La réduction de moitié du Bitcoin est un sujet de préoccupation pour beaucoup dans le monde de la cryptographie. Historiquement, il a souvent été le catalyseur d'un nouveau marché haussier. Ce tweet concerne mon analyse des cycles Bitcoin.
Qu'est-ce que la réduction de moitié de Bitcoin ?
Le Bitcoin Halving est un programme conçu pour réduire le montant des récompenses en bloc que les mineurs reçoivent. Lorsque Bitcoin a été lancé en 2019, les mineurs ont été récompensés par 50 BTC par bloc. Après cela, tous les quatre ans environ, cette récompense est réduite à la moitié de sa valeur précédente.
Halving 2012 : 25 BTC par bloc de récompense
Halving 2016 : 12,5 BTC par bloc de récompense
Halving 2020 : 6,25 BTC par bloc de récompense
Réduction de moitié 2024 : 3,12 récompenses BTC par bloc
Objectif de la réduction de moitié
Depuis que Bitcoin a été créé en 2009 (après la crise économique mondiale de 2008), son objectif était de devenir une alternative à l'épreuve de l'inflation à la monnaie fiduciaire. Par conséquent, la réduction de moitié est essentielle pour créer un accord monétaire déflationniste.
Quelques malentendus
On pense généralement que Bitcoin produit une course haussière tous les 4 ans et une réduction de moitié se produit tous les 4 ans.
Ce n'est pas tout à fait vrai. Le temps spécifique n'est pas exactement de 4 ans, mais dépend du temps de bloc, et la réduction de moitié se produit tous les 210 000 blocs.
Loi de l'offre et de la demande
Historiquement, les mois suivant une réduction de moitié du Bitcoin ont toujours été suivis d'une course haussière. Ceci est causé par l'offre et la demande, plus un actif est rare, plus il aura de valeur à mesure que la demande augmente.
Par conséquent, la relation entre le prix et la réduction de moitié est déterminée par la demande, ce qui ne signifie pas que le prix augmentera nécessairement. En raison de la réduction de moitié de la récompense globale, même le même nombre d'acheteurs contribuera à augmenter le prix. C'est ainsi que fonctionne la loi de l'offre et de la demande.
prédire
Tout le monde essaie de "prévoir" les cycles, désireux d'attraper les hauts et les bas de Bitcoin pour augmenter les rendements du portefeuille.
Mais la « prédiction » est souvent la plus difficile, car de nombreuses choses peuvent saper notre base théorique :
Cygne blanc (changements de politique monétaire, etc.)
Il est donc important d'avoir l'esprit ouvert.
Dans tous les cas, le cycle est une "boussole" qui nous offre une meilleure navigation. Si l'historique des prix de Bitcoin est comparé à plus de 200 ans de finance traditionnelle, il est relativement nouveau, mais ce sont aussi les données dont nous avons besoin pour l'analyse.
Cycle de 4 ans
Il existe de nombreux indicateurs appliqués aux graphiques Bitcoin, mais celui qui me fascine le plus est le cycle de 4 ans, où l'on peut trouver des corrélations intéressantes.
2014 — 2017
Du plus haut de 2014 au plus haut de 2017 : environ 211 barres par semaine, 1477 jours.
Du creux de 2015 au creux de 2018 : environ 205 bars par semaine, 1435 jours.
2017-2021
Du plus haut de 2017 au plus haut de 2021 : environ 204 bars par semaine, 1428 jours.
Du creux de 2018 au creux de 2022 : environ 205 bars par semaine, 1435 jours.
Comme tu peux le voir:
Il y a environ 200 barres sur un graphique hebdomadaire d'un haut à l'autre, ou d'un bas à l'autre. Il s'agit d'une corrélation intéressante qui montre la nature cyclique des prix.
Qu'en est-il de 2021-2025 ?
Voici la question qui préoccupe le plus tout le monde :
Bitcoin atteindra-t-il un sommet en 2025 ?
En conséquence, y aura-t-il un creux en 2026 ?
N'oubliez pas qu'il ne s'agit que d'un aspect de votre plan global à prendre en compte et que la meilleure approche consiste toujours à évaluer étape par étape.
