Panduan lengkap tentang jenis-jenis saham: cara memilih strategi investasi terbaik

Instrumen keuangan yang menggerakkan pasar saham

Berinvestasi di pasar saham membutuhkan lebih dari sekadar antusiasme: Anda perlu memahami secara mendalam apa yang diwakili oleh surat berharga yang Anda beli dan bagaimana mereka berfungsi di pasar. Jenis saham sangat bervariasi dalam hak, risiko, dan potensi pengembalian, dan keberagaman ini justru memungkinkan Anda membangun strategi yang disesuaikan dengan tujuan Anda.

Saham adalah bagian dari modal sosial sebuah perusahaan. Dengan membeli satu, Anda secara otomatis menjadi pemegang saham dan pemilik sebagian dari bisnis tersebut. Namun, tidak semua saham menawarkan hak maupun manfaat yang sama. Beberapa surat berharga memberi Anda kekuasaan pengambilan keputusan di perusahaan, sementara yang lain lebih memprioritaskan menjamin pendapatan tetap. Kuncinya adalah memahami perbedaan ini sebelum menanamkan uang Anda.

Ketika sebuah perusahaan terdaftar di pasar saham, harga sahamnya berfluktuasi berdasarkan berbagai faktor: kinerja keuangan, sentimen pasar, berita makroekonomi, dan hukum dasar penawaran dan permintaan. Jika perusahaan berkembang, nilai surat berharga Anda naik; jika menghadapi kesulitan, nilainya bisa turun secara drastis. Sebagai pemilik, Anda turut serta dalam pergerakan harga ini, dan juga berhak menerima dividen jika perusahaan membagikan laba.

Klasifikasi utama: tiga kategori yang mendominasi pasar

Pasar saham menawarkan berbagai cara mengklasifikasikan saham, tetapi tiga kategori ini menguasai sebagian besar operasi:

Saham biasa: kontrol maksimal, risiko maksimal

Ini adalah jenis klasik yang diterbitkan oleh perusahaan. Merupakan jalur paling langsung bagi organisasi untuk mendapatkan pendanaan tanpa harus mengandalkan pinjaman bank. Pemilik saham biasa memiliki hak suara dalam rapat umum perusahaan, yang berarti dapat berpartisipasi dalam pengambilan keputusan tentang arah perusahaan. Tentu saja, pemegang saham dengan posisi lebih besar memiliki bobot yang lebih besar dalam pengambilan keputusan ini.

Selain itu, pemilik saham biasa menerima dividen sesuai proporsi kepemilikan mereka saat perusahaan membagikan laba. Hak ini tetap berlaku selama perusahaan ada; tidak ada tanggal kedaluwarsa. Kontrak dan dokumen administratif membuktikan hubungan antara investor dan bagian sahamnya.

Namun, saham ini menunjukkan volatilitas yang cukup tinggi. Harga mereka bisa sangat bervariasi dan lebih sulit dijual jika Anda membutuhkan likuiditas cepat. Risikonya tinggi: jika perusahaan bangkrut, investasi Anda menjadi nol, meskipun Anda memiliki prioritas untuk mendapatkan kembali sebagian sebelum pemegang obligasi tanpa jaminan.

Saham preferen: keamanan atas kontrol

Jenis ini berfungsi serupa dengan saham biasa, tetapi dengan pertukaran mendasar: Anda melepaskan hak suara demi stabilitas keuangan. Pemegang saham preferen menerima dividen tetap, terlepas dari kinerja perusahaan. Bahkan jika perusahaan mengalami turbulensi, pengembalian Anda dijamin.

Dalam kasus likuidasi karena kebangkrutan, investor dengan saham preferen akan dikembalikan terlebih dahulu dibandingkan pemilik saham biasa. Urutan prioritas ini menambah lapisan perlindungan terhadap investasi Anda.

Saham preferen cocok bagi mereka yang mencari pendapatan pasif tanpa ingin terlibat dalam pengambilan keputusan perusahaan. Likuiditasnya lebih tinggi daripada saham biasa, memudahkan Anda menjual posisi dengan cepat dan mengubahnya menjadi kas. Namun, keamanan ini memiliki biaya: jika perusahaan mendapatkan keuntungan luar biasa, dividen saham preferen tetap, sementara dividen saham biasa meningkat, meninggalkan Anda di luar keuntungan terbesar.

Saham istimewa: kombinasi terbaik dari keduanya

Jenis ini menggabungkan karakteristik saham biasa dan preferen. Pemiliknya memiliki hak suara dan juga menerima manfaat ekonomi tetap seperti saham preferen. Namun, penerbitannya atau transfernya memerlukan persetujuan mayoritas dari rapat pemegang saham, sehingga kurang umum.

