Ce que toute personne pratiquant les contrats à terme perpétuels doit absolument connaître, c’est ce qu’on appelle le taux de financement.

Pour faire simple, le taux de financement est une sorte de frais échangés périodiquement entre les détenteurs de positions longues et courtes. C’est un mécanisme qui fonctionne pour combler l’écart entre le prix du contrat perpétuel et le prix spot.

Quand il est positif, cela signifie que ceux qui ont une position longue paient des frais à ceux qui ont une position courte. À l’inverse, s’il est négatif, ce sont les vendeurs à découvert qui paient ceux qui sont acheteurs. En somme, c’est un mécanisme d’ajustement pour équilibrer le marché.

Comment est déterminé le taux de financement ? Il se compose principalement de deux éléments. L’un est le taux d’intérêt, qui reflète la différence de coût d’emprunt entre la monnaie de référence et la monnaie de citation. L’autre est l’indice de prime, qui mesure l’écart entre le prix du contrat perpétuel et le prix spot.

Une prime positive indique que le contrat perpétuel est plus cher que le prix spot, ce qui montre une forte pression d’achat. À l’inverse, une prime négative indique une forte pression de vente.

Même si l’on parle de taux de financement, la méthode de calcul varie selon les plateformes d’échange. Par exemple, sur une grande plateforme de contrats à terme, un modèle de taux fixe est souvent utilisé, avec un taux d’intérêt par défaut d’environ 0,03% par jour. Ce taux est payé en trois fois toutes les 8 heures, soit 0,01% à chaque fois.

Comprendre le mécanisme du taux de financement permet de voir le coût associé à la détention d’une position. Sur l’interface de trading, le taux actuel et le temps restant avant le prochain paiement sont affichés, donc il est utile de vérifier régulièrement pour élaborer une stratégie de trading. Il est également important de consulter les règles spécifiques de la plateforme que vous utilisez pour mieux gérer les risques.