2024 peringkat saham konstruksi wajib dibaca: gambaran lengkap tentang pemimpin Taiwan dan Amerika serta penataan investasi

Kinerja saham konstruksi setelah mengalami masa lesu selama lebih dari dua tahun, mulai menunjukkan rebound yang signifikan sejak Februari 2024. Berkat rotasi industri, pemulihan pasar perumahan, dan pergeseran dana, sektor yang sebelumnya terabaikan ini kembali menarik perhatian investor. Lantas, saham konstruksi mana yang layak diperhatikan saat ini? Apa saja pilihan terbaik di pasar Taiwan dan AS? Artikel ini akan mengulasnya satu per satu.

Identifikasi Cepat Saham Konstruksi: Dari Infrastruktur hingga Properti dalam Gambar Lengkap

“Saham konstruksi” mencakup perusahaan yang bergerak di bidang konstruksi bangunan, kontrak teknik, pengembangan properti, dan pembangunan infrastruktur yang terdaftar di bursa. Secara sederhana, perusahaan ini bisa merupakan pengembang campuran hunian dan komersial, atau perusahaan yang khusus menangani proyek infrastruktur seperti jalan raya, jembatan, dan terowongan.

Industri biasanya membagi saham konstruksi menjadi dua kategori utama:

Industri Konstruksi (建築業), fokus utamanya adalah menerima pesanan konstruksi dan mengubah gambar desain menjadi proyek nyata, sehingga bisnisnya lebih terfokus. Contohnya di pasar Taiwan adalah润弘（2597.TW）、達欣工（2535.TW）、根基（2546.TW）.

Pengembangan Konstruksi (營建業) mencakup seluruh rantai mulai dari pengembangan tanah, desain bangunan, pelaksanaan proyek, hingga penjualan. Perusahaan bisa fokus pada satu bagian atau menjalankan seluruh proses. Saham terkait termasuk華固（2548.TW）、總太（3056.TW）、皇翔（2545.TW）、亞昕（5213.TW）.

Peringkat Saham Konstruksi Taiwan: Siapa Bintang Pasar Saat Ini

Berdasarkan tingkat dividen dan fundamental, berikut adalah peringkat performa saham konstruksi Taiwan:

Tiga saham konstruksi Taiwan yang perlu diperhatikan

華固（2548.TW）：Penerima manfaat langsung dari pemulihan pasar perumahan

Bisnis utama華固 meliputi pengembangan gedung komersial dan perkantoran, pengembangan hunian, penyewaan pabrik, dan renovasi interior. Tren ekonomi Taiwan yang positif di 2024, ditambah kebijakan “Kredit Rumah Pemuda Baru” dari pemerintah yang mendorong permintaan beli rumah, membuat pasar perumahan tetap aktif. 华固 tetap optimis terhadap prospek pengembangan 1-2 tahun ke depan.

Dari segi harga saham, sejak akhir Februari yang sekitar 82 NT$ naik terus hingga di atas 170 NT$, kenaikan lebih dari 100%.

長虹（5534.TW）：Dukungan dari lonjakan serah terima rumah

Pengembang unggulan長虹 diperkirakan akan mencapai puncak volume serah terima tahun ini, dengan tujuh proyek baru yang selesai akan mendorong pendapatan tahunan mendekati 100 miliar NT$. Pada 2023, pendapatan mencapai 9,845 miliar NT$, EPS 6.32 NT$, dividen tunai 5.5 NT$, tingkat distribusi 87%, dan dividen hasil tunai 4.3%. Dengan nilai proyek yang sedang berjalan lebih dari 1500 miliar NT$, prospek pendapatan stabil dalam beberapa tahun ke depan.

Sejak Februari, harga saham長虹 naik lebih dari 70%, berhasil membalik tren sebelumnya.

興富發（2542）：Perluasan wilayah membawa pertumbuhan

Pengembang terkenal dalam negeri,興富發, terus membeli tanah dan mengembangkan proyek di tujuh wilayah utama Taiwan. Bisnisnya juga merambah ke bidang kuliner, pusat perbelanjaan, dan hotel. Prediksi internal menunjukkan bahwa dalam 4-5 tahun ke depan, total proyek selesai akan mencapai 448,5 miliar NT$, dan pendapatan dari proyek tersebut meningkat setiap tahun. Dalam tiga bulan terakhir, harga saham naik lebih dari 50%, mencatat rekor tertinggi.

