Par Kyle Liu, directeur des investissements, Bing Ventures
Points clés à retenir:
L'essor des chaînes d'applications hybrides est une tendance inévitable dans le développement des chaînes publiques, qui peuvent non seulement améliorer l'évolutivité et la sécurité des chaînes publiques, mais également fournir des solutions plus flexibles et efficaces pour différents scénarios. Dans ce processus, la sécurité sera un facteur clé du développement de la chaîne publique, et les nouvelles technologies et solutions telles que Interchain Security (ICS) constitueront une base solide pour la chaîne publique.
Parce que les blockchains construites sur Cosmos sont souvent difficiles à démarrer leur propre ensemble de validateurs. ICS vise à résoudre ce problème et permettra aux projets de profiter de la sécurité économique du Cosmos Hub. À l'avenir, la création d'une blockchain sur Cosmos deviendra moins chère et aussi simple que la création d'un site Web sur WordPress.
Ces chaînes peuvent servir de pont fluide entre les immenses écosystèmes de Cosmos, et peuvent également relier symboliquement différentes communautés de chaînes publiques et les rapprocher. Au fur et à mesure que ces équipes abattent les frontières, les futurs développeurs pourront facilement choisir comment ils veulent construire le réseau sans avoir à faire d'énormes compromis.
Le monde de la chaîne publique devient de plus en plus grand, les utilisateurs et la liquidité apportent un volume de transactions et un taux d'utilisation, et rendent également l'espace de bloc rare et coûteux. Cela rend le récit de Super Appchains attrayant. Les chaînes de blocs telles qu'Ethereum se transforment en couches de règlement plus importantes, et la plupart des activités économiques se dérouleront sur les nombreuses chaînes L2/L3 différentes construites au-dessus. Une situation similaire se joue dans Cosmos, où Cosmos Hub s'efforce de devenir la couche de sécurité canonique pour d'autres chaînes d'applications.
Ce numéro de l'article de recherche de Bing Ventures fera le tri entre les avantages et les opportunités écologiques de la chaîne d'application Cosmos de la logique de développement de l'association publique. Nous pensons que la sécurité sera un facteur clé pour le développement futur de l'écosystème Cosmos. Qu'elle soit utilisée comme couche de sécurité standard ou comme chaîne applicative, la sécurité de la chaîne publique ne peut être compromise, et la proposition d'Interchain Security (ICS) apporte une nouvelle solution de sécurité. chaîne publique hybride fournit également Cosmos La sécurité de la chaîne applicative supérieure offre plus de garanties. Cela rend l'avenir de la chaîne d'applications Cosmos prometteur.
La logique de développement de la chaîne publique
Avec le développement continu des grandes chaînes publiques, certains écosystèmes à grande échelle ont émergé sur le marché, comme Ethereum et ses différentes chaînes L2 et latérales, Appchain sur Cosmos, Avalanche et ses sous-réseaux, les parachains de Polkadot et Kusama, etc. Chacun de ces écosystèmes contient un grand nombre de chaînes, par exemple, il y a plus de 50 Appchains dans l'écosystème Cosmos. Ces chaînes sont interconnectées via Inter-Blockchain Communication (IBC), formant un vaste réseau. Dans ce contexte, de nouvelles opportunités de développement de la chaîne publique suivront.
Source: mintscan
De nouvelles opportunités émergent
Cosmos est une chaîne publique hybride, et sa chaîne d'application présente un large éventail d'opportunités et d'avantages. L'infrastructure Cosmos est prête à attirer de nouvelles applications en ajoutant de nouvelles chaînes horizontalement via l'écosystème IBC. Cela signifie que les développeurs peuvent créer plus facilement de nouvelles chaînes d'applications et former un écosystème plus complexe en interagissant avec d'autres chaînes. Deuxièmement, grâce aux chaînes d'émission d'actifs (telles que l'USDC) et à l'IBC pour se connecter à d'autres écosystèmes, Cosmos peut attirer une grande quantité d'entrées de capitaux et promouvoir le développement de l'écosystème. De plus, Cosmos aura plus de chances d'augmenter sa part de marché au cours de l'année à venir, car d'autres écosystèmes continuent de souffrir de vulnérabilités de pont.
De manière analogue à la façon dont les gens choisissaient les colonies dans le passé, c'est-à-dire que les gens ont tendance à se rassembler à l'intersection des routes commerciales pour l'échange de valeur, nous pouvons prévoir que des opportunités similaires apparaîtront dans le domaine des chaînes d'application sur Cosmos, c'est-à-dire à travers Build intersections entre de grands écosystèmes pour réaliser l'agrégation de liquidité. De cette manière, une série de nouveaux produits émergeront également, tels que l'échange de devises stable, l'arbitrage, la capture de MEV, les protocoles DeFi qui mutualisent les revenus de deux ou plusieurs écosystèmes, etc.
ICS est la pierre angulaire
Interchain Security, ou ICS, mais maintenant, l'équipe l'appelle également Replicated Security. Il s'agit d'une évolution importante dans Cosmos, permettant à Lisk de bénéficier de l'écosystème de validation du Hub. Il permet à d'autres blockchains de supprimer leurs propres validateurs et d'utiliser le pool de sécurité et de validateurs de Cosmos Hub. De cette façon, d'autres blockchains peuvent économiser du temps et de l'argent et obtenir une protection réseau fiable et stable fournie par Cosmos Hub.
