Pasar saham listrik: Analisis 8 saham energi yang berkembang pesat tahun ini

Konteks Pasar Energi: Mengapa Saham Listrik Menarik Investor

Dalam kondisi ekonomi saat ini, saham listrik dianggap sebagai kelompok sekuritas utama yang stabil dan memberikan pengembalian berkelanjutan. Hal ini karena energi listrik adalah kebutuhan dalam kehidupan sehari-hari konsumen dan kegiatan produksi di sektor industri, sehingga perusahaan pembangkit listrik memiliki pendapatan yang cukup dapat diprediksi.

Pergerakan harga saham dari kelompok ini sering terkait dengan tiga faktor utama, yaitu status produksi listrik negara, kebijakan energi pemerintah, dan tren permintaan listrik jangka panjang. Strategi ekspansi masing-masing perusahaan, seperti mencari mitra investasi bersama, meningkatkan kapasitas produksi, atau memperluas pasar internasional, semuanya mempengaruhi penilaian nilai saham.

Banyak investor memandang saham listrik sebagai “saham defensif” atau Defensive Stocks, yang cocok untuk mereka yang ingin membangun portofolio investasi dengan risiko rendah dan pendapatan yang stabil secara konsisten.

Klasifikasi Perusahaan Pembangkit Listrik: Mengenal Tingkat dan Model Operasi

Produksi listrik dapat dibagi menjadi tiga kelompok berdasarkan kapasitas dan pengelolaan:

PLN Swasta Besar (IPP): memiliki kapasitas lebih dari 90 MW, biasanya mengelola proyek besar dan kompleks.

PLN Swasta Menengah (SPP): memiliki kapasitas antara 10-90 MW, sering berupa proyek energi terbarukan.

PLN Swasta Kecil (VSPP): memiliki kapasitas kurang dari 10 MW, dapat dipasang dengan cepat dan menekankan fleksibilitas.

Energi Terbarukan dan Perubahan Struktur Industri

Dunia energi sedang mengalami perubahan, dengan fokus pada pengurangan penggunaan bahan bakar fosil dan beralih ke energi bersih. Klasifikasi utama saham listrik meliputi:

Energi Surya: perusahaan yang membangun dan mengelola pembangkit listrik tenaga surya, mewakili energi terbarukan yang ramah lingkungan dengan prospek keuntungan di masa depan.

Energi Air: produksi listrik dari tekanan air yang mengalir, biasanya ditemukan di daerah dengan potensi alam yang cukup.

Gas Alam: sumber energi yang lebih bersih dan efisien dalam produksi listrik.

Energi Angin, Bio-massa, dan Sumber Lain: pilihan energi terbarukan yang beragam untuk mengurangi ketergantungan pada bahan bakar tradisional.

Analisis 8 Saham Energi: Kinerja dan Tren

Tabel perbandingan hasil keuangan terbaru

บ้านปู เพาเวอร์ (BANPU@: Produsen energi skala Asia-Pasifik

Perusahaanบ้านปู เพาเวอร์ merupakan salah satu pemimpin produksi listrik berkualitas internasional, beroperasi berdasarkan prinsip “Powering Society with Quality Megawatts”. Saat ini, perusahaan mengelola 41 pembangkit dan proyek di delapan negara, termasuk Thailand, Laos, China, Jepang, Vietnam, Indonesia, Australia, dan Amerika Serikat.

Dalam semester pertama, BANPU mencatat pendapatan total 90.673,73 juta Baht dan laba bersih 2.488,71 juta Baht. Harga saham saat ini di 111,50 Baht, mengalami penurunan 5,88% tahun ini, mencerminkan penyesuaian pasar terhadap kebijakan energi.

Kapasitas produksi BANPU saat ini sebesar 3.656 MW, dengan energi terbarukan menyumbang 11,20% dari total portofolio produksi.

) กัลฟ์ เอนเนอร์จี ###GULF(: Pelopor bisnis energi terintegrasi

Gulf Energy Development unggul dalam produksi listrik, pengangkutan gas, dan investasi energi terbarukan. Perusahaan berkomitmen menjadi contoh keberlanjutan, dan tahun terakhir, Gulf terlibat dalam lebih dari 100 proyek sosial.

Dalam semester pertama, Gulf mencatat pendapatan total 64.896,44 juta Baht dan laba bersih mencapai 8.239,79 juta Baht. Harga saham GULF di 66,50 Baht, naik 54,49%, menjadi variabel dengan kenaikan tertinggi di kelompoknya.

Baru-baru ini, GULF mengumumkan kesiapan berinvestasi dalam energi terbarukan sesuai kebijakan pengembangan kapasitas )PDP( baru dan rencana investasi 5 tahun sebesar 90.000 juta Baht. Perusahaan juga berencana mendirikan NewCo dan mengajukan pembelian saham proyek dari ADVANCE dan THCOM.

) โกลบอล เพาเวอร์ ซินเนอร์ยี่ ###GPSC(: Inovasi dan keberlanjutan dalam standar internasional

Perusahaan GPSC menempatkan diri sebagai pemimpin inovasi dan keberlanjutan global, mendukung strategi 4S dalam produksi dan distribusi listrik, uap, air industri, dan utilitas untuk meningkatkan efisiensi dan stabilitas.

