Gate Learn

Kursus

Artikel

Glosarium Riset

Stablecoin

Stablecoin Keuangan

Stablecoin merupakan token kripto yang nilainya dipatok pada mata uang fiat atau aset stabil lainnya, berperan sebagai "uang tunai" di blockchain untuk keperluan perdagangan, pembayaran, dan penyelesaian transaksi. Jenis utama meliputi stablecoin cadangan yang didukung oleh fiat seperti USDT dan USDC, model terdesentralisasi dengan jaminan berlebih seperti DAI, serta stablecoin algoritmik yang kini semakin menurun. Stablecoin membantu mengurangi volatilitas dan mempercepat transfer dana lintas negara, tetapi tetap menghadapi risiko seperti pelepasan patokan, transparansi cadangan, dan tantangan kepatuhan terhadap regulasi.

Abstrak

Arti: Sebuah cryptocurrency yang dirancang untuk mempertahankan nilai stabil dengan dipatok pada mata uang fiat seperti dolar AS atau aset lain, sehingga menghindari fluktuasi harga ekstrem seperti yang terjadi pada Bitcoin.

Asal & Konteks: Sekitar tahun 2014, ketika Bitcoin mengalami lonjakan harga yang ekstrem, para trader dan pengguna membutuhkan 'tempat berlindung' sementara untuk menyimpan nilai. Tether (USDT) muncul sebagai stablecoin arus utama pertama, mengklaim setiap token didukung oleh dolar AS nyata, menjawab masalah kurangnya jangkar nilai di pasar crypto.

Dampak: Stablecoin berfungsi sebagai 'mata uang perantara' dalam perdagangan crypto, memungkinkan pengguna dengan cepat mengonversi aset crypto yang volatil menjadi penyimpanan nilai yang relatif stabil. Hal ini menurunkan hambatan psikologis untuk masuk ke pasar crypto dan mendorong adopsi arus utama. Stablecoin juga mendorong pertumbuhan ekosistem DeFi, karena aplikasi pinjam-meminjam dan perdagangan membutuhkan satuan akun yang stabil.

Kesalahpahaman Umum: Pemula sering kali salah mengira stablecoin sebagai 'uang dolar sungguhan' dan berpikir memegang USDT setara dengan memiliki dolar di bank. Padahal, stablecoin adalah janji yang diterbitkan oleh entitas terpusat yang bisa menghadapi risiko bangkrut, pembekuan oleh regulator, atau penyalahgunaan dana—nilainya tidak dijamin sepenuhnya.

Tips Praktis: Sebelum menggunakan stablecoin, periksa bukti cadangan dari penerbitnya. Pilih opsi arus utama dan transparan seperti USDC (didukung oleh Coinbase dan Circle) daripada proyek yang kurang dikenal. Saat berdagang di exchange, prioritaskan stablecoin ketimbang fiat untuk deposit/penarikan—transfer lebih cepat dan murah.

Peringatan Risiko: Stablecoin tidak memiliki jaminan hukum. Jika penerbit bangkrut atau cadangan tidak mencukupi, dana Anda mungkin tidak dapat ditebus dengan rasio 1:1. Beberapa yurisdiksi memperketat regulasi stablecoin, yang bisa membatasi penggunaan atau mewajibkan lisensi. Saat menggunakan stablecoin lintas blockchain, waspadai kerentanan smart contract yang bisa mengunci dana Anda.

Apa Itu Stablecoin?

Stablecoin adalah token kripto yang dirancang untuk mengikuti harga acuan stabil, biasanya berupa mata uang fiat seperti dolar AS atau euro.

Kebanyakan stablecoin menargetkan nilai mendekati 1:1 terhadap fiat dan berfungsi sebagai “uang tunai on-chain” untuk perdagangan dan penyelesaian. Contoh populer termasuk USDT dan USDC (dikeluarkan oleh perusahaan pengelola cadangan) serta DAI (dikeluarkan melalui sistem kripto yang dijamin berlebih/overcollateralized). Stablecoin algoritmik berupaya menjaga stabilitas harga melalui insentif dan penyesuaian suplai, namun secara historis lebih rentan saat terjadi tekanan pasar.

