Apakah pidato Powell hari ini dapat memicu pergerakan pasar? Interpretasi tren sinergi multi-aset

Perubahan Ekspektasi Penurunan Suku Bunga Federal Reserve, Pasar Global Menantikan

Waktu setempat di AS malam ini pukul 22:00, Ketua Federal Reserve Powell akan tampil di acara tahunan Jackson Hole. Pasar secara umum memperkirakan bahwa pidatonya akan mengirim sinyal hawkish, yang selanjutnya akan menekan harapan investor terhadap penurunan suku bunga dalam tahun ini. Data paling menunjukkan masalah—alat FedWatch CME menunjukkan bahwa probabilitas penurunan suku bunga Federal Reserve pada September telah turun dari sekitar 90% seminggu yang lalu menjadi sekitar 70%, perubahan ini memicu reaksi berantai di antara aset global.

Penguatan Dolar Menjadi Fokus Utama, Yen Tertekan

Perubahan ekspektasi kebijakan Federal Reserve langsung mendorong indeks dolar naik. Harga terbaru USD/JPY(USD/JPY) adalah 148.72, naik 0.24%. Logika di baliknya cukup jelas: AS mempertahankan ekspektasi suku bunga tinggi meningkatkan daya tarik dolar, sementara prospek kenaikan suku bunga Bank of Japan diragukan (data swap indeks semalam menunjukkan probabilitas kenaikan suku bunga di Oktober hanya 52%), sehingga yen secara relatif tertekan menjadi hal yang tak terelakkan. Analis menunjukkan bahwa dalam siklus ini, arah kebijakan AS lebih dominan dibandingkan langkah Bank of Japan.

Logam Mulia Tertekan, Emas Berpotensi Menembus Titik Kunci

Salah satu pihak yang terdampak dari penguatan dolar adalah emas. Hingga saat berita ini diturunkan, harga emas turun 0.23% menjadi 3331 dolar/ons. Konsensus pasar adalah bahwa jika pernyataan Powell semakin memperkuat ekspektasi hawkish, emas mungkin akan terus menurun ke bawah 3300 dolar/ons. Tetapi sisi lain dari koin juga patut diperhatikan—jika Powell mengubah arah kebijakan, dolar bisa mengalami aksi jual besar-besaran, sehingga emas berpotensi mendapatkan manfaat dari rebound.

Kontrak Berjangka Saham AS Mengalami Kenaikan Tipis, Kinerja Teknologi Berbeda Jauh

Pada pra-pembukaan pasar 22 Agustus, tiga indeks utama berjangka menunjukkan kenaikan moderat. Kontrak berjangka Dow naik 0.32%, S&P 500 naik 0.25%, dan Nasdaq 100 naik 0.21%. Namun, dalam hal saham individual, terjadi perbedaan yang mencolok: Nvidia(NVDA) turun 1.10% karena berita penyesuaian rantai pasok (perusahaan meminta beberapa pemasok komponen untuk menangguhkan produksi chip H20), sementara Tesla(TSLA) naik 0.50% dan relatif tahan banting.

Momen Kunci Bitcoin: Akankah Pidato Powell Memicu Breakout?

Pasar kripto juga menahan napas. Bitcoin(BTC) saat ini diperdagangkan di sekitar 87.30K dolar, berfluktuasi di tengah ketidakpastian arah kebijakan Federal Reserve. Dari segi teknikal, jika Bitcoin mampu menutup di atas 115.000 dolar (mengacu pada level support awal), kemungkinan akan ada ruang untuk pengembangan ke atas lebih lanjut. Sebaliknya, jika menembus di bawah 112.000 dolar, maka level support berikutnya adalah 110.000 dolar dan 108.250 dolar. Kata-kata Powell dalam pidatonya hari ini akan menjadi variabel kunci dalam menentukan arah jangka pendek aset kripto.

Intisari utama: Pidato Powell malam ini adalah “persimpangan” bagi pasar saham AS, valuta asing, logam mulia, dan aset kripto. Pernyataan hawkish akan terus memperkuat dolar dan menekan emas serta aset safe haven lainnya; sebaliknya, perubahan ke dovish bisa memicu volatilitas berbalik di berbagai aset. Pasar sudah memperhitungkan hal ini sebelumnya, dan apakah isi pidato akan melebihi ekspektasi akan menjadi kunci dalam menentukan tren selanjutnya.