ICS peut également établir une relation de coopération plus étroite entre Cosmos Hub et d'autres blockchains pour former une zone économique ATOM (Atom Economic Zone). Par exemple, la blockchain (chaîne de consommateurs) utilisant la sécurité répliquée peut payer un certain pourcentage de jetons ou de frais au Cosmos Hub (chaîne de fournisseurs) en tant que frais de service de sécurité. Ces revenus peuvent être distribués aux validateurs et aux délégants qui ont jalonné des ATOM sur le Cosmos Hub pour augmenter leurs revenus. Dans le même temps, la chaîne de consommateurs peut également obtenir plus d'attention et de soutien de la part des validateurs et des délégants qui promettent des ATOM sur le Cosmos Hub.
Le lancement d'ICS offre de nouvelles opportunités à Cosmos. ICS permet à AppChain d'obtenir la sécurité fournie par Cosmos Hub dès le début sans avoir besoin de mois de tests de validation, facilitant ainsi le développement et la construction d'AppChain. ICS peut apporter un développement à plus grande échelle à Cosmos, il permet au Cosmos Hub de conclure des accords avec des chaînes de consommation, générant ainsi des revenus. Ces revenus peuvent être utilisés pour le développement de l'écosystème, ou distribués aux détenteurs d'ATOM.
Source : Informel s
L'introduction d'ICS a également apporté une grande valeur à la chaîne d'application. Lisk peut bénéficier de la sécurité fournie par le Cosmos Hub tout en conservant un haut degré de souveraineté en termes de consensus et de disponibilité des données. En outre, ICS peut également apporter plus d'opportunités commerciales à Lisk, telles que les frais de transaction, la capture de MEV, les enchères d'espace de bloc et le partage des revenus. En résumé, nous pensons que les opportunités et avantages de la chaîne applicative Cosmos résident principalement dans les trois points suivants :
Les chaînes d'applications basées sur le SCI démarrent rapidement, ce qui facilite le démarrage de nouvelles chaînes ;
ICS permet à la nouvelle chaîne de louer la sécurité des vérificateurs et des contributeurs Cosmos Hub, et appchains n'a pas besoin de construire ou de louer un ensemble de vérificateurs par elle-même, ce qui réduit le coût de sécurité et le risque de démarrage d'une nouvelle chaîne ;
Interopérabilité inter-chaînes : Cosmos peut utiliser ICS pour permettre des transferts d'actifs, des appels logiques et des notifications d'événements sans friction entre les chaînes d'applications. ICS permet aux appchains d'utiliser différents algorithmes de consensus et langages de contrats intelligents sans affecter la communication et la collaboration entre eux. De cette façon, les chaînes d'applications peuvent se concentrer sur leurs fonctionnalités de base et profiter des services et de la valeur offerts par d'autres chaînes d'applications.
Avantages de la chaîne d'application Cosmos
La chaîne d'applications Appchains est une partie importante de la chaîne publique Cosmos, et son cœur est de restreindre l'accès de l'État. Contrairement aux chaînes universelles, qui permettent à quiconque de lancer de nouvelles applications sans autorisation, les chaînes d'applications se coordonnent pour décider quelles applications elles exécuteront. De même, la communication inter-chaînes doit également établir une connexion via IBC.
Il y a ici un compromis inhérent. Les chaînes d'applications perdent l'agilité de l'innovation sans autorisation en échange de la souveraineté sur leurs applications. De plus, ils peuvent optimiser leurs chaînes pour répondre à des cas d'utilisation spécifiques, offrant une expérience utilisateur plus fiable. Un autre avantage important de Lisk est les incitations. Sur la chaîne universelle, les revenus sont généralement transférés dans le jeton de gaz sous-jacent. Même les dApps les plus populaires ont du mal à capter la plupart des revenus qu'elles génèrent. Dans la voie de la chaîne publique hybride, la chaîne d'application Cosmos présente d'énormes opportunités et avantages. L'un des plus grands catalyseurs est que Cosmos est l'une des rares infrastructures qui facilite le lancement de nouvelles chaînes.
Écologie de la chaîne publique hybride
Dans le cadre de cette tendance, certains nouveaux projets qui ont afflué dans Cosmos à partir d'autres chaînes publiques Layer1 ont également émergé au fur et à mesure que les temps l'exigent. Comme le réseau L1 sur Kusama – Picasso Network, construit par Composable Finance, vise à être un hub inter-chaînes qui attire les liquidités du plus grand espace DeFi. Picasso le fait grâce à sa nouvelle couche d'infrastructure inter-chaînes appelée XCVM. Il s'agit de la première chaîne de l'écosystème Polkadot à être connectée à Cosmos via IBC, et servira également de pont entre les deux écosystèmes.
Un autre projet est le sous-réseau Avalanche Landslide, qui, avec l'aide d'IBC, vise à migrer l'écosystème Cosmos vers Avalanche et à raccourcir le temps de finalité du consensus Tendermint. La chaîne fonctionnera sur un code open source basé sur COSM/WASM SDK, qui permet à tout DApp basé sur Tendermint de s'exécuter nativement dans l'écosystème AVAX. Cela combinera le débit élevé du consensus AVAX avec la puissante machine virtuelle intégrée à Rust, ce qui la rendra plus applicable que l'EVM en termes d'interopérabilité.