Mata uang fiat adalah uang yang diterbitkan oleh pemerintah seperti dolar atau euro. Stablecoin yang dipatok fiat bertujuan agar satu token setara dengan satu unit fiat, sehingga transfer, perdagangan, dan penyelesaian menjadi lebih mudah dan cepat.

Mengapa Anda Perlu Memahami Stablecoin?

Stablecoin berfungsi sebagai “uang tunai” untuk perdagangan kripto dan sebagai lapisan penyelesaian dalam pemindahan nilai antar dompet, aplikasi, dan platform.

Karena banyak aset kripto bersifat volatil, stablecoin sering digunakan untuk menyimpan dana saat terjadi ketidakpastian, merencanakan waktu masuk dan keluar pasar, atau mengelola risiko portofolio. Misalnya, trader dapat beralih ke USDT saat pasar turun, lalu mengalokasikan kembali dana ketika kondisi membaik. Stablecoin juga digunakan untuk pembayaran lintas negara yang dapat diselesaikan dengan cepat dan seringkali lebih terjangkau dibandingkan transfer tradisional.

Stablecoin juga menjadi jembatan praktis antar platform. Dalam skenario pembayaran freelance, klien dapat membayar dengan USDC, dan Anda dapat mengonversinya ke fiat melalui exchange atau langsung digunakan di aplikasi on-chain.

Bagaimana Cara Kerja Stablecoin?

Stablecoin berusaha mempertahankan harga target melalui aturan penerbitan, penebusan, dan jaminan.

Stablecoin yang didukung fiat (misal USDT, USDC): Penerbit menerima fiat atau aset setara, mencetak stablecoin, dan menyimpan cadangan di bank atau instrumen rendah risiko seperti surat utang jangka pendek. Saat pengguna menebus, token dibakar dan fiat diberikan. Jika harga pasar turun di bawah $1, arbitrase dapat menjaga patokan karena trader membeli token diskon dan menebus pada nilai par, mendorong harga naik. Jika harga pasar naik di atas $1, peserta besar dapat mencetak dan menjual ke pasar, lalu menyeimbangkan kembali di harga par.

Stablecoin yang dijamin kripto (misal DAI): Pengguna mengunci jaminan kripto ke dalam smart contract dan mencetak stablecoin terhadapnya. Sistem ini biasanya memerlukan overcollateralization agar nilai jaminan melebihi stablecoin yang diterbitkan. Jika nilai jaminan turun di bawah ambang batas, protokol akan melikuidasi jaminan untuk menjaga nilai stablecoin.

Stablecoin algoritmik: Mengandalkan insentif dan penyesuaian suplai, bukan cadangan penuh. Karena secara historis gagal saat tekanan pasar, stablecoin jenis ini lebih berisiko dan memerlukan uji tuntas ekstra.

Penggunaan Stablecoin yang Umum di Kripto

Stablecoin paling banyak digunakan untuk perdagangan, produk hasil, pinjaman, dan pembayaran.

Perdagangan: Banyak pasar spot menggunakan USDT sebagai aset kuotasi, sehingga trader berpindah masuk dan keluar stablecoin untuk mengelola volatilitas dan waktu transaksi. Di Gate, pasangan seperti BTC/USDT dan ETH/USDT merupakan jalur utama rotasi antara aset berisiko dan saldo stabil. Alat konversi cepat juga dapat mengonsolidasikan saldo token kecil menjadi stablecoin untuk pelacakan portofolio yang lebih efisien.

Tabungan dan likuiditas: Stablecoin banyak digunakan dalam produk hasil karena nilai pokoknya dirancang tetap stabil. Di tabungan fleksibel Gate, pengguna dapat berlangganan dengan USDT atau USDC, sementara kolam liquidity mining seperti USDT-USDC biasanya memiliki volatilitas harga lebih rendah dibanding kolam aset non-stabil.

Pinjaman dan jaminan: Stablecoin adalah aset pinjaman yang umum, dan juga dapat digunakan sebagai jaminan tergantung pada platform. Suku bunga pinjaman dan peminjaman berubah sesuai suplai dan permintaan, dan pengguna perlu memahami aturan likuidasi serta bunga sebelum menentukan posisi.