Klasifikasi lain: nuansa berdasarkan jenis penerbitan

Selain tiga kategori utama, ada cara lain mengklasifikasikan saham:

Nominatif dan atas nama: Saham nominatif terdaftar atas nama pemilik tertentu. Sebaliknya, saham atas nama pemilik secara fisik, tanpa perlu pencatatan resmi.

Swasta versus tercatat di pasar: Saham swasta dimiliki oleh perusahaan kecil dan menengah dan tidak diperdagangkan secara publik. Saham tercatat diperdagangkan bebas di pasar saham, menawarkan likuiditas konstan.

Dapat ditebus: Terbatas pada periode tertentu. Setelah waktu tersebut, saham ini otomatis berakhir dan semua hak terkait hilang.

Short selling: Operasi ini memungkinkan spekulasi turun. Broker meminjamkan saham kepada Anda untuk dijual, berharap harga akan turun. Ketika menutup posisi, Anda membeli kembali saham tersebut dengan harga lebih rendah dan mendapatkan keuntungan dari selisihnya.

Saham sendiri: Hanya dimiliki oleh perusahaan yang menerbitkannya. Ketika perusahaan membeli kembali sahamnya sendiri, biasanya menandakan bahwa perusahaan percaya harga sedang terlalu rendah, strategi positif bagi investor lain.

Perbandingan langsung

Strategi praktis untuk berinvestasi

Operasi pembelian: pendekatan tradisional

Jika Anda membeli saham sebuah perusahaan, keuntungan Anda tergantung pada dua faktor: selisih antara harga beli dan jual, plus dividen yang diterima selama Anda memegang saham tersebut.

Misalnya, sebuah perusahaan teknologi besar berada di angka 254 USD pada Juli, mencapai puncak 281 USD, dan menutup bulan di 277 USD. Dengan satu lot saham, Anda akan mendapatkan keuntungan 23 USD. Dengan dua lot, 46 USD. Tapi Anda harus mengurangi komisi dan biaya pembiayaan malam hari. Jika perusahaan membagikan dividen di bulan Agustus, Anda akan menerima pembayaran tersebut jika masih memegang saham pada tanggal cut-off.

Sebagian besar perusahaan menerbitkan kalender dividen agar investor tahu kapan mengharapkan pembayaran.

Operasi short selling: bertaruh pada penurunan

Trading memungkinkan spekulasi secara invers tanpa memiliki saham secara fisik. Broker meminjamkan saham kepada Anda, Anda menjualnya dengan harga tinggi, dan ketika pasar turun, Anda membelinya kembali dengan harga rendah, menutup posisi dengan keuntungan.

Dalam contoh sebelumnya, jika di bulan Agustus saham dibuka di 275 USD dan ditutup di 260 USD, seorang trader short selling akan mendapatkan keuntungan 15 USD per lot. Dividen berfungsi secara terbalik: mewakili kerugian bagi yang sedang menjual.

Perbedaan prosedur sesuai jenis

Untuk saham biasa tradisional, Anda memerlukan dokumen resmi, kontrak, dan dalam beberapa kasus, endose legal. Jika investasi besar, Anda akan mendapatkan hak-hak perusahaan yang lebih besar. Saat keluar, Anda harus mencari pembeli dan melakukan kembali prosedur administratif.

Untuk saham tercatat di pasar melalui broker, Anda cukup mengirimkan perintah beli atau jual selama pasar buka. Likuiditasnya langsung.

Untuk saham preferen, Anda memerlukan persetujuan dari rapat investor.

Untuk saham perusahaan sendiri, hanya pemilik atau manajemen yang dapat mengaksesnya.

Analisis fundamental: sebelum berinvestasi

Baik Anda memilih operasi beli maupun jual, Anda harus menganalisis perusahaan secara mendalam: laporan keuangan, tren laba, posisi kompetitif, prospek sektor. Dalam operasi tradisional, analisis menjadi semakin penting karena Anda tidak akan memiliki fleksibilitas untuk keluar dengan cepat jika situasi berubah.

Dalam jangka pendek, saham mengalami volatilitas yang cukup tinggi. Tetapi secara historis, pasar saham cenderung naik secara bertahap selama periode panjang, dengan penurunan sesekali yang biasanya tajam dan terkonsentrasi dalam beberapa minggu. Ini menciptakan peluang, tetapi juga risiko signifikan. Pendekatan terbaik adalah memahami jenis saham apa yang sesuai dengan profil risiko, horizon waktu, dan tujuan pengembalian Anda.