Un marché morne, des joueurs découragés, AC est de retour avec son nouveau projet.
Rédigé par Scof, ChainCatcher
Le 10 mars, Andre Cronje, fondateur de Sonic Labs, Yearn Finance et Keep3rV1, a modifié la description de son profil sur les réseaux sociaux pour inclure le titre de "fondateur de flyingtulip".
En tant que concurrent de Hyperliquid, FlyingTulip a attiré l'attention dès son lancement. Il utilise l'AMM à courbe adaptative, offrant des frais de financement plus bas, un ratio d'emprunt plus favorable, des revenus LP plus élevés et s'appuie sur SonicLabs pour une TPS plus élevée.
Andre Cronje: Le "fou" et le perturbateur du domaine DeFi
Pour introduire FlyingTulip, il est indispensable de présenter son fondateur légendaire Andre Cronje.
Andre Cronje, une figure légendaire bien connue dans le monde DeFi, dont le simple nom suffit à stimuler rapidement le marché émotionnel. Mais contrairement aux programmeurs traditionnels, Cronje est en fait un diplômé en droit, ayant obtenu son diplôme en droit de l'Université de Stellenbosch en Afrique du Sud.
Cependant, le destin lui a joué un tour en le mettant en contact avec l'informatique par hasard, et il a fini par apprendre par lui-même, devenant même conférencier. Cette trajectoire de croissance fulgurante a également jeté les bases de son style futur dans le domaine de la DeFi - peu conventionnel, extrêmement créatif et un brin fou.
Après avoir pénétré dans le monde de la cryptographie, Cronje a rapidement montré son talent technique et son extrême capacité d'exécution. Son œuvre phare Yearn Finance (YFI), lancée en 2020, est rapidement devenue l'un des projets les plus influents de l'histoire de la DeFi, grâce à son concept de lancement équitable (pas de pré-minage, pas de répartition d'équipe). Par la suite, il a dirigé ou participé à plusieurs projets renommés tels que Keep3r Network, Solidly, Fantom, allumant à chaque fois l'enthousiasme du marché.
Aujourd'hui, FlyingTulip est une nouvelle tentative audacieuse de sa part dans le domaine des contrats dérivés. Face à ce développeur qui allie 'génie' et 'fou', le marché attend toujours la réponse : pourra-t-il à nouveau provoquer une révolution DeFi ?
Qu'est-ce que FlyingTulip?
FlyingTulip est une plateforme DeFi intégrée basée sur l'Automated Market Maker (AMM), combinant des fonctionnalités telles que le trading, la fourniture de liquidités et les prêts. Sa caractéristique principale est l'élimination de la fragmentation de la liquidité, permettant aux utilisateurs de réaliser des opérations de trading au comptant, de trading sur marge, de contrats perpétuels, etc., au sein d'un même système AMM sans avoir à convertir des fonds entre plusieurs protocoles. Cette solution de liquidité tout-en-un améliore l'efficacité du capital, rend l'expérience de trading plus fluide et réduit les coûts de transaction.
Dans la fonction de prêt, FlyingTulip utilise un modèle LTV dynamique basé sur AMM (Loan To Value Ratio), qui, par rapport aux protocoles de prêt DeFi traditionnels, prend en compte non seulement le prix des garanties, mais ajuste également en temps réel en fonction de la profondeur du marché et de la volatilité pour assurer un équilibre entre la sécurité des prêts et l'efficacité du capital.
Courbe de Market Making Automatique (AMM) : rendre la gestion de liquidité plus simple
Le modèle AMM traditionnel, tel que Uniswap V2, utilise la formule de produit constant X * Y = k. Bien que ce mécanisme soit simple, il entraîne une répartition moyenne de la liquidité sur toutes les plages de prix, alors qu'en réalité, la plupart des transactions se concentrent dans certaines plages de prix spécifiques. Par conséquent, la liquidité est souvent inefficacement utilisée. Uniswap V3 introduit une liquidité concentrée, permettant aux LP (fournisseurs de liquidité) de choisir des plages de prix spécifiques pour fournir des fonds, mais cette méthode nécessite des connaissances financières plus avancées, ce qui la rend plus complexe pour les utilisateurs ordinaires, et en cas de fortes fluctuations de prix, les LP peuvent être confrontés à des pertes d'imprévisibilité importantes.
