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統一賬戶
統一帳戶風控機制

單幣種保證金模式-保證金要求和風控規則

2025-09-23 UTC+8
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統一賬戶的單幣種保證金模式,支持用戶使用統一賬戶來進行USDT永續合約、期權和現貨交易(不支持槓桿借貸);並且和經典合約賬戶、經典期權賬戶一樣,只使用衍生品結算貨幣USDT作為保證金(此為“單幣種”名稱的由來,“跨幣種”即為多種資產可用作保證金);同時支持合約全倉和逐倉交易模式,單向倉位和雙向倉位模式。

相較於跨幣種保證金模式而言,單幣種保證金模式可以使用戶實現資金隔離和風險隔離,更有利於交易風險的管理,對散戶更友好。當您的合約逐倉或者全倉發生爆倉時,其他非USDT幣種現貨資產將不受影響。

單幣種保證金模式,提供以下幾種資金隔離方案: (本文將每個獨立存在的、獨立進行風控和爆倉的單位稱為“風險計算單元”)

一、衍生品全倉

衍生品全倉,包括多個合約倉位和多個期權倉位,它們為一個獨立的風險計算單元。統一賬戶單幣種保證金模式下,只會產生一個衍生品全倉的風險計算單元。 統一賬戶的USDT餘額,默認是屬於衍生品全倉的保證金;當用戶新開合約逐倉時,或者對USDT現貨交易對下買單時,視為從衍生品全倉中劃出資金。

衍生品全倉風險計算單元的保證金規則為: 總保證金餘額 = 統一賬戶的USDT餘額 - 所有合約逐倉佔用的USDT數量 - 現貨掛單凍結的USDT數量 + sum(所有全倉合約倉位的未結盈虧) 總起始保證金 = sum(全倉模式下的合約倉位和掛單的起始保證金要求) + sum(所有期權空頭倉位和掛單的起始保證金要求) 總維持保證金 = sum(全倉模式下的合約倉位的維持保證金要求) + sum(所有期權空頭倉位的維持保證金要求) 其中合約倉位和掛單的起始保證金要求、維持保證金要求,和經典合約賬戶、跨幣種保證金模式相同; 期權空頭倉位和賣單的起始保證金要求、維持保證金要求,和經典期權賬戶、跨幣種保證金模式相同; 可參考:跨幣種保證金模式-資產概念和保證金說明 由於單幣種保證金模式下不涉及借貸,期權買單的保證金要求和經典期權賬戶相同,和跨幣種保證金模式略有不同: 期權買單的起始保證金 = 權利金 + 手續費 總起始保證金率 = 總保證金餘額 / 總起始保證金 總維持保證金率 = 總保證金餘額 / 總維持保證金 總可用保證金 = 總保證金餘額 - 總起始保證金

另:統一賬戶的USDT的可轉出數量 = 衍生品全倉的可轉出的USDT數量 = min(統一賬戶的USDT餘額 - 所有合約逐倉佔用的USDT數量 - 現貨掛單凍結的USDT數量 - 期權買單凍結的USDT數量, 衍生品全倉的總可用保證金) 用戶新開合約逐倉所佔用的USDT和對USDT現貨交易對下買單所需的USDT,均需要滿足【小於等於衍生品全倉的可轉出的USDT數量】的條件。

衍生品全倉風險計算單元的風控規則為: 1)當該風險計算單元的總起始保證金率 < 100%時,將觸發自動撤單,撤單範圍只涉及該風險計算單元,其他風險計算單元(比如其他合約逐倉)將不受影響。系統將優先撤期權掛單,再撤合約掛單;每撤一個掛單,系統會檢查它的總起始保證金率是否迴歸100%以上,如果滿足即停止撤單。當賬戶處於此狀態時,用戶依然可以掛平倉單,但是不可再掛加倉單。

2)當該風險計算單元的總維持保證金率 <= 100%時,將觸發強平,強平範圍只涉及該風險計算單元,其他風險計算單元將不受影響。系統將同時對合約倉位和期權倉位進行強平,強平過程同跨幣種保證金模式相同,採用部分強平機制;強平結束後如果發生穿倉,將由保險池來填補穿倉損失。請參考:跨幣種保證金模式-風控機制

二、合約逐倉

合約逐倉,即只有單個合約倉位,獨立稱為一個風險計算單元。在用戶新開一個合約逐倉倉位時(或者對已有逐倉倉位進行加倉時),將該倉位佔用的起始保證金從衍生品全倉計算單元中劃出,作為該合約逐倉計算單元的保證金。當該合約逐倉發生爆倉時,爆倉只會影響該風險計算單元的倉位和保證金,其他風險計算單元將不受影響。在統一賬戶的單幣種保證金模式下,用戶可能會同時擁有多個合約逐倉風險計算單元。

合約逐倉風險計算單元的保證金規則為: 總保證金餘額 = 逐倉所佔用的USDT + 逐倉倉位的未結盈虧 總起始保證金 = 倉位起始保證金要求 + 掛單起始保證金要求 (具體起始保證金計算同經典合約賬戶、跨幣種保證金模式相同) 總維持保證金 = 倉位維持保證金要求 (具體維持保證金計算同經典合約賬戶、跨幣種保證金模式相同) 保證金率 = 總保證金餘額 / 總維持保證金

合約逐倉風險計算單元的風控規則,同經典合約賬戶一致: 當它的保證金率<=100%時,將觸發強平,強平影響範圍只涉及該風險計算單元,其他風險計算單元不受影響。

系統首先將撤銷該風險計算單元的所有掛單,然後進行階梯式平倉,即計算如果要將倉位降一檔風險限額,需要平掉多少張合約;再用破產價在二級市場下等量的平倉單,如果盤口流動性不足以使訂單完全成交,則將剩餘未成交部分按破產價接管給保險基金賬戶,如果保險基金賬戶無法接手這些倉位,系統將執行ADL;待這部分倉位完全被平掉後,系統將調低風險限額檔位,降低該倉位的維持保證金率要求,再檢查它的保證金率是否迴歸100%,如果已滿足即停止強平;如果不滿足,則繼續階梯強平。

三、現貨

除了USDT餘額會參與衍生品的風險計算單元以外,其他幣種資產均不參與任何衍生品風險計算單元,所以它們均不受衍生品交易的影響,用戶可以對它們進行常規的現貨交易。

當用戶對USDT現貨交易對下賣單且成交後,新入賬的USDT將默認納入衍生品全倉風險計算單元做保證金;

當用戶對USDT現貨交易對下買單時,買單需要凍結的USDT和買單成交後出賬的USDT,對衍生品全倉風險計算單元而言,視為轉出的資金,不再參與衍生品全倉風險計算單元。

另:為更好的體驗統一賬戶的單幣種保證金模式,請更新APP至V6.43.0版本。

本文檔最終解釋權歸Gate所有。

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