Sur la base des données de Cryptorank au 3 mars 2025, l’industrie du Web3 a clôturé un total de 134 tours de financement totalisant 1,02 milliard de dollars en février 2025.
Par rapport à janvier 2025, le nombre et le montant des financements ont diminué de 8,8 % et 6,4 %, respectivement ; Comparativement à la même période l’an dernier, le montant des fonds amassés a diminué de 17 % et le nombre de financements a diminué de 5,6 %, et la performance globale a été essentiellement la même qu’en janvier 2025.
Le financement massif de février poursuit l’accent mis sur l’accélération de la CeFi et de l’institutionnalisation, ainsi que sur l’investissement dans des segments émergents tels que les Ordinals et la cybersécurité.
En février 2025, le financement de l’industrie Web3 était principalement axé sur la CeFi, les services blockchain et la DeFi. Parmi eux, la CeFi est en tête de liste avec un montant de financement de 301 millions de dollars, principalement en raison du développement de scénarios institutionnels tels que le prêt blockchain et la gestion d’actifs.
L’échelle de financement est encore principalement petite et moyenne, avec 73 % des projets dont l’échelle de financement est inférieure à 10 millions de dollars ; Les financements à grande échelle restent rares, avec seulement 4,7 % des projets levant plus de 50 millions de dollars.
Les tours de table de pré-amorçage et d’amorçage restent la principale force de financement, représentant plus de la moitié, mais le montant du financement unique est faible ; Le financement en phase avancée est principalement concentré sur les meilleurs projets.
Amber Group est en tête de liste avec 6 investissements, ce qui en fait l’investisseur le plus actif en février 2025.
Aperçu du financement
Selon les données publiées par Cryptorank le 3 mars 2025, l’industrie du Web3 a clôturé un total de 134 tours de financement totalisant jusqu’à 1,02 milliard de dollars en février 2025. 【1】
Par rapport à janvier 2025, le nombre et le montant du financement ont diminué de 8,8 % et de 6,4 %, respectivement ; Comparativement à la même période l’an dernier, le montant des fonds amassés a diminué de 17 % et le nombre de financements a diminué de 5,6 %, et la performance globale a été essentiellement la même qu’en janvier 2025.
Depuis le pic des levées de fonds en décembre 2024 (163 financements, soit environ 3,07 milliards de dollars), le montant des fonds amassés sur le marché a brièvement diminué, mais il n’y a pas eu de rebond significatif au début de 2025. L’absence de cas de financement importants en janvier et février 2025 par rapport aux acquisitions ou transactions importantes de chaque mois au quatrième trimestre 2024 indique que l’environnement de financement actuel sur le marché du Web3 reste prudent. L’incertitude de l’environnement macroéconomique et la volatilité persistante des politiques réglementaires pourraient continuer d’affecter la confiance des investisseurs et le rythme de la configuration institutionnelle dans une certaine mesure.
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Sur la base de l’analyse des données de l’analyse des 10 principaux projets de financement en février 2025, nous pouvons observer les caractéristiques suivantes des projets de financement à grande échelle ce mois-ci :[2]
CeFi Track domine les grands financements : Parmi les 10 premiers projets, le secteur de la CeFi (Centralized Finance) occupe 3 sièges (Figure, Bitwise, HashKey Group), avec un financement cumulé de 300 millions de dollars, représentant 29,4 % du financement total en février. Parmi eux, la société de prêt de blockchain Figure est en tête de liste avec 200 millions de dollars (tour de table non divulgué), soulignant la tendance à la convergence de la finance traditionnelle et des prêts de crypto-monnaies ; Bitwise et HashKey Group ont reçu respectivement 70 millions de dollars et 30 millions de dollars, reflétant l’optimisme des investisseurs quant à la combinaison de la finance traditionnelle et de la blockchain.
Les points positifs ne manquent pas dans l’espace des stablecoins : Ethena, un protocole de dollar synthétique sur Ethereum, a levé 100 millions de dollars lors d’un tour de table de jeton privé et son stablecoin, Ethena USDe, a levé 20 millions de dollars ; En outre, la société de stablecoins Plasma a également levé 20,5 millions de dollars, ce qui montre que les investisseurs se concentrent sur la demande d’actifs stables.
La société de sécurité Web3 Blockaid a levé 50 millions de dollars de financement en raison d’une récente augmentation de la demande de cybersécurité, reflétant le besoin urgent du secteur en matière de prévention des attaques on-chain et d’audits de contrats intelligents. Cygnus Finance, un projet modulaire de niveau de rendement, a reçu un investissement de 20 millions de dollars, démontrant ainsi l’optimisme à long terme du marché pour les facilités de sous-jacent composables.
Des progrès notables ont également été réalisés dans d’autres segments : Raise a levé 63 millions de dollars de financement stratégique pour la plateforme crypto de cartes-cadeaux. Taproot Wizards, qui se concentre sur les Bitcoin Ordinals, a reçu un investissement de 30 millions de dollars, ce qui montre que la piste NFT reste attrayante.
