Vous vous êtes déjà demandé ce que font réellement les milliardaires avec leur argent ? J'ai commencé à analyser les mouvements d'investissement de Jeff Bezos et honnêtement, c'est bien plus intéressant que ses seules participations en actions Amazon. Le gars vaut 184,8 milliards de dollars et sa façon d'aborder le capital est complètement différente de celle des riches classiques.

Bezos investit via plusieurs véhicules - Amazon lui-même, Bezos Expeditions (son bras de capital-risque), Nash Holdings, et sa fondation familiale. Ce qui me frappe, c'est le schéma : il ne cherche pas seulement des retours. Les entreprises qu'il soutient ont tendance à résoudre de vrais problèmes - biotechnologie pour le cancer, agro-technologie pour la sécurité alimentaire, fintech pour les communautés mal desservies. C'est sa véritable thèse.

Laissez-moi décomposer dans quelles entreprises Bezos détient réellement des parts. Il possède des positions minoritaires dans plusieurs d'entre elles. Basecamp est une entreprise intéressante - il a investi en 2006 alors qu'elle était encore en train de trouver ses marques en tant qu'outil de gestion de projets. MakerBot faisait partie d’un investissement de groupe de 10 millions de dollars en 2011, un pari précoce sur la généralisation de l’impression 3D. Celle-ci a finalement été rachetée par Stratasys.

Ses plus grands succès sont évidents. Airbnb - il a investi 112 millions de dollars et l’action est passée de 68 dollars à l’IPO à plus de 114 dollars mi-2024. Uber, c’était 37 millions en 2011, et c’est maintenant une entreprise de 143 milliards de dollars. Ce genre de retours est cohérent avec le niveau de quelqu’un comme lui.

Mais ce que je trouve le plus révélateur, c’est ce que Bezos possède ou dans quoi il investit dans le domaine de la disruption de la santé : il a discrètement construit des positions. Grail était un pari de 100 millions de dollars sur la détection précoce du cancer - racheté par Illumina pour 8 milliards de dollars. Juno Therapeutics a reçu 190 millions de dollars au total lors de deux levées pour la immunothérapie contre le cancer, puis Celgene l’a acquis pour 9 milliards. Ce ne sont pas des tickets de loterie, ce sont des paris stratégiques sur l’avenir de la médecine.

Les investissements dans la fintech sont solides aussi. Fundbox a reçu 50 millions pour démocratiser le prêt aux petites entreprises. Remitly gère les paiements transfrontaliers et se négocie autour de 13,67 dollars avec une capitalisation de marché de 2,6 milliards. Ces solutions éliminent de véritables frictions dans les systèmes financiers.

Ce qui est fou, c’est sa récente orientation vers l’IA. Figure AI a reçu 100 millions de dollars de Bezos Expeditions en février 2024 dans le cadre d’un tour de financement de 675 millions - ils construisent des robots humanoïdes. Goldman Sachs pense que ce marché atteindra 38 milliards de dollars d’ici 2035. Perplexity AI a aussi obtenu un investissement, se positionnant comme une alternative de recherche alimentée par l’IA à Google.

Certaines de ses bets n’ont pas perduré sous une forme reconnaissable. Stack Overflow a été vendu à Prosus pour 1,8 milliard de dollars en 2021. La technologie de Mindstrong Health a été absorbée par SonderMind. C’est simplement la nature du venture.

L’angle éducatif est aussi important - EverFi a reçu 190 millions de dollars en 2017 pour l’éducation financière et la préparation à la carrière, mais Blackbaud l’a rachetée pour 750 millions en 2022. Mark43 est moins glamour mais essentiel - un logiciel de sécurité publique que Amazon Web Services supporte en interne.

Voici ce qu’il faut retenir sur ce que Bezos possède ou contrôle : il ne gère pas la majorité de ces activités au quotidien. C’est une construction de portefeuille. Il a quitté le poste de CEO d’Amazon en juillet 2021 et se concentre désormais sur Blue Origin. Il détient encore 9,3 % d’Amazon, c’est donc sa position d’ancrage. Le reste consiste à parier sur l’avenir - robotique, IA, santé, systèmes alimentaires durables.

Le schéma est clair si vous l’observez : il ne cherche pas à tout posséder. Il veut posséder des morceaux du futur. C’est ça, la vraie stratégie.