L'équipe de Sei Network en est également consciente et développe le projet Nitro, la première chaîne de machines virtuelles Solana construite sur Cosmos. Nitro permet aux développeurs d'accéder facilement à ces applications à l'aide de portefeuilles Solana sans modifier les contrats intelligents Solana existants. Nitro est en fait une passerelle entre Solana et Cosmos, à travers laquelle une interaction inter-chaînes entre les deux chaînes publiques peut être réalisée.
La collaboration inter-chaînes est en fait basée sur les tendances de développement actuelles et les besoins des chaînes publiques. En tant que chaîne publique performante, Solana propose un large éventail de scénarios d'application, mais il peut y avoir des goulots d'étranglement dans d'autres aspects, tandis que Cosmos, en tant que chaîne publique collaborative inter-chaînes, peut offrir plus de possibilités. La création de Nitro offre une nouvelle voie pour la collaboration entre les deux chaînes publiques, et fournit également une nouvelle idée pour l'interaction inter-chaînes entre les autres chaînes publiques.
Par rapport aux autres chaînes publiques, l'avantage de Nitro est qu'il est construit sur Cosmos, ce qui signifie qu'il peut obtenir directement les avantages et les applications de l'écosystème Cosmos, tout en conservant les performances et les avantages de Solana. La création de Nitro peut aider Solana à mieux étendre son écosystème et à attirer davantage de développeurs et d'utilisateurs, mais aussi à diversifier Cosmos et à renforcer sa compétitivité sur le marché.
L'opportunité écologique de la chaîne d'application
Quand on pense à Lisk, on pense à Cosmos car le SDK Cosmos est la boîte à outils la plus mature qui permet de créer de nouvelles chaînes à partir de zéro sans autorisation. Le représentant d'Appchain aujourd'hui est Cosmos, car le SDK Cosmos est actuellement la boîte à outils la plus mature, qui peut créer une nouvelle chaîne à partir de zéro sans autorisation. À long terme, nous nous attendons à ce que Appchain en tant que Rollup (ou Rollapp) soit plus largement utilisé à mesure que la technologie mûrit. Certains Lisks existants et à venir à surveiller incluent :
1. Neutron : chaîne de contrats intelligents PoS
Neutron fournit au Cosmos Hub une plate-forme de contrat intelligente pour essayer toutes les choses nouvelles/expérimentales qu'ils souhaitent utiliser et développer. Cela inclut les contrats CosmWasm, ICA pour les opérations inter-chaînes et ICQ pour lire les données d'autres chaînes et les combiner pour mettre en œuvre des produits innovants tels que Interchain DEX tout en maintenant l'isolement du Hub.
En bref, il s'agit d'une chaîne de contrats intelligents à usage général totalement sans autorisation, sécurisée par le Hub. Tout ce qui peut être développé sur la chaîne de contrats intelligents CosmWasm peut être déployé sur Neutron, qui est également un incubateur d'innovations dApp de contrats intelligents au sein de la zone économique Hub. L'un des premiers projets à lancer est Lido, qui émettra ses dérivés de jalonnement liquide ATOM sur Neutron.
** 2. Osmose : le squelette liquide du cosmos **
Osmosis est la chaîne la plus active de Cosmos et la chaîne la plus liquide d'IBC, avec un volume de transactions mensuel de plus d'un milliard de dollars. En même temps, il sert également de squelette de liquidité des jetons de la chaîne Cosmos. La première innovation majeure d'Osmosis est le Superfluid staking, un module qui permet aux jetons OSMO sous-jacents dans le pool de liquidité de fournir simultanément de la liquidité et de la participation pour assurer la sécurité d'Osmosis. La dernière mise à jour de Fluorine ajoute plus de fonctionnalités telles que le market maker automatisé de trading stablecoin (stableswap AMM), la limitation de débit IBC et le routage multi-sauts. La limitation de débit IBC est une réponse aux hacks de ponts inter-chaînes qui limitent l'offre de jetons pouvant entrer et sortir d'Osmosis dans une fenêtre de temps définie.
Osmosis a d'autres plans en 2023, y compris l'AMM centralisé, la réduction du MEV par le décryptage du seuil, la coopération avec Skip pour "internaliser" le MEV (c'est-à-dire laisser l'accord terminer les transactions d'arbitrage par lui-même) et le lancement de jetons pour prêter des liquidités. jalonnement similaire au jalonnement ultra-liquide (mais jalonnement pour le jeton LP sous-jacent qui n'est pas un jeton OSMO), la sécurité du maillage, etc. La croissance d'Osmosis est en grande partie due à son taux élevé d'émission/d'inflation de jetons, mais les fonctionnalités et les plans d'intégration à venir en 2023 lui offrent davantage d'opportunités pour devenir l'épine dorsale de la liquidité dans l'ensemble du réseau IBC, et donner l'impulsion à une croissance plus robuste.
3. Sei : une véritable chaîne publique hybride
En tant que chaîne d'applications basée sur Cosmos, Sei a certaines opportunités dans la voie de la chaîne publique hybride. Deux solutions Rollup hautement optimisées seront lancées sur Sei, à savoir Nitro SVM et Paddle. Le premier exécute SolanaVM et le second exécute MoveVM. MoveVM est une plate-forme de contrat intelligent relativement nouvelle qui a été adoptée par des monolithes rapides tels que Sui et Aptos, et est considérée comme l'une des machines virtuelles les plus rapides et les plus sécurisées. Il convient de mentionner que Paddle sera la première solution Rollup à exécuter MoveVM. Adopter une solution Rollup optimisée permet d'améliorer les performances et la sécurité du système blockchain, augmentant ainsi l'attractivité de l'écosystème. Par conséquent, Sei a de larges perspectives de développement dans le domaine DeFi et devrait devenir un leader parmi les chaînes publiques hybrides à l'avenir.
