Cet article présente les fonctionnalités de mise en gage de Chainlink et de CCIP, et leur impact sur la jetonisation des actifs traditionnels. Basé sur l'article de Ryan Lovell, ce document explore les grandes tendances de SmartCon à Hong Kong. (Contexte : comprendre la stratégie de TradFi de Chainlink en drainant 100 milliards de dollars vers web3). Le protocole oracle décentralisé Chainlink est un élément clé de l'infrastructure nécessaire pour faire passer la jetonisation du concept à la production dans le marché des capitaux. Le rôle de Chainlink dans la promotion de la jetonisation pour trois cas d'utilisation clés du marché des capitaux est essentiel : la création d'un marché secondaire pour les actifs jetonisés en permettant le règlement sur n'importe quelle blockchain (publique ou privée), l'exécution d'échanges atomiques cross-chain pour éliminer les échecs de transaction et faciliter le flux de livraison et de paiement (DvP), et la synchronisation off-chain avec les systèmes off-chain en prenant en charge la communication entre les infrastructures traditionnelles et les blockchains. Nous examinerons ici l'état actuel de la jetonisation dans le marché des capitaux, présenterons Chainlink et étudierons un exemple de cas réel d'Institution Financière utilisant Chainlink pour tirer pleinement parti de la jetonisation. Depuis 2017, la jetonisation dans le marché des capitaux est encore principalement à l'étape de la validation de concept. Bien que certaines institutions aient annoncé la jetonisation d'actifs traditionnels tels que des obligations, ces expériences se concentrent principalement sur l'émission initiale des actifs. Par exemple, une banque d'investissement émettant des obligations peut jetoniser les billets de dette, les acquérir et les mûrir rapidement. D'autres cas d'utilisation réussis, en particulier ceux liés aux transactions bancaires et financières (comme DLR et HQLAx de Broadridge), sont spécifiques à une application et gérés par une seule entité centrale pour l'ensemble du processus technique. Ces deux exemples mettent en évidence un problème commun : les frictions causées par le manque de connectivité transparente entre les écosystèmes et applications. En particulier, les gestionnaires et propriétaires d'actifs ont été relativement absents dans leur participation active, bien qu'ils soient essentiels pour créer suffisamment de liquidité. Leur participation nécessite une infrastructure d'entreprise robuste pour établir les connexions nécessaires et faciliter la formation du marché secondaire. Cette infrastructure d'interopérabilité doit s'intégrer de manière transparente dans les systèmes existants sans perturbation majeure. Finalement, chaque maillon ajouté renforcera l'efficacité globale des produits financiers basés sur la blockchain. Chainlink : connecter les infrastructures existantes et les réseaux blockchain Chainlink est une infrastructure d'entreprise qui permet aux Institutions Financières de créer des connexions nécessaires entre les blockchains (off-chain) et les infrastructures existantes (off-chain). Si votre pile technologique existante nécessite une « opération blockchain », il suffit de l'intégrer à Chainlink pour la connecter à des blockchains publiques et privées. Chainlink fournit un piège pour faciliter la transmission de données et de jetons entre les blockchains, une communication bidirectionnelle entre les blockchains et les systèmes externes, ainsi que divers services de calcul tels que la confidentialité et l'automatisation. Les trois services Chainlink les plus pertinents pour la jetonisation dans le marché des capitaux sont les suivants : Le protocole d'interopérabilité cross-chain (CCIP) - C'est un protocole d'interopérabilité blockchain qui agit comme une couche d'abstraction et un protocole de transmission de messages cross-chain pour permettre à l'infrastructure existante de communiquer avec n'importe quelle blockchain publique ou privée, en indiquant aux Smart Contracts d'envoyer des données arbitraires et de transférer des jetons entre les blockchains. Preuve de réserves (Proof of Reserve) - Le réseau décentralisé de validation ou de certification (DONs) de Chainlink vérifie ou certifie les réserves cross-chain ou off-chain qui soutiennent les actifs