Apa Saja Jenis Saham? Semua yang Perlu Anda Ketahui Untuk Berinvestasi Di Pasar Saham

Jika Anda berencana memasuki dunia investasi di pasar saham, memahami berbagai instrumen yang tersedia adalah langkah pertama menuju pengambilan keputusan yang lebih cerdas. Tidak semua saham berfungsi sama, maupun menawarkan manfaat yang sama. Setiap kategori memiliki karakteristik yang membuatnya lebih atau kurang cocok sesuai profil investor dan tujuan keuangan Anda. Dalam panduan ini, Anda akan mempelajari bagaimana saham diklasifikasikan dan apa yang harus dipertimbangkan sebelum menanamkan modal Anda.

▶ Memahami Dasar-Dasar: Apa Sebenarnya Saham Itu?

Ketika Anda membeli saham, Anda memperoleh sebagian dari kekayaan sebuah perusahaan. Ini bukan utang, melainkan kepemilikan bersama. Artinya, Anda menjadi mitra organisasi sesuai proporsi kepemilikan Anda, yang memberi hak untuk mendapatkan manfaat dari pertumbuhan perusahaan tersebut dan, sayangnya, juga dari kerugiannya.

Saham sebagai instrumen keuangan menawarkan aliran pendapatan ganda: keuntungan dari apresiasi harga (ketika nilai naik dan Anda menjual) dan distribusi laba (dividen). Namun, penting diketahui bahwa hanya sebagian dari total modal sebuah perusahaan yang tersedia untuk diperdagangkan secara publik di bursa saham. Sisanya tetap di tangan pendiri, pemegang saham mayoritas, atau termasuk kategori lain yang tidak dapat diperdagangkan.

Keuntungan akhir Anda akan bergantung pada dua faktor utama: harga beli dan harga jual. Harga ini berfluktuasi terutama karena dinamika penawaran dan permintaan, di mana kinerja perusahaan, prospek sektor, dan sentimen pasar secara umum berperan sebagai kekuatan pendorong.

▶ Tiga Kategori Utama yang Menguasai Pasar

Saham Biasa: Andalan Utama

Merupakan yang paling umum dan favorit perusahaan untuk mendapatkan pendanaan. Dengan memilikinya, Anda mendapatkan dua hak utama: hak suara dalam rapat umum (dengan bobot sesuai jumlah saham) dan partisipasi dalam pembagian laba.

Daya tariknya terletak pada potensi pertumbuhan eksponensial. Jika perusahaan berkembang, saham Anda bisa berlipat ganda. Tantangannya adalah bahwa saham ini juga membawa risiko maksimum: jika perusahaan bangkrut, investasi Anda hilang sepenuhnya. Harga saham ini cenderung volatil, memiliki likuiditas yang lebih rendah dibanding instrumen lain, dan penjualannya memerlukan prosedur administratif yang lebih rumit.

Dirancang untuk investor yang sabar dan memikirkan horizon waktu jangka panjang, di mana kapitalisasi majemuk dan akumulasi dividen bekerja untuk Anda.

Saham Preferen: Keamanan dengan Kontrol Lebih Sedikit

Di sini, trade-off-nya jelas: Anda melepaskan hak suara dalam pengambilan keputusan perusahaan demi jaminan keuangan. Anda menerima dividen tetap yang dibayarkan tanpa memandang apakah perusahaan mengalami tahun yang spektakuler atau sulit.

Jadwal pembayaran memprioritaskan saham ini: pemegang saham preferen mendapatkan pembayaran terlebih dahulu, dan baru sisanya dibagikan kepada pemegang saham biasa. Dalam kasus kebangkrutan perusahaan, mereka juga memiliki prioritas dalam pengembalian dana.

Ini adalah pilihan ideal bagi mereka yang mencari pendapatan yang dapat diprediksi tanpa terlibat dalam pengelolaan perusahaan. Likuiditasnya lebih tinggi karena investor dapat masuk dan keluar dengan cepat. Kekurangannya: saat perusahaan mengalami ledakan, pengembalian Anda tetap, sementara pemegang saham biasa mendapatkan keuntungan luar biasa.

Saham Istimewa: Kombinasi Terbaik dari Keduanya

Menggabungkan hak suara (seperti saham biasa) dengan dividen yang dijamin (seperti saham preferen), tetapi memerlukan persetujuan khusus dari rapat umum pemegang saham untuk diterbitkan. Kurang umum, tetapi menawarkan alternatif yang seimbang.

▶ Klasifikasi Sekunder yang Perlu Anda Ketahui

Selain ketiga kategori utama, ada jenis lain berdasarkan berbagai kriteria:

Nominatif vs. Bawa Sendiri: Yang nominatif diterbitkan atas nama pemilik tertentu; yang bawa sendiri hanya milik orang yang secara fisik memegang dokumen.

Terdaftar vs. Privat: Saham terdaftar diperdagangkan di bursa dengan likuiditas tinggi. Yang privat umumnya dimiliki oleh perusahaan kecil dan menengah tanpa akses ke pasar publik.

