Daftar Rekomendasi Investasi Saham Jepang｜Strategi Pemilihan Saham dan Penataan Setelah Nikkei Menembus 40.000 poin pada tahun 2025

Mengapa pasar saham Jepang terus menguat? Apakah masih ada peluang di masa depan?

Memasuki pertengahan tahun 2025, pasar saham Jepang setelah mengalami penurunan singkat pada bulan April, menunjukkan rebound yang kuat pada bulan Mei dan Juni. Hingga akhir Juni, Indeks Nikkei 225 melonjak ke 40487 poin, hanya selangkah dari puncak satu tahun terakhir. Apa sebenarnya pendorong di balik kenaikan ini? Apakah pasar masih memiliki ruang untuk berlanjut? Mari kita analisis secara mendalam.

Logika penilaian ulang pasar dan keunggulan struktural

Inti dari kenaikan pasar saham Jepang kali ini terletak pada dua pilar utama: ‘penilaian ulang nilai perusahaan’ dan ‘fermentasi keunggulan kompetitif jangka panjang’.

Pada bulan April tahun ini, saat kebijakan tarif AS tiba-tiba berubah, aset risiko global langsung turun, dan rasio harga terhadap laba (PER) indeks Nikkei sempat turun ke 12 kali, menunjukkan penilaian yang sangat rendah dibandingkan pasar utama internasional. Seiring pelaku pasar secara bertahap menyesuaikan ekspektasi yang terlalu pesimis, PER perlahan pulih ke sekitar 13 kali, dan pencarian nilai menjadi kekuatan utama di balik rebound ini.

Pada saat yang sama, dana internasional sedang menyesuaikan alokasi aset global. Tren ‘mengurangi kepemilikan saham AS’ mulai muncul, dan banyak lembaga investasi asing mengalihkan perhatian mereka ke pasar Jepang yang valuasinya relatif moderat. Namun, kenaikan kali ini bukan sekadar rebound teknikal, karena reformasi modernisasi tata kelola perusahaan yang didorong oleh Bursa Efek Tokyo memainkan peran nyata. Semakin banyak perusahaan meningkatkan dividen, memulai program buyback, dan fundamentalnya menunjukkan perbaikan yang jelas.

Ditambah lagi, tren pemulihan rantai industri teknologi global memberi manfaat nyata bagi saham semikonduktor dan peralatan presisi Jepang, semakin memperkuat kepercayaan pasar untuk melakukan posisi beli. Tetapi apakah tren ini dapat berlanjut, semuanya bergantung pada arah penyesuaian kebijakan Bank of Japan dan perubahan preferensi risiko investasi global.

Sinyal penempatan posisi Warren Buffett

Berkat penempatan strategis dari Berkshire Hathaway di Jepang sejak 2019, lima perusahaan perdagangan besar Jepang (Mitsubishi Shōji, Mitsui Bussan, Itochu, Sumitomo Shoji, Marubeni) telah menjadi fokus utama. Pada Juni tahun ini, mereka bahkan mengumumkan penambahan kepemilikan. Mengingat Buffett dikenal dengan strategi hold jangka panjang, penambahan ini memiliki makna indikator yang penting. Ia bahkan secara terbuka menyatakan di rapat pemegang saham Berkshire bahwa saham perusahaan-perusahaan ini “tidak akan dijual selama 50 tahun,” yang menunjukkan keyakinan besar terhadap nilai perusahaan Jepang.

Daftar rekomendasi 7 saham Jepang pilihan

Rekomendasi saham Jepang 1: Keyence (KEYENCE 6861.JP)

Keyence, meskipun tidak sepopuler merek konsumen terkenal, adalah pemimpin tersembunyi di bidang otomatisasi industri. Perusahaan didirikan tahun 1974 oleh Takemitsu Takizaki di Osaka, dan sejak awal berpegang pada filosofi “desain berbasis inovasi,” berfokus pada pengembangan sensor otomatis bernilai tinggi, sistem penglihatan, sistem penandaan laser, dan instrumen pengukuran industri. Meskipun Keyence tidak terlibat langsung dalam manufaktur, melalui jaringan distribusi global, produknya telah dijual ke 46 negara dan wilayah.

Produk perusahaan mencakup tiga bidang utama: otomatisasi industri, pengukuran presisi, dan kontrol proses. Aplikasinya luas di industri semikonduktor, otomotif, bioteknologi, dan manufaktur canggih lainnya. Pabrik pintar di negara-negara industri utama di Amerika Utara, Eropa, dan Asia tidak bisa lepas dari kehadiran Keyence.

