Pemerintahan Trump baru saja mengumumkan kebijakan perdagangan yang mengejutkan: pemerintah AS akan mengambil 25% dari seluruh pendapatan penjualan chip H200 NVIDIA ke Tiongkok. Ini bukan jumlah kecil.

H200 merupakan teknologi akselerator AI terbaru dari NVIDIA, dan Tiongkok telah menjadi pasar besar untuk perangkat keras komputasi berkinerja tinggi. Sekarang, setiap unit yang dikirim ke Timur berarti seperempat keuntungan langsung mengalir ke Washington.

Apa artinya ini bagi lanskap semikonduktor? Implikasinya sangat besar. Kini kita melihat kebijakan perdagangan semakin terkait erat dengan infrastruktur teknologi. Bagi mereka yang memantau sumber daya komputasi AI dan operasi penambangan blockchain, model pembagian pendapatan ini bisa mengubah cara perangkat keras mutakhir didistribusikan secara global.

Dampaknya bisa jauh melampaui neraca keuangan NVIDIA saja. Produsen chip lain bisa menghadapi pengaturan serupa. Rantai pasokan untuk perangkat pelatihan AI dan pertambangan kripto kini menjadi jauh lebih rumit. Patut diperhatikan bagaimana perkembangan ini tercermin dalam laporan pendapatan Q2.