En octobre, la Réserve fédérale américaine a publié un livre beige, révélant la situation actuelle de l'économie américaine en bon état de fonctionnement, dissipant les inquiétudes des traders concernant l'économie macroéconomique. Les élections américaines sont devenues la principale logique des transactions sur le marché ; la semaine des résultats financiers des actions américaines approche, les actions technologiques ont subi une chute importante à la fin du mois ; le marché du chiffrement est devenu un refuge pour l'incertitude électorale, le bitcoin se rapproche de son plus haut historique, une nouvelle grande hausse du chiffrement pourrait être en cours.
Pour l'économie américaine, novembre est à nouveau un mois mitigé : en septembre, l'emploi non agricole aux États-Unis a augmenté de 254 000 personnes, dépassant les attentes de 150 000 personnes. Les chiffres pour août et juillet ont également été révisés à la hausse de 72 000 personnes au total. Le taux de chômage en septembre était de 4,1 %, inférieur aux prévisions de 4,2 %. En août, il était de 4,2 %. Les salaires horaires moyens ont augmenté de 4 % en septembre par rapport à la même période de l'année précédente, et de 0,4 % par rapport au mois précédent, dépassant les attentes. L'indice PMI de la fabrication de Markit était de 47,8 (prévision : 47,5), atteignant ainsi un plus haut de deux mois, tandis que l'indice PMI des services de Markit était de 55,3 (prévision : 55), atteignant également un plus haut de deux mois. Les données économiques stables ont été suivies par une forte inflation : l'IPC aux États-Unis a augmenté de 2,4 % en septembre par rapport à la même période de l'année précédente, légèrement plus lentement que la hausse de 2,5 % précédente, mais dépassant les attentes de 2,3 %. L'IPC de base a augmenté de 3,3 % par rapport à la même période de l'année précédente, légèrement plus que les prévisions et l'augmentation précédente de 3,2 %. Ces données sur l'inflation ont directement mis fin aux débats sur une baisse des taux de 25 ou 50 points de base en novembre : à l'heure actuelle, presque tout le monde parie sur une baisse de 25 points de base, tandis qu'une petite partie parie sur une absence de baisse, et le débat sur une baisse de 50 points de base a complètement disparu.
Source : outil Fedwatch
La situation économique actuelle des États-Unis, ainsi que l'atténuation modérée de l'inflation, ont fondamentalement indiqué que l'économie américaine était en train d'atterrir en douceur, et les risques macroéconomiques disparaissent progressivement de la vue des traders. Le dernier Livre beige de la Réserve fédérale publié en octobre mentionne que, depuis le début de septembre, l'activité économique dans la plupart des régions des États-Unis n'a guère changé et que la pression inflationniste continue de se relâcher. Dans l'ensemble, le Livre beige dresse un tableau modéré de l'économie, indiquant une "stabilité économique, un ralentissement de l'inflation et une amélioration nécessaire de certains indicateurs économiques", ce qui qualifie fondamentalement l'économie américaine d'atterrissage en douceur. Mais est-ce vraiment le cas ? Le Livre beige mentionne également à plusieurs reprises l'incertitude des élections américaines de novembre, indiquant que les élections sont l'un des facteurs qui incitent les consommateurs et les entreprises à retarder leurs décisions d'investissement, d'embauche et d'achat. Actuellement, le taux de soutien au vice-président américain et candidat démocrate à la présidence, Harris, ainsi qu'au candidat républicain à la présidence, Trump, est très proche, ce qui pourrait amener les deux partis à utiliser des moyens inattendus pour s'emparer du pouvoir.
Dans l'ensemble, l'économie américaine a été qualifiée de doux atterrissage par la Réserve fédérale, et son impact économique sur le marché est généralement anticipé de manière positive pour le moment. Cela signifie que les problèmes politiques sont devenus la principale cause des tendances à court terme sur le marché, il est donc nécessaire de se méfier des risques de trading temporaires liés aux problèmes politiques. Cependant, ce qui n'était pas prévu, c'est qu'Halloween a également préparé une "blague".