Dans l’ensemble, les importants mouvements de financement de février ont continué à mettre l’accent sur l’accélération de la CeFi et de l’institutionnalisation, ainsi que sur l’investissement dans des segments émergents tels que les ordinaux et la cybersécurité. Les pistes diversifiées et les institutions d’investissement actives indiquent que l’industrie de la cryptographie a encore un grand potentiel en matière de services financiers, d’innovation technologique et d’expansion écologique.
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Selon les données de Cryptorank, le financement de l’industrie du Web3 en février 2025 est principalement axé sur la CeFi, les services blockchain et la DeFi. Dans le même temps, les investissements continus dans l’infrastructure et la chaîne publique ont fourni un soutien solide à l’itération technologique, tandis que la faiblesse du financement de la couche applicative (comme GameFi et Social) suggère que le marché a besoin de toute urgence d’une percée plus claire du modèle économique. Les performances spécifiques sont les suivantes :
CeFi et les services financiers suivent le principal financement** : CeFi est en tête de liste avec 301 millions de dollars de financement, principalement en raison du développement de scénarios institutionnels tels que le prêt blockchain et la gestion d’actifs, indiquant que l’intégration de la finance traditionnelle et du marché de la cryptographie s’approfondit. Les services blockchain et la DeFi ont levé respectivement 223 millions de dollars et 222 millions de dollars, reflétant le double pari du capital sur les outils sous-jacents tels que les audits de sécurité, les cadres de développement et les innovations de protocoles décentralisés.
Investissement régulier dans l’infrastructure et l’écologie de la chaîne publique : L’infrastructure blockchain et le suivi de la chaîne ont reçu respectivement 93,05 millions de dollars et 72,4 millions de dollars de financement, et les fonds ont principalement été consacrés à l’architecture modulaire, au protocole inter-chaînes et aux solutions de mise à l’échelle de couche 2, jetant ainsi les bases du développement à long terme de l’écosystème multi-chaînes.
NFT et GameFi ont reçu respectivement 44 millions de dollars et 33,3 millions de dollars de financement, et bien qu’ils se soient redressés par rapport au mois précédent, ils n’ont pas encore retrouvé leurs sommets précédents, ce qui indique que le marché est plus axé sur les actifs utilitaires que sur les cibles purement spéculatives. Les projets sociaux et les projets de mèmes, en revanche, ont reçu moins de collectes de fonds, à 8,5 millions de dollars et 3 millions de dollars, respectivement, et le financement réussi des projets de mèmes montre que les investisseurs commencent à explorer de nouveaux modèles axés sur la technologie et la communauté.
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Sur la base des données de 85 projets dont l’échelle de financement a été divulguée en février 2025, nous pouvons voir que le mois de février a poursuivi la tendance du mois précédent, qui avait été dominé par les financements de petite et moyenne taille, complétés par des financements de gros montants :
L’échelle de financement est encore principalement petite et moyenne, dont 73 % des projets ont une échelle de financement inférieure à 10 millions de dollars, 36,5 % des projets de 3 à 10 millions de dollars et 29,4 % des projets de 1 à 3 millions de dollars. En revanche, seulement 7,1 % du microfinancement est inférieur à 1 million de dollars, et le financement est plus enclin aux équipes qui ont déjà une certaine base de produit et de marché.
Les projets de financement à grande échelle sont encore relativement rares, avec seulement 4,7 % des projets levant plus de 50 millions de dollars, mais le montant unique dépasse de loin celui des financements de petite et moyenne envergure, tels que le volet CeFi Figure Un montant de financement unique peut atteindre 200 millions de dollars. Ces financements importants sont principalement concentrés dans les secteurs de la CeFi, du protocole DeFi et de l’infrastructure blockchain, et les principales institutions misent fortement sur la conformité et les scénarios d’échelle.
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Du point de vue des tours de financement, les tours de pré-amorçage et d’amorçage restent la principale force de financement, représentant plus de la moitié. Parmi eux, le tour de table de pré-amorçage a représenté 16,5 %, le montant du financement a représenté 13,0 %, le tour de table d’amorçage a représenté 38,0 % et le montant du financement a représenté 28,9 %. Les projets en phase de démarrage ont un faible montant de financement unique, en moyenne d’environ 3 millions de dollars, ce qui reflète le soutien provisoire du capital pour les projets à l’étape de la validation de concept, la diversification des investissements pour saisir les occasions d’innovation tout en gérant les risques.
Le financement en phase avancée s’est principalement concentré sur les projets les plus importants, les rondes de série A représentant 10,1 % et les montants de financement 18,4 % ; Les tours de table de série B ont représenté 1,3 %, mais le montant du financement a représenté 13,2 %, un montant unique bien supérieur aux autres tours, reflétant les paris élevés du capital sur les projets matures et la tendance à fournir des ressources à grande échelle pour des projets aux modèles d’affaires éprouvés ou au potentiel de synergie écologique.
Les tours de table stratégiques ont représenté près d’un tiers du total, et le montant du financement a représenté 26,3 %, soulignant l’accélération de l’intégration industrielle et la liaison de partenaires écologiques clés par le biais de capitaux par des plateformes d’échanges et de développement.