Dans le même temps, à mesure que de plus en plus d'écosystèmes adoptent une architecture modulaire, Cosmos et d'autres plates-formes de chaînes publiques seront également confrontées à de nouvelles opportunités et à de nouveaux défis. Dans l'architecture de Sei, il permet aux développeurs de créer différentes applications blockchain tout en permettant à ces applications de communiquer à travers les chaînes. L'intention de conception originale de Sei est de résoudre le problème de l'isolation mutuelle des chaînes publiques existantes, et d'obtenir des performances plus élevées et des coûts de transaction inférieurs sans sacrifier la sécurité et l'évolutivité. Au cours de ce processus, Sei a adopté le framework du SDK Cosmos et a construit une architecture de chaîne avec un haut degré de liberté. Cela permet aux développeurs de créer facilement une variété de différents types d'applications, telles que des applications basées sur des enjeux, des applications basées sur des actifs, etc.
4. dYdX : Chaîne d'applications Pure DEX
Le lancement de dYdX coïncidera avec la chaîne de consommation « Noble » du Cosmos Hub. Circle émettra USDC sur cette chaîne, et dYdX est le premier client le plus important. Cela va grandement accélérer la circulation de l'USDC natif sur l'Interchain, qui faisait défaut dans Cosmos et IBC. Essentiellement, la croissance de dYdX est bonne pour la croissance de l'USDC natif sur Cosmos. La croissance de l'USDC natif sur Cosmos est bonne pour la croissance de l'activité économique du Hub en tant que fournisseur de sécurité Interchain. La croissance du Hub en tant que fournisseur de SCI est également bénéfique pour l'adoption d'autres chaînes de consommation, et l'USDC natif peut accélérer son lancement. La croissance de l'USDC d'origine et la croissance économique du Hub ont un effet positif sur la croissance globale de la liquidité des autres Appchains.
5. Injectif : protocole de négociation décentralisée des produits dérivés
Injective vise à créer un marché commercial mondial. Par rapport aux plateformes traditionnelles de trading de dérivés financiers, Injective permet à quiconque de négocier librement divers dérivés sur sa plateforme. De plus, Injective adopte un nouveau type de modèle de transaction appelé "intermédiaire sans confiance", qui peut garantir la sécurité et l'équité des transactions. Différent de dYdX, dYdX est une pure chaîne d'applications axée sur les produits dérivés, tandis que Sei et Injective sont les couches de base pour la construction d'infrastructures pour des applications telles que les contrats perpétuels, les options et les pièces stables.
6. Dualité : un hybride entre AMM et CLOB
La fonction principale de Duality est de créer des pools d'AMM qui permettent l'échange à un prix constant. Cela diffère des AMM centralisés typiques, qui déterminent les fourchettes de prix via une échelle de prix. La dualité permet de placer des liquidités à un prix spécifique, similaire à un ordre à cours limité sur un CLOB. Des courbes arbitraires peuvent être construites sur des pools Duality, et les traders peuvent utiliser des ordres au marché ou à cours limité pour accéder à la liquidité partagée entre tous les pools. Comme son principal concurrent, Osmosis, Duality vise à internaliser et à redistribuer les bénéfices d'arbitrage des MEV aux LP.
7. Stride : hypothèque de liquidité
Bien que Stride soit une chaîne indépendante, une fois ICS mise en service, elle deviendra une chaîne de consommateurs pour la sécurité économique à partir du Hub centralisé. Lorsque vous considérez Cosmos Liquidity Collateral Tokens, il est essentiel de s'assurer que la sécurité des actifs sous-jacents n'est pas compromise par des chaînes à faible capitalisation boursière et des ensembles de validateurs insuffisamment testés. Stride a émis des jetons de garantie de liquidité statOM, stOSMO et stSTARS, qui ont tous des pools d'incitations sur Osmosis. Les principaux concurrents de Stride seront Lido et Quicksilver, une autre solution de garantie de liquidité native de Cosmos.
8. Polymère : protocole IBC basé sur la technologie ZK
Polymer sera la première chaîne d'application zk-IBC sur le Cosmos Hub. Il permet de transférer des actifs à travers les chaînes sans révéler aucune information. En raison de la confidentialité et de la sécurité élevées fournies par la technologie zk, Polymer a un grand potentiel dans le domaine du transfert d'actifs entre chaînes.
**9. FairBlock : un schéma pour empêcher les "mauvais" MEV via un schéma de chiffrement d'identité (IDE). **
Résumer
Le goulot d'étranglement actuel de la chaîne publique hybride est l'absence d'une norme unifiée. De nombreux projets construisent leurs propres solutions d'interopérabilité, ce qui conduit à une différenciation accrue du marché. Par conséquent, le chaînon manquant est une norme unifiée similaire à TCP/IP pour la communication entre toutes les chaînes de l'Internet. Cependant, de nombreuses chaînes publiques Layer1 vivant en dehors de Cosmos utilisent la technologie IBC pour entrer dans Cosmos, ce qui signifie que ce réseau blockchain est en cours d'adoption.
