Selon les données historiques du repli du marché haussier, le recul global du bitcoin est relativement faible et la demande du marché pour le bitcoin est stable.
Affecté par une série de politiques et d’événements, le prix du bitcoin a fortement rebondi, et les profits et pertes nets réalisés sont devenus négatifs, et certains détenteurs sont en état de perte.
Le prix au comptant du bitcoin est tombé en dessous du coût on-chain de 92 000 $ pour les détenteurs à court terme, ce qui implique une plus grande pression de vente sur le marché ou une confiance des investisseurs plus faible.
$BERA La popularité du jeton sur le marché a atteint un pic lors du lancement du réseau principal, puis a rapidement décliné.
Depuis le lancement du réseau principal Berachain, sa valeur totale bloquée (TVL) n’a cessé d’augmenter.
Le nombre de portefeuilles actifs sur la chaîne Berachain a atteint un pic de 1,22 million puis s’est rapidement retiré, reflétant la sortie des fonds spéculatifs.
$HONEY L’offre du jeton est en constante augmentation, ce qui reflète la demande croissante pour celui-ci.
Résumé des données on-chain
Indicateurs clés du bitcoin
Baisse du repli du Bitcoin Bull
Sur la base de l’expérience des trois derniers cycles de marché haussier du bitcoin, nous pouvons grossièrement diviser le marché haussier en deux phases : la « phase ascendante initiale » et la « phase ascendante principale ». Dans les premiers stades d’un marché haussier, le marché a tendance à connaître une reprise importante, mais elle s’accompagne également de fortes fluctuations de prix. Dans l’histoire de la crypto, le prix du Bitcoin a connu une forte correction de plus de 40 % lors de deux périodes haussières, et lors du marché haussier de 2011-2013, le Bitcoin a grimpé en flèche à partir d’un prix bas de moins de 1 $, au cours duquel il a connu une forte correction de plus de 60 %, mais ces corrections ont incité le fond à s’accumuler, de sorte que le prix a finalement rebondi à des centaines de dollars, soit une augmentation de centaines de fois ; Dans le marché haussier de 2018-2021, le bitcoin a chuté d’un sommet de 10 000 $ à environ 5 000 $, soit une baisse de plus de 50 %, mais le prix du bitcoin a ensuite augmenté jusqu’à 60 000 $, soit une augmentation d’environ 12 fois. Cela rappelle aux investisseurs d’être vigilants en période de hausse des marchés et de prêter attention à la gestion des risques à court terme.
Dans le cycle actuel (2022 et au-delà), bien que le bitcoin ait également connu de multiples corrections, l’ampleur globale est relativement faible, avec une correction maximale de seulement 16 %, ce qui indique que la demande du marché pour le bitcoin reste solide. Comme on peut le voir dans le graphique ci-dessous, le marché haussier actuel est encore dans la phase ascendante initiale, ce qui signifie généralement que l’énergie du marché s’accumule et n’est pas encore entrée dans la principale phase ascendante de la concentration totale des fonds. À l’avenir, avec l’aide des ETF au comptant et de la reconnaissance des actifs macro, la principale étape ascendante devrait s’ouvrir et le bitcoin pourrait atteindre un nouveau sommet. 【1】
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Bitcoin Net P&L Réalisé
Selon les données on-chain de Glassnode, les profits et pertes nets réalisés de Bitcoin ont atteint un pic significatif au début du mois de décembre, et bien qu’ils aient chuté depuis, ils sont restés dans une fourchette positive dans l’ensemble, indiquant que les acteurs du marché sont généralement rentables. Cependant, à la fin du mois de février, avec l’annonce des tarifs douaniers par Trump, l’incertitude de la situation économique mondiale et le piratage de 1,5 milliard de dollars sur l’échange Bybit, le prix du bitcoin a fortement reculé, ce qui a fait que les profits et pertes nets réalisés sont devenus négatifs à environ -707 millions de dollars, certains détenteurs étant dans le rouge. Cela reflète une certaine pression de vente sur le marché. 【2】
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Fourchette de coût de base des détenteurs à court terme de Bitcoin on-chain