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Selon les données de Cryptorank au 3 mars 2025, Amber Group est en tête de liste avec 6 projets d’investissement, devenant l’institution d’investissement la plus active en février 2025, en se concentrant sur l’infrastructure blockchain et le volet GameFi. Viennent ensuite des institutions telles que Balaji Srinivasan et Animoca Brands, d’autres investissant entre 2 et 4 projets. Du point de vue de la distribution des pistes, de nombreuses institutions ont des mises en page dans les domaines de l’infrastructure blockchain (bleu foncé), des services blockchain (marron) et de la DeFi (noir), et certaines institutions sont également impliquées dans des pistes émergentes telles que GameFi, NFT et Meme, ce qui indique que les investisseurs continuent de prêter attention au potentiel de ces domaines.
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Financement des projets à privilégier en février
Lever
Introduction : Raise est une plate-forme de trading qui permet l’achat, la vente et l’échange de cartes-cadeaux, les utilisateurs peuvent vendre des cartes-cadeaux inactives sur la plate-forme, et peuvent également acheter des cartes-cadeaux et les échanger en ligne. Une fois qu’un utilisateur achète une carte-cadeau chez un détaillant participant, les fonds sont déposés sur la plateforme Raise. Raise utilise ensuite des stablecoins, ou des crypto-monnaies indexées sur le dollar américain, pour déposer les fonds sur le compte séquestre du détaillant. Lorsqu’un utilisateur utilise une carte-cadeau, Raise paiera le détaillant à partir d’un compte séquestre via ACH ou stablecoin. 【3】
Le 26 février, Raise a annoncé la clôture d’un tour de financement stratégique de 63 millions de dollars mené par Haun Ventures, qui sera utilisé pour la mise à niveau technologique de la plateforme et l’expansion du marché. Ce financement porte le financement total de Raise à plus de 220 millions de dollars. 【4】
Investisseurs/investisseurs providentiels : Haun Ventures, Paper Ventures, Selini Capital, GSR et Raj Gokal, cofondateur de la blockchain Solana, entre autres.
Point lumineux :
Raise intègre désormais les paiements en crypto-monnaies, permettant aux utilisateurs d’acheter et d’utiliser de manière transparente des cartes-cadeaux avec des actifs numériques. Grâce à un partenariat avec la Polkadot Community Foundation (PCF), Raise s’est étendu à l’espace de paiement blockchain et prévoit de s’intégrer au portefeuille DOT. De plus, la société s’est associée à WalletConnect pour ajouter la prise en charge des portefeuilles numériques tels que MetaMask, Phantom, Coinbase Wallet, etc., permettant aux clients d’acheter des cartes-cadeaux en utilisant plusieurs crypto-monnaies, notamment ETH, BTC, DOT, SOL, USDC et USDT.
Raise s’est associé à divers projets cryptographiques pour offrir des promotions uniques, telles que les utilisateurs qui utilisent l’application Polkadot Pay peuvent obtenir jusqu’à 20 % de cashback sur les transactions effectuées avec DOT.
Raise est profondément impliqué dans le domaine des cartes-cadeaux depuis plus de 10 ans et, selon le site officiel, il a facilité plus de 5 milliards de dollars de transactions, gagné plus de 250 millions de dollars de cashback pour les utilisateurs et couvert plus de 6 millions d’utilisateurs, prouvant pleinement son réseau d’opérations mature et sa connaissance du marché. La plateforme s’est associée à près de 1 000 marques, dont des détaillants bien connus comme iTunes, Sephora et Home Depot.
Cygnus Finance
Introduction : Cygnus est une couche de rendement modulaire et réelle conçue pour maximiser les revenus en combinant des systèmes non EVM tels que TON avec l’écosystème EVM. Au cœur de ce système se trouve le système de vérification de la liquidité (LVS), qui fournit une sémantique de vérification distribuée pour tout système qui doit être vérifié. Les utilisateurs peuvent participer à la protection de la sécurité de la liquidité écologique, tout en bénéficiant automatiquement de récompenses de jalonnement, de frais LVS et d’autres incitations du système. 【5】
Le 18 février, Cygnus a annoncé la clôture d’un tour de table de pré-amorçage de 20 millions de dollars mené par le teneur de marché des crypto-monnaies Manifold Trading. 【6】
Cygnus intègre la liquidité multi-chaînes grâce à une conception modulaire pour fournir un pool de revenu réel unifié pour les actifs de différentes chaînes, résolvant ainsi le problème de la fragmentation de la liquidité causée par les cycles asynchrones. Dans le même temps, Cygnus attire de nouveaux utilisateurs et développeurs grâce à des revenus réels (tels que des frais de transaction et des récompenses de jalonnement), évitant ainsi le désabonnement des utilisateurs et le déclin écologique causé par le manque de revenus.
Cygnus prend en charge le développement d’applications ZK entièrement dans Solidity, de sorte que les développeurs peuvent s’intégrer de manière transparente aux outils de développement EVM existants et aux contrats intelligents sans apprendre un nouveau langage de programmation. Basé sur la disponibilité modulaire des données (DA) et la technologie zkEVM, Cygnus atteint un débit élevé et un faible coût de gaz, résolvant avec succès le goulot d’étranglement des performances des réseaux ZK traditionnels.