Source: carte thermique de l'indice S&P 500.
Après que le Dow Jones ait atteint un nouveau record le mois dernier, tout le monde attend que le Nasdaq suive le mouvement, en particulier le roi des actions, Nvidia (NVDA), qui continue de battre des records historiques malgré les voix baissières qui parlent d'une « bulle d'IA ». Une nouvelle vague de tendance est attendue.
Cependant, personne n'aurait pu prévoir que la bourse américaine subirait une chute sévère lors de la dernière journée de trading d'octobre, avec les trois principaux indices en baisse. Les actions technologiques ont particulièrement chuté. Le Dow Jones a chuté de 0,90 %, le Nasdaq a chuté de 2,76 %, le S&P 500 a également chuté de 1,86 %. Apple a chuté de 1,82 %, Nvidia de 4,72 %, Microsoft de 6,05 %, Google de 1,96 %, Amazon de 3,28 %, Meta de 4,09 % et Tesla de 2,99 %. Le S&P et le Nasdaq ont enregistré leur plus forte baisse en une seule journée depuis le 4 septembre, effaçant ainsi les gains du mois d'octobre. Comme l'a dit Steve Sosnick d'Interactive Brokers : "Halloween a réservé des farces plutôt que des cadeaux à de nombreux investisseurs. L'attitude du marché semble changer, passant d'un enthousiasme pour tout ce qui concerne l'IA à un espoir des investisseurs de voir les entreprises obtenir un retour sur investissement de leurs énormes dépenses."
不过,抛开市场情绪,从美stock « 七sister"的最新财报来看,TSL(TSLA)的表现相当亮眼,在10月24日大涨21.92。 Au troisième trimestre, le chiffre d’affaires de TSL a augmenté de près de 8 % en glissement annuel, ce qui est encore inférieur à celui de la période, mais le bénéfice a été gratifiant, et la marge bénéficiaire brute n’a pas diminué d’une année sur l’autre, mais a augmenté de 195 % pour atteindre 19,8 %, et la marge bénéficiaire brute de l’automobile a augmenté à 17,1 % ; Le chiffre d’affaires « Carbone » a augmenté de plus de 30 % par rapport à l’année précédente, le deuxième plus élevé du trimestre. 同时三季度人工智能(AI)训练的计算量增长超过75。 当季,TSL在德州超级工厂Gigafactory提前部署了一个2.9万张英伟达H100芯片构成的群集,并进行了训练,预计到10月底将拥有5万张H100的产能。 AI也成为驱动TSLstock 价的核心动力之一之一。
Ce mois-ci, en plus de l'IA narrative, les actions américaines ont connu un changement intéressant où la politique a dépassé les aspects macroéconomiques pour devenir la logique centrale des échanges. Il est très intéressant de noter que le DJT (Trump Media Technology) a connu une hausse importante d'environ 250% ce mois-ci, ce qui semble indiquer que, du moins dans le domaine des actions américaines, les traders parient généralement sur la victoire de Trump. Cela montre également que le marché a voté avec de l'argent réel, faisant du 'Trading Trump' la principale tendance actuelle sur le marché boursier américain. Les tendances politiques de Trump sont actuellement assez évidentes, comme l'augmentation des tarifs douaniers sur les produits importés d'autres pays afin de protéger l'industrie manufacturière nationale. Par conséquent, les traders sont généralement optimistes quant aux entreprises américaines locales, ce qui contribue également à la poursuite de la hausse des géants technologiques locaux.
En octobre, les marchés boursiers américains sont à la veille des élections présidentielles et en pleine saison des rapports financiers, ce double facteur accentue davantage la volatilité du marché. Pendant ce temps, les marchés boursiers japonais, français, allemands et d'autres pays sont globalement dans une phase d'attente, en prévision des événements qui découleront des élections américaines.