Selon les données on-chain de Glassnode, le prix au comptant est tombé en dessous du coût on-chain de 92 000 $ pour les détenteurs à court terme (investisseurs de moins de 155 jours), ce qui expose la plupart des investisseurs à court terme à un risque de perte. Auparavant, le prix du bitcoin se situait la plupart du temps entre la bande haute et le coût on-chain pour les détenteurs à court terme, et le marché était relativement stable pendant cette période. Cependant, le prix du bitcoin est tombé en dessous du coût on-chain pour les détenteurs à court terme à la fin du mois de février, ce qui pourrait signifier une plus grande pression de vente sur le marché ou affaiblir la confiance des investisseurs. À l’avenir, si la ligne de défense haussière ne peut pas être stabilisée, si le prix peut baisser davantage et si le marché peut entrer dans une phase de consolidation volatile, les investisseurs doivent rester prudents. 【3】
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Analyse dynamique des tokens populaires
Vue d’ensemble des tokens populaires
$BERA - $BERA jeton est le jeton de gaz natif de Berachain et est utilisé pour payer les frais de transaction. Berachain est une blockchain innovante de couche 1 qui utilise un mécanisme de consensus de preuve de liquidité (PoL), le réseau principal Berachain sera officiellement lancé le 6 février 2025, Berachain adopte un modèle unique à trois jetons - $BERA : Les jetons Gas, qui sont utilisés pour payer les frais de transaction ; $BGT : Les tokens de gouvernance, qui sont utilisés pour la gouvernance du réseau ; $HONEY : Stablecoin, le stablecoin natif au sein de l’écosystème Berachain.
Activité on-chain
Le volume des transactions a culminé le 6 février avec un volume total de 2,035 milliards de dollars sur le réseau principal. Et le 21 février$Le volume des transactions du jeton BERA a considérablement augmenté, principalement en raison de la hausse des prix observée la veille$BERA Le prix du jeton a augmenté d’environ 13,7 % sur la journée, une hausse des prix qui a suscité le sentiment des investisseurs, couplée à l’annonce par Coinbase d’une augmentation du soutien à Berachain, ce qui a entraîné une augmentation significative du volume des transactions. 【4】
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$BERA Changements de popularité sur le marché des jetons et de Berachain
La popularité du marché du jeton $BERA et de Berachain a atteint un pic lors du lancement du réseau principal au début du mois de février, mais a ensuite rapidement reculé. Le 6 février, la participation de l’opinion publique $BERA a culminé à 14,97 millions, mais au 28 février, elle a fortement chuté de 90,3 % à 1,11 million ; La participation de Beratechain au sentiment de marché a culminé à 16,67 millions le 9 février avant de chuter de 99,9 % à 10 000. Ce refroidissement rapide peut être lié à l’affaiblissement du sentiment spéculatif sur le marché, de nombreux investisseurs participant activement à la discussion dans les premiers jours du lancement du réseau principal, mais avec la prise de conscience positive et l’absence d’autres catalyseurs, la chaleur du marché se retire naturellement, montrant un effet de battage médiatique typique à court terme. 【5】【6】
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Informations sur les données on-chain et évaluation du potentiel
Berachain TVL
Depuis le lancement du réseau principal de Berachain, sa valeur totale bloquée (TVL) n’a cessé d’augmenter et, au 28 février, elle a dépassé 3,05 milliards de dollars, marquant une étape importante dans le développement de l’écosystème. Ces données reflètent non seulement la confiance que les fonds ont dans leur technologie sous-jacente, mais renforcent également directement la valeur du jeton $BERA. En tant qu’actif central du règlement des frais de gaz, des incitations à la liquidité et de la gouvernance de l’écosystème, la croissance de la TVL a considérablement stimulé la demande on-chain et la rareté du jeton $BERA, et un grand nombre d’utilisateurs ont promis des actifs pour participer au mécanisme de preuve de liquidité (PoL), verrouillant davantage la circulation des jetons. 【7】
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Transactions quotidiennes Berachain
