La succursale de la Banque industrielle et commerciale de Chongqing a réussi à mettre en place la première opération de transfert transfrontalier en yuan numérique via le « pont monétaire » !

Rédaction : Institut de Recherche RWA

En avril 2026, le responsable financier d’une entreprise d’exportation de pièces automobiles à Chongqing a effectué un paiement à un fournisseur d’Asie du Sud-Est. Entrée du montant, confirmation du virement, attente de la réception — ce processus n’a pas changé par rapport au passé. Mais cette fois, le temps d’attente est passé de 3 jours ouvrables à quelques secondes.

Selon les informations récemment divulguées par la succursale de la Banque Industrielle et Commerciale de Chine à Chongqing, cette dernière a récemment réussi à traiter la première opération de transfert transfrontalier de monnaie numérique de banque centrale via un pont de monnaie numérique multilatéral. Si l’on considère une seule opération, il ne s’agit que d’un exemple d’innovation au niveau d’une succursale ; mais si on le place dans le contexte de l’exploration de l’application transfrontalière du yuan numérique et de la stratégie nationale du nouveau corridor terrestre et maritime de l’Ouest, cette « quelques secondes » cache une transformation technologique et une rupture institutionnelle bien plus profondes qu’il n’y paraît.

En réalité, la Banque Industrielle et Commerciale de Chine n’est pas un cas isolé. Selon ses informations publiques antérieures, en février de cette année, la succursale de Changsha a réalisé une opération de paiement transfrontalier par pont de monnaie numérique d’un montant de 270 millions de yuans, établissant ainsi le record du plus grand montant unique dans la province du Hunan ; plus tôt, la succursale de Changchun a également réussi à traiter la première opération de pont de monnaie numérique transfrontalière en Jilin, avec une réduction estimée de 50 % des coûts de transfert. Du Nord-Est au Sud-Ouest, de plusieurs millions à plus d’un milliard de yuans, le pont de monnaie numérique passe de la validation conceptuelle à une mise en œuvre à grande échelle.

La technologie ne crée pas de valeur ex nihilo, elle se contente de démolir les murs qui auraient dû être abattus depuis longtemps.

I. La « course de relais » des paiements transfrontaliers : un trou noir de l’efficacité toléré depuis un demi-siècle

Pour comprendre ce que signifie ce virement en quelques secondes, il faut d’abord voir la véritable face du système traditionnel de paiement transfrontalier.

Le système mondial actuel de paiements transfrontaliers est principalement dominé par le « modèle de banques intermédiaires ». En termes simples, cela consiste à ce que les fonds soient transmis en relais entre banques de différents pays — la banque initiatrice envoie une instruction de transfert à la banque agent A, qui la transmet à la banque agent B, et ainsi de suite, jusqu’à ce que le montant atteigne la banque destinataire. Chaque étape nécessite un délai de transfert, et chaque étape entraîne des frais de passage. Ce modèle, appelé « banques intermédiaires », doit son nom au fait que chaque banque participante agit en tant que mandataire pour le transfert de fonds, et chaque relais augmente le coût.

Concernant la composition précise des coûts de paiement transfrontalier, la Banque des Règlements Internationaux a indiqué dans ses rapports de recherche que la structure à plusieurs intermédiaires dans le modèle de banques agents est la principale cause de l’augmentation des frais. Les estimations du coût moyen varient selon les sources — la Banque mondiale suit depuis longtemps un coût moyen d’environ 6 % pour les transferts transfrontaliers personnels mondiaux, tandis que la structure des coûts pour les paiements B2B (entre entreprises) est plus complexe, impliquant des frais pour les banques intermédiaires, la marge sur le change, les coûts de conformité, et les coûts implicites liés à l’immobilisation des fonds en transit. Quoi qu’il en soit, un fait fondamental est clair : le paiement transfrontalier reste longtemps un processus à « friction élevée », avec une efficacité du flux de fonds bien inférieure à celle du flux d’informations.

Que signifie cela ? Une entreprise manufacturière réalisant pour 1 milliard de yuans de transactions transfrontalières par an peut voir ses coûts explicites et implicites de paiement atteindre plusieurs dizaines de millions de yuans. Il ne s’agit pas d’impôts, ni d’achats de matières premières, mais simplement de la « friction » générée par le flux de fonds entre différents comptes.