FlyingTulip a résolu ce problème en utilisant un mécanisme AMM dynamique. Il peut ajuster automatiquement la forme de la courbe en fonction de la volatilité du marché, permettant ainsi à la liquidité de s'adapter intelligemment à la demande du marché :
Lorsque le marché est stable (volatilité faible), la liquidité se concentre automatiquement autour du prix actuel, similaire à une courbe de constante et de qualité sous la forme de X + Y = K, ce qui permet d'augmenter l'efficacité de l'utilisation des fonds et de réduire les coûts de transaction.
Lorsque le marché connaît une forte volatilité, la liquidité se dispersera automatiquement et se rapprochera de la "courbe de produit constant" X * Y = K pour s'adapter aux variations de prix importantes possibles et réduire les pertes causées par la volatilité unilatérale du marché.
FlyingTulip surveille en continu la volatilité en temps réel du marché (rVOL) et la volatilité implicite (IV) en s'appuyant sur les oracles, et ajuste dynamiquement la répartition de la liquidité en fonction de ces données. Les fournisseurs de liquidité n'ont pas besoin de définir manuellement des gammes de prix complexes, il leur suffit de fournir de la liquidité, le système optimisera automatiquement la répartition, leur permettant ainsi d'obtenir le meilleur rendement dans différentes conditions de marché tout en réduisant considérablement les pertes impermanentes.
Ce mécanisme permet à FlyingTulip de devenir une plateforme DeFi plus conviviale pour les utilisateurs ordinaires - même si vous n'êtes pas familier avec le mécanisme LP, vous pouvez fournir facilement de la liquidité sans vous soucier d'opérations complexes ou de pertes potentielles.
Modèle LTV dynamique basé sur AMM : une manière d'emprunter plus flexible
Dans les protocoles de prêt DeFi traditionnels, le rapport prêt-valeur (LTV) est un nombre fixe, généralement déterminé en fonction du niveau de risque du jeton. Par exemple, si un jeton est considéré comme présentant un risque modéré, l'utilisateur ne pourra emprunter qu'un maximum de 70% de la valeur de l'actif sous-jacent. Cependant, ce LTV fixe ignore deux facteurs clés :
Profondeur du marché - Si le montant emprunté est trop important, cela pourrait avoir un impact significatif sur le prix du jeton, entraînant une diminution soudaine de la liquidité du marché.
Volatilité en temps réel - Lorsque le marché est fortement volatile, un LTV fixe peut entraîner une chute rapide des actifs en dessous du seuil de liquidation, augmentant ainsi le risque de liquidation.
FlyingTulip a résolu ce problème en utilisant un mécanisme AMM adaptatif, créant ainsi un modèle LTV dynamique qui peut ajuster en temps réel les limites de prêt en fonction des conditions du marché. Par exemple :
En période de marché stable (faible volatilité, liquidité adéquate) : les utilisateurs peuvent obtenir un LTV plus élevé, par exemple 80 %, c'est-à-dire qu'en mettant en gage 2000 USD d'ETH, ils peuvent emprunter 1600 USD.
En cas de volatilité du marché (augmentation de la volatilité) : le rapport prêt/valeur (LTV) baissera automatiquement à 50 %, ce qui signifie que seul 1000 USD peuvent être empruntés sur les mêmes 2000 USD d'ETH pour réduire le risque de liquidation.
