La vente des actions en bourse cette année aux États-Unis prouve la clairvoyance de la vente nette d'actions par Berkshire l'année dernière, montrant que Warren Buffett, surnommé le 'Prophète d'Omaha', n'a pas perdu la main.
Maintenant, c'est au tour de Buffett de dire "je te l'avais dit".
À la fin de l'année dernière, alors que le S&P 500 atteignait plus de 50 nouveaux records en clôture, Warren Buffett, PDG de Berkshire Hathaway BRK.B, était occupé à vendre des actions, une action qui a laissé de nombreux observateurs perplexes sur le marché.
Maintenant, il semble que la réponse soit là.
La baisse du marché boursier américain en 2025 a confirmé la clairvoyance des achats d'actions de Berkshire au quatrième trimestre de l'année dernière.
Selon le dernier dépôt de formulaire 13-F de Berkshire, Buffett a adopté une perspective optimiste à contre-courant à la fin de l'année dernière, vendant environ 5 milliards de dollars d'actions de Bank of America et 3 milliards de dollars d'actions de Citigroup au quatrième trimestre, tout en réduisant considérablement sa participation dans la société brésilienne de technologie financière NU Holdings, l'opérateur de télévision câblée Charter Communications et les actions de Sirius XM.
Au quatrième trimestre, Buffett n'a pas continué à vendre des actions majeures comme Apple(AAPL), tandis que le fabricant de boissons alcoolisées Constellation Brands(STZ) est devenu le seul gros acheteur de la saison. Dans l'ensemble, en 2024, Berkshire a été un vendeur net d'actions, détenant actuellement plus de liquidités que toute autre entreprise américaine.
Mi-février de cette année, après la publication du document 13-F de Berkshire Hathaway, Andrew Barry, rédacteur en chef du magazine Barron's, qui suit de près les tendances d'investissement de Warren Buffett, a écrit : "Warren Buffett a par le passé agi à contre-courant du marché, notamment pendant la bulle Internet de la fin des années 1990. Il s'est avéré que ses décisions étaient correctes, et il en va peut-être de même cette fois-ci."
Peu de temps après la publication de cet article, la situation suivante s'est produite : depuis la divulgation du dépôt 13-F de Berkshire le 14 février, le S&P 500 a baissé d'environ 5%. En fait, le S&P 500 a déjà effacé toutes les hausses enregistrées après l'élection présidentielle américaine du quatrième trimestre de l'année dernière.
En y repensant, il devrait être assez facile de comprendre pourquoi Buffett a vendu des actions alors que le marché boursier atteignait de nouveaux sommets. Alors que certains gestionnaires de fonds (comme Bill Ackman) critiquent Buffett pour avoir été trop conservateur dans l'allocation de ses fonds ces dernières années, il y avait de nombreux signes au quatrième trimestre de l'année dernière indiquant que le marché boursier pourrait être agité. Le président américain Trump n'a fait aucun secret de son intention de mettre en place des politiques tarifaires à sa guise au cours de son deuxième mandat, et de nombreux observateurs du marché disent que Trump "ne le pense pas", mais il s'avère qu'il le pense bel et bien.
L'histoire de la chute du marché boursier en 2018 en raison des tarifs douaniers de Trump se joue à nouveau.
Buffett may have been paying attention to trade tensions as early as the fourth quarter of last year. He recently said that tariffs are a "warlike act" and that inflation in the United States will become more severe as a result. Even without considering tariff issues, the stock market does not like uncertainty. The sudden introduction of a policy and various noisy news items was a characteristic of the first Trump administration, and this plot is playing out again.
Cependant, les décisions d'investissement de Buffett reflètent peut-être bien plus que la politique.
Lors de l'arrivée de l'automne dernier, le taux d'inflation aux États-Unis était toujours supérieur à l'objectif de 2 % fixé par la Réserve fédérale, ce qui indique que le marché boursier a déjà réduit ses attentes de baisse des taux d'intérêt de fin d'année de la Fed. L'inflation crée des vents contraires pour les dépenses des consommateurs, qui sont le principal moteur de l'économie américaine. Toute indication selon laquelle la Fed pourrait "devenir plus fauconne" susciterait des inquiétudes. Les performances médiocres du marché au troisième trimestre de l'année dernière indiquent que le marché peut chuter très rapidement lorsque le sentiment des investisseurs change.
