Titre original: Or vs fiat: Pourquoi la garantie en or assure la confiance et la stabilité des stablecoins en USD
L'auteur original : Emre Günen
Source de l'article :
Traduction : Daisy, Mars Finance
Or vs Devise fiduciaire : pourquoi l'or en garantie peut garantir la confiance et la stabilité des stablecoins en dollars américains
Le mode de pièce stable adossé à l'or garantit la sécurité et la confiance à long terme dans l'économie numérique en évolution constante.
Toutes les pièces stables en dollars ne sont pas identiques - certaines sont solides comme un roc, tandis que d'autres sont construites sur du sable mouvant. Bien que les pièces stables soutenues par des devises fiduciaires et de l'or maintiennent une ancre en dollars de 1:1, la solidité de leurs garanties affectera leur sécurité à long terme, leur crédibilité et leur capacité à résister aux risques.
La plupart des stablecoins adossés aux monnaies fiduciaires dépendent de réserves bancaires, d'équivalents monétaires en espèces et de billets de banque commerciaux, entre autres instruments financiers traditionnels, pour maintenir leur ancrage. Cependant, les déclarations des émetteurs de stablecoins concernant une "garantie totale" ne sont pas toujours précises, la composition de leurs réserves étant souvent peu transparente, voire trompeuse.
Par exemple, un rapport de 2021 a révélé qu'une stablecoin populaire ancrée sur le dollar américain n'avait en réalité que 2,9 % de réserves en espèces, la plupart des actifs étant considérés comme des instruments à haut risque, tels que des billets commerciaux et des obligations d'entreprise. Cela a suscité des inquiétudes sur la liquidité de cette stablecoin en cas de crise.
La stabilité des devises stables soutenues dépend entièrement des institutions bancaires qui les détiennent. La faillite des institutions financières peut entraîner une crise de liquidité et un décrochage, comme le montre la crise de 2023. Cette dépendance au système bancaire traditionnel expose une faiblesse fondamentale : la stabilité des devises stables soutenues par des devises n'est garantie que si les institutions financières sous-jacentes sont solides.
En bref, la fragilité du modèle de support monétaire a poussé le marché à rechercher une alternative plus résiliente, à savoir des pièces stables qui ne dépendent pas des réserves bancaires ou de l'équivalent en espèces.
Stablecoin soutenu par des actifs de réserve de valeur reconnus
GOLD Dollar (USDKG) est un stablecoin adossé à l'or, offrant une alternative plus sûr et fiable pour surmonter la fragilité des stablecoins traditionnels. Lancé par le ministère des finances du Kirghizistan, ce stablecoin adopte une approche fondamentalement différente : éliminer le risque bancaire et ancrer sa valeur sur un actif dur mondialement reconnu - l'or.
Contrairement aux stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires traditionnelles, le Gold Dollar est entièrement soutenu par des réserves d'or physique. Son mécanisme de fixation au dollar américain 1:1 élimine les risques bancaires, les problèmes de liquidité et l'incertitude réglementaire, garantissant ainsi une stabilité à long terme de l'USDKG.
L'or, l'un des actifs financiers les plus stables et les plus fiables au monde, n'est pas affecté par les risques liés aux réserves de devises fiduciaires. Contrairement aux stablecoins fiduciaires qui dépendent du soutien de la dette, l'or est un moyen de stockage de valeur tangible qui peut rester résilient en période d'agitation financière.
Source: USDKG
De plus, grâce au modèle de preuve de réserves entièrement vérifiable (Proof-of-Reserves), le stablecoin adossé à l'or garantit que chaque jeton en circulation est soutenu par de l'or réel et accessible, renforçant ainsi la confiance et la fiabilité du marché.
L'or comme puissance de réserve
Du point de vue de l'utilisateur, choisir de mettre en gage de l'or pour des pièces stables présente trois avantages clairs :
Sécurité des actifs durs
Les stablecoins adossés à l'or bénéficient de la stabilité et de la fiabilité de l'or, en tant qu'actif dur, ils ne sont pas affectés par les crises financières et les pénuries de liquidité.
Pour les utilisateurs, cela signifie une sécurité totale de leurs actifs - leurs stablecoins ne seront pas affectés par la faillite d'une banque ou le gel soudain des retraits. Quelle que soit l'agitation sur les marchés financiers, l'USDKG peut maintenir sa valeur car il est soutenu par des actifs qui ont fait leurs preuves au fil du temps.
L'audit indépendant garantit la transparence
Contrairement aux stablecoins soutenus par des monnaies fiduciaires avec des réserves opaques et non vérifiées, l'USDKG a ses réserves d'or soumises à une vérification indépendante, garantissant que chaque jeton est soutenu par de l'or précis et vérifiable, éliminant ainsi le risque de réserves partielles ou d'engagements trompeurs.