Après le lancement du réseau principal Berachain, le nombre de transactions quotidiennes sur la chaîne s’est stabilisé entre 1 million et 2,5 millions, ce qui reflète non seulement la résilience de l’activité de base du réseau, mais crée également un tampon de valeur pour $BERA jetons. Par rapport à la croissance explosive de la TVL, le volume d’échange stable peut refléter le fait que l’écosystème s’est éloigné des fluctuations spéculatives précoces et est passé à une étape durable tirée par la demande réelle, telle que la participation fréquente des utilisateurs aux transactions DEX, les transferts d’actifs inter-chaînes et le minage de gages, etc., qui continuent de consommer des jetons $BERA sous forme de frais de gaz, formant une base déflationniste stable. 【8】
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Nombre de portefeuilles Berachain actifs
Le nombre de portefeuilles actifs sur la chaîne Berachain a atteint un pic de 1,22 million le 9 février, puis a reculé rapidement, reflétant un refroidissement progressif de la chaleur du marché. Bien que la baisse du nombre d’adresses actives puisse soulever des inquiétudes quant à la fidélité des utilisateurs, les données montrent que la TVL est toujours à un niveau élevé de 3 milliards de dollars, ce qui indique que les utilisateurs de baleines et les acteurs à long terme ne se sont pas retirés et que les fondamentaux écologiques n’ont pas été ébranlés. La forte baisse de ce portefeuille actif est associée à la sortie des fonds spéculatifs, ce qui accélère à son tour l’optimisation de la structure de $BERA détenteurs de jetons. 【9】
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$HONEY Approvisionnement quotidien en jetons
$HONEY jetons sont des actifs stables au sein de l’écosystème, $HONEY les jetons sont frappés en surnavalisant $BERA jetons ou d’autres actifs, ce qui signifie que lorsque la demande du marché pour les jetons $HONEY augmente, davantage de jetons $BERA seront verrouillés dans le protocole, réduisant ainsi l’offre de jetons $BERA en circulation, ce qui pourrait faire grimper le prix du jeton $BERA. Comme vous pouvez le voir sur le graphique, l’offre de jetons $HONEY augmente constamment, ce qui peut refléter la demande croissante pour ceux-ci. Étant donné que les jetons $HONEY sont frappés en surnavalisant $BERA jetons ou d’autres actifs, cela signifie qu’à mesure que davantage de jetons $HONEY sont frappés, l’offre de jetons $BERA sur le marché diminuera encore. Cette contraction de l’offre peut avoir un effet favorable sur le prix du jeton $BERA, surtout si la demande est stable ou en croissance. 【10】
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Résumé
En février 2025, le marché de la cryptographie dans son ensemble a été confronté à une pression de correction du prix du bitcoin, mais d’après les données historiques, ce recul ressemble plus à une phase de correction saine dans un marché haussier qu’à un signal que le marché est devenu baissier dans tous les domaines. À court terme, le bitcoin est récemment tombé en dessous du prix de revient des détenteurs à court terme, ce qui signifie que certains détenteurs peuvent être confrontés à une pression de vente et à un risque accru. Cependant, étant donné que cette pression de vente peut souvent favoriser une faible absorption des prix pendant le cycle du marché haussier, à long terme, elle aidera le marché à consolider davantage le fond et à accumuler des fonds et de la confiance pour l’ouverture du principal marché haussier à l’avenir. Le lancement du réseau principal Berachain et la croissance constante de son écosystème fournissent des signaux positifs supplémentaires pour $BERA jetons. Tout en prêtant attention à la volatilité des marchés à court terme, les investisseurs doivent également examiner les tendances du marché dans une perspective à long terme, saisir les opportunités d’achat potentielles en cas de repli sain et prêter attention au développement régulier de projets écologiques, afin d’obtenir une plus grande augmentation de la valeur lorsque le point de retournement du marché haussier se produit.
Institut Gate
Gate Research est une plateforme complète de recherche sur la blockchain et les crypto-monnaies qui fournit aux lecteurs un contenu approfondi, notamment une analyse technique, des informations pertinentes, des études de marché, des recherches sur l’industrie, des prévisions de tendances et une analyse de la politique macroéconomique.
