investasi dan ketegangan pasokan, melonjak ke level tertinggi sejarah di atas 67,0 dolar AS. Emas hari kedua berturut-turut menutup dengan pola doji, saat ini diperdagangkan di 4338,6 dolar AS/ons, naik 0,14%. Pada saat ini, daya beli emas per satu gram menjadi perhatian investor—dengan rekor tertinggi, minat investor kecil terhadap alokasi emas meningkat secara signifikan. Minyak WTI naik 1,14% ke 56,5 dolar AS per barel, menunjukkan kekuatan keseluruhan pasar energi.

Pasar cryptocurrency melanjutkan tren koreksi. Bitcoin berada di 92.540 dolar AS, turun 1,18% dalam 24 jam; Ethereum di 3.250 dolar AS, naik 2,01% dalam 24 jam. Meskipun Bitcoin menghadapi tekanan jangka pendek, rebound masih diharapkan didukung oleh rebound pasar saham AS. Di pasar Hong Kong, kontrak indeks Hang Seng berjangka malam hari ditutup di 25.843 poin, naik 152 poin dari penutupan sebelumnya.

Pasar obligasi mengalami penyesuaian besar yang menandai perubahan lingkungan suku bunga. Bank of Japan menaikkan suku bunga, menyebabkan yield obligasi pemerintah 10 tahun menembus 2%, mencapai level tertinggi sejak 1999, menandai berakhirnya era pelonggaran moneter Jepang. Yield obligasi acuan 10 tahun AS naik 3 basis poin menjadi 4,15%, dan yield obligasi 2 tahun naik 3,2 basis poin menjadi 3,492%. Karena kegagalan negosiasi anggaran 2026 di Prancis, yield obligasi 30 tahun mencapai 4,525%, tertinggi sejak 2009. Indeks dolar AS naik 0,3% ke 98,7.

Pejabat Federal Reserve bersikap konservatif terhadap arah kebijakan di masa depan. Presiden Federal Reserve New York, @E5@, menyatakan saat ini tidak ada urgensi untuk menyesuaikan suku bunga lebih lanjut, dan menegaskan bahwa penurunan suku bunga sebelumnya telah menempatkan kebijakan dalam kondisi yang baik. Presiden Federal Reserve Cleveland, @E1@, lebih hawkish, menyarankan tidak perlu menyesuaikan rentang suku bunga setidaknya sampai musim semi, dan lebih fokus pada risiko kenaikan inflasi daripada kelemahan pasar tenaga kerja. Prediksi terbaru menunjukkan bahwa pejabat Fed hanya memperkirakan satu kali penurunan suku bunga tahun depan, berbeda tajam dari ekspektasi pasar sebelumnya.

Kepercayaan konsumen AS sedikit membaik secara bulanan tetapi tetap rendah. Indeks kepercayaan konsumen akhir Desember dari University of Michigan naik ke 52,9, di bawah perkiraan 53,5. Indeks kondisi saat ini turun ke level terendah dalam sejarah di 50,4, menunjukkan pandangan konsumen terhadap pembelian barang besar memburuk ke level terendah sepanjang masa, mencerminkan kekhawatiran mendalam di kalangan keluarga AS tentang prospek ekonomi.

Dunia teknologi dan kebijakan global mengalami perubahan besar. Ketua Komite Urusan Luar Negeri DPR AS, @E2@, mengusulkan RUU regulasi kecerdasan buatan yang mengharuskan pelaporan ke Kongres jika menjual prosesor dengan performa setara atau lebih tinggi dari NVIDIA H200 ke negara-negara musuh. Sementara itu, Trump menandatangani perintah ruang angkasa yang menegaskan pengiriman astronot kembali ke bulan sebelum 2028, dan membangun pangkalan di bulan sebelum 2030, sementara misi ke Mars sementara ditangguhkan, menandai sinyal peningkatan perlombaan luar angkasa antara AS dan China.

Induk perusahaan TikTok, ByteDance, diperkirakan mencapai laba 50 miliar dolar AS pada 2025, mencetak rekor baru, melampaui total laba tiga kuartal pertama tahun ini yang sebesar 40 miliar dolar AS. Jika target ini tercapai, laba mereka akan mendekati level 60 miliar dolar AS yang diperkirakan Meta tahun ini. ByteDance telah menandatangani perjanjian yang mengikat untuk memisahkan bisnis TikTok di AS dan membentuk perusahaan patungan yang dikendalikan oleh investor AS seperti Oracle.

Pasar saham Eropa semuanya menguat, dengan indeks FTSE 100 Inggris naik 0,61%, DAX 30 Jerman naik 0,37%, dan CAC 40 Prancis sedikit naik 0,01%. Indeks China Golden Dragon rebound 0,86%.

Logika utama pasar minggu ini sedang mengalami perubahan: kenaikan suku bunga Bank of Japan, jeda penurunan suku bunga Federal Reserve, dan lingkungan likuiditas global yang beralih dari longgar ke netral, akan menjadi ujian baru bagi aset berisiko yang selama ini bergantung pada pelonggaran. Nilai investasi emas per satu gram kembali menonjol dalam konteks ini—sebagai alat perlindungan terhadap inflasi dan penghindaran risiko, rekor tertinggi emas bukan kebetulan. Investor perlu mempertimbangkan kembali keseimbangan alokasi aset di tengah perubahan kebijakan, penyesuaian suku bunga, dan rendahnya kepercayaan konsumen.