Lorsque la taille du gage est trop importante (représentant une proportion élevée de la liquidité du marché) : le ratio prêt-valeur (LTV) peut être réduit davantage, par exemple à 45 %, pour garantir qu'un emprunt important n'aura pas un impact excessif sur le prix du marché.
Cet ajustement dynamique du LTV rend les prêts plus flexibles, les utilisateurs n'ont pas besoin de surveiller en permanence les fluctuations du marché ou d'ajuster fréquemment leur position, le système optimisera automatiquement les limites de prêt en fonction des conditions du marché. Cela réduit non seulement le risque de liquidation des gros comptes entraînant l'effondrement du marché, mais rend également tout l'écosystème DeFi plus stable, créant un environnement plus sûr pour les emprunteurs et les fournisseurs de liquidités.
Opportunités et risques coexistent, la folie du marché ou le piège profond ?
Alors que le marché commence à débattre de la possibilité que FlyingTulip lance sa propre cryptomonnaie, les discussions sur X deviennent de plus en plus animées. En examinant les projets antérieurs d'AC, presque tous ont prospéré rapidement grâce à des incitations en jetons et à un fort soutien communautaire, il semble donc que le lancement du "TulipCoin" par FlyingTulip dans un avenir proche soit inévitable. Actuellement, les spéculations autour de la TGE se multiplient, avec des discussions incessantes dans la communauté sur le prix de souscription publique, les remises en souscription privée, etc.
Cependant, le projet AC a toujours été caractérisé par des rendements élevés et des risques élevés. L'année dernière, YFI a connu une montée fulgurante de mille fois après son lancement équitable, mais EMN (Eminence Finance) a également été ramené à zéro en raison de failles. Dans un marché frénétique, équilibrer l'impulsion spéculative et la gestion des risques est le problème auquel les joueurs rationnels doivent réfléchir.
De plus, AC a une fois de plus adopté son style de marketing mystérieux, ne faisant pas de publicité explicite, mais provoquant des remous sur le marché grâce à des gestes subtils. Par exemple, il a récemment approuvé un tweet de Magpie Protocol (un autre projet DEX connexe) sur X, suscitant immédiatement toutes sortes de spéculations. Les KOL de la communauté chinoise ont également commencé à s'intéresser et à discuter de FlyingTulip, stimulant ainsi l'ambiance du marché.
Le charme de DeFi réside dans la coexistence de risques élevés et de rendements élevés. Dans l'impression passée, AC a toujours pu apporter de nouvelles perspectives à ce domaine. Mais que FlyingTulip puisse reproduire la brillance de YFI, peut-être que seul le marché pourra donner une réponse.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Le père de la Finance décentralisée revient, FlyingTulip peut-il continuer le mythe de YFI ?
Rédigé par Scof, ChainCatcher
Le 10 mars, Andre Cronje, fondateur de Sonic Labs, Yearn Finance et Keep3rV1, a modifié la description de son profil sur les réseaux sociaux pour inclure le titre de "fondateur de flyingtulip".
En tant que concurrent de Hyperliquid, FlyingTulip a attiré l'attention dès son lancement. Il utilise l'AMM à courbe adaptative, offrant des frais de financement plus bas, un ratio d'emprunt plus favorable, des revenus LP plus élevés et s'appuie sur SonicLabs pour une TPS plus élevée.
Andre Cronje: Le "fou" et le perturbateur du domaine DeFi
Pour introduire FlyingTulip, il est indispensable de présenter son fondateur légendaire Andre Cronje.
Andre Cronje, une figure légendaire bien connue dans le monde DeFi, dont le simple nom suffit à stimuler rapidement le marché émotionnel. Mais contrairement aux programmeurs traditionnels, Cronje est en fait un diplômé en droit, ayant obtenu son diplôme en droit de l'Université de Stellenbosch en Afrique du Sud.