Pada tahun fiskal 2024, kinerja keuangan stabil dan dapat diandalkan, dengan pendapatan mencapai 1,059 triliun yen, laba operasi 549,78 miliar yen, laba sebelum pajak 561,01 miliar yen, dan laba bersih akhir sebesar 398,66 miliar yen.

Lima analis Wall Street dalam tiga bulan terakhir memperkirakan harga target 12 bulan rata-rata sebesar 74.282,41 yen, tertinggi 80.075,16 yen, terendah 66.235,01 yen. Dengan harga saat ini sekitar 56.800 yen, perkiraan potensi kenaikan sekitar 30%, layak diperhatikan.

Rekomendasi saham Jepang 2: Tokyo Electron (TOKYO ELECTRON 8035.JP)

Tokyo Electron adalah kekuatan utama di industri peralatan semikonduktor global, berbasis di Tokyo, dengan kapitalisasi pasar lebih dari 12,6 triliun yen. Perusahaan utama menyediakan peralatan pembersih wafer dan sistem pelapisan untuk raksasa industri seperti Samsung, TSMC, Intel.

Dalam beberapa tahun terakhir, posisi strategis bahan semikonduktor di bidang elektronik dan pertahanan semakin meningkat, dan permintaan peralatan terkait pun melonjak. Pada tahun fiskal 2024, kinerja perusahaan sangat baik, dengan pendapatan gabungan mencapai 2,43 triliun yen, meningkat 32,8% dari tahun sebelumnya. Penjualan ke pasar luar negeri sangat kuat, tumbuh 36,2%, mencapai 2,24 triliun yen, menyumbang 92,2% dari total pendapatan; pasar domestik tumbuh moderat 2,7% menjadi 189,98 miliar yen.

Meski biaya penjualan meningkat 28,5%, pengendalian biaya perusahaan sangat baik, sehingga laba kotor malah meningkat 38,1% menjadi 1,15 triliun yen, dan margin laba kotor naik 1,7 poin persentase menjadi 47,1%. Biaya penjualan dan administrasi turun 2,1 poin persentase menjadi 18,4%, sehingga laba operasinya melonjak 52,8% menjadi 697,32 miliar yen, dan margin laba operasinya meningkat 3,8 poin persentase menjadi 28,7%. Laba bersih setelah pajak naik 49,5% menjadi 544,13 miliar yen, dan laba per saham melonjak dari 783,8 yen menjadi 1182,4 yen.

Meski harga saham sudah naik, analis tetap optimis terhadap prospek ke depan. Jefferies mempertahankan peringkat “buy” dengan target harga 32.000 yen.

Rekomendasi saham Jepang 3: Mitsubishi Heavy Industries (7011.JP)

Mitsubishi Heavy Industries adalah fossil industri Jepang berusia lebih dari seratus tahun, yang berakar dari galangan kapal Mitsubishi sejak 1884, menyaksikan proses industrialisasi Jepang sejak zaman Meiji.

Awalnya bergerak di bidang pembuatan kapal dan mesin berat, kini menjadi konglomerat industri yang mencakup dirgantara, peralatan energi, dan mesin industri. Sebagai salah satu perusahaan inti dari sistem Mitsubishi, jejak perkembangan perusahaan ini mencerminkan perkembangan industri berat modern Jepang, dan hingga kini menjadi standar teknologi manufaktur tertinggi Jepang.

Perusahaan baru-baru ini mengumumkan prospek keuangan yang optimis: tanpa pengaruh tarif AS, permintaan pertahanan yang terus tinggi akan mendorong laba operasinya tumbuh 9,6% menjadi 420 miliar yen (sekitar 2,9 miliar USD) di tahun fiskal 2025-26. Prediksi ini didasarkan pada pencapaian tahun fiskal 2024-25 sebesar 383,2 miliar yen (pertumbuhan 35,6%), meskipun sedikit di bawah ekspektasi analis pasar.

Dari segi bisnis, laba operasional di bidang dirgantara dan pertahanan diperkirakan meningkat 40%, menjadi pendorong utama pertumbuhan; bisnis sistem energi (termasuk turbin dan peralatan pembangkit listrik lainnya) juga diperkirakan tumbuh 17%.

