Deflactar IRPF: Kunci untuk melindungi daya beli Anda dari inflasi

Situasi ekonomi tahun 2022 telah menunjukkan fenomena yang tidak terlihat selama beberapa dekade: inflasi tanpa preseden di Eropa dan Amerika Serikat, disertai kenaikan tajam dalam suku bunga. Di Spanyol, inflasi mencapai 6,8% pada bulan November tahun tersebut, langsung mempengaruhi kantong jutaan warga. Menghadapi kenyataan ini, muncul pertanyaan yang banyak diajukan investor: apa itu deflactar dan bagaimana hal itu dapat mempengaruhi keputusan keuangan saya?

Memahami apa itu deflactar untuk melindungi investasi Anda

Ketika harga naik secara umum, tidak hanya pengeluaran Anda yang meningkat, tetapi juga kemampuan Anda untuk menilai pertumbuhan sebenarnya dari aset dan kekayaan Anda menjadi terganggu. Di sinilah konsep deflactar berperan.

Deflator adalah instrumen ekonomi yang menyesuaikan nilai nominal untuk menghilangkan pengaruh perubahan harga, memungkinkan perbandingan yang akurat dari waktu ke waktu. Bayangkan perusahaan Anda mencatat pendapatan 10 juta euro tahun lalu, dan tahun ini 12 juta. Tanpa mempertimbangkan inflasi, tampaknya pertumbuhan sebesar 20%. Namun, jika harga naik 10%, pertumbuhan nyata hanya 10%. Penyesuaian ini dikenal sebagai deflactar.

Ketika kita menormalkan data dengan mempertimbangkan inflasi, kita mendapatkan apa yang disebut PDB riil, berbeda dengan PDB nominal yang belum disesuaikan. Perhitungan ini sangat penting untuk memahami apakah modal Anda benar-benar bertumbuh atau hanya mencerminkan variasi harga pasar.

Deflactar IRPF: Langkah fiskal untuk menjaga daya beli Anda

Selain analisis ekonomi, ada langkah fiskal konkret yang semakin relevan: deflactar IRPF (Pajak Penghasilan Orang Pribadi). Kebijakan fiskal ini bertujuan menyesuaikan tarif pajak dengan tingkat inflasi, memastikan bahwa pekerja tidak kehilangan daya beli hanya karena kenaikan gaji nominal mereka.

Apa yang terjadi tanpa deflactar IRPF?

Dalam situasi inflasi, gaji biasanya naik untuk mempertahankan daya beli. Namun, jika tarif IRPF tidak disesuaikan, wajib pajak akhirnya membayar lebih banyak pajak atas keuntungan yang, secara riil, hanya mengimbangi inflasi. Ini dikenal sebagai “gesekan fiskal”.

Mengurangi jumlah pajak penghasilan melalui penyesuaian tarif pajak, peningkatan deduksi, atau kredit pajak adalah tepat apa yang dimaksud dengan deflactar IRPF. Ini adalah langkah yang mencegah inflasi secara tidak langsung mengurangi daya beli Anda melalui beban pajak yang lebih besar.

Praktik internasional

Negara seperti Amerika Serikat, Prancis, dan negara-negara Nordik melakukan penyesuaian ini setiap tahun. Jerman melakukannya setiap dua tahun. Namun, di Spanyol, penyesuaian ini belum diterapkan secara sistematis secara nasional sejak 2008, meskipun beberapa komunitas otonom mulai mengadopsinya secara mandiri.

Dampak dari ketidakhadiran ini cukup signifikan: wajib pajak Spanyol secara bertahap kehilangan daya beli karena “indeksasi tidak lengkap” dari kewajiban fiskalnya.

Keuntungan dan kritik terhadap kebijakan fiskal ini

Mendukung deflactar IRPF

Para pendukung berargumen bahwa ini adalah cara paling langsung untuk melindungi keluarga dalam konteks harga yang tinggi. Membantu agar pendapatan yang tersedia tetap dalam nilai riil, memudahkan keluarga memenuhi pengeluarannya tanpa kehilangan kesejahteraan ekonomi.