Pembayaran dan penyelesaian: Stablecoin digunakan untuk e-commerce lintas negara, pembayaran freelancer, langganan, dan biaya layanan on-chain. Penerima dapat mengonversi ke fiat melalui exchange atau menyimpan dana on-chain untuk penggunaan selanjutnya.

Cara Membeli Stablecoin

Alur umumnya adalah memilih platform, mendanai akun, membeli stablecoin, lalu mengamankan penyimpanan dan memilih jaringan.

Langkah 1: Daftar dan verifikasi identitas. Gunakan platform yang sesuai regulasi jika diperlukan, lengkapi KYC untuk batas lebih tinggi atau akses fiat.

Langkah 2: Danai akun Anda. Bergantung pada wilayah dan platform, opsi dapat mencakup pembelian kartu, transfer bank, atau peer-to-peer dengan merchant tepercaya.

Langkah 3: Beli di pasar spot. Pilih pasangan USDT atau USDC, gunakan market order untuk kecepatan atau limit order untuk kontrol harga. Jika Anda memiliki saldo terfragmentasi, alat konversi cepat dapat mengonsolidasikan jumlah token kecil ke stablecoin.

Langkah 4: Tarik ke dompet on-chain jika diperlukan. Pilih jaringan yang tepat, verifikasi alamat, dan uji dengan jumlah kecil terlebih dahulu. Pilih jaringan berdasarkan biaya, kompatibilitas, dan kebutuhan aplikasi tujuan, bukan hanya kecepatan.

Langkah 5: Penyimpanan dan keamanan. Untuk penyimpanan jangka panjang, pertimbangkan dompet hardware. Hindari kontrak token palsu dengan menggunakan alamat kontrak resmi dan tampilan platform tepercaya. Sebarkan saldo besar di beberapa dompet atau jaringan jika meningkatkan keamanan operasional Anda.

Tren Stablecoin Terkini & Data yang Perlu Diperhatikan

Pasokan stablecoin, ekspektasi kepatuhan, dan penggunaan penyelesaian on-chain adalah metrik utama yang banyak dipantau pengguna.

Ukuran pasar berubah seiring waktu, jadi perlakukan angka kapitalisasi pasar utama dan pangsa pasokan sebagai indikator dinamis, bukan fakta tetap. Saat merujuk total, cantumkan sumber pengukuran dan tanggal, serta bandingkan beberapa dashboard untuk konsistensi, termasuk penyedia seperti CoinGecko dan DefiLlama. USDT dan USDC biasanya mewakili pangsa terbesar dari pasokan stablecoin yang beredar, namun distribusi jaringan dapat berubah sesuai biaya, permintaan, dan regulasi.

Distribusi jaringan: Stablecoin sering terkonsentrasi di jaringan yang mengoptimalkan biaya rendah dan transfer cepat untuk pembayaran, sementara ekosistem DeFi yang besar dapat menarik penggunaan stablecoin untuk pinjaman, kolam likuiditas, dan perdagangan.

Penyelesaian on-chain: Stablecoin banyak digunakan sebagai aset penyelesaian di berbagai exchange dan aplikasi. Bergantung metodologi, estimasi penyelesaian tahunan bisa berbeda, jadi fokus pada arah tren dan periode perbandingan, bukan satu angka tunggal.

Regulasi: Kerangka kepatuhan seperti MiCA Uni Eropa meningkatkan pengawasan atas cadangan, pengungkapan, dan praktik penerbitan. Tren ini dapat memengaruhi stablecoin mana yang diprioritaskan exchange dan penyedia pembayaran di tiap wilayah.

Kesalahpahaman Umum Tentang Stablecoin

Stablecoin bukan tanpa risiko—dan tidak setara dengan simpanan bank.

Kesalahpahaman 1: Stablecoin tidak pernah berfluktuasi. Faktanya, depegging bisa terjadi—harga bisa turun di bawah $1 akibat insiden tertentu; meski penebusan dan kekuatan pasar biasanya memulihkan paritas, kasus ekstrem bisa bertahan lama.