Après sept mois de consolidation, le bitcoin connaît enfin une belle vague de hausse et se rapproche de ses plus hauts niveaux. En particulier, le fonds négocié en bourse (ETF) de bitcoin aux États-Unis a connu une période d'entrées massives en octobre, surnommé "Uptober".
Dès le début de sa campagne électorale, Trump a joué la carte du chiffrement et a fermement courtisé les électeurs investisseurs en chiffrement. En juillet 2024, il a modifié la plateforme officielle du Parti républicain pour inclure les droits de "miner du Bitcoin" et de "garder en toute autonomie des actifs numériques", et a audacieusement plaidé en faveur de transactions "sans contrôle gouvernemental". Le parti démocrate a également assoupli progressivement son hostilité envers les cryptomonnaies, approuvant des ETF sur les contrats à terme de Bitcoin et d'Éther pendant le mandat de Biden. Bien que Harris ne soit pas aussi directe que Trump sur la question des cryptomonnaies, son équipe de campagne a tenté de capturer le soutien de la communauté du chiffrement tardivement, exprimant sa volonté d'explorer un cadre réglementaire qui n'étoufferait pas l'innovation. On peut dire que, quel que soit le résultat des élections américaines cette fois-ci, les cryptomonnaies connaîtront un nouveau cycle de développement. Par conséquent, les cryptomonnaies sont devenues le "refuge prometteur" des fonds avant les élections, ce qui est presque une logique évidente. Comme l'histoire l'a montré, les marchés sont souvent soumis à une volatilité accrue avant les élections, les émotions des investisseurs en matière de couverture et l'incertitude politique provoquant des fluctuations fréquentes des prix sur le marché du chiffrement. Par exemple, pendant les élections américaines de 2020, le prix du Bitcoin a connu des fluctuations importantes en quelques semaines.
Mais dans l'ensemble, dans le contexte d'un manque de narration sur la chaîne, le facteur politique est devenu la principale force motrice. La fusion entre Bitcoin et le monde traditionnel s'est étendue du domaine financier au domaine politique, devenant ainsi un acteur clé de l'ordre mondial.
Il convient de mentionner que par rapport au Bitcoin, Ethereum a été assez médiocre. Au cours des deux derniers mois, Ethereum a été dans un état de consolidation. Selon les données des ETF, ses flux d'entrée et de sortie n'ont pas connu de fluctuations importantes.
L'un des principaux facteurs contribuant à la faiblesse actuelle d'Ethereum est l'aspiration de Solana et d'autres chaînes publiques. Actuellement, la communauté de chiffrement est très active dans la spéculation sur les « MEME », mais Ethereum n'est pas le principal terrain de jeu des MEME. Les élections américaines ont également vu apparaître de nombreux jetons MEME à l'image de Trump sur la chaîne Solana, ce qui a également détourné des fonds d'Ethereum. Ces facteurs communautaires temporaires ne peuvent pas déterminer la tendance à long terme d'Ethereum. Après les élections américaines, lorsque la spéculation sur les MEME prendra fin, Ethereum pourra peut-être sortir de l'ombre et récupérer les fonds en situation de survente.
Avec la dissipation des inquiétudes économiques, le marché revient à l'avant-plan de l'IA. Malgré l'attente des investisseurs concernant les élections américaines, le marché du chiffrement s'est avéré être le meilleur choix d'investissement actuel. Cela pourrait être une indication que le Bitcoin est vraiment un actif d'investissement de meilleure qualité, et de plus en plus de personnes remarqueront sa fonction de refuge. Avec l'arrivée et la fin des élections américaines et la clarification progressive de la situation macroéconomique mondiale, le marché pourrait revenir à une narration basée sur l'IA. Le marché du chiffrement devrait rester actif et pourrait connaître à nouveau la prospérité de la première moitié de l'année avec la hausse simultanée des actions et des cryptomonnaies.
