Insulet (NASDAQ:PODD) surprend avec ses ventes du T4 CY2025

Insulet (NASDAQ:PODD) surprend avec ses ventes du T4 CY2025

Anthony Lee

Mercredi 18 février 2026 à 21h07 GMT+9 5 min de lecture

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La société de livraison d’insuline Insulet Corporation (NASDAQ:PODD) a annoncé un chiffre d’affaires supérieur aux attentes de Wall Street au T4 CY2025, avec une croissance de 31,2 % en glissement annuel à 783,8 millions de dollars. La société prévoit que le chiffre d’affaires du prochain trimestre sera d’environ 716,9 millions de dollars, proche des estimations des analystes. Son bénéfice non-GAAP de 1,55 dollar par action était supérieur de 6 % aux estimations consensuelles des analystes.

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Insulet (PODD) Points forts du T4 CY2025 :

**Chiffre d’affaires :** 783,8 millions de dollars contre des estimations d’analystes de 768,2 millions (Croissance de 31,2 % en glissement annuel, dépassement de 2 %)

**BPA ajusté :** 1,55 dollar contre des estimations d’analystes de 1,46 (Dépassement de 6 %)

**EBITDA ajusté :** $194 millions contre des estimations d’analystes de 187,2 millions (Marge de 24,8 %, dépassement de 3,6 %)

**Prévisions de chiffre d’affaires pour le T1 CY2026** : 716,9 millions de dollars à mi-parcours, en ligne avec les attentes des analystes

**Marge opérationnelle :** 18,7 %, conforme au même trimestre l’année dernière

**Marge de flux de trésorerie disponible :** 6,1 %, en baisse par rapport à 15,7 % au même trimestre l’année dernière

**Chiffre d’affaires en devises constantes** a augmenté de 29 % en glissement annuel (17,1 % au même trimestre l’année dernière)

**Capitalisation boursière :** 17,33 milliards de dollars

« Nous avons terminé l’année avec un autre trimestre excellent, démontrant la puissance de notre modèle commercial, la solidité de notre technologie et l’exécution disciplinée de notre équipe », a déclaré Ashley McEvoy, Présidente et PDG.

Vue d’ensemble de l’entreprise

Révolutionnant les soins du diabète avec sa technologie sans tubulure “Pod”, Insulet (NASDAQ:PODD) développe et fabrique des systèmes innovants de livraison d’insuline pour les personnes diabétiques, principalement à travers sa gamme de produits Omnipod.

Croissance du chiffre d’affaires

La performance à long terme d’une entreprise est un indicateur de sa qualité globale. Toute entreprise peut connaître un succès à court terme, mais une entreprise de premier ordre croît pendant des années. Au cours des cinq dernières années, Insulet a augmenté ses ventes à un taux de croissance annuel composé excellent de 24,5 %. Sa croissance a dépassé la moyenne des entreprises de santé et montre que ses offres résonnent avec les clients, un excellent point de départ pour notre analyse.

Chiffre d’affaires trimestriel d’Insulet

Nous chez StockStory mettons le plus l’accent sur la croissance à long terme, mais dans le secteur de la santé, une vision historique de cinq ans peut manquer d’innovations récentes ou de tendances disruptives dans l’industrie. La croissance annuelle du chiffre d’affaires d’Insulet de 26,3 % au cours des deux dernières années est supérieure à sa tendance sur cinq ans, suggérant que la demande était forte et s’est récemment accélérée.

Croissance du chiffre d’affaires d’Insulet d’année en année

Nous pouvons mieux comprendre la dynamique des ventes de l’entreprise en analysant son chiffre d’affaires en devises constantes, qui exclut les mouvements de devises hors de leur contrôle et ne reflète pas la demande. Au cours des deux dernières années, ses ventes en devises constantes ont en moyenne augmenté de 25,9 % en glissement annuel. Parce que ce chiffre correspond à sa croissance normale du chiffre d’affaires, nous pouvons voir qu’Insulet a bien couvert son exposition aux devises étrangères.

La suite de l’histoire  

Croissance du chiffre d’affaires en devises constantes d’Insulet

Ce trimestre, Insulet a enregistré une croissance remarquable de 31,2 % en glissement annuel, et ses 783,8 millions de dollars de chiffre d’affaires ont dépassé les estimations de Wall Street de 2 %. La direction de l’entreprise prévoit actuellement une augmentation de 26 % en glissement annuel pour le prochain trimestre.

