Yen Jepang tiba-tiba rebound! Sinyal kenaikan suku bunga bank sentral mengguncang pasar valuta asing

The Fed Berubah Haluan menjadi Hawkish, Penyebab Penurunan Yen Berbalik

Pasar baru-baru ini mendapatkan kejutan dari Jepang. Gubernur Bank Jepang, Ueda Kazuo, mengeluarkan sinyal hawkish paling jelas hingga saat ini pada 1 Desember—mempertimbangkan keuntungan dan kerugian dari kenaikan suku bunga pada bulan Desember dan membuat keputusan yang tepat. Pernyataan ini langsung membalik ekspektasi pasar terhadap yen.

Data pasar swap menunjukkan kemungkinan kenaikan suku bunga Bank Jepang pada 19 Desember melonjak dari 30% dua minggu lalu menjadi 62%. Perdana Menteri Jepang, Sanae Kato, bahkan menyatakan bahwa pemerintah akan memantau ketat volatilitas nilai tukar dan siap mengambil tindakan “yang diperlukan” kapan saja, yang memicu kewaspadaan tinggi pasar terhadap intervensi otoritas Jepang.

Refleksi langsung terlihat pada nilai tukar, di mana dolar/JPY turun 0,16% minggu lalu. Nomura Securities menunjukkan bahwa seiring meningkatnya ekspektasi kenaikan suku bunga Bank Jepang, pola konsolidasi dolar terhadap yen mungkin akan pecah, dan tren yen menghadapi perubahan besar.

Ekspektasi Penurunan Suku Bunga Fed Melonjak, Euro dan Yen Menguat Bersamaan

Perubahan lain di pasar valuta asing minggu lalu berasal dari AS. Data pasar tenaga kerja AS yang lemah, pertumbuhan PPI inti yang lebih rendah dari perkiraan, dan pejabat Federal Reserve seperti Waller dan Williams yang bersikap dovish, semuanya memperkuat ekspektasi penurunan suku bunga Fed. Menurut alat FedWatch CME, pasar memperkirakan peluang penurunan suku bunga Fed pada Desember mencapai 87,6%, sementara peluang tidak menurunkan suku bunga hanya 12,4%.

Penguatan dolar AS yang diikuti oleh pelemahan dolar mendorong kenaikan mata uang non-AS secara umum. Indeks dolar turun 0,72%, euro naik 0,71%, dolar Australia naik 1,48%, poundsterling naik 1,03%, dan yen juga menguat 0,16%.

Rebound besar EUR/USD, ke 1.17 dalam Jangkauan

EUR/USD naik 0,71% minggu lalu, didukung oleh ekspektasi penurunan suku bunga Fed yang melonjak dan kemajuan dalam pembicaraan Rusia-Ukraina. Berlawanan dengan prospek penurunan suku bunga Fed, pasar memperkirakan bahwa ECB telah mengakhiri siklus penurunan suku bunga saat ini, menciptakan kontras yang jelas.

ING memperkirakan bahwa EUR/USD mendekati level 1,16 dan dalam jangka pendek berpotensi naik ke 1,17. Jika risiko geopolitik mereda dan data AS tetap lemah, bahkan bisa mencapai 1,18 sebelum akhir tahun.

Secara teknikal, EUR/USD membentuk pola dasar “W”, RSI menunjukkan kekuatan bullish tetap kuat. Jika menembus resistance di 1,1656, ruang kenaikan yang lebih besar akan terbuka. Level support di 1,155 dan 1,149.

Fokus Minggu Ini: Penyebab Penurunan Yen dan Irama Pasar

Minggu ini perlu memperhatikan perkembangan pembicaraan AS-Rusia, pernyataan pejabat Jepang, bocoran media Jepang, dan data PCE AS. Jika ekspektasi kenaikan suku bunga Bank Jepang semakin menguat, dolar/JPY berpotensi melemah lebih jauh. Secara teknikal, dolar/JPY mendekati garis MA 21 hari; jika menembus garis ini, akan membuka ruang penurunan yang lebih besar, dengan support di 154 dan 153. Jika mampu bertahan di atas garis MA 21 hari, kemungkinan besar akan bergerak sideways.

Selain itu, perhatikan situasi Rusia-Ukraina dan tren inflasi—jika pembicaraan berkembang dan inflasi menurun, EUR/USD akan terus menguat; sebaliknya, akan melemah. Pasar valuta asing saat ini berada dalam masa sensitif perubahan kebijakan, dan alasan penurunan yen serta kenaikan euro semuanya mengarah pada reshaping ekspektasi kebijakan bank sentral.