Kritik

Para penentang menunjukkan bahwa ini menciptakan ketidaksetaraan, karena manfaat fiskal terbesar jatuh pada pendapatan tertinggi karena sistem progresif. Selain itu, mereka berpendapat bahwa memulihkan daya beli bisa meningkatkan permintaan dan, bersamanya, menekan harga kembali ke atas, melawan upaya pengendalian inflasi.

Kritik penting lainnya adalah bahwa ini mengurangi pendapatan fiskal pemerintah, yang berpotensi mengancam pendanaan layanan publik penting seperti pendidikan dan kesehatan. Manfaat ekonomi riil bagi orang biasa relatif kecil, hanya beberapa ratus euro per tahun.

Strategi investasi menghadapi inflasi dan kebijakan ketat

Ketika inflasi tinggi dan kebijakan fiskal ketat diterapkan, berbagai aset keuangan merespons secara berbeda. Jika deflactar IRPF diterapkan, investor akan memiliki pendapatan lebih besar, berpotensi meningkatkan permintaan terhadap investasi.

Pilihan strategis untuk investor

Komoditas dan emas: Emas secara historis berfungsi sebagai tempat berlindung selama krisis ekonomi. Ketika uang kehilangan nilai, logam ini cenderung mempertahankan atau meningkatkan nilainya, tanpa tergantung pada ekonomi tertentu. Dalam jangka panjang, terbukti sebagai pelindung daya beli, meskipun dalam jangka pendek dan menengah bisa sangat volatil.

Saham: Inflasi tinggi dan suku bunga tinggi umumnya menekan harga saham, mengurangi margin perusahaan dan meningkatkan biaya pembiayaan. Namun, beberapa perusahaan lebih tahan banting. Selama 2022, perusahaan sektor energi mencatat laba rekor, sementara perusahaan teknologi mengalami penurunan signifikan. Untuk investor dengan horizon waktu panjang dan likuiditas tersedia, resesi bisa menjadi peluang membeli dengan harga diskon.

Pasar valuta asing (Forex): Nilai tukar dipengaruhi langsung oleh variasi inflasi dan suku bunga. Inflasi tinggi biasanya menurunkan nilai mata uang nasional, membuat pembelian mata uang asing menarik. Namun, pasar forex adalah pasar berisiko tinggi dan sangat volatil, terutama bagi investor tanpa pengalaman, selain itu, dipengaruhi leverage yang memperbesar keuntungan maupun kerugian.

Aset berisiko rendah: Obligasi dan surat utang pemerintah menawarkan hasil yang disesuaikan dengan inflasi, didukung oleh pemerintah penerbit, meskipun biasanya dengan imbal hasil yang modest.

Diversifikasi: Portofolio harus mencakup campuran aset yang berkinerja berbeda sesuai kondisi pasar, mengurangi risiko terkonsentrasi.

Faktor perpajakan dalam hasil Anda

Aspek penting yang sering diabaikan: hasil investasi dikenai pajak dalam IRPF. Oleh karena itu, mempertimbangkan dampak pajak terhadap daya beli akhir sangat penting. Jika deflactar IRPF meningkatkan pendapatan tersedia Anda, Anda akan memiliki modal tambahan untuk diinvestasikan, terutama dalam aset penghasil pendapatan seperti saham atau properti.

Kesimpulan: Deflactar sebagai alat strategis

Deflactar IRPF dan memahami konsep deflaktor adalah elemen kunci untuk navigasi cerdas di ekonomi yang inflasioner. Menyesuaikan kebijakan fiskal dengan kenyataan harga yang meningkat dapat membebaskan pendapatan yang, jika dialihkan ke investasi strategis, berpotensi menghasilkan pertumbuhan kekayaan riil.

Namun, penting diingat bahwa tidak ada investasi yang bebas risiko dan nilai-nilai bisa berfluktuasi. Kekuatan sejati dari deflactar terletak pada menjaga daya beli riil Anda sambil mengevaluasi opsi investasi dengan perspektif jangka panjang dan diversifikasi yang tepat, sehingga melindungi kekayaan Anda dari erosi inflasi.