Pour les utilisateurs, le stablecoin soutenu par l'or est un "ce que vous voyez est ce que vous obtenez", chaque jeton étant soutenu par des réserves d'or authentifiées, évitant ainsi les problèmes de confiance auxquels sont confrontés les stablecoins soutenus par des devises fiduciaires.
Sur-collatéralisation pour assurer la stabilité à long terme
Les stablecoins pris en charge par des devises fiduciaires adoptent généralement un modèle de réserves partielles, ce qui signifie qu'en période d'agitation financière, ils pourraient ne pas être en mesure de couvrir intégralement tous les besoins de rachat.
En comparaison, USDKG garantit que ses réserves d'or sont intégralement voire sur-collatéralisées, ce qui lui permet de maintenir une valeur stable même en période de récession économique et de volatilité du marché. Pour les utilisateurs, cela signifie qu'ils peuvent l'utiliser en toute confiance pour l'épargne à long terme, les paiements transfrontaliers et faire face à l'incertitude financière.
Répondre aux défis réglementaires
En plus de la stabilité et de la transparence apportées par le soutien de l'or, USDKG résout également l'un des plus grands défis auxquels les stablecoins sont confrontés : la conformité.
Avec le renforcement de l'examen par les autorités de réglementation des stablecoins adossés à des devises fiat - avec un accent particulier sur une gestion des réserves inadéquate, une opacité des audits et des risques systémiques, les exigences réglementaires atteignent des niveaux sans précédent.
USDKG fonctionne dans un cadre réglementaire strict, garantissant une transparence totale et faisant l'objet d'audits réguliers par des tiers pour vérifier ses réserves d'or. Grâce au modèle de preuve de réserves vérifiable (Proof-of-Reserves), USDKG élimine une partie des risques de réserve courants des stablecoins privés, offrant aux utilisateurs une alternative conforme et entièrement garantie.
Contrairement aux stablecoins émis par des entités privées, qui doivent constamment prouver la garantie de leurs réserves, l'USDKG est réglementé par le gouvernement du Kirghizistan, garantissant ainsi l'authenticité, la confiance et la conformité des actifs sous-jacents. Cependant, contrairement aux monnaies numériques de banque centrale (CBDC) entièrement contrôlées par le gouvernement, l'USDKG reste indépendant dans son émission et son fonctionnement, évitant ainsi tout contrôle direct par le gouvernement. Soutenu par des audits réguliers, ce cadre réglementaire établit une structure transparente et fiable, offrant aux utilisateurs un stablecoin plus sûr et plus fiable.
USDKG se distingue des stablecoins privés par son plus grand avantage, à savoir le soutien du gouvernement kirghize, un gouvernement qui encourage activement le développement de la blockchain. En soutenant un stablecoin adossé à l'or, ce pays d'Asie centrale a trouvé un équilibre entre la réglementation et la stabilité financière.
Actuellement, l'approche innovante du Kirghizistan en matière de blockchain pourrait rappeler la décision d'El Salvador de faire du bitcoin une monnaie légale. Cependant, il existe une différence fondamentale entre les deux : El Salvador a choisi la volatilité, tandis que le Kirghizistan a opté pour la stabilité en s'appuyant sur un actif tangible éprouvé dans le temps - l'or.
Ainsi, l'USDKG combine la stabilité de l'or et la crédibilité de la réglementation gouvernementale, offrant aux investisseurs, aux entreprises et aux fournisseurs de services de paiement une alternative conforme et fiable dans l'économie numérique en constante évolution.
Le nouveau standard des stablecoins
L'or, en tant qu'actif indépendant mondialement reconnu, protège le USDKG contre les faillites bancaires, les crises de liquidité ou une mauvaise gestion des institutions financières. Le Gold Dollar est ancré sur le dollar américain à un ratio de 1:1, offrant une solution financière stable et fiable pour les régions confrontées à des défis de volatilité monétaire et d'inflation.
Contrairement aux actifs spéculatifs, le véritable avantage des stablecoins adossés à l'or réside dans leur confiance, leur sécurité et leur capacité à résister aux risques. USDKG établit une nouvelle norme de stabilité sur le marché des actifs numériques en éliminant les risques bancaires, en garantissant une transparence totale et en respectant un cadre réglementaire strict.
Avec le renforcement de l'examen réglementaire, le marché des stablecoins évolue vers une direction plus transparente et plus résiliente - ces caractéristiques définiront l'avenir des actifs numériques. Les stablecoins adossés à l'or offrent aux investisseurs, aux entreprises et aux utilisateurs ordinaires une option stable et conforme.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Comment les jetons stables soutenus par l'or éliminent-ils les risques bancaires et la crise de liquidité ?