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WealthBee宏观月报：美股超级财报周来袭，chiffrement市场十月“Uptober”显著回暖
En octobre, la Réserve fédérale américaine a publié un livre beige, révélant la situation actuelle de l'économie américaine en bon état de fonctionnement, dissipant les inquiétudes des traders concernant l'économie macroéconomique. Les élections américaines sont devenues la principale logique des transactions sur le marché ; la semaine des résultats financiers des actions américaines approche, les actions technologiques ont subi une chute importante à la fin du mois ; le marché du chiffrement est devenu un refuge pour l'incertitude électorale, le bitcoin se rapproche de son plus haut historique, une nouvelle grande hausse du chiffrement pourrait être en cours.
Pour l'économie américaine, novembre est à nouveau un mois mitigé : en septembre, l'emploi non agricole aux États-Unis a augmenté de 254 000 personnes, dépassant les attentes de 150 000 personnes. Les chiffres pour août et juillet ont également été révisés à la hausse de 72 000 personnes au total. Le taux de chômage en septembre était de 4,1 %, inférieur aux prévisions de 4,2 %. En août, il était de 4,2 %. Les salaires horaires moyens ont augmenté de 4 % en septembre par rapport à la même période de l'année précédente, et de 0,4 % par rapport au mois précédent, dépassant les attentes. L'indice PMI de la fabrication de Markit était de 47,8 (prévision : 47,5), atteignant ainsi un plus haut de deux mois, tandis que l'indice PMI des services de Markit était de 55,3 (prévision : 55), atteignant également un plus haut de deux mois. Les données économiques stables ont été suivies par une forte inflation : l'IPC aux États-Unis a augmenté de 2,4 % en septembre par rapport à la même période de l'année précédente, légèrement plus lentement que la hausse de 2,5 % précédente, mais dépassant les attentes de 2,3 %. L'IPC de base a augmenté de 3,3 % par rapport à la même période de l'année précédente, légèrement plus que les prévisions et l'augmentation précédente de 3,2 %. Ces données sur l'inflation ont directement mis fin aux débats sur une baisse des taux de 25 ou 50 points de base en novembre : à l'heure actuelle, presque tout le monde parie sur une baisse de 25 points de base, tandis qu'une petite partie parie sur une absence de baisse, et le débat sur une baisse de 50 points de base a complètement disparu.
Source : outil Fedwatch
La situation économique actuelle des États-Unis, ainsi que l'atténuation modérée de l'inflation, ont fondamentalement indiqué que l'économie américaine était en train d'atterrir en douceur, et les risques macroéconomiques disparaissent progressivement de la vue des traders. Le dernier Livre beige de la Réserve fédérale publié en octobre mentionne que, depuis le début de septembre, l'activité économique dans la plupart des régions des États-Unis n'a guère changé et que la pression inflationniste continue de se relâcher. Dans l'ensemble, le Livre beige dresse un tableau modéré de l'économie, indiquant une "stabilité économique, un ralentissement de l'inflation et une amélioration nécessaire de certains indicateurs économiques", ce qui qualifie fondamentalement l'économie américaine d'atterrissage en douceur. Mais est-ce vraiment le cas ? Le Livre beige mentionne également à plusieurs reprises l'incertitude des élections américaines de novembre, indiquant que les élections sont l'un des facteurs qui incitent les consommateurs et les entreprises à retarder leurs décisions d'investissement, d'embauche et d'achat. Actuellement, le taux de soutien au vice-président américain et candidat démocrate à la présidence, Harris, ainsi qu'au candidat républicain à la présidence, Trump, est très proche, ce qui pourrait amener les deux partis à utiliser des moyens inattendus pour s'emparer du pouvoir.
Dans l'ensemble, l'économie américaine a été qualifiée de doux atterrissage par la Réserve fédérale, et son impact économique sur le marché est généralement anticipé de manière positive pour le moment. Cela signifie que les problèmes politiques sont devenus la principale cause des tendances à court terme sur le marché, il est donc nécessaire de se méfier des risques de trading temporaires liés aux problèmes politiques. Cependant, ce qui n'était pas prévu, c'est qu'Halloween a également préparé une "blague".
