Une attention intéressante provient de l'accord de financement d'OpenAI qui vient de se conclure fin février dernier. Un total de 110 milliards de dollars ont été injectés avec une valorisation de 730 milliards de dollars, mais ce qui est plus important que ces chiffres, c’est la façon dont Microsoft et Amazon se positionnent chacun.

Amazon a investi 50 milliards de dollars, NVIDIA 30 milliards, et SoftBank 30 milliards. Mais si l’on regarde l’annonce de Sam Altman, il mentionne Amazon en premier avant Microsoft — alors que Microsoft n’a pas participé à cette levée de fonds. Ce n’est pas une coïncidence. Le blogueur en IA Aakash Gupta montre des détails souvent négligés : deux termes techniques évoqués par Sam Altman, à savoir Stateless API et Stateful Runtime Environment, qui correspondent respectivement au domaine de Microsoft et d’Amazon.

Stateless API, c’est le modèle actuel — une requête, une réponse, c’est tout. Une fois le cycle de requête terminé, le système ne conserve pas le contexte. C’est ce que l’industrie financière, la vente au détail, la fabrication utilisent pour intégrer l’IA à leurs systèmes existants. Facile à intégrer, avec un minimum de perturbation. Mais le problème, c’est qu’à mesure que les capacités des modèles convergent et que les coûts de calcul diminuent, les Stateless API facturées par token deviendront une commodité avec une marge qui s’érodera continuellement.

Le Stateful Runtime Environment, lui, c’est un environnement d’exécution continu. L’agent possède une mémoire, peut durer longtemps, travailler sur plusieurs tâches, exécuter des travaux à long terme. Son échelle est encore petite, mais ce n’est pas simplement une optimisation de fonctionnalités. C’est un changement de paradigme. Il ne s’agit pas seulement de répondre à des questions, mais de fonctionner comme une main-d’œuvre numérique concrète qui exécute des tâches. Cela signifie que le budget impacté s’étend du coût des appels API à l’automatisation, la gestion des processus, voire une partie du coût de la main-d’œuvre. Les attentes du marché à ce sujet sont bien plus élevées que l’échelle actuelle.

Microsoft sécurise Stateless API avec un accord de 250 milliards de dollars et des droits exclusifs. Chaque appel à l’API Stateless d’OpenAI sera hébergé sur Azure — quel que soit le client, tout le trafic retour passera par Azure. Flux de trésorerie assuré, mais il y a un risque de compression des marges à venir. Amazon, à l’inverse, utilise un investissement de 50 milliards de dollars plus un accord d’expansion de 100 milliards pour sécuriser sa position à l’ère des agents IA. Lorsque l’agent deviendra le moteur principal de productivité, les ressources consommées — puissance de calcul, stockage, planification, orchestration de flux de travail — seront concentrées dans l’environnement AWS.

L’un contrôle le flux de trésorerie actuel. L’autre mise sur la structure de productivité future. Ce qui est intéressant, c’est la stratégie d’OpenAI elle-même — en partageant ses préférences entre Microsoft et Amazon, OpenAI n’est pas liée à un seul fournisseur cloud. C’est une stratégie de pari distribué typique. Autrefois, OpenAI dépendait fortement de l’infrastructure Microsoft avec une participation de 27 %. Microsoft n’était pas seulement un investisseur, mais aussi le contrôleur de l’infrastructure. Maintenant, avec Amazon qui entre massivement, les deux parties vont se concurrencer directement pour s’approprier les droits de service futurs. Pour OpenAI, cela signifie que leur pouvoir de négociation revient dans leur main. Personne ne peut se retirer de la table maintenant. La structure de l’accord, avec ses frontières claires et sa séparation nette des intérêts, modifie fondamentalement la dynamique de pouvoir. Plus les deux parties sont dépendantes d’OpenAI, plus OpenAI pourra négocier de meilleures conditions à l’avenir.