Dapat Ditarik Kembali: Memiliki masa berlaku tertentu. Setelah habis masa berlakunya, hak-haknya berakhir dan saham tidak berlaku lagi.

Pendek: Memungkinkan spekulasi turun. Broker meminjamkan saham, Anda menjualnya dengan harapan membelinya kembali dengan harga lebih murah nanti. Jika prediksi Anda benar, Anda menang; jika salah, kerugian bisa besar.

Milik Sendiri: Saham yang dibeli kembali oleh perusahaan dari modalnya sendiri. Pembelian kembali ini biasanya menandakan bahwa manajemen menganggap harga terlalu rendah, yang biasanya merupakan sinyal positif kepercayaan internal.

▶ Perbandingan Praktis Antar Jenis

Perbedaan utama terletak pada volatilitas versus kepastian. Saham biasa menawarkan potensi pengembalian lebih besar tetapi dengan risiko tinggi. Saham preferen mengutamakan stabilitas daripada lonjakan keuntungan. Saham terdaftar memudahkan masuk dan keluar pasar dengan cepat, sementara yang privat membutuhkan komitmen waktu yang lebih besar.

Saham nominatif bisa bersifat biasa atau preferen secara bersamaan. Saham yang terdaftar di bursa bisa diperdagangkan naik atau pendek. Kategori ini tidak saling eksklusif, melainkan saling melengkapi dalam berbagai dimensi.

▶ Cara Menghasilkan Keuntungan Secara Praktis: Pelajaran dari Microsoft

Misalnya, selama Juli 2022, Anda membeli saham Microsoft seharga USD 254.84. Bulan tersebut ditutup di USD 277.64, menghasilkan keuntungan USD 22.80 per saham (sekitar 8.9%). Jika Anda bertransaksi dengan 2 lot, keuntungan tersebut akan berlipat ganda menjadi USD 45.60 sebelum biaya dan fee malam hari.

Yang menarik: meskipun Anda mendapatkan uang dari pergerakan tersebut, Anda tidak menerima dividen karena Microsoft tidak membayar distribusi sampai Agustus. Harus menunggu.

Sekarang, jika di bulan Agustus harga turun dari USD 275.36 ke USD 260.51, apa yang terjadi? Trader pendek akan mendapatkan USD 14.85 per saham, sementara yang memegang posisi beli akan kehilangan jumlah tersebut. Tapi ada satu hal penting: pembayaran dividen tanggal 17 Agustus menguntungkan yang memegang posisi beli dan merugikan yang beroperasi secara pendek (harus mengkompensasi distribusi tersebut).

Contoh ini menunjukkan bahwa strategi sangat berpengaruh. Keuntungan cepat dari posisi pendek memang ada, tetapi membutuhkan timing yang sempurna dan toleransi terhadap stres. Keuntungan dari pembelian tradisional lebih lambat tetapi memungkinkan akumulasi dividen.

▶ Rute Investasi Sesuai Profil Anda

Saham Biasa Tradisional: Memerlukan dokumen resmi, kontrak hukum, dan endosemen. Menjualnya cukup rumit karena Anda harus menemukan pembeli yang bersedia menanggung semua prosedur. Cocok untuk investor institusional atau jangka panjang yang tidak berencana keluar dalam waktu dekat.

Saham Terdaftar (Pembelian/Penjualan Rutin): Operasi yang disederhanakan. Broker Anda mengelola semua proses hukum. Membeli dan menjual dengan satu klik selama pasar buka. Ini adalah jalur paling populer untuk trader ritel.

Saham Pendek: Secara teknis, broker meminjamkan saham, Anda menjualnya langsung, menunggu harga turun, membelinya kembali, dan mengembalikannya. Keuntungan = selisihnya. Risiko tinggi karena jika harga naik tanpa batas, kerugian Anda secara teoritis tidak terbatas.

Saham Preferen: Membutuhkan persetujuan dari dewan. Kurang aksesibel bagi investor rata-rata.

Saham Milik Sendiri: Tidak dapat diakses kecuali Anda memimpin atau memiliki perusahaan tersebut.

▶ Poin Penting Sebelum Bertindak

Pasar saham secara historis naik perlahan selama periode panjang tetapi jatuh secara tiba-tiba dalam minggu-minggu tertentu. Ini menguntungkan trader pendek saat krisis, tetapi juga menguntungkan pembeli saat pemulihan.

Lakukan analisis fundamental mendalam: neraca, arus kas, proyeksi pertumbuhan, posisi kompetitif. Jangan berinvestasi dalam hal yang tidak Anda pahami.

Dividen itu nyata tetapi tidak dijamin; bergantung pada profitabilitas perusahaan dan keputusan manajemen.

Likuiditas sangat bervariasi tergantung kategori. Tidak semua saham bisa dijual seketika.

Risiko melekat secara inheren. Diversifikasi, jangan konsentrasikan semua pada satu saham, dan hanya investasikan apa yang bisa Anda kehilangan tanpa mengganggu kestabilan keuangan Anda.

Dengan pengetahuan ini, Anda akan lebih siap memilih jenis saham yang sesuai dengan tujuan, horizon waktu, dan toleransi risiko Anda.