Delapan analis Wall Street dalam tiga bulan terakhir memperkirakan harga target 12 bulan rata-rata sebesar 3.743,76 yen, tertinggi 4.100 yen, terendah 3.030 yen. Dengan harga saat ini sekitar 3.185 yen, potensi kenaikan sekitar 17,54%, menunjukkan kepercayaan pasar terhadap prospek perusahaan berusia seratus tahun ini.

Rekomendasi saham Jepang 4: Nintendo (7974.JP)

Nintendo adalah kenangan masa kecil bersama para gamer di seluruh dunia, tetapi kinerja keuangan tahun fiskal 2024 justru di bawah ekspektasi—pendapatan turun drastis 30,3% menjadi 1,16 triliun yen, laba operasi turun 46,6% menjadi 282,5 miliar yen, dan laba bersih juga menyusut 43,2% menjadi 278,8 miliar yen.

Dua faktor utama penurunan pendapatan: pertama, model konsol Switch yang ada sudah memasuki fase akhir siklus hidupnya, dan konsumen menunggu; kedua, pengumuman generasi berikutnya, Nintendo Switch 2, semakin menahan keinginan beli. Dari segi distribusi wilayah, Amerika menyumbang 44,2% dari pendapatan, Eropa dan Jepang masing-masing 24,5% dan 23,6%, sisanya 7,7%.

Meskipun kinerja tidak bagus, mengapa tetap direkomendasikan? Banyak analis pasar berpendapat bahwa industri game digital, setelah melambat pasca pandemi, mulai menunjukkan nilai investasi kembali. Analis TD Cowen, Doug Creutz, menyatakan bahwa pertumbuhan industri game terus melampaui GDP global, berkat perluasan basis pemain, diversifikasi model monetisasi, serta langganan, item virtual, dan pembaruan konten musiman yang memungkinkan produsen mendapatkan nilai lebih dari setiap pemain.

Sebelas analis Wall Street dalam tiga bulan terakhir memperkirakan harga target 12 bulan rata-rata sebesar 14.035,27 yen, tertinggi 20.780 yen, terendah 10.000 yen.

Rekomendasi saham Jepang 5: Sony Group (6758.JP)

Laporan kuartal terbaru Sony menunjukkan, meskipun bisnis musik dan film mendorong laba bersih naik 4,6% menjadi 197,7 miliar yen hingga Maret, perusahaan memperkirakan laba bersih tahun fiskal baru akan turun 13%, terutama karena dampak kebijakan tarif AS.

Melihat portofolio bisnis Sony, divisi musik dan konten film sudah menjadi pilar utama pertumbuhan laba, berkat strategi ekosistem konten yang diadopsi belakangan ini. Akuisisi studio game Bungie, platform anime Crunchyroll, serta kolaborasi dengan grup Kadokawa untuk pengembangan IP, mulai membuahkan hasil.

Performa perangkat keras cukup datar. Penjualan PS5 diperkirakan direvisi turun dari 18,5 juta unit menjadi 15 juta unit, menunjukkan pasar konsol sedang menyesuaikan diri. Ancaman kebijakan tarif AS juga lebih besar, diperkirakan akan menggerus laba operasinya sebesar 100 miliar yen, memaksa perusahaan untuk meninjau ulang rantai pasok globalnya.

Manajemen Sony mengungkapkan telah memulai langkah-langkah responsif, termasuk diversifikasi basis produksi dan penyesuaian strategi harga. Yang menarik, Sony menunjukkan karakter ‘fleksibilitas operasional’ khas perusahaan teknologi Jepang—dengan mempertahankan bisnis perangkat keras dan mempercepat pergeseran ke layanan konten. Strategi ‘soft-hard’ ini, apakah mampu menahan risiko geopolitik, akan menjadi fokus pengamatan ke depan.

9 analis Wall Street dalam tiga bulan terakhir memperkirakan harga target 12 bulan rata-rata sebesar 4.389,49 yen, tertinggi 4.910 yen, terendah 3.900 yen. Dengan harga saat ini sekitar 3.607 yen, potensi kenaikan sekitar 21,69%, layak diperhatikan.

Rekomendasi saham Jepang 6: Mitsubishi Corporation (8058.JP)

Mitsubishi Corporation adalah salah satu dari lima perusahaan perdagangan besar Jepang, dan juga salah satu perusahaan Jepang favorit Warren Buffett di bawah Berkshire Hathaway.