Dans ce cas, la tendance au développement des chaînes publiques hybrides est inéluctable. Ces chaînes publiques peuvent sélectionner des fonctions de haute qualité parmi différentes chaînes et les combiner en un ensemble plus évolutif et sécurisé. Dans cette chaîne publique hybride, leur couche L1 peut être utilisée comme couche de règlement, tandis que leurs couches L2/L3 peuvent transporter des affaires plus réelles. Cette chaîne publique hybride peut non seulement résoudre les goulots d'étranglement et les problèmes de la chaîne existante, mais également fournir des solutions plus flexibles et efficaces dans différents scénarios.
Les effets de réseau sont le moteur de l'activité économique. Chaque fois qu'une nouvelle blockchain (nœud) rejoint le réseau Cosmos, cela augmente la valeur de ce réseau. Plus important encore, la valeur du réseau augmente de façon exponentielle. En conclusion, les futures crypto-monnaies seront modulaires et les combinaisons de différentes piles technologiques augmenteront leur sophistication.
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Pourquoi la chaîne d'applications Cosmos devient-elle le premier choix de nombreux développeurs ?
Par Kyle Liu, directeur des investissements, Bing Ventures
Points clés à retenir:
Le monde de la chaîne publique devient de plus en plus grand, les utilisateurs et la liquidité apportent un volume de transactions et un taux d'utilisation, et rendent également l'espace de bloc rare et coûteux. Cela rend le récit de Super Appchains attrayant. Les chaînes de blocs telles qu'Ethereum se transforment en couches de règlement plus importantes, et la plupart des activités économiques se dérouleront sur les nombreuses chaînes L2/L3 différentes construites au-dessus. Une situation similaire se joue dans Cosmos, où Cosmos Hub s'efforce de devenir la couche de sécurité canonique pour d'autres chaînes d'applications.
Ce numéro de l'article de recherche de Bing Ventures fera le tri entre les avantages et les opportunités écologiques de la chaîne d'application Cosmos de la logique de développement de l'association publique. Nous pensons que la sécurité sera un facteur clé pour le développement futur de l'écosystème Cosmos. Qu'elle soit utilisée comme couche de sécurité standard ou comme chaîne applicative, la sécurité de la chaîne publique ne peut être compromise, et la proposition d'Interchain Security (ICS) apporte une nouvelle solution de sécurité. chaîne publique hybride fournit également Cosmos La sécurité de la chaîne applicative supérieure offre plus de garanties. Cela rend l'avenir de la chaîne d'applications Cosmos prometteur.
La logique de développement de la chaîne publique
Avec le développement continu des grandes chaînes publiques, certains écosystèmes à grande échelle ont émergé sur le marché, comme Ethereum et ses différentes chaînes L2 et latérales, Appchain sur Cosmos, Avalanche et ses sous-réseaux, les parachains de Polkadot et Kusama, etc. Chacun de ces écosystèmes contient un grand nombre de chaînes, par exemple, il y a plus de 50 Appchains dans l'écosystème Cosmos. Ces chaînes sont interconnectées via Inter-Blockchain Communication (IBC), formant un vaste réseau. Dans ce contexte, de nouvelles opportunités de développement de la chaîne publique suivront.
Source: mintscan
De nouvelles opportunités émergent
Cosmos est une chaîne publique hybride, et sa chaîne d'application présente un large éventail d'opportunités et d'avantages. L'infrastructure Cosmos est prête à attirer de nouvelles applications en ajoutant de nouvelles chaînes horizontalement via l'écosystème IBC. Cela signifie que les développeurs peuvent créer plus facilement de nouvelles chaînes d'applications et former un écosystème plus complexe en interagissant avec d'autres chaînes. Deuxièmement, grâce aux chaînes d'émission d'actifs (telles que l'USDC) et à l'IBC pour se connecter à d'autres écosystèmes, Cosmos peut attirer une grande quantité d'entrées de capitaux et promouvoir le développement de l'écosystème. De plus, Cosmos aura plus de chances d'augmenter sa part de marché au cours de l'année à venir, car d'autres écosystèmes continuent de souffrir de vulnérabilités de pont.
De manière analogue à la façon dont les gens choisissaient les colonies dans le passé, c'est-à-dire que les gens ont tendance à se rassembler à l'intersection des routes commerciales pour l'échange de valeur, nous pouvons prévoir que des opportunités similaires apparaîtront dans le domaine des chaînes d'application sur Cosmos, c'est-à-dire à travers Build intersections entre de grands écosystèmes pour réaliser l'agrégation de liquidité. De cette manière, une série de nouveaux produits émergeront également, tels que l'échange de devises stable, l'arbitrage, la capture de MEV, les protocoles DeFi qui mutualisent les revenus de deux ou plusieurs écosystèmes, etc.
ICS est la pierre angulaire
Interchain Security, ou ICS, mais maintenant, l'équipe l'appelle également Replicated Security. Il s'agit d'une évolution importante dans Cosmos, permettant à Lisk de bénéficier de l'écosystème de validation du Hub. Il permet à d'autres blockchains de supprimer leurs propres validateurs et d'utiliser le pool de sécurité et de validateurs de Cosmos Hub. De cette façon, d'autres blockchains peuvent économiser du temps et de l'argent et obtenir une protection réseau fiable et stable fournie par Cosmos Hub.