Mais pour Buffett, la principale raison de vendre des actions pourrait être la valorisation. Alors que le marché boursier américain ne cesse d'atteindre de nouveaux sommets au cours du quatrième trimestre, les actions deviennent de plus en plus chères, non seulement par rapport à leurs propres niveaux historiques, mais aussi par rapport aux actions d'autres pays et régions. Les actions américaines sont déjà "parfaitement valorisées", ce qui n'est pas un phénomène apprécié par les investisseurs de valeur comme Buffett.
De même, les opérations des membres internes de l'entreprise sont également similaires à celles de Buffett. Pendant la hausse du marché boursier au quatrième trimestre de l'année dernière, ils ont réalisé des bénéfices en vendant rapidement.
Cela ne signifie pas que les investisseurs devraient rester à l'écart des actions américaines. Si l'histoire peut servir de référence, les politiques de l'administration Trump pourraient changer du tout au tout, et par le passé, Trump a toujours suivi de près la performance du marché boursier. De nombreux stratèges estiment toujours que d'ici la fin de l'année, le S&P 500 pourrait rebondir bien au-delà des 6000 points, quelle que soit la durée de sa reprise.
Warren Buffett lui-même n'a pas abandonné les actions. Dans sa lettre aux actionnaires de cette année, il a écrit : "Bien que certains commentateurs aient mentionné que Berkshire a accumulé une grande quantité de liquidités, la majeure partie des fonds des actionnaires de Berkshire est investie en actions, notre préférence pour les actions ne changera pas."
Actuellement, la vente de la bourse américaine montre que Warren Buffett, surnommé le "prophète d'Omaha", n'a pas perdu son tranchant. Certaines personnes disent que les décisions d'investissement de Buffett sont trop conservatrices, mais en réalité, Buffett, qui possède une immense richesse, est aussi prudent que possible.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
La raison de la vente d'actions de Buffett révélée
Source: Balen Chinese
La vente des actions en bourse cette année aux États-Unis prouve la clairvoyance de la vente nette d'actions par Berkshire l'année dernière, montrant que Warren Buffett, surnommé le 'Prophète d'Omaha', n'a pas perdu la main.
Maintenant, c'est au tour de Buffett de dire "je te l'avais dit".
À la fin de l'année dernière, alors que le S&P 500 atteignait plus de 50 nouveaux records en clôture, Warren Buffett, PDG de Berkshire Hathaway BRK.B, était occupé à vendre des actions, une action qui a laissé de nombreux observateurs perplexes sur le marché.
Maintenant, il semble que la réponse soit là.
La baisse du marché boursier américain en 2025 a confirmé la clairvoyance des achats d'actions de Berkshire au quatrième trimestre de l'année dernière.
Selon le dernier dépôt de formulaire 13-F de Berkshire, Buffett a adopté une perspective optimiste à contre-courant à la fin de l'année dernière, vendant environ 5 milliards de dollars d'actions de Bank of America et 3 milliards de dollars d'actions de Citigroup au quatrième trimestre, tout en réduisant considérablement sa participation dans la société brésilienne de technologie financière NU Holdings, l'opérateur de télévision câblée Charter Communications et les actions de Sirius XM.
Au quatrième trimestre, Buffett n'a pas continué à vendre des actions majeures comme Apple(AAPL), tandis que le fabricant de boissons alcoolisées Constellation Brands(STZ) est devenu le seul gros acheteur de la saison. Dans l'ensemble, en 2024, Berkshire a été un vendeur net d'actions, détenant actuellement plus de liquidités que toute autre entreprise américaine.
Mi-février de cette année, après la publication du document 13-F de Berkshire Hathaway, Andrew Barry, rédacteur en chef du magazine Barron's, qui suit de près les tendances d'investissement de Warren Buffett, a écrit : "Warren Buffett a par le passé agi à contre-courant du marché, notamment pendant la bulle Internet de la fin des années 1990. Il s'est avéré que ses décisions étaient correctes, et il en va peut-être de même cette fois-ci."