Mais c'est charmant, n'est-ce pas ?
Taux de circulation
Un autre facteur à considérer doit être l'impact que la réduction de moitié aura.
Au moment de la première réduction de moitié, la circulation de Bitcoin était d'environ 10,5 millions, et maintenant, la circulation dépasse 19 millions.
Par conséquent, l'impact de la prochaine réduction de moitié pourrait être atténué, car 90 % de l'offre totale de Bitcoin est déjà en circulation.
Rendements décroissants
Avec la vulgarisation de la sensibilisation du public et la croissance des fonds affluant sur le marché, le taux de rendement que nous pouvons obtenir diminuera progressivement. Il peut s'agir d'une évolution naturelle des nouveaux actifs et secteurs financiers :
plus standardisé
plus liquide
plus d'adoption
Que se passera-t-il si le marché du chiffrement atteint un jour la taille du marché des valeurs mobilières ? On peut deviner que la volatilité est réduite.
Si nous comparons les retours de cycle, nous constatons que :
Réduction de moitié de 2012 au pic en 2014 : 11 000 %
Diminution de moitié de 2016 au pic en 2017 : 3 685 %
Réduction de moitié de 2020 au pic en 2022 : 685 %
Comme vous pouvez le voir, il y a une nette tendance à la baisse des rendements, mais ils sont toujours très impressionnants.
Résumer
Comme mentionné précédemment, lorsque nous décidons quand acheter/vendre, nous ne pouvons pas nous fier uniquement aux cycles. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Mais ils peuvent aider notre prise de décision en tant qu'aspect de nos considérations.
L'industrie est encore petite et vulnérable aux comportements spéculatifs, qui ont tendance à être amplifiés lorsque la plupart des gens croient en quelque chose. Cependant, la réduction de moitié de Bitcoin n'est pas un vain discours, c'est une caractéristique technique écrite dans l'accord, dont il faut toujours se souvenir.
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Bitcoin divisé par deux il y a moins d'un an : la théorie du cycle est-elle toujours fiable ?
La réduction de moitié du Bitcoin est un sujet de préoccupation pour beaucoup dans le monde de la cryptographie. Historiquement, il a souvent été le catalyseur d'un nouveau marché haussier. Ce tweet concerne mon analyse des cycles Bitcoin.
Qu'est-ce que la réduction de moitié de Bitcoin ?
Le Bitcoin Halving est un programme conçu pour réduire le montant des récompenses en bloc que les mineurs reçoivent. Lorsque Bitcoin a été lancé en 2019, les mineurs ont été récompensés par 50 BTC par bloc. Après cela, tous les quatre ans environ, cette récompense est réduite à la moitié de sa valeur précédente.
Halving 2012 : 25 BTC par bloc de récompense
Halving 2016 : 12,5 BTC par bloc de récompense
Halving 2020 : 6,25 BTC par bloc de récompense
Réduction de moitié 2024 : 3,12 récompenses BTC par bloc
Objectif de la réduction de moitié
Depuis que Bitcoin a été créé en 2009 (après la crise économique mondiale de 2008), son objectif était de devenir une alternative à l'épreuve de l'inflation à la monnaie fiduciaire. Par conséquent, la réduction de moitié est essentielle pour créer un accord monétaire déflationniste.
Quelques malentendus
On pense généralement que Bitcoin produit une course haussière tous les 4 ans et une réduction de moitié se produit tous les 4 ans.
Ce n'est pas tout à fait vrai. Le temps spécifique n'est pas exactement de 4 ans, mais dépend du temps de bloc, et la réduction de moitié se produit tous les 210 000 blocs.
Loi de l'offre et de la demande
Historiquement, les mois suivant une réduction de moitié du Bitcoin ont toujours été suivis d'une course haussière. Ceci est causé par l'offre et la demande, plus un actif est rare, plus il aura de valeur à mesure que la demande augmente.