Démenti
*Investir sur le marché des crypto-monnaies implique un niveau de risque élevé, il est conseillé aux utilisateurs d’effectuer des recherches indépendantes et de bien comprendre la nature des actifs et des produits achetés avant de prendre toute décision d’investissement. Gate.io ne sera pas responsable des pertes ou dommages résultant de telles décisions d’investissement. *
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Gate Research : 2025-02-02 Insights Web3 On-Chain
Résumé
Résumé des données on-chain
Indicateurs clés du bitcoin
Baisse du repli du Bitcoin Bull
Sur la base de l’expérience des trois derniers cycles de marché haussier du bitcoin, nous pouvons grossièrement diviser le marché haussier en deux phases : la « phase ascendante initiale » et la « phase ascendante principale ». Dans les premiers stades d’un marché haussier, le marché a tendance à connaître une reprise importante, mais elle s’accompagne également de fortes fluctuations de prix. Dans l’histoire de la crypto, le prix du Bitcoin a connu une forte correction de plus de 40 % lors de deux périodes haussières, et lors du marché haussier de 2011-2013, le Bitcoin a grimpé en flèche à partir d’un prix bas de moins de 1 $, au cours duquel il a connu une forte correction de plus de 60 %, mais ces corrections ont incité le fond à s’accumuler, de sorte que le prix a finalement rebondi à des centaines de dollars, soit une augmentation de centaines de fois ; Dans le marché haussier de 2018-2021, le bitcoin a chuté d’un sommet de 10 000 $ à environ 5 000 $, soit une baisse de plus de 50 %, mais le prix du bitcoin a ensuite augmenté jusqu’à 60 000 $, soit une augmentation d’environ 12 fois. Cela rappelle aux investisseurs d’être vigilants en période de hausse des marchés et de prêter attention à la gestion des risques à court terme.
Dans le cycle actuel (2022 et au-delà), bien que le bitcoin ait également connu de multiples corrections, l’ampleur globale est relativement faible, avec une correction maximale de seulement 16 %, ce qui indique que la demande du marché pour le bitcoin reste solide. Comme on peut le voir dans le graphique ci-dessous, le marché haussier actuel est encore dans la phase ascendante initiale, ce qui signifie généralement que l’énergie du marché s’accumule et n’est pas encore entrée dans la principale phase ascendante de la concentration totale des fonds. À l’avenir, avec l’aide des ETF au comptant et de la reconnaissance des actifs macro, la principale étape ascendante devrait s’ouvrir et le bitcoin pourrait atteindre un nouveau sommet. 【1】
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Bitcoin Net P&L Réalisé
Selon les données on-chain de Glassnode, les profits et pertes nets réalisés de Bitcoin ont atteint un pic significatif au début du mois de décembre, et bien qu’ils aient chuté depuis, ils sont restés dans une fourchette positive dans l’ensemble, indiquant que les acteurs du marché sont généralement rentables. Cependant, à la fin du mois de février, avec l’annonce des tarifs douaniers par Trump, l’incertitude de la situation économique mondiale et le piratage de 1,5 milliard de dollars sur l’échange Bybit, le prix du bitcoin a fortement reculé, ce qui a fait que les profits et pertes nets réalisés sont devenus négatifs à environ -707 millions de dollars, certains détenteurs étant dans le rouge. Cela reflète une certaine pression de vente sur le marché. 【2】
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Fourchette de coût de base des détenteurs à court terme de Bitcoin on-chain
Selon les données on-chain de Glassnode, le prix au comptant est tombé en dessous du coût on-chain de 92 000 $ pour les détenteurs à court terme (investisseurs de moins de 155 jours), ce qui expose la plupart des investisseurs à court terme à un risque de perte. Auparavant, le prix du bitcoin se situait la plupart du temps entre la bande haute et le coût on-chain pour les détenteurs à court terme, et le marché était relativement stable pendant cette période. Cependant, le prix du bitcoin est tombé en dessous du coût on-chain pour les détenteurs à court terme à la fin du mois de février, ce qui pourrait signifier une plus grande pression de vente sur le marché ou affaiblir la confiance des investisseurs. À l’avenir, si la ligne de défense haussière ne peut pas être stabilisée, si le prix peut baisser davantage et si le marché peut entrer dans une phase de consolidation volatile, les investisseurs doivent rester prudents. 【3】
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Analyse dynamique des tokens populaires
Vue d’ensemble des tokens populaires
$BERA - $BERA jeton est le jeton de gaz natif de Berachain et est utilisé pour payer les frais de transaction. Berachain est une blockchain innovante de couche 1 qui utilise un mécanisme de consensus de preuve de liquidité (PoL), le réseau principal Berachain sera officiellement lancé le 6 février 2025, Berachain adopte un modèle unique à trois jetons - $BERA : Les jetons Gas, qui sont utilisés pour payer les frais de transaction ; $BGT : Les tokens de gouvernance, qui sont utilisés pour la gouvernance du réseau ; $HONEY : Stablecoin, le stablecoin natif au sein de l’écosystème Berachain.
