Blackrock mendorong lebih dalam ke strategi pendapatan kripto dengan ETF yang terkait bitcoin untuk menghasilkan imbal hasil sambil melacak eksposur harga, menandakan evolusi yang lebih kompleks dalam investasi bitcoin institusional yang menggabungkan derivatif dengan kepemilikan inti.
Blackrock Mengajukan Amandemen untuk Strategi ETF Pendapatan Bitcoin
Blackrock memperluas lini produk krikonya dengan mengajukan pendaftaran yang telah diamandemen untuk exchange-traded fund (ETF) pendapatan berfokus bitcoin. Manajer aset terbesar di dunia tersebut mengajukan Amandemen No. 1 ke Form S-1 pada 31 Maret kepada Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC), yang menguraikan strategi dan struktur Ishares Bitcoin Premium Income ETF. Pengajuan tersebut menyajikan model hibrida yang menggabungkan eksposur bitcoin dengan penciptaan pendapatan berbasis opsi.
Pengajuan tersebut menyatakan:
“Saham-saham tersebut terdaftar dan diperdagangkan di Nasdaq dengan kode ticker ‘BITA.’”
Aset trust terutama mencakup bitcoin, bersama dengan saham dari Ishares Bitcoin Trust ETF (IBIT) dan kas, termasuk pendapatan yang dihasilkan dari penjualan call option atas saham IBIT dan indeks terkait. ETF ini dirancang untuk melacak kinerja harga keseluruhan bitcoin sekaligus menghasilkan pendapatan tambahan melalui strategi aktif berupa penjualan call option atas saham IBIT.
Struktur Risiko Pendapatan Bulanan dari Strategi Opsi IBIT
Sponsor, Ishares Delaware Trust Sponsor LLC, mengharapkan semua opsi yang digunakan oleh trust untuk terdaftar di bursa AS. Opsi tersebut dapat mencakup opsi terdaftar standar pada IBIT serta opsi bursa fleksibel (FLEX), yang memungkinkan penyesuaian harga strike dan tanggal kedaluwarsa untuk mengelola eksposur dengan lebih baik. Jika batas posisi tercapai untuk opsi IBIT standar, trust dapat beralih ke opsi FLEX atau menggunakan opsi yang distandardisasi pada indeks terkait.
Pengajuan tersebut merinci:
“Trust akan berupaya memperoleh pendapatan premi bulanan yang ditingkatkan dengan menulis (menjual) opsi call tertutup bulanan terutama atas saham IBIT, dan, dari waktu ke waktu, atas ETP Indices.”
Opsi tersebut umumnya diharapkan memiliki kedaluwarsa bulanan, meskipun durasinya dapat bervariasi tergantung strategi, dan penggunaannya menimbulkan risiko seperti leverage, keterbatasan likuiditas, eksposur pihak lawan, dan tantangan operasional yang dapat memengaruhi kinerja. Prospektus tersebut juga menyoroti risiko yang lebih luas, termasuk volatilitas bitcoin, ketidakpastian regulasi, dan ketergantungan pada kustodian, agen kliring, serta pelaku pasar, sambil mencatat bahwa trust tersebut berstatus sebagai perusahaan pertumbuhan berkembang (emerging growth company) dengan persyaratan pelaporan yang lebih rendah.
FAQ 🧭
- Apa strategi ETF pendapatan bitcoin milik Blackrock?
ETF ini menggabungkan eksposur bitcoin dengan penjualan opsi untuk menghasilkan pendapatan premi bulanan.
- Bagaimana BITA menghasilkan imbal hasil untuk investor?
BITA menulis opsi call tertutup atas saham IBIT dan indeks yang terhubung dengan bitcoin.
- Apa risiko utama dari ETF bitcoin ini?
Volatilitas, eksposur derivatif, dan ketidakpastian regulasi dapat memengaruhi imbal hasil.
- Mengapa Blackrock menggunakan IBIT dalam ETF ini?
IBIT menyediakan eksposur bitcoin yang likuid yang mendukung strategi pendapatan berbasis opsi.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