Hingga akhir Juni 2025, anak perusahaan Berkshire, National Indemnity, mengajukan dokumen ke regulator untuk meningkatkan kepemilikan di lima perusahaan perdagangan besar tersebut masing-masing sekitar 1,0% hingga 1,7%. Setelah penambahan, kepemilikan Berkshire di perusahaan-perusahaan ini mencapai 8,5% hingga 9,8%.

Sejak Juli 2019, Buffett berinvestasi di lima perusahaan perdagangan besar Jepang, tertarik pada efisiensi penggunaan modal, tim manajemen yang hebat, dan perhatian terhadap hak pemegang saham. Dalam surat kepada pemegang saham Februari 2025, ia mengungkapkan bahwa pihak Jepang telah menyetujui peningkatan kepemilikan di atas 9,9%, dan menyiratkan akan terus menambah kepemilikan. Perusahaan-perusahaan ini mengelola portofolio besar di energi, sumber daya, dan proyek infrastruktur global, dengan kekuatan finansial yang kuat.

Laporan keuangan tahun fiskal 2025 (hingga 31 Maret) menunjukkan pendapatan tahunan sebesar 18,6 triliun yen, sedikit menurun 4,9% dari tahun sebelumnya, tetapi laba sebelum pajak meningkat 2,3% menjadi 1,4 triliun yen. Laba bersih yang diatribusikan kepada pemilik perusahaan induk mencapai 950,7 miliar yen, meskipun turun tipis 1,4%, namun menunjukkan ketahanan perusahaan Jepang dalam masa ekonomi menurun.

Namun, harga saham Mitsubishi saat ini agak tinggi, disarankan investor bersabar menunggu koreksi harga ke level yang lebih wajar sebelum masuk. Dengan Buffett yang terus menambah posisi, nilai investasi jangka panjang sudah jelas.

Rekomendasi saham Jepang 7: Hitachi (6501.JP)

Hitachi adalah produsen televisi, VCR, dan baterai Maxell yang banyak dikenang generasi lama. Raksasa industri Jepang ini, dengan sejarah 111 tahun, belakangan aktif melakukan akuisisi besar, seperti membeli perusahaan layanan digital AS, GlobalLogic, dengan investasi sebesar 9,6 miliar dolar AS, untuk bertransformasi menjadi penyedia layanan perangkat lunak. CEO Hitachi, Toshiaki Higashihara, menyatakan: “Ini akan menjadi perubahan besar bagi perusahaan.”

Didirikan tahun 1910, Hitachi dikenal dengan strategi akuisisi agresif di kalangan perusahaan industri Jepang. Meskipun telah keluar dari sebagian besar pasar elektronik konsumen (menyisakan sedikit di peralatan rumah tangga), perusahaan ini secara bertahap menjual bisnis lama yang kurang berkembang seperti alat listrik dan kimia. Strateginya jelas: mempertahankan bisnis peralatan transportasi rel, suku cadang mobil, dan mesin berat lainnya, sambil mempercepat digitalisasi industri dan membantu pelanggan melakukan transformasi digital.

Meskipun tekanan dari kebijakan tarif AS pada bulan April menyebabkan harga saham Hitachi anjlok, kemudian cepat pulih, dan saat ini harga sahamnya mendekati level tertinggi 20 tahun. Profesor Ulrike Schaede dari University of California, San Diego, menyebut bahwa restrukturisasi aset yang sering dilakukan Hitachi memberikan “guncangan bagi perusahaan Jepang yang konservatif,” dan ‘perubahan dari produsen listrik menjadi penyedia solusi infrastruktur berbasis data’ menjadi contoh transformasi perusahaan yang patut dicontoh.

Saat ini, Hitachi bukan lagi sekadar produsen elektronik rumah tangga. Keunggulan berinvestasi di Hitachi terletak pada arah transisi yang jelas dan kemampuan eksekusi yang kuat, dan performa harga saham belakangan ini membuktikan bahwa pasar mengapresiasi langkah transformasi tersebut.

Bagaimana investor Taiwan menata portofolio saham Jepang?

Setelah mengenal 7 saham Jepang yang layak diperhatikan, banyak orang mungkin mulai tertarik berinvestasi. Lalu, bagaimana sebenarnya investor Taiwan bisa berinvestasi di pasar saham Jepang? Berikut tiga saran:

Metode 1: Investasi indeks saham Jepang

Investasi indeks saham adalah cara paling langsung dan praktis. Meskipun kenaikannya mungkin tidak secerah saham individu, selama pasar saham Jepang secara keseluruhan naik, keuntungan stabil bisa diperoleh. Pada dasarnya, bertransaksi adalah mencari kepastian.