ICS peut également établir une relation de coopération plus étroite entre Cosmos Hub et d'autres blockchains pour former une zone économique ATOM (Atom Economic Zone). Par exemple, la blockchain (chaîne de consommateurs) utilisant la sécurité répliquée peut payer un certain pourcentage de jetons ou de frais au Cosmos Hub (chaîne de fournisseurs) en tant que frais de service de sécurité. Ces revenus peuvent être distribués aux validateurs et aux délégants qui ont jalonné des ATOM sur le Cosmos Hub pour augmenter leurs revenus. Dans le même temps, la chaîne de consommateurs peut également obtenir plus d'attention et de soutien de la part des validateurs et des délégants qui promettent des ATOM sur le Cosmos Hub.
Le lancement d'ICS offre de nouvelles opportunités à Cosmos. ICS permet à AppChain d'obtenir la sécurité fournie par Cosmos Hub dès le début sans avoir besoin de mois de tests de validation, facilitant ainsi le développement et la construction d'AppChain. ICS peut apporter un développement à plus grande échelle à Cosmos, il permet au Cosmos Hub de conclure des accords avec des chaînes de consommation, générant ainsi des revenus. Ces revenus peuvent être utilisés pour le développement de l'écosystème, ou distribués aux détenteurs d'ATOM.
Source : Informel s
L'introduction d'ICS a également apporté une grande valeur à la chaîne d'application. Lisk peut bénéficier de la sécurité fournie par le Cosmos Hub tout en conservant un haut degré de souveraineté en termes de consensus et de disponibilité des données. En outre, ICS peut également apporter plus d'opportunités commerciales à Lisk, telles que les frais de transaction, la capture de MEV, les enchères d'espace de bloc et le partage des revenus. En résumé, nous pensons que les opportunités et avantages de la chaîne applicative Cosmos résident principalement dans les trois points suivants :
Avantages de la chaîne d'application Cosmos
La chaîne d'applications Appchains est une partie importante de la chaîne publique Cosmos, et son cœur est de restreindre l'accès de l'État. Contrairement aux chaînes universelles, qui permettent à quiconque de lancer de nouvelles applications sans autorisation, les chaînes d'applications se coordonnent pour décider quelles applications elles exécuteront. De même, la communication inter-chaînes doit également établir une connexion via IBC.
Il y a ici un compromis inhérent. Les chaînes d'applications perdent l'agilité de l'innovation sans autorisation en échange de la souveraineté sur leurs applications. De plus, ils peuvent optimiser leurs chaînes pour répondre à des cas d'utilisation spécifiques, offrant une expérience utilisateur plus fiable. Un autre avantage important de Lisk est les incitations. Sur la chaîne universelle, les revenus sont généralement transférés dans le jeton de gaz sous-jacent. Même les dApps les plus populaires ont du mal à capter la plupart des revenus qu'elles génèrent. Dans la voie de la chaîne publique hybride, la chaîne d'application Cosmos présente d'énormes opportunités et avantages. L'un des plus grands catalyseurs est que Cosmos est l'une des rares infrastructures qui facilite le lancement de nouvelles chaînes.
Écologie de la chaîne publique hybride
Dans le cadre de cette tendance, certains nouveaux projets qui ont afflué dans Cosmos à partir d'autres chaînes publiques Layer1 ont également émergé au fur et à mesure que les temps l'exigent. Comme le réseau L1 sur Kusama – Picasso Network, construit par Composable Finance, vise à être un hub inter-chaînes qui attire les liquidités du plus grand espace DeFi. Picasso le fait grâce à sa nouvelle couche d'infrastructure inter-chaînes appelée XCVM. Il s'agit de la première chaîne de l'écosystème Polkadot à être connectée à Cosmos via IBC, et servira également de pont entre les deux écosystèmes.
Un autre projet est le sous-réseau Avalanche Landslide, qui, avec l'aide d'IBC, vise à migrer l'écosystème Cosmos vers Avalanche et à raccourcir le temps de finalité du consensus Tendermint. La chaîne fonctionnera sur un code open source basé sur COSM/WASM SDK, qui permet à tout DApp basé sur Tendermint de s'exécuter nativement dans l'écosystème AVAX. Cela combinera le débit élevé du consensus AVAX avec la puissante machine virtuelle intégrée à Rust, ce qui la rendra plus applicable que l'EVM en termes d'interopérabilité.
L'équipe de Sei Network en est également consciente et développe le projet Nitro, la première chaîne de machines virtuelles Solana construite sur Cosmos. Nitro permet aux développeurs d'accéder facilement à ces applications à l'aide de portefeuilles Solana sans modifier les contrats intelligents Solana existants. Nitro est en fait une passerelle entre Solana et Cosmos, à travers laquelle une interaction inter-chaînes entre les deux chaînes publiques peut être réalisée.
La collaboration inter-chaînes est en fait basée sur les tendances de développement actuelles et les besoins des chaînes publiques. En tant que chaîne publique performante, Solana propose un large éventail de scénarios d'application, mais il peut y avoir des goulots d'étranglement dans d'autres aspects, tandis que Cosmos, en tant que chaîne publique collaborative inter-chaînes, peut offrir plus de possibilités. La création de Nitro offre une nouvelle voie pour la collaboration entre les deux chaînes publiques, et fournit également une nouvelle idée pour l'interaction inter-chaînes entre les autres chaînes publiques.