Titre original: Or vs fiat: Pourquoi la garantie en or assure la confiance et la stabilité des stablecoins en USD
L'auteur original : Emre Günen
Source de l'article :
Traduction : Daisy, Mars Finance
Or vs Devise fiduciaire : pourquoi l'or en garantie peut garantir la confiance et la stabilité des stablecoins en dollars américains
Le mode de pièce stable adossé à l'or garantit la sécurité et la confiance à long terme dans l'économie numérique en évolution constante.
Toutes les pièces stables en dollars ne sont pas identiques - certaines sont solides comme un roc, tandis que d'autres sont construites sur du sable mouvant. Bien que les pièces stables soutenues par des devises fiduciaires et de l'or maintiennent une ancre en dollars de 1:1, la solidité de leurs garanties affectera leur sécurité à long terme, leur crédibilité et leur capacité à résister aux risques.
La plupart des stablecoins adossés aux monnaies fiduciaires dépendent de réserves bancaires, d'équivalents monétaires en espèces et de billets de banque commerciaux, entre autres instruments financiers traditionnels, pour maintenir leur ancrage. Cependant, les déclarations des émetteurs de stablecoins concernant une "garantie totale" ne sont pas toujours précises, la composition de leurs réserves étant souvent peu transparente, voire trompeuse.
Par exemple, un rapport de 2021 a révélé qu'une stablecoin populaire ancrée sur le dollar américain n'avait en réalité que 2,9 % de réserves en espèces, la plupart des actifs étant considérés comme des instruments à haut risque, tels que des billets commerciaux et des obligations d'entreprise. Cela a suscité des inquiétudes sur la liquidité de cette stablecoin en cas de crise.
La stabilité des devises stables soutenues dépend entièrement des institutions bancaires qui les détiennent. La faillite des institutions financières peut entraîner une crise de liquidité et un décrochage, comme le montre la crise de 2023. Cette dépendance au système bancaire traditionnel expose une faiblesse fondamentale : la stabilité des devises stables soutenues par des devises n'est garantie que si les institutions financières sous-jacentes sont solides.
En bref, la fragilité du modèle de support monétaire a poussé le marché à rechercher une alternative plus résiliente, à savoir des pièces stables qui ne dépendent pas des réserves bancaires ou de l'équivalent en espèces.
Stablecoin soutenu par des actifs de réserve de valeur reconnus
GOLD Dollar (USDKG) est un stablecoin adossé à l'or, offrant une alternative plus sûr et fiable pour surmonter la fragilité des stablecoins traditionnels. Lancé par le ministère des finances du Kirghizistan, ce stablecoin adopte une approche fondamentalement différente : éliminer le risque bancaire et ancrer sa valeur sur un actif dur mondialement reconnu - l'or.
Contrairement aux stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires traditionnelles, le Gold Dollar est entièrement soutenu par des réserves d'or physique. Son mécanisme de fixation au dollar américain 1:1 élimine les risques bancaires, les problèmes de liquidité et l'incertitude réglementaire, garantissant ainsi une stabilité à long terme de l'USDKG.
L'or, l'un des actifs financiers les plus stables et les plus fiables au monde, n'est pas affecté par les risques liés aux réserves de devises fiduciaires. Contrairement aux stablecoins fiduciaires qui dépendent du soutien de la dette, l'or est un moyen de stockage de valeur tangible qui peut rester résilient en période d'agitation financière.
Source: USDKG
De plus, grâce au modèle de preuve de réserves entièrement vérifiable (Proof-of-Reserves), le stablecoin adossé à l'or garantit que chaque jeton en circulation est soutenu par de l'or réel et accessible, renforçant ainsi la confiance et la fiabilité du marché.
L'or comme puissance de réserve
Du point de vue de l'utilisateur, choisir de mettre en gage de l'or pour des pièces stables présente trois avantages clairs :
Les stablecoins adossés à l'or bénéficient de la stabilité et de la fiabilité de l'or, en tant qu'actif dur, ils ne sont pas affectés par les crises financières et les pénuries de liquidité.
Pour les utilisateurs, cela signifie une sécurité totale de leurs actifs - leurs stablecoins ne seront pas affectés par la faillite d'une banque ou le gel soudain des retraits. Quelle que soit l'agitation sur les marchés financiers, l'USDKG peut maintenir sa valeur car il est soutenu par des actifs qui ont fait leurs preuves au fil du temps.