jetonisés, fournissant une transparence d'audit off-chain aux consommateurs, aux émetteurs d'actifs et aux applications basées sur les Smart Contracts. Fonctions - Les Institutions Financières peuvent fournir des services pour n'importe quel actif off-chain sur n'importe quelle blockchain en synchronisant les événements ou les données off-chain avec les opérations off-chain. Tous les événements ou données off-chain peuvent être synchronisés, tels que les instructions de règlement Holdings, les actions d'entreprise, les votes par procuration, les données ESG, les dividendes et les intérêts, ainsi que la valeur nette d'inventaire. Comment Chainlink débloque-t-il toutes les fonctionnalités de la jetonisation dans le marché des capitaux ? Chainlink a déjà mis en œuvre une valeur de transaction de plus de 8 billions de dollars pour les applications blockchain. Les normes de sécurité exceptionnelles de Chainlink sont établies par une équipe de recherche de premier plan dans le monde et sont appliquées par des nœuds indépendants et anti-Sybil exploités par des entreprises leaders telles que Deutsche Telekom MMS, LexisNexis et Swisscom dans le réseau d'oracle décentralisé (DONs). Chainlink utilise une méthode de défense en profondeur pour maintenir une haute disponibilité et une sécurité anti-altération depuis plusieurs années, même dans les situations les plus turbulentes et imprévisibles de l'industrie. Un cas réel d'application de la jetonisation mis en œuvre par Chainlink Cette section est divisée en trois cas d'utilisation : le marché secondaire, le DvP et la synchronisation off-chain/off-chain. Le marché secondaire est essentiel pour le bon fonctionnement du marché des capitaux. Ils facilitent la liquidité et la découverte des prix en offrant aux investisseurs une plateforme pour acheter et vendre des instruments financiers émis auparavant. Actuellement, les marchés financiers utilisent des CSD et des banques de dépôt centralisées pour maintenir les registres de détention de titres. Ces titres peuvent être transférés librement d'une banque de dépôt à une autre grâce à un piège de messages standard provenant de divers systèmes frontal, central et arrière. Cette infrastructure interconnectée soutient non seulement le fonctionnement du marché secondaire, mais contribue également à la stabilité et à la résilience globales du système financier mondial. Chainlink permet la jetonisation des actifs en offrant trois moyens différents pour créer un marché secondaire : 1. Connecter les acheteurs et les vendeurs sur différentes plateformes de blockchain La plupart des obligations et des actifs peu liquides sont échangés sur des marchés de gré à gré car leur nature est hétérogène. Pour que la jetonisation des obligations et des actifs peu liquides atteigne la phase de production, les mêmes plateformes de liquidité (comme MarketAxess et TradeWeb) doivent être en mesure de lister ces jetons à partir des stocks des teneurs de marché ou de leur permettre de fixer des prix. Une partie de la fixation des prix par les teneurs de marché est basée sur le risque de liquidité - à quelle vitesse peuvent-ils vendre leurs stocks pour nettoyer leurs livres à la fin de la journée ? Pour maximiser la liquidité et créer des écarts de prix attractifs qui correspondent ou améliorent les actifs émis traditionnels, les actifs jetonisés doivent être en mesure d'être dénoués sur n'importe quelle blockchain disponible pour les gestionnaires et les propriétaires d'actifs. Rôle de Chainlink : Le protocole CCIP de Chainlink fournit une passerelle d'intégration unique pour les Institutions Financières pour communiquer avec n'importe quelle blockchain publique ou privée. Le protocole CCIP de Chainlink permet aux actifs jetonisés d'être disponibles sur n'importe quelle blockchain, les transformant d'actifs à chaîne unique en actifs à chaînes arbitraires. Le protocole CCIP de Chainlink facilite les règlements DvP cross-chain sécurisés par des échanges atomiques. Exemple de flux de travail utilisant Chainlink CCIP : La société de gestion d'actifs A doit vendre des obligations jetonisées, qui sont actuellement émises sur la blockchain publique 1 et conservées par un fonds de dépôt...