Jika Anda mengutamakan kepastian, investasi indeks adalah cara paling simpel dan efektif.

Indeks saham Jepang beragam, dan Nikkei 225 (Indeks Nikkei 225) adalah yang paling terkenal. Indeks ini mencakup 225 perusahaan terpilih di pasar saham Jepang, dan sebagian besar saham Jepang yang terkenal sudah termasuk di dalamnya.

Pada semester pertama tahun ini, indeks Nikkei 225 sempat turun ke level terendah tahun ini di 31.136 poin akibat kekhawatiran tarif global, tetapi kemudian rebound yang kuat didorong oleh pemulihan valuasi, aliran dana global, dan perbaikan fundamental. Dari situasi saat ini, meskipun sulit memastikan rebound saham Jepang akan berlanjut, setidaknya pasar Jepang sudah keluar dari kondisi terlalu konservatif, dan layak dimasukkan ke dalam alokasi aset.

Dapat dilakukan melalui trading kontrak selisih harga (CFD) di Mitrade, secara singkat adalah berinvestasi langsung pada harga indeks, mendukung transaksi long/short dengan satu klik, menawarkan leverage 1-200 kali, cocok untuk investor dengan modal kecil hingga menengah. Seperti yang disebutkan di atas, cukup dengan modal minimal 50 USD sudah bisa berinvestasi di Nikkei 225.

Daftar sekarang, dengan dukungan deposit dalam mata uang NTD, setoran minimum hanya 50 USD, dan berkesempatan mendapatkan bonus tambahan 100 USD.

Metode 2: Membeli saham Jepang melalui jalur pasar AS

Banyak perusahaan terkenal Jepang yang menerbitkan American Depositary Receipts (ADR) di pasar AS, seperti Toyota (TM.US), SoftBank (SFTBY.US), Sumitomo Mitsui (SMFG.US), Nintendo (NTDOY.US), dan lain-lain. Dengan memiliki akun pasar AS, Anda bisa bertransaksi dengan sangat mudah (Mitrade mendukung transaksi saham AS). Pergerakan harga saham ini umumnya sejalan dengan saham di pasar lokal Jepang.

Metode 3: Layanan sub-broker Taiwan

Membeli saham Jepang secara langsung relatif rumit, tetapi broker seperti Yuanta Securities dan Fubon Securities menyediakan layanan sub-broker. Prosesnya lebih kompleks, jumlah pembelian terbatas, dan biaya transaksi lebih tinggi. Untuk detail operasional, silakan konsultasi ke layanan pelanggan broker tersebut.

Prospek investasi saham Jepang

Jangka pendek: Pergerakan pasar saham Jepang baru-baru ini sangat dipengaruhi oleh kebijakan perdagangan. Meskipun penurunan tarif bisa memberi peluang rebound, perlambatan ekonomi global dan kinerja ekspor Jepang yang kurang baik kemungkinan besar akan membuat indeks Nikkei berfluktuasi di kisaran 37.000–38.000 poin. Banyak trader berpengalaman mengingatkan bahwa arus masuk dana asing saat ini lebih banyak bermain pada permainan valuasi arbitrase, dan berapa lama uang panas ini bisa bertahan masih belum pasti.

Untuk menangkap volatilitas jangka pendek pasar saham Jepang, kontrak CFD adalah pilihan yang baik, karena biaya transaksi nol dan spread sangat rendah. Daftar di Mitrade untuk informasi lebih lengkap.

Jangka menengah (2026): Perubahan kebijakan Bank of Japan bisa menjadi titik balik utama. Jika BOJ mulai menaikkan suku bunga lagi, valuasi saham keuangan berpotensi membaik, dan normalisasi nilai tukar yen bisa meningkatkan kualitas laba perusahaan. Tetapi, semua tergantung pada kecepatan kenaikan suku bunga BOJ dan sinkronisasi dengan kondisi ekonomi global.

Agar indeks Nikkei mampu menembus lebih dari 40.000 poin dan terus naik, diperlukan beberapa faktor positif yang bersinergi, seperti reformasi tata kelola perusahaan yang mendorong ROE, munculnya industri baru yang kompetitif, serta kemajuan nyata dalam hubungan dagang AS-Jepang. Namun, saat ini, kondisi tersebut masih belum sepenuhnya terpenuhi.