Cependant, le destin lui a joué un tour en le mettant en contact avec l'informatique par hasard, et il a fini par apprendre par lui-même, devenant même conférencier. Cette trajectoire de croissance fulgurante a également jeté les bases de son style futur dans le domaine de la DeFi - peu conventionnel, extrêmement créatif et un brin fou.
Après avoir pénétré dans le monde de la cryptographie, Cronje a rapidement montré son talent technique et son extrême capacité d'exécution. Son œuvre phare Yearn Finance (YFI), lancée en 2020, est rapidement devenue l'un des projets les plus influents de l'histoire de la DeFi, grâce à son concept de lancement équitable (pas de pré-minage, pas de répartition d'équipe). Par la suite, il a dirigé ou participé à plusieurs projets renommés tels que Keep3r Network, Solidly, Fantom, allumant à chaque fois l'enthousiasme du marché.
Aujourd'hui, FlyingTulip est une nouvelle tentative audacieuse de sa part dans le domaine des contrats dérivés. Face à ce développeur qui allie 'génie' et 'fou', le marché attend toujours la réponse : pourra-t-il à nouveau provoquer une révolution DeFi ?
Qu'est-ce que FlyingTulip?
FlyingTulip est une plateforme DeFi intégrée basée sur l'Automated Market Maker (AMM), combinant des fonctionnalités telles que le trading, la fourniture de liquidités et les prêts. Sa caractéristique principale est l'élimination de la fragmentation de la liquidité, permettant aux utilisateurs de réaliser des opérations de trading au comptant, de trading sur marge, de contrats perpétuels, etc., au sein d'un même système AMM sans avoir à convertir des fonds entre plusieurs protocoles. Cette solution de liquidité tout-en-un améliore l'efficacité du capital, rend l'expérience de trading plus fluide et réduit les coûts de transaction.
Dans la fonction de prêt, FlyingTulip utilise un modèle LTV dynamique basé sur AMM (Loan To Value Ratio), qui, par rapport aux protocoles de prêt DeFi traditionnels, prend en compte non seulement le prix des garanties, mais ajuste également en temps réel en fonction de la profondeur du marché et de la volatilité pour assurer un équilibre entre la sécurité des prêts et l'efficacité du capital.
Courbe de Market Making Automatique (AMM) : rendre la gestion de liquidité plus simple
Le modèle AMM traditionnel, tel que Uniswap V2, utilise la formule de produit constant X * Y = k. Bien que ce mécanisme soit simple, il entraîne une répartition moyenne de la liquidité sur toutes les plages de prix, alors qu'en réalité, la plupart des transactions se concentrent dans certaines plages de prix spécifiques. Par conséquent, la liquidité est souvent inefficacement utilisée. Uniswap V3 introduit une liquidité concentrée, permettant aux LP (fournisseurs de liquidité) de choisir des plages de prix spécifiques pour fournir des fonds, mais cette méthode nécessite des connaissances financières plus avancées, ce qui la rend plus complexe pour les utilisateurs ordinaires, et en cas de fortes fluctuations de prix, les LP peuvent être confrontés à des pertes d'imprévisibilité importantes.
FlyingTulip a résolu ce problème en utilisant un mécanisme AMM dynamique. Il peut ajuster automatiquement la forme de la courbe en fonction de la volatilité du marché, permettant ainsi à la liquidité de s'adapter intelligemment à la demande du marché :
Lorsque le marché est stable (volatilité faible), la liquidité se concentre automatiquement autour du prix actuel, similaire à une courbe de constante et de qualité sous la forme de X + Y = K, ce qui permet d'augmenter l'efficacité de l'utilisation des fonds et de réduire les coûts de transaction.
Lorsque le marché connaît une forte volatilité, la liquidité se dispersera automatiquement et se rapprochera de la "courbe de produit constant" X * Y = K pour s'adapter aux variations de prix importantes possibles et réduire les pertes causées par la volatilité unilatérale du marché.