Par conséquent, la relation entre le prix et la réduction de moitié est déterminée par la demande, ce qui ne signifie pas que le prix augmentera nécessairement. En raison de la réduction de moitié de la récompense globale, même le même nombre d'acheteurs contribuera à augmenter le prix. C'est ainsi que fonctionne la loi de l'offre et de la demande.
prédire
Tout le monde essaie de "prévoir" les cycles, désireux d'attraper les hauts et les bas de Bitcoin pour augmenter les rendements du portefeuille.
Mais la « prédiction » est souvent la plus difficile, car de nombreuses choses peuvent saper notre base théorique :
Cygnes noirs (Covid, guerre, etc.)
Événements inattendus (plantages FTX + LUNA, etc.)
Cygne blanc (changements de politique monétaire, etc.)
Il est donc important d'avoir l'esprit ouvert.
Dans tous les cas, le cycle est une "boussole" qui nous offre une meilleure navigation. Si l'historique des prix de Bitcoin est comparé à plus de 200 ans de finance traditionnelle, il est relativement nouveau, mais ce sont aussi les données dont nous avons besoin pour l'analyse.
Cycle de 4 ans
Il existe de nombreux indicateurs appliqués aux graphiques Bitcoin, mais celui qui me fascine le plus est le cycle de 4 ans, où l'on peut trouver des corrélations intéressantes.
2014 — 2017
Du plus haut de 2014 au plus haut de 2017 : environ 211 barres par semaine, 1477 jours.
Du creux de 2015 au creux de 2018 : environ 205 bars par semaine, 1435 jours.
2017-2021
Du plus haut de 2017 au plus haut de 2021 : environ 204 bars par semaine, 1428 jours.
Du creux de 2018 au creux de 2022 : environ 205 bars par semaine, 1435 jours.
Comme tu peux le voir:
Il y a environ 200 barres sur un graphique hebdomadaire d'un haut à l'autre, ou d'un bas à l'autre. Il s'agit d'une corrélation intéressante qui montre la nature cyclique des prix.
Qu'en est-il de 2021-2025 ?
Voici la question qui préoccupe le plus tout le monde :
Bitcoin atteindra-t-il un sommet en 2025 ?
En conséquence, y aura-t-il un creux en 2026 ?
N'oubliez pas qu'il ne s'agit que d'un aspect de votre plan global à prendre en compte et que la meilleure approche consiste toujours à évaluer étape par étape.
Mais c'est charmant, n'est-ce pas ?
Taux de circulation
Un autre facteur à considérer doit être l'impact que la réduction de moitié aura.
Au moment de la première réduction de moitié, la circulation de Bitcoin était d'environ 10,5 millions, et maintenant, la circulation dépasse 19 millions.
Par conséquent, l'impact de la prochaine réduction de moitié pourrait être atténué, car 90 % de l'offre totale de Bitcoin est déjà en circulation.
Rendements décroissants
Avec la vulgarisation de la sensibilisation du public et la croissance des fonds affluant sur le marché, le taux de rendement que nous pouvons obtenir diminuera progressivement. Il peut s'agir d'une évolution naturelle des nouveaux actifs et secteurs financiers :
plus standardisé
plus liquide
plus d'adoption
Que se passera-t-il si le marché du chiffrement atteint un jour la taille du marché des valeurs mobilières ? On peut deviner que la volatilité est réduite.
Si nous comparons les retours de cycle, nous constatons que :
Réduction de moitié de 2012 au pic en 2014 : 11 000 %
Diminution de moitié de 2016 au pic en 2017 : 3 685 %
Réduction de moitié de 2020 au pic en 2022 : 685 %
Comme vous pouvez le voir, il y a une nette tendance à la baisse des rendements, mais ils sont toujours très impressionnants.
Résumer
Comme mentionné précédemment, lorsque nous décidons quand acheter/vendre, nous ne pouvons pas nous fier uniquement aux cycles. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Mais ils peuvent aider notre prise de décision en tant qu'aspect de nos considérations.
L'industrie est encore petite et vulnérable aux comportements spéculatifs, qui ont tendance à être amplifiés lorsque la plupart des gens croient en quelque chose. Cependant, la réduction de moitié de Bitcoin n'est pas un vain discours, c'est une caractéristique technique écrite dans l'accord, dont il faut toujours se souvenir.