Peu de temps après la publication de cet article, la situation suivante s'est produite : depuis la divulgation du dépôt 13-F de Berkshire le 14 février, le S&P 500 a baissé d'environ 5%. En fait, le S&P 500 a déjà effacé toutes les hausses enregistrées après l'élection présidentielle américaine du quatrième trimestre de l'année dernière.
En y repensant, il devrait être assez facile de comprendre pourquoi Buffett a vendu des actions alors que le marché boursier atteignait de nouveaux sommets. Alors que certains gestionnaires de fonds (comme Bill Ackman) critiquent Buffett pour avoir été trop conservateur dans l'allocation de ses fonds ces dernières années, il y avait de nombreux signes au quatrième trimestre de l'année dernière indiquant que le marché boursier pourrait être agité. Le président américain Trump n'a fait aucun secret de son intention de mettre en place des politiques tarifaires à sa guise au cours de son deuxième mandat, et de nombreux observateurs du marché disent que Trump "ne le pense pas", mais il s'avère qu'il le pense bel et bien.
L'histoire de la chute du marché boursier en 2018 en raison des tarifs douaniers de Trump se joue à nouveau.
Buffett may have been paying attention to trade tensions as early as the fourth quarter of last year. He recently said that tariffs are a "warlike act" and that inflation in the United States will become more severe as a result. Even without considering tariff issues, the stock market does not like uncertainty. The sudden introduction of a policy and various noisy news items was a characteristic of the first Trump administration, and this plot is playing out again.
Cependant, les décisions d'investissement de Buffett reflètent peut-être bien plus que la politique.
Lors de l'arrivée de l'automne dernier, le taux d'inflation aux États-Unis était toujours supérieur à l'objectif de 2 % fixé par la Réserve fédérale, ce qui indique que le marché boursier a déjà réduit ses attentes de baisse des taux d'intérêt de fin d'année de la Fed. L'inflation crée des vents contraires pour les dépenses des consommateurs, qui sont le principal moteur de l'économie américaine. Toute indication selon laquelle la Fed pourrait "devenir plus fauconne" susciterait des inquiétudes. Les performances médiocres du marché au troisième trimestre de l'année dernière indiquent que le marché peut chuter très rapidement lorsque le sentiment des investisseurs change.
Mais pour Buffett, la principale raison de vendre des actions pourrait être la valorisation. Alors que le marché boursier américain ne cesse d'atteindre de nouveaux sommets au cours du quatrième trimestre, les actions deviennent de plus en plus chères, non seulement par rapport à leurs propres niveaux historiques, mais aussi par rapport aux actions d'autres pays et régions. Les actions américaines sont déjà "parfaitement valorisées", ce qui n'est pas un phénomène apprécié par les investisseurs de valeur comme Buffett.
De même, les opérations des membres internes de l'entreprise sont également similaires à celles de Buffett. Pendant la hausse du marché boursier au quatrième trimestre de l'année dernière, ils ont réalisé des bénéfices en vendant rapidement.
Cela ne signifie pas que les investisseurs devraient rester à l'écart des actions américaines. Si l'histoire peut servir de référence, les politiques de l'administration Trump pourraient changer du tout au tout, et par le passé, Trump a toujours suivi de près la performance du marché boursier. De nombreux stratèges estiment toujours que d'ici la fin de l'année, le S&P 500 pourrait rebondir bien au-delà des 6000 points, quelle que soit la durée de sa reprise.
Warren Buffett lui-même n'a pas abandonné les actions. Dans sa lettre aux actionnaires de cette année, il a écrit : "Bien que certains commentateurs aient mentionné que Berkshire a accumulé une grande quantité de liquidités, la majeure partie des fonds des actionnaires de Berkshire est investie en actions, notre préférence pour les actions ne changera pas."
Actuellement, la vente de la bourse américaine montre que Warren Buffett, surnommé le "prophète d'Omaha", n'a pas perdu son tranchant. Certaines personnes disent que les décisions d'investissement de Buffett sont trop conservatrices, mais en réalité, Buffett, qui possède une immense richesse, est aussi prudent que possible.