Activité on-chain
Le volume des transactions a culminé le 6 février avec un volume total de 2,035 milliards de dollars sur le réseau principal. Et le 21 février$Le volume des transactions du jeton BERA a considérablement augmenté, principalement en raison de la hausse des prix observée la veille$BERA Le prix du jeton a augmenté d’environ 13,7 % sur la journée, une hausse des prix qui a suscité le sentiment des investisseurs, couplée à l’annonce par Coinbase d’une augmentation du soutien à Berachain, ce qui a entraîné une augmentation significative du volume des transactions. 【4】
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$BERA Changements de popularité sur le marché des jetons et de Berachain
La popularité du marché du jeton $BERA et de Berachain a atteint un pic lors du lancement du réseau principal au début du mois de février, mais a ensuite rapidement reculé. Le 6 février, la participation de l’opinion publique $BERA a culminé à 14,97 millions, mais au 28 février, elle a fortement chuté de 90,3 % à 1,11 million ; La participation de Beratechain au sentiment de marché a culminé à 16,67 millions le 9 février avant de chuter de 99,9 % à 10 000. Ce refroidissement rapide peut être lié à l’affaiblissement du sentiment spéculatif sur le marché, de nombreux investisseurs participant activement à la discussion dans les premiers jours du lancement du réseau principal, mais avec la prise de conscience positive et l’absence d’autres catalyseurs, la chaleur du marché se retire naturellement, montrant un effet de battage médiatique typique à court terme. 【5】【6】
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Informations sur les données on-chain et évaluation du potentiel
Berachain TVL
Depuis le lancement du réseau principal de Berachain, sa valeur totale bloquée (TVL) n’a cessé d’augmenter et, au 28 février, elle a dépassé 3,05 milliards de dollars, marquant une étape importante dans le développement de l’écosystème. Ces données reflètent non seulement la confiance que les fonds ont dans leur technologie sous-jacente, mais renforcent également directement la valeur du jeton $BERA. En tant qu’actif central du règlement des frais de gaz, des incitations à la liquidité et de la gouvernance de l’écosystème, la croissance de la TVL a considérablement stimulé la demande on-chain et la rareté du jeton $BERA, et un grand nombre d’utilisateurs ont promis des actifs pour participer au mécanisme de preuve de liquidité (PoL), verrouillant davantage la circulation des jetons. 【7】
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Transactions quotidiennes Berachain
Après le lancement du réseau principal Berachain, le nombre de transactions quotidiennes sur la chaîne s’est stabilisé entre 1 million et 2,5 millions, ce qui reflète non seulement la résilience de l’activité de base du réseau, mais crée également un tampon de valeur pour $BERA jetons. Par rapport à la croissance explosive de la TVL, le volume d’échange stable peut refléter le fait que l’écosystème s’est éloigné des fluctuations spéculatives précoces et est passé à une étape durable tirée par la demande réelle, telle que la participation fréquente des utilisateurs aux transactions DEX, les transferts d’actifs inter-chaînes et le minage de gages, etc., qui continuent de consommer des jetons $BERA sous forme de frais de gaz, formant une base déflationniste stable. 【8】
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Nombre de portefeuilles Berachain actifs