Cygnus a actuellement des partenariats stratégiques avec un certain nombre de projets crypto dans le but d’approfondir son écosystème. Par exemple, s’associer à BitFi pour améliorer la liquidité et le potentiel de gain de Bitcoin ; Intégrez RedStone Oracles pour fournir des informations précises sur les prix des LST et des LRT ; Intégrez Wormhole NTT pour étendre nativement $cgETH.hashkey et $clBTC à Ethereum, Optimism, Base et Arbitrum ; S’associer à Phylax Systems pour accroître la sécurité des avantages réels de la modularité grâce à une couche de confiance ; Associez-vous à HashKey Cloud pour débloquer de nouvelles opportunités de retaking d’Ethereum et de génération de rendement.
Selon le site officiel de Cygnus, au 4 mars 2025, la valeur totale de blocage (TVL) de Cygnus a atteint 952 millions de dollars, avec un total de plus de 7 millions d’utilisateurs, plus de 2 millions de portefeuilles actifs, plus de 740 000 portefeuilles actifs quotidiens et plus de 1 million de membres de la communauté.
ResearchHub
Introduction : ResearchHub est une plateforme qui vise à accroître l’ouverture et la collaboration de la recherche scientifique, et tout le monde peut gagner des récompenses en crypto-monnaie pour avoir contribué à de nouvelles connaissances à la communauté scientifique mondiale. Toute personne qui publie un excellent contenu sur ResearchHub sera récompensée par la crypto-monnaie ResearchCoin (RSC). 【7】
Le 20 février, ResearchHub a annoncé la clôture d’un nouveau tour de financement de 2 millions de dollars avec la participation de BoostVC. Le financement servira à poursuivre sa mission de décentralisation de la recherche scientifique au moyen d’une approche ouverte, transparente et collaborative. 【8】
Institutions d’investissement : BoostVC, etc.
Point lumineux :
ResearchHub réinvente la façon dont le financement de la recherche est effectué avec un modèle économique décentralisé, en brisant les limites du financement traditionnel de la recherche qui repose sur les gouvernements, les entreprises ou les grandes institutions. Le modèle traditionnel non seulement limite l’indépendance de la recherche, mais peut également conduire à des facteurs externes affectant l’orientation de la recherche. Sur ResearchHub, les chercheurs peuvent collecter des fonds en émettant leurs propres jetons, qui peuvent être utilisés pour payer la recherche, récompenser les contributeurs et même acheter les ressources nécessaires.
Les chercheurs peuvent soumettre des articles, commenter les résultats de la recherche et recevoir RSC, le jeton natif de la plateforme, en récompense. Contrairement au milieu universitaire traditionnel, qui s’appuie sur les citations et les facteurs d’impact, le système de réputation de ResearchHub est déterminé par les évaluations de la communauté, et la distribution des jetons RSC reflète directement les contributions et l’influence des chercheurs dans la communauté. Ce mécanisme offre une juste reconnaissance à tous les universitaires et crée des opportunités pour les jeunes chercheurs en particulier de présenter leurs travaux et de se forger une réputation.
Sur la plateforme, les utilisateurs peuvent non seulement partager leurs propres résultats de recherche, mais aussi participer aux projets d’autres personnes, formant ainsi une communauté de recherche collaborative. Contrairement au processus d’examen par les pairs de la publication savante traditionnelle, qui peut prendre des mois, voire des années, ResearchHub permet aux chercheurs de publier directement leurs recherches et de recevoir un retour immédiat de leurs pairs mondiaux, ce qui accélère l’optimisation et la diffusion de la recherche.
ResearchHub est soutenu par le fondateur de Coinbase, Brian Armstrong, et a également attiré l’attention de Nature, la meilleure revue universitaire au monde. Dans son rapport du 11 décembre 2024, Nature, une revue scientifique faisant autorité avec 9 millions de visites mensuelles, souligne comment ResearchHub change la façon dont les évaluations universitaires sont effectuées, démontrant ainsi son innovation et son impact.
Éthéna
Introduction : Ethena est un protocole de dollar synthétique basé sur Ethereum qui vise à convertir la position delta-neutre d’Ethereum par le biais du stETH en une obligation Internet mondiale, créant ainsi un crypto-native et à rendement stable : USDe. 【9】
Le 24 février, Bloomberg a rapporté qu’Ethena avait déjà levé 100 millions de dollars par le biais d’un placement privé de jetons ENA. 【10】
Institutions d’investissement/investisseurs providentiels : Polychain Capital, Pantera Capital, DragonFly Capital, F-Prime Capital, Franklin Templeton Investments, etc.
Point lumineux :
« Internet Bonds » est une innovation d’Ethena qui construit la première solution de monnaie crypto-native on-chain en combinant le rendement généré par les actifs jalonnés, le financement du marché et les spreads sous-jacents. Ce concept est similaire au mécanisme d’émission de devises de la norme des obligations du Trésor, qui fournit au Web3 une nouvelle façon d’émettre et de fixer des prix de devises, qui a un large potentiel de croissance et un large espace de développement, et devrait occuper une position importante sur le marché des stablecoins à l’avenir.