Kesalahpahaman 2: Didukung fiat berarti dijamin aman. Penting untuk meninjau pengungkapan cadangan penerbit, frekuensi audit, kualitas kustodian, dan lisensi regulasi—bukan hanya jenis asetnya.

Kesalahpahaman 3: Hasil tinggi selalu lebih baik. Imbal hasil tinggi pada produk tabungan sering berarti risiko pihak ketiga atau strategi lebih besar; evaluasi sumber dan syarat penguncian dengan cermat—jangan tergoda imbal hasil tinggi jangka pendek.

Kesalahpahaman 4: Semua jaringan sama. Biaya dan kecepatan berbeda signifikan antara jaringan seperti Ethereum dan Tron; pilih sesuai tujuan penggunaan. Pengiriman di jaringan yang salah bisa membuat aset tidak dapat diakses—selalu periksa jaringan dan alamat sebelum mentransfer.

Istilah Kunci

Mekanisme jaminan: Stablecoin menjaga stabilitas harga melalui aset kripto yang dijamin berlebih atau cadangan fiat.
Pencetakan & pembakaran: Pengguna dapat mencetak stablecoin dengan menjaminkan aset atau membakarnya untuk menebus jaminan.
Likuidasi: Ketika nilai jaminan turun di bawah ambang batas, sistem secara otomatis melikuidasi posisi untuk melindungi nilai stablecoin.
Oracle: Menyediakan data harga aset off-chain ke blockchain untuk memastikan valuasi jaminan yang akurat.
Bukti cadangan: Pengungkapan publik berkala atas cadangan untuk membangun kepercayaan pengguna.

FAQ

Mengapa USDT Termasuk Stablecoin?

USDT dikategorikan sebagai stablecoin karena setiap token didukung 1:1 oleh cadangan dolar milik Tether. Mekanisme jaminan ini menjaga nilainya tetap stabil—berbeda dengan volatilitas Bitcoin. Anda dapat menganggap USDT sebagai proxy dolar berbasis blockchain untuk transfer dan perdagangan lintas jaringan yang efisien.

Apa Perbedaan Stablecoin dan Bitcoin?

Perbedaan utama terletak pada stabilitas nilai dan tujuan desain. Bitcoin adalah aset terdesentralisasi dengan volatilitas tinggi—cocok untuk investasi jangka panjang; stablecoin dipatok fiat (seperti dolar), menjaga rasio mendekati 1:1 terutama untuk transaksi dan penyimpanan nilai. Singkatnya: Bitcoin adalah aset kripto; stablecoin adalah alat pembayaran.

Apakah Stablecoin Cocok untuk Penyimpanan Jangka Panjang oleh Pemula?

Stablecoin kurang ideal untuk apresiasi jangka panjang namun sangat baik sebagai alat pengelolaan dana ramah pemula. Gunakan untuk penyimpanan sementara hasil, timing masuk ke aset lain di harga rendah, atau sebagai “cadangan kas” di dompet Anda. Nilai utama stablecoin adalah melindungi dana dan memudahkan pergerakan—bukan pertumbuhan.

Apakah Ada Risiko Menyimpan Stablecoin?

Risiko utama berasal dari kredibilitas penerbit dan likuiditas pasar. Jika penerbit gagal memenuhi penebusan 1:1 dengan dolar, depegging dapat terjadi. Beberapa stablecoin juga dapat menghadapi risiko likuiditas di platform yang kurang aktif. Untuk memitigasi risiko, gunakan opsi utama seperti USDT atau USDC dan bertransaksi di exchange besar seperti Gate.

Bagaimana Cara Mendapatkan Imbal Hasil dengan Stablecoin?

Meski harganya stabil, Anda memiliki beberapa cara untuk memperoleh imbal hasil—termasuk berpartisipasi dalam produk tabungan untuk bunga di Gate, meminjamkan stablecoin melalui protokol untuk hasil, atau bergabung dalam liquidity mining untuk hadiah token. Cara ini membantu mengembangkan modal Anda sambil menjaga keamanan.