#美联储重启降息步伐 Setelah ritme penurunan suku bunga The Fed terganggu, apakah kamu menyadari bahwa funding rate perpetual contract on-chain mulai “bagi-bagi angpao”?

Masih ingat kejatuhan hebat di bulan Oktober itu—Powell tiba-tiba berubah hawkish, kontrak TSLA langsung anjlok hingga diskon terhadap spot. Saat itu funding rate sempat menyentuh -0,12%, tahu artinya? Buka long TSLA senilai 10.000U, cuma rebahan sudah dapat bayaran dari short sebesar 12U setiap 8 jam. Kalau sepanjang tahun diterusin tanpa mikir, annualized rate langsung tembus 13%.

Yang lebih gila lagi, kamu sama sekali nggak perlu nebak arah. Beli spot untuk hedging fluktuasi kontrak, murni nikmati arbitrase funding rate—ini baru namanya arbitrase tanpa risiko.

Setelah ekspektasi penurunan suku bunga naik di Desember, strategi malah kebalik. Kontrak AAPL ditarik premium, funding rate melonjak ke +0,09%. Short 5.000U dipasangkan dengan long spot, setiap siklus settlement pasti dapat 4,5U, ditambah rebate fee platform bisa dapet ekstra lagi.

Gimana timing-nya? Pantau ketat 48 jam sebelum dan sesudah FOMC meeting, serta hari rilis data non-farm payroll. Di periode window kebijakan, volatilitas funding rate biasanya bisa naik 2-3 kali lipat, tapi jangan sentuh saat pasar ekstrem—margin bisa jebol lebih cepat daripada untung saat funding rate abnormal.

Saran buat pemula: pilih 5 saham AS dengan likuiditas tertinggi, jangan pakai leverage lebih dari 2x, mulai dulu dengan posisi kecil buat uji logika. Window bonus kebijakan itu cuma beberapa hari, kalau kelewat tunggu lagi aksi The Fed berikutnya.