Ethena permet aux utilisateurs de déposer des jetons USD, Ethereum ou des jetons de jalonnement liquides en garantie pour générer USDe et assurer sa stabilité en effectuant un processus de couverture delta-neutre entre les échanges centralisés et décentralisés. Le collatéral est déposé dans un portefeuille de garde sécurisé sur la chaîne et le collatéral delta-neutre est obtenu en ouvrant une position courte correspondante.
Ethena diversifie les risques et atténue l’impact potentiel de l’insolvabilité des bourses en s’associant à plusieurs bourses ; De plus, par l’intermédiaire d’un fournisseur de compensation de gré à gré, Ethena conserve le contrôle total et la propriété des actifs sans qu’il soit nécessaire de déposer de garantie sur la bourse. De cette façon, l’impact de tout événement spécial qui se produit sur une seule bourse peut être limité au profit ou à la perte impayés du cycle de règlement du fournisseur de compensation de gré à gré.
Depuis la création d’Ethena, la prime de rendement relative de sUSDe a été en moyenne de 5 à 8 % supérieure au taux des fonds fédéraux. Cet avantage structurel a attiré un grand nombre d’investisseurs particuliers et institutionnels, ce qui a permis à Ethena de connaître une croissance rapide dans les premiers mois qui ont suivi son lancement. Au 4 mars 2025, la TVL (Total Value Locked) d’Ethena a atteint 5,5 milliards de dollars, ce qui en fait l’un des produits à la croissance la plus rapide dans l’espace DeFi. 【11】
Blockaid
Introduction : Blockaid est une société de sécurité Web3 fondée par deux anciens agents de cyber-renseignement de l’armée israélienne. Ses outils de sécurité Web3 protègent les utilisateurs contre les escroqueries, le phishing et le piratage en bloquant les transactions malveillantes avant qu’elles ne se produisent. 【12】
Le 18 février, Blockaid a annoncé la clôture d’un tour de financement de série B de 50 millions de dollars mené par Ribbit Capital. L’entreprise prévoit d’utiliser les fonds pour étendre ses activités et augmenter ses investissements en R-D. 【13】
Investisseurs : Ribbit Capital, GV (Google Ventures), Variant, Cyberstarts, etc.
Point lumineux :
Blockaid propose deux solutions de sécurité pour protéger les utilisateurs contre les dApps malveillantes. Le moteur d’analyse des dApp simule toutes les actions potentielles de l’utilisateur dans une dApp et les analyse, ainsi que la dApp elle-même, à la recherche de comportements malveillants. Le dApp Scanning Sandbox simule en toute sécurité l’interaction d’un utilisateur avec une dApp, garantissant ainsi que les ressources de l’utilisateur ne sont pas compromises.
Blockaid est unique en ce sens qu’il détecte les applications décentralisées malveillantes et émule entièrement les signatures hors chaîne (EIP-712). Auparavant, Blockaid s’était associé à MetaMask et OpenSea pour lancer une expérience d’amélioration de la sécurité des utilisateurs. La fonctionnalité expérimentale alerte les utilisateurs lorsqu’ils interagissent avec une « arnaque connue ». Non seulement les utilisateurs pourront utiliser les analyses de Blockaid pour détecter les comportements malveillants, tels que le farming de signatures et l’épuisement du portefeuille, mais ils pourront également accéder à la liste noire des escroqueries d’OpenSea.
Blockaid a conclu des partenariats stratégiques avec Coinbase Wallet, 1inch et Avalanche Core Wallet, renforçant ainsi sa position de leader en matière de sécurité Web3. À l’heure actuelle, Blockaid est devenu le fournisseur de solutions de sécurité incontournable pour les géants de l’industrie tels que Coinbase, Kraken, MetaMask, Uniswap, World App et Stellar, ainsi que pour de nombreuses institutions traditionnelles et sociétés fintech.
Depuis sa création, Blockaid a réalisé des réalisations remarquables : plus de 101 milliards de dollars d’actifs collatéraux, plus de 5,3 milliards de dollars de pertes potentielles, plus de 2,4 milliards de transactions analysées, plus de 787 millions de connexions dApp sécurisées et plus de 71 millions d’attaques bloquées, maintenant efficacement la sécurité et la stabilité de l’écosystème Web3. 【14】
Résumé
Au total, 134 financements totalisant 1,02 milliard de dollars ont été conclus en février 2025, ce qui est demeuré stable malgré une baisse par rapport à janvier. Le parcours CeFi est devenu un lieu de rassemblement majeur pour le financement à grande échelle en raison de sa maturité des scénarios institutionnels, tandis que des domaines émergents tels que la sécurité de la blockchain, l’infrastructure et les ordinaux ont également attiré l’attention. L’ampleur du financement est encore dominée par les petits et moyens montants, les tours de table de pré-amorçage et d’amorçage représentant plus de la moitié, ce qui indique que les projets en phase de démarrage sont toujours favorisés par le capital. Malgré les performances mitigées de la couche applicative, le financement réussi de projets tels que Raise, Cygnus Finance, ResearchHub, Ethena et Blockaid met non seulement en évidence la vitalité de l’innovation de divers segments, mais indique également que l’industrie du Web3 a un grand potentiel dans les services financiers, l’innovation technologique et la sécurité.