Dalam 6 bulan pertama, GPSC mencatat pendapatan total 48.426,98 juta Baht dan laba bersih 2.292,55 juta Baht. Harga saham 46,25 Baht, turun 3,09% sejak awal tahun.

Baru-baru ini, GPSC memperoleh pinjaman jangka panjang sebesar 7.000 juta Baht dari tiga lembaga keuangan, termasuk bank pemerintah dan swasta, memperkuat kemampuan perusahaan untuk melanjutkan proyek energi bersih dan mendukung target Net Zero serta rencana pengembangan energi nasional.

) บี.กริม เพาเวอร์ (BGRIM): Ekspansi ke energi terbarukan

BGRIM fokus pada produksi listrik dari kombinasi panas dan energi terbarukan. Perusahaan berencana menyediakan solusi energi berkualitas tinggi dan memperluas ke bisnis kesehatan, gaya hidup, properti, dan teknologi digital.

Dalam semester pertama, BGRIM mencatat pendapatan total 28.344,78 juta Baht dan laba bersih 607,17 juta Baht. Harga saham di 23,40 Baht, turun 12,66% sejak awal tahun.

Perusahaan baru saja menandatangani kontrak jual beli listrik dari energi surya dengan lembaga pemerintah, yang mendukung posisi BGRIM sebagai pemimpin produksi listrik di sektor energi industri.

พลังงานบริสุทธิ์ (EA): Pelopor perubahan di kendaraan listrik

Perusahaan Energy Absolute ###EA( menjalankan kebijakan “Energy for The Future”, mengembangkan inovasi dan teknologi dalam energi bersih, energi terbarukan, baterai, dan kendaraan listrik. Produk termasuk kendaraan listrik komersial, kapal listrik, stasiun pengisian, dan baterai Li-ion tingkat tinggi.

Dalam hasil keuangan terbaru, EA mencatat pendapatan total 10.368,81 juta Baht dan laba bersih 1.430,44 juta Baht. Namun, harga saham di 7,80 Baht, turun drastis 81,36%, akibat pergerakan pasar.

Tahun ini, EA terus memperkuat pengembangan truk pickup listrik buatan Thailand, dirancang untuk pengusaha dan ramah lingkungan.

) เสริมสร้าง พาวเวอร์ (SSP): Pelopor energi terbarukan

Sermsang Power Corporation menampilkan diri sebagai perusahaan energi yang berkembang pesat, fokus menjadi pemimpin energi terbarukan dan energi alternatif. Proyek utama termasuk SOLAR FARM, SOLAR ROOFTOP, dan pengembangan berbagai proyek energi terbarukan.

Hasil produksi SSP dalam semester pertama mencatat pendapatan total 1.709,90 juta Baht dan laba bersih 326,89 juta Baht. Harga saham 5,90 Baht, turun 25,62% karena tekanan pasar.

Pada tahun 2024, SSP menargetkan perluasan aset secara berkelanjutan, dengan fokus pasar di seluruh Asia. Saat ini, perusahaan memiliki peringkat kredit korporasi “BBB+”, yang mencerminkan sistem keuangan yang kuat dan potensi pertumbuhan jangka panjang.

ซีเค พาวเวอร์ (CKP): Diversifikasi bisnis dari basis konstruksi

CKP berkembang dari perusahaan konstruksi besar, saat ini berinvestasi di berbagai bidang. Bisnis energi menjadi salah satu unggulan, termasuk proyek pembangkit listrik tenaga air, co-generation, dan tenaga surya, dengan investasi melalui 6 unit bisnis dan perusahaan joint venture.

Dalam 6 bulan pertama, CKP mencatat pendapatan total 5.111,09 juta Baht, tetapi mengalami kerugian bersih 387,05 juta Baht. Harga saham 3,70 Baht, namun meningkat 19,02%, menunjukkan pemulihan yang signifikan.

กันกุล เอ็นจิเนียริ่ง (GUNKUL): Dari modal kecil menuju kekaisaran bisnis

Gunkul adalah perusahaan energi yang memulai dengan modal hanya 1 juta Baht, dan kini berkembang menjadi kekaisaran bisnis bernilai lebih dari 30.000 juta Baht. Kekuatan perusahaan terletak pada produksi dan distribusi listrik dari energi terbarukan ke sektor publik dan swasta, serta platform perdagangan energi Peer-to-Peer Energy Trading Platform yang inovatif.

Hasil keuangan 6 bulan pertama, GUNKUL mencatat pendapatan total 5.002,69 juta Baht dan laba bersih 761,43 juta Baht. Harga saham 2,80 Baht, naik 2,86% mengikuti kondisi pasar.

Ke depan, perusahaan berencana agar Volt ###platform digital( memiliki peran lebih besar, mendorong layanan B2C, mengembangkan Marketplace, dan memproduksi 9-10 produk energi yang sedang dikembangkan.