Ingin berpartisipasi dalam investasi komoditas? Pelajari dulu produk apa yang cocok untuk Anda

Dalam pengelolaan aset global, komoditas utama bersama saham dan obligasi disebut sebagai tiga instrumen investasi utama. Mengapa mereka layak diperhatikan? Karena fluktuasi harga mencerminkan kondisi ekonomi dan memiliki likuiditas yang cukup, cocok untuk investor jangka panjang maupun jangka pendek. Tetapi tidak semua komoditas utama cocok untuk investor biasa, hari ini kita akan mengulasnya.

Apa saja cara berinvestasi dalam komoditas utama?

Bagi investor pemula, cara paling mudah adalah futures dan opsi komoditas utama, bukan membeli dan menjual barang secara langsung. Keunggulan futures terletak pada kontrak standar, di mana investor hanya perlu memprediksi arah harga komoditas pada waktu tertentu di masa depan, tanpa harus khawatir tentang penyimpanan dan pengangkutan.

Saat berpartisipasi dalam perdagangan futures, kunci utamanya adalah memahami dua lapisan logika: pertama, menentukan objek investasi (misalnya minyak mentah, tembaga, dll), kedua, memahami mekanisme penetapan harga kontrak—harga futures didasarkan pada perkiraan harga spot pada bulan tertentu di masa depan.

Pengambilan keputusan investasi memerlukan dua dimensi pendukung. Analisis fundamental mencakup kondisi ekonomi makro dan perubahan pola pasokan dan permintaan, yang menentukan arah harga jangka panjang. Analisis teknikal membantu mengidentifikasi waktu masuk dan keluar yang tepat. Keduanya saling melengkapi—tanpa konfirmasi dari analisis teknikal, analisis fundamental berisiko terlewatkan, sementara analisis teknikal saja tidak cukup untuk menilai keberlanjutan tren dan volatilitas.

Apa saja jenis utama komoditas utama?

Berdasarkan sifatnya, komoditas utama terbagi menjadi enam kategori:

Komoditas energi meliputi minyak mentah, gas alam, bensin, minyak bahan bakar, dll. Di antaranya, minyak mentah memiliki volume pasokan dan permintaan terbesar serta likuiditas terbaik, layaknya “raja komoditas utama”. Mengapa? Karena penggunaannya mencakup berbagai aspek kehidupan—plastik untuk kemasan makanan, PTA untuk pakaian, PVC untuk lantai dan pipa, bensin untuk kendaraan.

Logam industri meliputi tembaga, aluminium, timbal, seng, bijih besi, dll. Logam ini adalah darah dari proses industri, permintaannya sangat terkait dengan siklus ekonomi.

Logam mulia meliputi emas, perak, palladium, platinum, dll. Dibandingkan logam industri, ciri khasnya adalah nilai tinggi, daya simpan yang baik, hampir tidak rusak, sehingga memiliki fungsi lindung nilai dan penyimpan kekayaan.

Produk pertanian meliputi tanaman pangan yang ditanam secara luas di seluruh dunia, seperti kedelai, jagung, gandum.

Komoditas lunak meliputi gula, kapas, kopi, dan produk pertanian non-makanan lainnya.

Produk peternakan meliputi daging babi, sapi, dll.

Instrumen apa yang harus dipilih investor?

Tidak semua komoditas utama layak untuk diinvestasikan. Misalnya, listrik meskipun permintaan dan pasokannya besar, tetapi terbatas dalam pengangkutan dan harga yang dipengaruhi oleh wilayah, sehingga tidak praktis bagi kebanyakan investor. Lalu, jenis apa yang menjadi pilihan terbaik?

Pertama, harus memiliki likuiditas pasar yang cukup. Partisipasi dari berbagai jenis dana berarti penetapan harga yang transparan dan hampir tidak bisa dikendalikan. Contohnya adalah minyak mentah, tembaga, emas, yang memenuhi kriteria ini.

Kedua, harus memiliki harga yang seragam secara global. Dengan diperdagangkan di banyak bursa di seluruh dunia, memungkinkan investor global membeli dan menjual sesuai harga pasar dunia, menghilangkan peluang arbitrase regional.

Ketiga, harus mudah disimpan dan diangkut. Logam dan produk pertanian tidak dipengaruhi oleh iklim dan wilayah, memudahkan penyimpanan jangka panjang.

Keempat, harus memiliki standar kualitas yang seragam. Apapun tempat produksinya, emas tetap emas, minyak tetap minyak, kualitasnya diakui secara ketat, dan tidak menimbulkan keraguan saat pengiriman.

Kelima, harus memiliki permintaan yang stabil dan luas. Permintaan jangka panjang dari seluruh dunia, seperti energi (setiap negara membutuhkan minyak dan gas alam), makanan (seluruh dunia membutuhkan pangan).

Keenam, harus memiliki transparansi dan jejak yang dapat dilacak secara fundamental. Data pasokan, konsumsi, dan persediaan yang terbuka dan mudah diakses memungkinkan investor menilai tren harga berdasarkan logika ekonomi, bukan sekadar spekulasi.

Dengan standar ini, sembilan instrumen yang paling layak diperhatikan adalah: minyak mentah, tembaga, aluminium, emas, perak, kedelai, jagung, gula, kapas.

Kapan waktu terbaik untuk berinvestasi?

Karena penetapan harga komoditas utama dilakukan secara global, peluang investasi terbaik sering muncul saat resonansi siklus ekonomi utama di seluruh dunia.

Contohnya adalah setelah pandemi 2020. Bank-bank sentral di seluruh dunia melakukan pelonggaran kuantitatif secara serentak, menciptakan kondisi “uang lebih banyak daripada barang”—ekspektasi inflasi meningkat, dan komoditas utama mengalami kenaikan besar-besaran. Pada saat ini, berinvestasi dalam komoditas utama sebenarnya adalah bertaruh pada penyesuaian ulang rantai industri global.

Ringkasan

Komoditas utama adalah kategori aset penting yang setara dengan saham dan obligasi. Cara yang benar untuk berpartisipasi dalam pasar komoditas utama adalah: memilih futures yang likuid, dipatok secara global, didorong oleh fundamental, dan menggabungkan analisis fundamental serta teknikal dalam pengambilan keputusan.

Di antara banyak pilihan, sembilan instrumen yaitu minyak mentah, tembaga, aluminium, emas, perak, kedelai, jagung, gula, dan kapas, karena likuiditas yang cukup, mekanisme penetapan harga yang sehat, dan kemudahan analisis fundamental, menjadi objek investasi komoditas utama yang paling cocok untuk investor biasa.