Loi Bloomberg,[https://news.bloomberglaw.com/business-and-practice/ethena-crypto-project-raises-100-million-to-fund-finance-foray](https :// news.bloomberglaw.com/business-and-practice/ethena-crypto-project-raises-100-million-to-fund-finance-foray)
Institut Gate
Gate Research est une plateforme complète de recherche sur la blockchain et les crypto-monnaies qui fournit aux lecteurs un contenu approfondi, notamment une analyse technique, des informations pertinentes, des études de marché, des recherches sur l’industrie, des prévisions de tendances et une analyse de la politique macroéconomique.
Démenti
*Investir sur le marché des crypto-monnaies implique un niveau de risque élevé, il est conseillé aux utilisateurs d’effectuer des recherches indépendantes et de bien comprendre la nature des actifs et des produits achetés avant de prendre toute décision d’investissement. Gate.io ne sera pas responsable des pertes ou dommages résultant de telles décisions d’investissement. *
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Gate Institute : Rapport de février 2025 sur le financement de l’industrie Web3
Résumé
Aperçu du financement
Selon les données publiées par Cryptorank le 3 mars 2025, l’industrie du Web3 a clôturé un total de 134 tours de financement totalisant jusqu’à 1,02 milliard de dollars en février 2025. 【1】
Par rapport à janvier 2025, le nombre et le montant du financement ont diminué de 8,8 % et de 6,4 %, respectivement ; Comparativement à la même période l’an dernier, le montant des fonds amassés a diminué de 17 % et le nombre de financements a diminué de 5,6 %, et la performance globale a été essentiellement la même qu’en janvier 2025.
Depuis le pic des levées de fonds en décembre 2024 (163 financements, soit environ 3,07 milliards de dollars), le montant des fonds amassés sur le marché a brièvement diminué, mais il n’y a pas eu de rebond significatif au début de 2025. L’absence de cas de financement importants en janvier et février 2025 par rapport aux acquisitions ou transactions importantes de chaque mois au quatrième trimestre 2024 indique que l’environnement de financement actuel sur le marché du Web3 reste prudent. L’incertitude de l’environnement macroéconomique et la volatilité persistante des politiques réglementaires pourraient continuer d’affecter la confiance des investisseurs et le rythme de la configuration institutionnelle dans une certaine mesure.
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Sur la base de l’analyse des données de l’analyse des 10 principaux projets de financement en février 2025, nous pouvons observer les caractéristiques suivantes des projets de financement à grande échelle ce mois-ci :[2]
CeFi Track domine les grands financements : Parmi les 10 premiers projets, le secteur de la CeFi (Centralized Finance) occupe 3 sièges (Figure, Bitwise, HashKey Group), avec un financement cumulé de 300 millions de dollars, représentant 29,4 % du financement total en février. Parmi eux, la société de prêt de blockchain Figure est en tête de liste avec 200 millions de dollars (tour de table non divulgué), soulignant la tendance à la convergence de la finance traditionnelle et des prêts de crypto-monnaies ; Bitwise et HashKey Group ont reçu respectivement 70 millions de dollars et 30 millions de dollars, reflétant l’optimisme des investisseurs quant à la combinaison de la finance traditionnelle et de la blockchain. Les points positifs ne manquent pas dans l’espace des stablecoins : Ethena, un protocole de dollar synthétique sur Ethereum, a levé 100 millions de dollars lors d’un tour de table de jeton privé et son stablecoin, Ethena USDe, a levé 20 millions de dollars ; En outre, la société de stablecoins Plasma a également levé 20,5 millions de dollars, ce qui montre que les investisseurs se concentrent sur la demande d’actifs stables. La société de sécurité Web3 Blockaid a levé 50 millions de dollars de financement en raison d’une récente augmentation de la demande de cybersécurité, reflétant le besoin urgent du secteur en matière de prévention des attaques on-chain et d’audits de contrats intelligents. Cygnus Finance, un projet modulaire de niveau de rendement, a reçu un investissement de 20 millions de dollars, démontrant ainsi l’optimisme à long terme du marché pour les facilités de sous-jacent composables. Des progrès notables ont également été réalisés dans d’autres segments : Raise a levé 63 millions de dollars de financement stratégique pour la plateforme crypto de cartes-cadeaux. Taproot Wizards, qui se concentre sur les Bitcoin Ordinals, a reçu un investissement de 30 millions de dollars, ce qui montre que la piste NFT reste attrayante.
Dans l’ensemble, les importants mouvements de financement de février ont continué à mettre l’accent sur l’accélération de la CeFi et de l’institutionnalisation, ainsi que sur l’investissement dans des segments émergents tels que les ordinaux et la cybersécurité. Les pistes diversifiées et les institutions d’investissement actives indiquent que l’industrie de la cryptographie a encore un grand potentiel en matière de services financiers, d’innovation technologique et d’expansion écologique.