Peringkat Saham Konstruksi AS: Peluang Investasi dari Manfaat Infrastruktur

Pemerintah AS berkomitmen menginvestasikan 1 triliun dolar untuk renovasi infrastruktur dan modernisasi transportasi umum, membuka peluang di seluruh rantai industri mulai dari pengadaan bahan mentah, pembuatan suku cadang, hingga manajemen proyek. Perusahaan konstruksi di AS umumnya dikenal stabil dalam pendapatan dan pembayaran dividen, meskipun kenaikan harga jangka pendek terbatas, namun imbal hasil jangka panjang relatif pasti.

Fokus Saham Konstruksi AS

Caterpillar（NYSE:CAT）：Raja mesin konstruksi global

Sebagai produsen alat berat terbesar di dunia, peningkatan aktivitas konstruksi langsung menguntungkan kinerja Caterpillar. Selain menjual alat berat, perusahaan juga mendapatkan pendapatan dari pembiayaan, layanan, dan suku cadang. Pada 2023, pendapatan mencapai 67,1 miliar USD, naik 13%; margin laba operasional 19.3%, meningkat 600 basis poin dari tahun sebelumnya; EPS 20.12 USD, naik 37%.

Nucor（NYSE:NUE）：Produsen baja efisien

Nucor mulai menggunakan metode peleburan limbah untuk produksi tulangan baja sejak 1960-an, merevolusi proses industri. Kini menjadi salah satu produsen baja terbesar di AS dengan mekanisme operasi biaya rendah yang matang, mampu tetap menguntungkan saat permintaan menurun. Pada 2023, laba bersih 4,525 miliar USD (turun 40.27% YoY), pendapatan 34.714 miliar USD (turun 16.38% YoY), EPS 18.12 USD.

United Rentals（NYSE:URI）：Penyewaan alat terbesar di Amerika Utara

Ketika kontraktor membutuhkan alat tambahan secara sementara, United Rentals menyediakan solusi melalui lebih dari 1000 cabang di Amerika Utara dan Eropa. Perusahaan diuntungkan dari permintaan di industri konstruksi dan utilitas, sehingga relatif tahan terhadap siklus ekonomi. CAGR pendapatan 10 tahun terakhir adalah 14%, dan pertumbuhan EPS mencapai 28%. Pada 2023, laba bersih 2.1 miliar USD (naik 51.9%), pendapatan 11.64 miliar USD (naik 19.8%).

Mengapa Peringkat Saham Konstruksi 2024 Menjadi Fokus Pasar

Performa saham konstruksi sangat terkait dengan pertumbuhan ekonomi dan perkembangan industri konstruksi. Saat investasi infrastruktur meningkat pesat atau urbanisasi berlangsung, sektor ini biasanya menunjukkan prospek pertumbuhan yang cerah.

Daya tarik saham konstruksi meliputi:

• Dividen stabil: Umumnya memiliki tingkat pembayaran dividen tinggi, cocok untuk investor yang mencari arus kas
• Perlindungan dari inflasi: Harga properti dan sewa cenderung naik dalam lingkungan inflasi, sehingga saham konstruksi bisa mengimbangi risiko kenaikan harga
• Pertumbuhan didorong kondisi ekonomi: Pemulihan pasar perumahan langsung meningkatkan pendapatan dan laba perusahaan konstruksi, mendorong kenaikan harga saham

Kondisi Pasar dan Peringatan Risiko

Faktor positif: Volume transaksi perumahan di Taiwan meningkat 28.3% YoY pada 2024, dan harga tetap tinggi. Kebijakan pemerintah seperti “Kredit Rumah Pemuda Baru” semakin mendorong permintaan. Banyak saham konstruksi memiliki karakter dividen tinggi, ditambah tren serah terima rumah pra-penjualan dan ekspektasi optimis dari investor, membentuk tren kenaikan yang jelas.

Potensi risiko: Biaya konstruksi yang terus meningkat menekan margin proyek publik; permintaan konstruksi komersial dan industri melambat; kenaikan harga saham saat ini sudah cukup besar, berpotensi koreksi.

Catatan investasi:

• Perubahan pasar properti, kebijakan industri, dan kompetisi dapat mempengaruhi kinerja saham konstruksi
• Kebijakan pembatasan pembelian, kredit, dan pengelolaan tanah langsung mempengaruhi supply dan pengembangan pasar properti
• Perlu memantau kemampuan operasional, kemajuan proyek, dan kesehatan keuangan perusahaan
• Masalah keuangan seperti kesulitan likuiditas, utang berlebihan, dan kemampuan bayar utang dapat menimbulkan risiko

Investor yang rasional disarankan melakukan diversifikasi, mengikuti perkembangan kebijakan, dan mengelola risiko secara tepat untuk turut serta dalam peluang investasi saham konstruksi.