Par rapport aux autres chaînes publiques, l'avantage de Nitro est qu'il est construit sur Cosmos, ce qui signifie qu'il peut obtenir directement les avantages et les applications de l'écosystème Cosmos, tout en conservant les performances et les avantages de Solana. La création de Nitro peut aider Solana à mieux étendre son écosystème et à attirer davantage de développeurs et d'utilisateurs, mais aussi à diversifier Cosmos et à renforcer sa compétitivité sur le marché.
L'opportunité écologique de la chaîne d'application
Quand on pense à Lisk, on pense à Cosmos car le SDK Cosmos est la boîte à outils la plus mature qui permet de créer de nouvelles chaînes à partir de zéro sans autorisation. Le représentant d'Appchain aujourd'hui est Cosmos, car le SDK Cosmos est actuellement la boîte à outils la plus mature, qui peut créer une nouvelle chaîne à partir de zéro sans autorisation. À long terme, nous nous attendons à ce que Appchain en tant que Rollup (ou Rollapp) soit plus largement utilisé à mesure que la technologie mûrit. Certains Lisks existants et à venir à surveiller incluent :
1. Neutron : chaîne de contrats intelligents PoS
Neutron fournit au Cosmos Hub une plate-forme de contrat intelligente pour essayer toutes les choses nouvelles/expérimentales qu'ils souhaitent utiliser et développer. Cela inclut les contrats CosmWasm, ICA pour les opérations inter-chaînes et ICQ pour lire les données d'autres chaînes et les combiner pour mettre en œuvre des produits innovants tels que Interchain DEX tout en maintenant l'isolement du Hub.
En bref, il s'agit d'une chaîne de contrats intelligents à usage général totalement sans autorisation, sécurisée par le Hub. Tout ce qui peut être développé sur la chaîne de contrats intelligents CosmWasm peut être déployé sur Neutron, qui est également un incubateur d'innovations dApp de contrats intelligents au sein de la zone économique Hub. L'un des premiers projets à lancer est Lido, qui émettra ses dérivés de jalonnement liquide ATOM sur Neutron.
** 2. Osmose : le squelette liquide du cosmos **
Osmosis est la chaîne la plus active de Cosmos et la chaîne la plus liquide d'IBC, avec un volume de transactions mensuel de plus d'un milliard de dollars. En même temps, il sert également de squelette de liquidité des jetons de la chaîne Cosmos. La première innovation majeure d'Osmosis est le Superfluid staking, un module qui permet aux jetons OSMO sous-jacents dans le pool de liquidité de fournir simultanément de la liquidité et de la participation pour assurer la sécurité d'Osmosis. La dernière mise à jour de Fluorine ajoute plus de fonctionnalités telles que le market maker automatisé de trading stablecoin (stableswap AMM), la limitation de débit IBC et le routage multi-sauts. La limitation de débit IBC est une réponse aux hacks de ponts inter-chaînes qui limitent l'offre de jetons pouvant entrer et sortir d'Osmosis dans une fenêtre de temps définie.
Osmosis a d'autres plans en 2023, y compris l'AMM centralisé, la réduction du MEV par le décryptage du seuil, la coopération avec Skip pour "internaliser" le MEV (c'est-à-dire laisser l'accord terminer les transactions d'arbitrage par lui-même) et le lancement de jetons pour prêter des liquidités. jalonnement similaire au jalonnement ultra-liquide (mais jalonnement pour le jeton LP sous-jacent qui n'est pas un jeton OSMO), la sécurité du maillage, etc. La croissance d'Osmosis est en grande partie due à son taux élevé d'émission/d'inflation de jetons, mais les fonctionnalités et les plans d'intégration à venir en 2023 lui offrent davantage d'opportunités pour devenir l'épine dorsale de la liquidité dans l'ensemble du réseau IBC, et donner l'impulsion à une croissance plus robuste.
3. Sei : une véritable chaîne publique hybride
En tant que chaîne d'applications basée sur Cosmos, Sei a certaines opportunités dans la voie de la chaîne publique hybride. Deux solutions Rollup hautement optimisées seront lancées sur Sei, à savoir Nitro SVM et Paddle. Le premier exécute SolanaVM et le second exécute MoveVM. MoveVM est une plate-forme de contrat intelligent relativement nouvelle qui a été adoptée par des monolithes rapides tels que Sui et Aptos, et est considérée comme l'une des machines virtuelles les plus rapides et les plus sécurisées. Il convient de mentionner que Paddle sera la première solution Rollup à exécuter MoveVM. Adopter une solution Rollup optimisée permet d'améliorer les performances et la sécurité du système blockchain, augmentant ainsi l'attractivité de l'écosystème. Par conséquent, Sei a de larges perspectives de développement dans le domaine DeFi et devrait devenir un leader parmi les chaînes publiques hybrides à l'avenir.
Dans le même temps, à mesure que de plus en plus d'écosystèmes adoptent une architecture modulaire, Cosmos et d'autres plates-formes de chaînes publiques seront également confrontées à de nouvelles opportunités et à de nouveaux défis. Dans l'architecture de Sei, il permet aux développeurs de créer différentes applications blockchain tout en permettant à ces applications de communiquer à travers les chaînes. L'intention de conception originale de Sei est de résoudre le problème de l'isolation mutuelle des chaînes publiques existantes, et d'obtenir des performances plus élevées et des coûts de transaction inférieurs sans sacrifier la sécurité et l'évolutivité. Au cours de ce processus, Sei a adopté le framework du SDK Cosmos et a construit une architecture de chaîne avec un haut degré de liberté. Cela permet aux développeurs de créer facilement une variété de différents types d'applications, telles que des applications basées sur des enjeux, des applications basées sur des actifs, etc.