Au-delà des coûts, il y a aussi le prix du temps. Les virements transfrontaliers traditionnels prennent généralement de 1 à 3 jours ouvrables pour être crédités. Pour des industries sensibles à la rotation des fonds comme la fabrication de pièces automobiles ou l’électronique, un délai de 3 jours signifie une accumulation de risques — la ligne de production peut être arrêtée si le paiement des pièces n’arrive pas à temps, la fluctuation des taux de change peut éroder la marge bénéficiaire déjà mince pendant l’attente, et la certitude de livraison des commandes peut en pâtir. Le temps n’est jamais abstrait : dans le domaine des paiements transfrontaliers, il est précisément valorisé en minutes d’attente et en coûts de transfert.

Ce faible rendement n’est pas la faute d’une partie spécifique, mais une faiblesse systémique. Les différences dans les horaires de travail, les standards technologiques, les formats de données, et les exigences de conformité en matière de confidentialité entre pays provoquent un cycle répétitif d’« attente — vérification — transfert — nouvelle attente » lors de la transmission des fonds et des informations. Plus intéressant encore, cette architecture de paiement née dans les années 1970, basée sur la technologie des télégrammes, demeure aujourd’hui, alors que le paiement mobile a infiltré chaque coin de la vie quotidienne, la colonne vertébrale du commerce mondial. La rupture entre la redéfinition de l’expérience de consommation par la fintech et l’aspect archaïque des paiements B2B transfrontaliers est frappante — un monde où l’on peut acheter un café en scannant un QR code, mais où il faut attendre trois jours pour recevoir le paiement d’un client étranger.

II. La « soustraction » du pont de monnaie : du relais multi-niveaux à la transmission point à point

Ce décalage, c’est précisément ce que le pont de monnaie numérique multilatéral cherche à combler.

Le projet mBridge, initié par l’Institut de Recherche sur la Monnaie Numérique de la Banque Populaire de Chine en collaboration avec la Banque de Hong Kong, la Banque centrale de Thaïlande, et la Banque centrale des Émirats arabes unis, repose sur cette idée. Selon les données du Centre d’Innovation de la Banque des Règlements Internationaux, la conception centrale de mBridge consiste à construire une plateforme partagée de monnaies numériques de banques centrales (CBDC) via une technologie de registre distribué, permettant aux banques centrales de différents territoires d’échanger et de régler directement leurs monnaies numériques sur cette plateforme. Si le modèle traditionnel de relais est une course de relais, le pont de monnaie numérique permet à l’argent d’aller directement de la source à la destination. Les initiateurs et les destinataires dialoguent directement sur la plateforme, sans avoir à faire passer les fonds par plusieurs banques intermédiaires.

Ce « simplification » apporte trois changements immédiats. Premièrement, la vitesse : le délai de réception du paiement par la succursale de Chongqing est passé de 1-3 jours ouvrables à quelques secondes. Le cas de Changchun confirme cette amélioration — selon la succursale de Changchun, le transfert et la réception du paiement sont désormais réalisés en temps réel. Deuxièmement, le coût : en éliminant les frais de plusieurs banques intermédiaires, le coût global de transfert est considérablement réduit. La succursale de Changchun estime une réduction d’environ 50 %. Troisièmement, la transparence : la technologie de registre distribué permet de suivre chaque étape du processus, chaque mouvement de fonds étant inscrit de façon immuable, ce qui constitue une avancée fondamentale pour la conformité dans les paiements transfrontaliers.

Mais la signification du pont de monnaie numérique va bien au-delà de la rapidité et de la réduction des coûts. La transformation la plus profonde concerne la redéfinition de la gouvernance des paiements transfrontaliers. Dans le modèle traditionnel, la répartition des nœuds du réseau et le pouvoir de décision sont fortement concentrés dans quelques centres financiers internationaux ; avec le pont de monnaie numérique, la structure multilatérale offre à chaque participant un espace plus égalitaire pour définir les règles. Selon les informations précédemment divulguées par l’Institut de Recherche sur la Monnaie Numérique de la Banque Populaire de Chine, le projet mBridge a déjà réalisé des pilotes dans plusieurs scénarios, notamment le règlement du commerce international et le financement transfrontalier. En 2025, seul à Chongqing, le volume des transactions transfrontalières via mBridge a dépassé 2,2 milliards de yuans. De la phase de test à la mise en œuvre réelle, la progression du yuan numérique dans le domaine transfrontalier est visible.