Contrairement aux stablecoins soutenus par des monnaies fiduciaires avec des réserves opaques et non vérifiées, l'USDKG a ses réserves d'or soumises à une vérification indépendante, garantissant que chaque jeton est soutenu par de l'or précis et vérifiable, éliminant ainsi le risque de réserves partielles ou d'engagements trompeurs.
Pour les utilisateurs, le stablecoin soutenu par l'or est un "ce que vous voyez est ce que vous obtenez", chaque jeton étant soutenu par des réserves d'or authentifiées, évitant ainsi les problèmes de confiance auxquels sont confrontés les stablecoins soutenus par des devises fiduciaires.
Les stablecoins pris en charge par des devises fiduciaires adoptent généralement un modèle de réserves partielles, ce qui signifie qu'en période d'agitation financière, ils pourraient ne pas être en mesure de couvrir intégralement tous les besoins de rachat.
En comparaison, USDKG garantit que ses réserves d'or sont intégralement voire sur-collatéralisées, ce qui lui permet de maintenir une valeur stable même en période de récession économique et de volatilité du marché. Pour les utilisateurs, cela signifie qu'ils peuvent l'utiliser en toute confiance pour l'épargne à long terme, les paiements transfrontaliers et faire face à l'incertitude financière.
Répondre aux défis réglementaires
En plus de la stabilité et de la transparence apportées par le soutien de l'or, USDKG résout également l'un des plus grands défis auxquels les stablecoins sont confrontés : la conformité.
Avec le renforcement de l'examen par les autorités de réglementation des stablecoins adossés à des devises fiat - avec un accent particulier sur une gestion des réserves inadéquate, une opacité des audits et des risques systémiques, les exigences réglementaires atteignent des niveaux sans précédent.
USDKG fonctionne dans un cadre réglementaire strict, garantissant une transparence totale et faisant l'objet d'audits réguliers par des tiers pour vérifier ses réserves d'or. Grâce au modèle de preuve de réserves vérifiable (Proof-of-Reserves), USDKG élimine une partie des risques de réserve courants des stablecoins privés, offrant aux utilisateurs une alternative conforme et entièrement garantie.
Contrairement aux stablecoins émis par des entités privées, qui doivent constamment prouver la garantie de leurs réserves, l'USDKG est réglementé par le gouvernement du Kirghizistan, garantissant ainsi l'authenticité, la confiance et la conformité des actifs sous-jacents. Cependant, contrairement aux monnaies numériques de banque centrale (CBDC) entièrement contrôlées par le gouvernement, l'USDKG reste indépendant dans son émission et son fonctionnement, évitant ainsi tout contrôle direct par le gouvernement. Soutenu par des audits réguliers, ce cadre réglementaire établit une structure transparente et fiable, offrant aux utilisateurs un stablecoin plus sûr et plus fiable.
USDKG se distingue des stablecoins privés par son plus grand avantage, à savoir le soutien du gouvernement kirghize, un gouvernement qui encourage activement le développement de la blockchain. En soutenant un stablecoin adossé à l'or, ce pays d'Asie centrale a trouvé un équilibre entre la réglementation et la stabilité financière.
Actuellement, l'approche innovante du Kirghizistan en matière de blockchain pourrait rappeler la décision d'El Salvador de faire du bitcoin une monnaie légale. Cependant, il existe une différence fondamentale entre les deux : El Salvador a choisi la volatilité, tandis que le Kirghizistan a opté pour la stabilité en s'appuyant sur un actif tangible éprouvé dans le temps - l'or.
Ainsi, l'USDKG combine la stabilité de l'or et la crédibilité de la réglementation gouvernementale, offrant aux investisseurs, aux entreprises et aux fournisseurs de services de paiement une alternative conforme et fiable dans l'économie numérique en constante évolution.
Le nouveau standard des stablecoins
L'or, en tant qu'actif indépendant mondialement reconnu, protège le USDKG contre les faillites bancaires, les crises de liquidité ou une mauvaise gestion des institutions financières. Le Gold Dollar est ancré sur le dollar américain à un ratio de 1:1, offrant une solution financière stable et fiable pour les régions confrontées à des défis de volatilité monétaire et d'inflation.
Contrairement aux actifs spéculatifs, le véritable avantage des stablecoins adossés à l'or réside dans leur confiance, leur sécurité et leur capacité à résister aux risques. USDKG établit une nouvelle norme de stabilité sur le marché des actifs numériques en éliminant les risques bancaires, en garantissant une transparence totale et en respectant un cadre réglementaire strict.
Avec le renforcement de l'examen réglementaire, le marché des stablecoins évolue vers une direction plus transparente et plus résiliente - ces caractéristiques définiront l'avenir des actifs numériques. Les stablecoins adossés à l'or offrent aux investisseurs, aux entreprises et aux utilisateurs ordinaires une option stable et conforme.