Source: carte thermique de l'indice S&P 500.
Après que le Dow Jones ait atteint un nouveau record le mois dernier, tout le monde attend que le Nasdaq suive le mouvement, en particulier le roi des actions, Nvidia (NVDA), qui continue de battre des records historiques malgré les voix baissières qui parlent d'une « bulle d'IA ». Une nouvelle vague de tendance est attendue.
Cependant, personne n'aurait pu prévoir que la bourse américaine subirait une chute sévère lors de la dernière journée de trading d'octobre, avec les trois principaux indices en baisse. Les actions technologiques ont particulièrement chuté. Le Dow Jones a chuté de 0,90 %, le Nasdaq a chuté de 2,76 %, le S&P 500 a également chuté de 1,86 %. Apple a chuté de 1,82 %, Nvidia de 4,72 %, Microsoft de 6,05 %, Google de 1,96 %, Amazon de 3,28 %, Meta de 4,09 % et Tesla de 2,99 %. Le S&P et le Nasdaq ont enregistré leur plus forte baisse en une seule journée depuis le 4 septembre, effaçant ainsi les gains du mois d'octobre. Comme l'a dit Steve Sosnick d'Interactive Brokers : "Halloween a réservé des farces plutôt que des cadeaux à de nombreux investisseurs. L'attitude du marché semble changer, passant d'un enthousiasme pour tout ce qui concerne l'IA à un espoir des investisseurs de voir les entreprises obtenir un retour sur investissement de leurs énormes dépenses."
不过,抛开市场情绪,从美stock « 七sister"的最新财报来看,TSL(TSLA)的表现相当亮眼,在10月24日大涨21.92。 Au troisième trimestre, le chiffre d’affaires de TSL a augmenté de près de 8 % en glissement annuel, ce qui est encore inférieur à celui de la période, mais le bénéfice a été gratifiant, et la marge bénéficiaire brute n’a pas diminué d’une année sur l’autre, mais a augmenté de 195 % pour atteindre 19,8 %, et la marge bénéficiaire brute de l’automobile a augmenté à 17,1 % ; Le chiffre d’affaires « Carbone » a augmenté de plus de 30 % par rapport à l’année précédente, le deuxième plus élevé du trimestre. 同时三季度人工智能(AI)训练的计算量增长超过75。 当季,TSL在德州超级工厂Gigafactory提前部署了一个2.9万张英伟达H100芯片构成的群集,并进行了训练,预计到10月底将拥有5万张H100的产能。 AI也成为驱动TSLstock 价的核心动力之一之一。
Ce mois-ci, en plus de l'IA narrative, les actions américaines ont connu un changement intéressant où la politique a dépassé les aspects macroéconomiques pour devenir la logique centrale des échanges. Il est très intéressant de noter que le DJT (Trump Media Technology) a connu une hausse importante d'environ 250% ce mois-ci, ce qui semble indiquer que, du moins dans le domaine des actions américaines, les traders parient généralement sur la victoire de Trump. Cela montre également que le marché a voté avec de l'argent réel, faisant du 'Trading Trump' la principale tendance actuelle sur le marché boursier américain. Les tendances politiques de Trump sont actuellement assez évidentes, comme l'augmentation des tarifs douaniers sur les produits importés d'autres pays afin de protéger l'industrie manufacturière nationale. Par conséquent, les traders sont généralement optimistes quant aux entreprises américaines locales, ce qui contribue également à la poursuite de la hausse des géants technologiques locaux.
En octobre, les marchés boursiers américains sont à la veille des élections présidentielles et en pleine saison des rapports financiers, ce double facteur accentue davantage la volatilité du marché. Pendant ce temps, les marchés boursiers japonais, français, allemands et d'autres pays sont globalement dans une phase d'attente, en prévision des événements qui découleront des élections américaines.
