Kamu tahu apa yang bikin frustrasi? Melihat Wall Street melakukan apa yang mereka lakukan terbaik—mengambil sesuatu yang sangat sederhana dan mengubahnya menjadi kekacauan yang terlalu rumit. Reksa dana target-date dulunya brilian karena kesederhanaannya. Tentukan tahun pensiunmu, biarkan alokasi otomatis menyesuaikan seiring bertambahnya usia, selesai. Bersih. Elegan. Mudah diakses bahkan untuk orang yang tidak hidup dengan dunia finansial 24/7.

Tapi sekarang? Sekarang kita melihat pola lama yang sama. Ditambah lapisan kompleksitas. Tambah struktur biaya yang tidak diminta siapa pun. Memperkenalkan varian dan sub-varian sampai investor rata-rata butuh gelar PhD hanya untuk membandingkan opsi. Konsep asli terkubur di bawah jargon dan fitur yang tidak perlu.

Ini adalah langkah klasik Wall Street: jika sesuatu berhasil dan mudah dipahami masyarakat umum, buatlah rumit sampai mereka bisa membenarkan biaya lebih tinggi dan cukup menakutkan sehingga orang merasa mereka butuh "bimbingan ahli" untuk menavigasinya. Ironisnya? Reksa dana target-date dirancang khusus untuk menghilangkan kebutuhan itu.

Mungkin inilah sebabnya mengapa kita melihat minat yang terus tumbuh terhadap alternatif keuangan terdesentralisasi. Ketika institusi tradisional terus-menerus membuat konsep yang sudah terbukti menjadi terlalu rumit, orang mulai mencari sistem di mana aturannya transparan dan para perantara tidak bisa begitu saja mengubah aturan main kapan pun mereka ingin mengambil lebih banyak nilai.