Naturellement, il faut aussi reconnaître que le pont de monnaie numérique en est encore à ses débuts. La liste des monnaies et des territoires couverts s’allonge progressivement, mais il reste un long chemin à parcourir avant une participation complète à l’ensemble du système de paiement mondial. Par ailleurs, la compétition dans le domaine des paiements transfrontaliers évolue aussi — SWIFT, ces dernières années, pousse ses propres innovations, avec des projets de stablecoins mondiaux et de tokens de dépôt, explorés dans plusieurs juridictions. Le pont de monnaie numérique doit relever non seulement le défi de la maturité technologique, mais aussi celui de la construction d’un écosystème durable. L’innovation ne consiste pas à rejeter immédiatement l’ancien système, mais à offrir une alternative qui ne se contente pas de faire des concessions.

III. La résonance entre canal et monnaie : pourquoi Chongqing ?

Pour comprendre la valeur du pont de monnaie numérique, il faut la relier aux scénarios concrets de l’économie réelle qu’il sert. Et c’est précisément là que le cas de Chongqing est le plus convaincant.

En tant que centre du nouveau corridor terrestre et maritime de l’Ouest, Chongqing vit une transformation profonde de son économie orientée vers l’extérieur. Selon les données du Comité du commerce de Chongqing, en 2025, les importations et exportations via le nouveau corridor ont atteint 52 milliards de yuans, en hausse de 1,5 fois ; les échanges avec l’ASEAN ont atteint 132,65 milliards de yuans, en croissance de 12,6 %, cette région restant le principal partenaire commercial de Chongqing. Les industries automobiles, de l’électronique, et du commerce électronique transfrontalier se développent rapidement, ce qui exige une efficacité accrue dans les règlements transfrontaliers.

Dans cette ville de « passage économique » en pleine expansion, chaque retard dans le paiement transfrontalier est amplifié. Les marchandises peuvent être expédiées en quelques jours de Chongqing vers les principaux ports d’Asie du Sud-Est, mais les fonds mettent souvent autant de temps, voire plus, à arriver — cette disjonction entre la vitesse physique et la vitesse financière devient un goulot d’étranglement invisible à la croissance du commerce. Quand la vitesse du monde physique dépasse celle du monde financier, ce dernier devient le maillon le plus vulnérable du système.

La valeur de cette opération de la succursale de Chongqing réside précisément dans sa capacité à cibler cette problématique. Grâce au pont de monnaie numérique, la circulation des fonds et des marchandises peut être synchronisée plus étroitement, créant une voie de paiement sûre et efficace pour que les industries locales de l’automobile et de l’électronique s’ouvrent à l’international. Il ne s’agit pas d’un simple cas technologique isolé, mais d’une infrastructure financière profondément liée à la stratégie de développement régional — le nouveau corridor terrestre et maritime de l’Ouest connecte l’espace géographique, le pont de monnaie numérique connecte l’espace de la valeur. La superposition de ces deux canaux crée une nouvelle dimension d’ouverture intérieure.

Les politiques de coordination s’accélèrent également. Selon le rapport de la succursale de la Banque centrale de Chongqing lors de la réunion de travail 2026, la banque a clairement indiqué son objectif de « développement stable du yuan numérique », intégrant le pilote et l’application du yuan numérique dans ses priorités annuelles. La succursale du Yunnan de la Banque centrale a aussi placé « l’accélération de la construction de scénarios de commerce frontalier en yuan numérique » en tête de ses priorités, en insistant sur le service et l’intégration dans la construction du nouveau corridor. La mise en réseau des politiques, la mise en œuvre par les institutions financières, la construction d’infrastructures, et le développement des affaires concrètes forment un réseau de soutien pour l’application transfrontalière du yuan numérique.