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Selon les données de Cryptorank, le financement de l’industrie du Web3 en février 2025 est principalement axé sur la CeFi, les services blockchain et la DeFi. Dans le même temps, les investissements continus dans l’infrastructure et la chaîne publique ont fourni un soutien solide à l’itération technologique, tandis que la faiblesse du financement de la couche applicative (comme GameFi et Social) suggère que le marché a besoin de toute urgence d’une percée plus claire du modèle économique. Les performances spécifiques sont les suivantes :
CeFi et les services financiers suivent le principal financement** : CeFi est en tête de liste avec 301 millions de dollars de financement, principalement en raison du développement de scénarios institutionnels tels que le prêt blockchain et la gestion d’actifs, indiquant que l’intégration de la finance traditionnelle et du marché de la cryptographie s’approfondit. Les services blockchain et la DeFi ont levé respectivement 223 millions de dollars et 222 millions de dollars, reflétant le double pari du capital sur les outils sous-jacents tels que les audits de sécurité, les cadres de développement et les innovations de protocoles décentralisés.
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Sur la base des données de 85 projets dont l’échelle de financement a été divulguée en février 2025, nous pouvons voir que le mois de février a poursuivi la tendance du mois précédent, qui avait été dominé par les financements de petite et moyenne taille, complétés par des financements de gros montants :
L’échelle de financement est encore principalement petite et moyenne, dont 73 % des projets ont une échelle de financement inférieure à 10 millions de dollars, 36,5 % des projets de 3 à 10 millions de dollars et 29,4 % des projets de 1 à 3 millions de dollars. En revanche, seulement 7,1 % du microfinancement est inférieur à 1 million de dollars, et le financement est plus enclin aux équipes qui ont déjà une certaine base de produit et de marché.
Les projets de financement à grande échelle sont encore relativement rares, avec seulement 4,7 % des projets levant plus de 50 millions de dollars, mais le montant unique dépasse de loin celui des financements de petite et moyenne envergure, tels que le volet CeFi Figure Un montant de financement unique peut atteindre 200 millions de dollars. Ces financements importants sont principalement concentrés dans les secteurs de la CeFi, du protocole DeFi et de l’infrastructure blockchain, et les principales institutions misent fortement sur la conformité et les scénarios d’échelle.
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Du point de vue des tours de financement, les tours de pré-amorçage et d’amorçage restent la principale force de financement, représentant plus de la moitié. Parmi eux, le tour de table de pré-amorçage a représenté 16,5 %, le montant du financement a représenté 13,0 %, le tour de table d’amorçage a représenté 38,0 % et le montant du financement a représenté 28,9 %. Les projets en phase de démarrage ont un faible montant de financement unique, en moyenne d’environ 3 millions de dollars, ce qui reflète le soutien provisoire du capital pour les projets à l’étape de la validation de concept, la diversification des investissements pour saisir les occasions d’innovation tout en gérant les risques.
Le financement en phase avancée s’est principalement concentré sur les projets les plus importants, les rondes de série A représentant 10,1 % et les montants de financement 18,4 % ; Les tours de table de série B ont représenté 1,3 %, mais le montant du financement a représenté 13,2 %, un montant unique bien supérieur aux autres tours, reflétant les paris élevés du capital sur les projets matures et la tendance à fournir des ressources à grande échelle pour des projets aux modèles d’affaires éprouvés ou au potentiel de synergie écologique.
Les tours de table stratégiques ont représenté près d’un tiers du total, et le montant du financement a représenté 26,3 %, soulignant l’accélération de l’intégration industrielle et la liaison de partenaires écologiques clés par le biais de capitaux par des plateformes d’échanges et de développement.
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Selon les données de Cryptorank au 3 mars 2025, Amber Group est en tête de liste avec 6 projets d’investissement, devenant l’institution d’investissement la plus active en février 2025, en se concentrant sur l’infrastructure blockchain et le volet GameFi. Viennent ensuite des institutions telles que Balaji Srinivasan et Animoca Brands, d’autres investissant entre 2 et 4 projets. Du point de vue de la distribution des pistes, de nombreuses institutions ont des mises en page dans les domaines de l’infrastructure blockchain (bleu foncé), des services blockchain (marron) et de la DeFi (noir), et certaines institutions sont également impliquées dans des pistes émergentes telles que GameFi, NFT et Meme, ce qui indique que les investisseurs continuent de prêter attention au potentiel de ces domaines.
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Financement des projets à privilégier en février
Lever
Introduction : Raise est une plate-forme de trading qui permet l’achat, la vente et l’échange de cartes-cadeaux, les utilisateurs peuvent vendre des cartes-cadeaux inactives sur la plate-forme, et peuvent également acheter des cartes-cadeaux et les échanger en ligne. Une fois qu’un utilisateur achète une carte-cadeau chez un détaillant participant, les fonds sont déposés sur la plateforme Raise. Raise utilise ensuite des stablecoins, ou des crypto-monnaies indexées sur le dollar américain, pour déposer les fonds sur le compte séquestre du détaillant. Lorsqu’un utilisateur utilise une carte-cadeau, Raise paiera le détaillant à partir d’un compte séquestre via ACH ou stablecoin. 【3】
Le 26 février, Raise a annoncé la clôture d’un tour de financement stratégique de 63 millions de dollars mené par Haun Ventures, qui sera utilisé pour la mise à niveau technologique de la plateforme et l’expansion du marché. Ce financement porte le financement total de Raise à plus de 220 millions de dollars. 【4】
Investisseurs/investisseurs providentiels : Haun Ventures, Paper Ventures, Selini Capital, GSR et Raj Gokal, cofondateur de la blockchain Solana, entre autres.