Après sept mois de consolidation, le bitcoin connaît enfin une belle vague de hausse et se rapproche de ses plus hauts niveaux. En particulier, le fonds négocié en bourse (ETF) de bitcoin aux États-Unis a connu une période d'entrées massives en octobre, surnommé "Uptober".
Dès le début de sa campagne électorale, Trump a joué la carte du chiffrement et a fermement courtisé les électeurs investisseurs en chiffrement. En juillet 2024, il a modifié la plateforme officielle du Parti républicain pour inclure les droits de "miner du Bitcoin" et de "garder en toute autonomie des actifs numériques", et a audacieusement plaidé en faveur de transactions "sans contrôle gouvernemental". Le parti démocrate a également assoupli progressivement son hostilité envers les cryptomonnaies, approuvant des ETF sur les contrats à terme de Bitcoin et d'Éther pendant le mandat de Biden. Bien que Harris ne soit pas aussi directe que Trump sur la question des cryptomonnaies, son équipe de campagne a tenté de capturer le soutien de la communauté du chiffrement tardivement, exprimant sa volonté d'explorer un cadre réglementaire qui n'étoufferait pas l'innovation. On peut dire que, quel que soit le résultat des élections américaines cette fois-ci, les cryptomonnaies connaîtront un nouveau cycle de développement. Par conséquent, les cryptomonnaies sont devenues le "refuge prometteur" des fonds avant les élections, ce qui est presque une logique évidente. Comme l'histoire l'a montré, les marchés sont souvent soumis à une volatilité accrue avant les élections, les émotions des investisseurs en matière de couverture et l'incertitude politique provoquant des fluctuations fréquentes des prix sur le marché du chiffrement. Par exemple, pendant les élections américaines de 2020, le prix du Bitcoin a connu des fluctuations importantes en quelques semaines.
Mais dans l'ensemble, dans le contexte d'un manque de narration sur la chaîne, le facteur politique est devenu la principale force motrice. La fusion entre Bitcoin et le monde traditionnel s'est étendue du domaine financier au domaine politique, devenant ainsi un acteur clé de l'ordre mondial.
Il convient de mentionner que par rapport au Bitcoin, Ethereum a été assez médiocre. Au cours des deux derniers mois, Ethereum a été dans un état de consolidation. Selon les données des ETF, ses flux d'entrée et de sortie n'ont pas connu de fluctuations importantes.
L'un des principaux facteurs contribuant à la faiblesse actuelle d'Ethereum est l'aspiration de Solana et d'autres chaînes publiques. Actuellement, la communauté de chiffrement est très active dans la spéculation sur les « MEME », mais Ethereum n'est pas le principal terrain de jeu des MEME. Les élections américaines ont également vu apparaître de nombreux jetons MEME à l'image de Trump sur la chaîne Solana, ce qui a également détourné des fonds d'Ethereum. Ces facteurs communautaires temporaires ne peuvent pas déterminer la tendance à long terme d'Ethereum. Après les élections américaines, lorsque la spéculation sur les MEME prendra fin, Ethereum pourra peut-être sortir de l'ombre et récupérer les fonds en situation de survente.
Avec la dissipation des inquiétudes économiques, le marché revient à l'avant-plan de l'IA. Malgré l'attente des investisseurs concernant les élections américaines, le marché du chiffrement s'est avéré être le meilleur choix d'investissement actuel. Cela pourrait être une indication que le Bitcoin est vraiment un actif d'investissement de meilleure qualité, et de plus en plus de personnes remarqueront sa fonction de refuge. Avec l'arrivée et la fin des élections américaines et la clarification progressive de la situation macroéconomique mondiale, le marché pourrait revenir à une narration basée sur l'IA. Le marché du chiffrement devrait rester actif et pourrait connaître à nouveau la prospérité de la première moitié de l'année avec la hausse simultanée des actions et des cryptomonnaies.