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Comment Chainlink libère-t-il toutes les fonctionnalités de la tokenisation du marché des capitaux grâce à CCIP et aux mises en jeu ?
Cet article présente les fonctionnalités de mise en gage de Chainlink et de CCIP, et leur impact sur la jetonisation des actifs traditionnels. Basé sur l'article de Ryan Lovell, ce document explore les grandes tendances de SmartCon à Hong Kong. (Contexte : comprendre la stratégie de TradFi de Chainlink en drainant 100 milliards de dollars vers web3). Le protocole oracle décentralisé Chainlink est un élément clé de l'infrastructure nécessaire pour faire passer la jetonisation du concept à la production dans le marché des capitaux. Le rôle de Chainlink dans la promotion de la jetonisation pour trois cas d'utilisation clés du marché des capitaux est essentiel : la création d'un marché secondaire pour les actifs jetonisés en permettant le règlement sur n'importe quelle blockchain (publique ou privée), l'exécution d'échanges atomiques cross-chain pour éliminer les échecs de transaction et faciliter le flux de livraison et de paiement (DvP), et la synchronisation off-chain avec les systèmes off-chain en prenant en charge la communication entre les infrastructures traditionnelles et les blockchains. Nous examinerons ici l'état actuel de la jetonisation dans le marché des capitaux, présenterons Chainlink et étudierons un exemple de cas réel d'Institution Financière utilisant Chainlink pour tirer pleinement parti de la jetonisation. Depuis 2017, la jetonisation dans le marché des capitaux est encore principalement à l'étape de la validation de concept. Bien que certaines institutions aient annoncé la jetonisation d'actifs traditionnels tels que des obligations, ces expériences se concentrent principalement sur l'émission initiale des actifs. Par exemple, une banque d'investissement émettant des obligations peut jetoniser les billets de dette, les acquérir et les mûrir rapidement. D'autres cas d'utilisation réussis, en particulier ceux liés aux transactions bancaires et financières (comme DLR et HQLAx de Broadridge), sont spécifiques à une application et gérés par une seule entité centrale pour l'ensemble du processus technique. Ces deux exemples mettent en évidence un problème commun : les frictions causées par le manque de connectivité transparente entre les écosystèmes et applications. En particulier, les gestionnaires et propriétaires d'actifs ont été relativement absents dans leur participation active, bien qu'ils soient essentiels pour créer suffisamment de liquidité. Leur participation nécessite une infrastructure d'entreprise robuste pour établir les connexions nécessaires et faciliter la formation du marché secondaire. Cette infrastructure d'interopérabilité doit s'intégrer de manière transparente dans les systèmes existants sans perturbation majeure. Finalement, chaque maillon ajouté renforcera l'efficacité globale des produits financiers basés sur la blockchain. Chainlink : connecter les infrastructures existantes et les réseaux blockchain Chainlink est une infrastructure d'entreprise qui permet aux Institutions Financières de créer des connexions nécessaires entre les blockchains (off-chain) et les infrastructures existantes (off-chain). Si votre pile technologique existante nécessite une « opération blockchain », il suffit de l'intégrer à Chainlink pour la connecter à des blockchains publiques et privées. Chainlink fournit un piège pour faciliter la transmission de données et de jetons entre les blockchains, une communication bidirectionnelle entre les blockchains et les systèmes externes, ainsi que divers services de calcul tels que la confidentialité et l'automatisation. Les trois services Chainlink les plus pertinents pour la jetonisation dans le marché des capitaux sont les suivants : Le protocole d'interopérabilité cross-chain (CCIP) - C'est un protocole d'interopérabilité blockchain qui agit comme une couche d'abstraction et un protocole de transmission de messages cross-chain pour permettre à l'infrastructure existante de communiquer avec n'importe quelle blockchain publique ou privée, en indiquant aux Smart Contracts d'envoyer des données arbitraires et de transférer des jetons entre les blockchains. Preuve de réserves (Proof of Reserve) - Le réseau décentralisé de validation ou de certification (DONs) de Chainlink