Point lumineux :
Cygnus Finance
Introduction : Cygnus est une couche de rendement modulaire et réelle conçue pour maximiser les revenus en combinant des systèmes non EVM tels que TON avec l’écosystème EVM. Au cœur de ce système se trouve le système de vérification de la liquidité (LVS), qui fournit une sémantique de vérification distribuée pour tout système qui doit être vérifié. Les utilisateurs peuvent participer à la protection de la sécurité de la liquidité écologique, tout en bénéficiant automatiquement de récompenses de jalonnement, de frais LVS et d’autres incitations du système. 【5】
Le 18 février, Cygnus a annoncé la clôture d’un tour de table de pré-amorçage de 20 millions de dollars mené par le teneur de marché des crypto-monnaies Manifold Trading. 【6】
Investisseurs : Manifold, OKX Ventures, Mirana Ventures, Optimism, eGirl Capital, UpHonest Capital, etc.
Point lumineux :
ResearchHub
Introduction : ResearchHub est une plateforme qui vise à accroître l’ouverture et la collaboration de la recherche scientifique, et tout le monde peut gagner des récompenses en crypto-monnaie pour avoir contribué à de nouvelles connaissances à la communauté scientifique mondiale. Toute personne qui publie un excellent contenu sur ResearchHub sera récompensée par la crypto-monnaie ResearchCoin (RSC). 【7】
Le 20 février, ResearchHub a annoncé la clôture d’un nouveau tour de financement de 2 millions de dollars avec la participation de BoostVC. Le financement servira à poursuivre sa mission de décentralisation de la recherche scientifique au moyen d’une approche ouverte, transparente et collaborative. 【8】
Institutions d’investissement : BoostVC, etc.
Point lumineux :
Éthéna
Introduction : Ethena est un protocole de dollar synthétique basé sur Ethereum qui vise à convertir la position delta-neutre d’Ethereum par le biais du stETH en une obligation Internet mondiale, créant ainsi un crypto-native et à rendement stable : USDe. 【9】
Le 24 février, Bloomberg a rapporté qu’Ethena avait déjà levé 100 millions de dollars par le biais d’un placement privé de jetons ENA. 【10】
Institutions d’investissement/investisseurs providentiels : Polychain Capital, Pantera Capital, DragonFly Capital, F-Prime Capital, Franklin Templeton Investments, etc.
Point lumineux :
Blockaid
Introduction : Blockaid est une société de sécurité Web3 fondée par deux anciens agents de cyber-renseignement de l’armée israélienne. Ses outils de sécurité Web3 protègent les utilisateurs contre les escroqueries, le phishing et le piratage en bloquant les transactions malveillantes avant qu’elles ne se produisent. 【12】
Le 18 février, Blockaid a annoncé la clôture d’un tour de financement de série B de 50 millions de dollars mené par Ribbit Capital. L’entreprise prévoit d’utiliser les fonds pour étendre ses activités et augmenter ses investissements en R-D. 【13】
Investisseurs : Ribbit Capital, GV (Google Ventures), Variant, Cyberstarts, etc.
Point lumineux :
Résumé
Au total, 134 financements totalisant 1,02 milliard de dollars ont été conclus en février 2025, ce qui est demeuré stable malgré une baisse par rapport à janvier. Le parcours CeFi est devenu un lieu de rassemblement majeur pour le financement à grande échelle en raison de sa maturité des scénarios institutionnels, tandis que des domaines émergents tels que la sécurité de la blockchain, l’infrastructure et les ordinaux ont également attiré l’attention. L’ampleur du financement est encore dominée par les petits et moyens montants, les tours de table de pré-amorçage et d’amorçage représentant plus de la moitié, ce qui indique que les projets en phase de démarrage sont toujours favorisés par le capital. Malgré les performances mitigées de la couche applicative, le financement réussi de projets tels que Raise, Cygnus Finance, ResearchHub, Ethena et Blockaid met non seulement en évidence la vitalité de l’innovation de divers segments, mais indique également que l’industrie du Web3 a un grand potentiel dans les services financiers, l’innovation technologique et la sécurité.
Ressources:
Institut Gate Gate Research est une plateforme complète de recherche sur la blockchain et les crypto-monnaies qui fournit aux lecteurs un contenu approfondi, notamment une analyse technique, des informations pertinentes, des études de marché, des recherches sur l’industrie, des prévisions de tendances et une analyse de la politique macroéconomique.
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Démenti *Investir sur le marché des crypto-monnaies implique un niveau de risque élevé, il est conseillé aux utilisateurs d’effectuer des recherches indépendantes et de bien comprendre la nature des actifs et des produits achetés avant de prendre toute décision d’investissement. Gate.io ne sera pas responsable des pertes ou dommages résultant de telles décisions d’investissement. *