En regardant plus loin, les analystes de la vente anticipent une croissance du chiffre d’affaires de 19,9 % au cours des 12 prochains mois, ce qui représente un ralentissement par rapport aux deux dernières années. Cependant, cette projection est notable et suggère que le marché voit le succès de ses produits et services.

Le livre Gorilla Game de 1999 prédisait que Microsoft et Apple domineraient la technologie avant que cela ne se produise. Sa thèse ? Identifier tôt les gagnants de la plateforme. Aujourd’hui, les entreprises de logiciels d’entreprise intégrant l’IA générative deviennent les nouvelles gorilles. une action de logiciel d’entreprise rentable, en forte croissance, qui profite déjà de la vague d’automatisation et cherche à attraper la prochaine vague d’IA générative.

Marge opérationnelle

La marge opérationnelle est l’une des meilleures mesures de rentabilité car elle indique combien d’argent une entreprise conserve après déduction de toutes ses dépenses principales, comme le marketing et la R&D.

Insulet a bien géré ses coûts au cours des cinq dernières années. La société a produit une marge opérationnelle moyenne de 13,1 %, supérieure à celle du secteur de la santé dans son ensemble.

En analysant la tendance de sa rentabilité, la marge opérationnelle d’Insulet a augmenté de 6 points de pourcentage au cours des cinq dernières années, car sa croissance des ventes lui a donné une levée opérationnelle. En se concentrant sur ses performances plus récentes, nous voyons que la trajectoire de l’entreprise est intacte, sa marge ayant également augmenté de 4,5 points de pourcentage sur une base de deux ans. Ces données sont très encourageantes et montrent que la dynamique est en sa faveur.

Marge opérationnelle sur 12 mois glissants d’Insulet (GAAP)

Au T4, Insulet a généré une marge opérationnelle de 18,7 %, conforme au même trimestre l’année dernière. Cela indique que la structure globale des coûts de l’entreprise est restée relativement stable.

Bénéfice par action

Nous suivons l’évolution à long terme du bénéfice par action (BPA) pour la même raison que la croissance du chiffre d’affaires à long terme. Cependant, par rapport au chiffre d’affaires, le BPA met en évidence si la croissance d’une entreprise est rentable.

Le BPA d’Insulet a augmenté à un taux de croissance annuel composé impressionnant de 74,8 % au cours des cinq dernières années, supérieur à sa croissance annuelle du chiffre d’affaires de 24,5 %. Cela indique que l’entreprise est devenue plus rentable par action à mesure de son expansion.

BPA sur 12 mois glissants d’Insulet (Non-GAAP)

Nous pouvons examiner plus en profondeur la qualité des bénéfices d’Insulet pour mieux comprendre les moteurs de sa performance. Comme mentionné précédemment, la marge opérationnelle d’Insulet est restée stable ce trimestre mais a augmenté de 6 points de pourcentage au cours des cinq dernières années. C’était le facteur le plus pertinent (en dehors de l’impact du chiffre d’affaires) derrière ses bénéfices plus élevés ; les charges d’intérêt et les taxes peuvent aussi influencer le BPA, mais ne nous en disent pas autant sur les fondamentaux de l’entreprise.

Au T4, Insulet a annoncé un BPA ajusté de 1,55 dollar, en hausse par rapport à 1,15 dollar au même trimestre l’année dernière. Cette publication a dépassé les estimations des analystes de 6 %. Au cours des 12 prochains mois, Wall Street prévoit que le BPA annuel d’Insulet atteindra 4,98 dollars, en croissance de 25 %.

Principaux enseignements des résultats du T4 d’Insulet

Il était encourageant de voir qu’Insulet a dépassé les attentes en matière de chiffre d’affaires cette trimestre. Nous étions également satisfaits que son BPA ait surpassé les estimations de Wall Street. Dans l’ensemble, cette publication comportait quelques points positifs clés. L’action a augmenté de 2,4 % pour atteindre 252,18 dollars immédiatement après la publication.

Insulet a affiché des bénéfices solides, mais un seul trimestre ne suffit pas nécessairement à faire de l’action un achat. Voyons si c’est un bon investissement. Lors de cette décision, il est important de considérer sa valorisation, ses qualités commerciales, ainsi que ce qui s’est passé au dernier trimestre. Nous abordons cela dans notre rapport de recherche complet et exploitable que vous pouvez lire ici, c’est gratuit.

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