4. dYdX : Chaîne d'applications Pure DEX
Le lancement de dYdX coïncidera avec la chaîne de consommation « Noble » du Cosmos Hub. Circle émettra USDC sur cette chaîne, et dYdX est le premier client le plus important. Cela va grandement accélérer la circulation de l'USDC natif sur l'Interchain, qui faisait défaut dans Cosmos et IBC. Essentiellement, la croissance de dYdX est bonne pour la croissance de l'USDC natif sur Cosmos. La croissance de l'USDC natif sur Cosmos est bonne pour la croissance de l'activité économique du Hub en tant que fournisseur de sécurité Interchain. La croissance du Hub en tant que fournisseur de SCI est également bénéfique pour l'adoption d'autres chaînes de consommation, et l'USDC natif peut accélérer son lancement. La croissance de l'USDC d'origine et la croissance économique du Hub ont un effet positif sur la croissance globale de la liquidité des autres Appchains.
5. Injectif : protocole de négociation décentralisée des produits dérivés
Injective vise à créer un marché commercial mondial. Par rapport aux plateformes traditionnelles de trading de dérivés financiers, Injective permet à quiconque de négocier librement divers dérivés sur sa plateforme. De plus, Injective adopte un nouveau type de modèle de transaction appelé "intermédiaire sans confiance", qui peut garantir la sécurité et l'équité des transactions. Différent de dYdX, dYdX est une pure chaîne d'applications axée sur les produits dérivés, tandis que Sei et Injective sont les couches de base pour la construction d'infrastructures pour des applications telles que les contrats perpétuels, les options et les pièces stables.
6. Dualité : un hybride entre AMM et CLOB
La fonction principale de Duality est de créer des pools d'AMM qui permettent l'échange à un prix constant. Cela diffère des AMM centralisés typiques, qui déterminent les fourchettes de prix via une échelle de prix. La dualité permet de placer des liquidités à un prix spécifique, similaire à un ordre à cours limité sur un CLOB. Des courbes arbitraires peuvent être construites sur des pools Duality, et les traders peuvent utiliser des ordres au marché ou à cours limité pour accéder à la liquidité partagée entre tous les pools. Comme son principal concurrent, Osmosis, Duality vise à internaliser et à redistribuer les bénéfices d'arbitrage des MEV aux LP.
7. Stride : hypothèque de liquidité
Bien que Stride soit une chaîne indépendante, une fois ICS mise en service, elle deviendra une chaîne de consommateurs pour la sécurité économique à partir du Hub centralisé. Lorsque vous considérez Cosmos Liquidity Collateral Tokens, il est essentiel de s'assurer que la sécurité des actifs sous-jacents n'est pas compromise par des chaînes à faible capitalisation boursière et des ensembles de validateurs insuffisamment testés. Stride a émis des jetons de garantie de liquidité statOM, stOSMO et stSTARS, qui ont tous des pools d'incitations sur Osmosis. Les principaux concurrents de Stride seront Lido et Quicksilver, une autre solution de garantie de liquidité native de Cosmos.
8. Polymère : protocole IBC basé sur la technologie ZK
Polymer sera la première chaîne d'application zk-IBC sur le Cosmos Hub. Il permet de transférer des actifs à travers les chaînes sans révéler aucune information. En raison de la confidentialité et de la sécurité élevées fournies par la technologie zk, Polymer a un grand potentiel dans le domaine du transfert d'actifs entre chaînes.
**9. FairBlock : un schéma pour empêcher les "mauvais" MEV via un schéma de chiffrement d'identité (IDE). **
Résumer
Le goulot d'étranglement actuel de la chaîne publique hybride est l'absence d'une norme unifiée. De nombreux projets construisent leurs propres solutions d'interopérabilité, ce qui conduit à une différenciation accrue du marché. Par conséquent, le chaînon manquant est une norme unifiée similaire à TCP/IP pour la communication entre toutes les chaînes de l'Internet. Cependant, de nombreuses chaînes publiques Layer1 vivant en dehors de Cosmos utilisent la technologie IBC pour entrer dans Cosmos, ce qui signifie que ce réseau blockchain est en cours d'adoption.
Dans ce cas, la tendance au développement des chaînes publiques hybrides est inéluctable. Ces chaînes publiques peuvent sélectionner des fonctions de haute qualité parmi différentes chaînes et les combiner en un ensemble plus évolutif et sécurisé. Dans cette chaîne publique hybride, leur couche L1 peut être utilisée comme couche de règlement, tandis que leurs couches L2/L3 peuvent transporter des affaires plus réelles. Cette chaîne publique hybride peut non seulement résoudre les goulots d'étranglement et les problèmes de la chaîne existante, mais également fournir des solutions plus flexibles et efficaces dans différents scénarios.
Les effets de réseau sont le moteur de l'activité économique. Chaque fois qu'une nouvelle blockchain (nœud) rejoint le réseau Cosmos, cela augmente la valeur de ce réseau. Plus important encore, la valeur du réseau augmente de façon exponentielle. En conclusion, les futures crypto-monnaies seront modulaires et les combinaisons de différentes piles technologiques augmenteront leur sophistication.