FlyingTulip surveille en continu la volatilité en temps réel du marché (rVOL) et la volatilité implicite (IV) en s'appuyant sur les oracles, et ajuste dynamiquement la répartition de la liquidité en fonction de ces données. Les fournisseurs de liquidité n'ont pas besoin de définir manuellement des gammes de prix complexes, il leur suffit de fournir de la liquidité, le système optimisera automatiquement la répartition, leur permettant ainsi d'obtenir le meilleur rendement dans différentes conditions de marché tout en réduisant considérablement les pertes impermanentes.
Ce mécanisme permet à FlyingTulip de devenir une plateforme DeFi plus conviviale pour les utilisateurs ordinaires - même si vous n'êtes pas familier avec le mécanisme LP, vous pouvez fournir facilement de la liquidité sans vous soucier d'opérations complexes ou de pertes potentielles.
Modèle LTV dynamique basé sur AMM : une manière d'emprunter plus flexible
Dans les protocoles de prêt DeFi traditionnels, le rapport prêt-valeur (LTV) est un nombre fixe, généralement déterminé en fonction du niveau de risque du jeton. Par exemple, si un jeton est considéré comme présentant un risque modéré, l'utilisateur ne pourra emprunter qu'un maximum de 70% de la valeur de l'actif sous-jacent. Cependant, ce LTV fixe ignore deux facteurs clés :
FlyingTulip a résolu ce problème en utilisant un mécanisme AMM adaptatif, créant ainsi un modèle LTV dynamique qui peut ajuster en temps réel les limites de prêt en fonction des conditions du marché. Par exemple :
Cet ajustement dynamique du LTV rend les prêts plus flexibles, les utilisateurs n'ont pas besoin de surveiller en permanence les fluctuations du marché ou d'ajuster fréquemment leur position, le système optimisera automatiquement les limites de prêt en fonction des conditions du marché. Cela réduit non seulement le risque de liquidation des gros comptes entraînant l'effondrement du marché, mais rend également tout l'écosystème DeFi plus stable, créant un environnement plus sûr pour les emprunteurs et les fournisseurs de liquidités.
Opportunités et risques coexistent, la folie du marché ou le piège profond ?
Alors que le marché commence à débattre de la possibilité que FlyingTulip lance sa propre cryptomonnaie, les discussions sur X deviennent de plus en plus animées. En examinant les projets antérieurs d'AC, presque tous ont prospéré rapidement grâce à des incitations en jetons et à un fort soutien communautaire, il semble donc que le lancement du "TulipCoin" par FlyingTulip dans un avenir proche soit inévitable. Actuellement, les spéculations autour de la TGE se multiplient, avec des discussions incessantes dans la communauté sur le prix de souscription publique, les remises en souscription privée, etc.
Cependant, le projet AC a toujours été caractérisé par des rendements élevés et des risques élevés. L'année dernière, YFI a connu une montée fulgurante de mille fois après son lancement équitable, mais EMN (Eminence Finance) a également été ramené à zéro en raison de failles. Dans un marché frénétique, équilibrer l'impulsion spéculative et la gestion des risques est le problème auquel les joueurs rationnels doivent réfléchir.
De plus, AC a une fois de plus adopté son style de marketing mystérieux, ne faisant pas de publicité explicite, mais provoquant des remous sur le marché grâce à des gestes subtils. Par exemple, il a récemment approuvé un tweet de Magpie Protocol (un autre projet DEX connexe) sur X, suscitant immédiatement toutes sortes de spéculations. Les KOL de la communauté chinoise ont également commencé à s'intéresser et à discuter de FlyingTulip, stimulant ainsi l'ambiance du marché.
Le charme de DeFi réside dans la coexistence de risques élevés et de rendements élevés. Dans l'impression passée, AC a toujours pu apporter de nouvelles perspectives à ce domaine. Mais que FlyingTulip puisse reproduire la brillance de YFI, peut-être que seul le marché pourra donner une réponse.