Je viens de comparer deux acteurs du secteur de l'énergie qui apparaissent régulièrement dans les discussions sur la sélection de valeurs - NESR et FET. Je voulais analyser lequel des deux semble actuellement meilleur pour les chasseurs de valeur.

Voici ce qu'il faut savoir sur l'investissement axé sur la valeur - il ne s'agit pas seulement de trouver des actions bon marché. Vous souhaitez des entreprises dont les fondamentaux s'améliorent réellement et dont les métriques de valorisation soutiennent l'histoire. C'est là que le système de classement Zacks est utile, car il se concentre sur les révisions des estimations de bénéfices.

Actuellement, NESR affiche un classement Zacks de 1 (Achat Fort), tandis que FET est à 4 (Vente). C'est un écart assez significatif. Cela me dit que les estimations des analystes pour NESR évoluent dans une direction positive, ce qui est généralement un bon signe que le marché n'a pas encore totalement rattrapé son retard.

Mais les classements ne représentent qu'une partie du tableau. La véritable essence de l'investissement axé sur la valeur repose sur ces métriques de valorisation classiques dont tout le monde parle. J'ai extrait les chiffres et ils sont assez révélateurs.

En regardant d'abord le ratio P/E futur - NESR se négocie à 14,23 alors que FET est à 43,62. C'est une différence énorme. Vous payez essentiellement beaucoup plus pour chaque dollar de bénéfice avec FET. Ensuite, il y a le ratio PEG, qui prend en compte les attentes de croissance. NESR affiche 0,62 contre 5,45 pour FET. Là encore, NESR semble nettement plus raisonnable en termes de prix lorsqu'on considère la croissance attendue de ces entreprises.

Le ratio P/B (prix sur valeur comptable) raconte une histoire similaire - tous deux tournent autour de 2,2-2,3, ce qui est en fait assez comparable entre les deux. Mais lorsque vous mettez toutes ces métriques côte à côte, le tableau devient clair.

NESR obtient une note de Valeur de B selon tous les indicateurs, tandis que FET décroche un D. Ce n'est pas une petite différence dans l'évaluation. Le rendement des bénéfices, le flux de trésorerie par action, et d'autres fondamentaux pointent tous dans la même direction.

Ce qui me frappe dans cette comparaison, c'est à quel point les données divergent. NESR montre une dynamique de révision des estimations plus forte et des multiples de valorisation nettement plus attractifs dans l'ensemble. FET ne tient tout simplement pas la comparaison sur ces métriques. Pour quiconque utilise une stratégie de sélection de valeurs, NESR semble être le candidat le plus évident en ce moment.

Cela dit, faites toujours votre propre diligence raisonnable et considérez votre propre stratégie de portefeuille. Mais si vous êtes dans le secteur des équipements énergétiques à la recherche d'opportunités de valeur, les chiffres semblent assez clairs quant à la direction à privilégier. Il vaut la peine de surveiller comment ces estimations évoluent au cours du prochain trimestre ou deux.