vérifie ou certifie les réserves cross-chain ou off-chain qui soutiennent les actifs jetonisés, fournissant une transparence d'audit off-chain aux consommateurs, aux émetteurs d'actifs et aux applications basées sur les Smart Contracts. Fonctions - Les Institutions Financières peuvent fournir des services pour n'importe quel actif off-chain sur n'importe quelle blockchain en synchronisant les événements ou les données off-chain avec les opérations off-chain. Tous les événements ou données off-chain peuvent être synchronisés, tels que les instructions de règlement Holdings, les actions d'entreprise, les votes par procuration, les données ESG, les dividendes et les intérêts, ainsi que la valeur nette d'inventaire. Comment Chainlink débloque-t-il toutes les fonctionnalités de la jetonisation dans le marché des capitaux ? Chainlink a déjà mis en œuvre une valeur de transaction de plus de 8 billions de dollars pour les applications blockchain. Les normes de sécurité exceptionnelles de Chainlink sont établies par une équipe de recherche de premier plan dans le monde et sont appliquées par des nœuds indépendants et anti-Sybil exploités par des entreprises leaders telles que Deutsche Telekom MMS, LexisNexis et Swisscom dans le réseau d'oracle décentralisé (DONs). Chainlink utilise une méthode de défense en profondeur pour maintenir une haute disponibilité et une sécurité anti-altération depuis plusieurs années, même dans les situations les plus turbulentes et imprévisibles de l'industrie. Un cas réel d'application de la jetonisation mis en œuvre par Chainlink Cette section est divisée en trois cas d'utilisation : le marché secondaire, le DvP et la synchronisation off-chain/off-chain. Le marché secondaire est essentiel pour le bon fonctionnement du marché des capitaux. Ils facilitent la liquidité et la découverte des prix en offrant aux investisseurs une plateforme pour acheter et vendre des instruments financiers émis auparavant. Actuellement, les marchés financiers utilisent des CSD et des banques de dépôt centralisées pour maintenir les registres de détention de titres. Ces titres peuvent être transférés librement d'une banque de dépôt à une autre grâce à un piège de messages standard provenant de divers systèmes frontal, central et arrière. Cette infrastructure interconnectée soutient non seulement le fonctionnement du marché secondaire, mais contribue également à la stabilité et à la résilience globales du système financier mondial. Chainlink permet la jetonisation des actifs en offrant trois moyens différents pour créer un marché secondaire : 1. Connecter les acheteurs et les vendeurs sur différentes plateformes de blockchain La plupart des obligations et des actifs peu liquides sont échangés sur des marchés de gré à gré car leur nature est hétérogène. Pour que la jetonisation des obligations et des actifs peu liquides atteigne la phase de production, les mêmes plateformes de liquidité (comme MarketAxess et TradeWeb) doivent être en mesure de lister ces jetons à partir des stocks des teneurs de marché ou de leur permettre de fixer des prix. Une partie de la fixation des prix par les teneurs de marché est basée sur le risque de liquidité - à quelle vitesse peuvent-ils vendre leurs stocks pour nettoyer leurs livres à la fin de la journée ? Pour maximiser la liquidité et créer des écarts de prix attractifs qui correspondent ou améliorent les actifs émis traditionnels, les actifs jetonisés doivent être en mesure d'être dénoués sur n'importe quelle blockchain disponible pour les gestionnaires et les propriétaires d'actifs. Rôle de Chainlink : Le protocole CCIP de Chainlink fournit une passerelle d'intégration unique pour les Institutions Financières pour communiquer avec n'importe quelle blockchain publique ou privée. Le protocole CCIP de Chainlink permet aux actifs jetonisés d'être disponibles sur n'importe quelle blockchain, les transformant d'actifs à chaîne unique en actifs à chaînes arbitraires. Le protocole CCIP de Chainlink facilite les règlements DvP cross-chain sécurisés par des échanges atomiques. Exemple de flux de travail utilisant Chainlink CCIP : La société de gestion d'actifs A doit vendre des obligations jetonisées, qui sont actuellement émises sur la blockchain publique 1 et conservées par un fonds de dépôt...