Le nombre de portefeuilles actifs sur la chaîne Berachain a atteint un pic de 1,22 million le 9 février, puis a reculé rapidement, reflétant un refroidissement progressif de la chaleur du marché. Bien que la baisse du nombre d’adresses actives puisse soulever des inquiétudes quant à la fidélité des utilisateurs, les données montrent que la TVL est toujours à un niveau élevé de 3 milliards de dollars, ce qui indique que les utilisateurs de baleines et les acteurs à long terme ne se sont pas retirés et que les fondamentaux écologiques n’ont pas été ébranlés. La forte baisse de ce portefeuille actif est associée à la sortie des fonds spéculatifs, ce qui accélère à son tour l’optimisation de la structure de $BERA détenteurs de jetons. 【9】
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$HONEY Approvisionnement quotidien en jetons
$HONEY jetons sont des actifs stables au sein de l’écosystème, $HONEY les jetons sont frappés en surnavalisant $BERA jetons ou d’autres actifs, ce qui signifie que lorsque la demande du marché pour les jetons $HONEY augmente, davantage de jetons $BERA seront verrouillés dans le protocole, réduisant ainsi l’offre de jetons $BERA en circulation, ce qui pourrait faire grimper le prix du jeton $BERA. Comme vous pouvez le voir sur le graphique, l’offre de jetons $HONEY augmente constamment, ce qui peut refléter la demande croissante pour ceux-ci. Étant donné que les jetons $HONEY sont frappés en surnavalisant $BERA jetons ou d’autres actifs, cela signifie qu’à mesure que davantage de jetons $HONEY sont frappés, l’offre de jetons $BERA sur le marché diminuera encore. Cette contraction de l’offre peut avoir un effet favorable sur le prix du jeton $BERA, surtout si la demande est stable ou en croissance. 【10】
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Résumé
En février 2025, le marché de la cryptographie dans son ensemble a été confronté à une pression de correction du prix du bitcoin, mais d’après les données historiques, ce recul ressemble plus à une phase de correction saine dans un marché haussier qu’à un signal que le marché est devenu baissier dans tous les domaines. À court terme, le bitcoin est récemment tombé en dessous du prix de revient des détenteurs à court terme, ce qui signifie que certains détenteurs peuvent être confrontés à une pression de vente et à un risque accru. Cependant, étant donné que cette pression de vente peut souvent favoriser une faible absorption des prix pendant le cycle du marché haussier, à long terme, elle aidera le marché à consolider davantage le fond et à accumuler des fonds et de la confiance pour l’ouverture du principal marché haussier à l’avenir. Le lancement du réseau principal Berachain et la croissance constante de son écosystème fournissent des signaux positifs supplémentaires pour $BERA jetons. Tout en prêtant attention à la volatilité des marchés à court terme, les investisseurs doivent également examiner les tendances du marché dans une perspective à long terme, saisir les opportunités d’achat potentielles en cas de repli sain et prêter attention au développement régulier de projets écologiques, afin d’obtenir une plus grande augmentation de la valeur lorsque le point de retournement du marché haussier se produit.
Ressources:
Institut Gate Gate Research est une plateforme complète de recherche sur la blockchain et les crypto-monnaies qui fournit aux lecteurs un contenu approfondi, notamment une analyse technique, des informations pertinentes, des études de marché, des recherches sur l’industrie, des prévisions de tendances et une analyse de la politique macroéconomique.
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Démenti *Investir sur le marché des crypto-monnaies implique un niveau de risque élevé, il est conseillé aux utilisateurs d’effectuer des recherches indépendantes et de bien comprendre la nature des actifs et des produits achetés avant de prendre toute décision d’investissement. Gate.io ne sera pas responsable des pertes ou dommages résultant de telles décisions d’investissement. *