IV. De l’efficacité à la confiance : la migration du paradigme des paiements transfrontaliers

Si la première partie expliquait ce que le pont de monnaie numérique « a fait », la question suivante est : « qu’est-ce qu’il a changé ? »

Le paiement transfrontalier ne se limite pas à la circulation des fonds, c’est aussi celle de la confiance. Le modèle traditionnel de banques intermédiaires repose sur une logique de « médiation de confiance » — les deux parties ne se font pas directement confiance, mais ont une confiance commune dans une série de banques intermédiaires situées dans différents territoires. Chaque banque intermédiaire est une garantie de confiance, mais aussi un coût d’efficacité. La confiance n’est jamais gratuite : elle coûte du temps, de l’argent, ou les deux.

La migration du paradigme du pont de monnaie numérique consiste à passer d’un mécanisme de « garantie par l’intermédiaire » à une « confiance basée sur la technologie ». La propriété immuable des registres distribués et la vérification partagée entre plusieurs parties permettent aux deux extrémités de réaliser directement le règlement et la compensation, sans passer par plusieurs intermédiaires. Il ne s’agit pas d’abandonner la confiance, mais d’en faire évoluer le support — comme la transition d’un contrat papier à un contrat électronique, la forme de la confiance change, mais sa force ne diminue pas, elle devient même plus fiable grâce à la technologie.

Cette migration aura des impacts profonds sur le commerce transfrontalier, qui commencent à se révéler. Quand le délai de paiement passe de « jours » à « secondes », le rythme de rotation des fonds des entreprises change structurellement. Moins de fonds immobilisés signifie une meilleure efficacité du capital, un cycle de règlement plus court réduit l’exposition au risque de change. Chaque micro-amélioration de l’efficacité se traduit par des économies de coûts à grande échelle dans l’économie globale.

Par ailleurs, la traçabilité complète du pont de monnaie numérique offre de nouvelles possibilités pour le développement de la régulation technologique. La transparence accrue des flux de capitaux transfrontaliers facilite une détection plus précise des transactions anormales, la prévention du blanchiment d’argent et du financement du terrorisme, et l’établissement d’un équilibre entre efficacité et sécurité. Cela revêt une importance capitale pour l’ouverture financière de haut niveau — l’ouverture ne signifie pas relâcher la régulation, mais la rendre plus intelligente et précise. Bien sûr, la diffusion plus large du pont de monnaie numérique doit aussi relever des défis profonds, notamment la coordination réglementaire entre juridictions, la protection de la souveraineté des données et de la vie privée, et l’harmonisation des politiques de gestion des devises. La résolution de ces enjeux ne dépend pas uniquement de la technologie, mais aussi d’une coopération internationale plus complexe et d’innovations institutionnelles.

Conclusion

De 1 à 3 jours ouvrables à quelques secondes, du relais multi-niveaux à la transmission point à point, cette opération de virement transfrontalier de la succursale de Chongqing ne se limite pas à un simple transfert de fonds.

Elle prouve que l’application transfrontalière du yuan numérique ne se limite plus à la théorie ou aux pilotes fermés, mais possède la capacité réelle de servir l’économie réelle dans des scénarios commerciaux concrets. Elle réalise une intégration — alignant précisément l’innovation technologique avec la stratégie d’ouverture nationale, donnant une base solide à la mise en œuvre technologique. Elle remet aussi en question la nature institutionnelle de l’ancien ordre — ces maillons inefficaces longtemps acceptés sous le nom de « pratiques industrielles » ne sont pas immuables.

Les révolutions dans les paiements transfrontaliers ne se déclarent pas toujours de façon spectaculaire. Elles se cachent souvent dans ces quelques secondes de réduction du délai de réception, dans la sérénité d’un responsable financier n’ayant plus à rafraîchir sans cesse son solde, ou dans chaque paiement qui n’est plus fragmenté par des frais intermédiaires.

Lorsque le flux de fonds commence à rattraper la vitesse du flux physique, la logique d’efficacité du commerce mondial est en train d’être silencieusement réécrite.

Le passage est déjà sous nos pieds.

À propos de 【Institut de Recherche RWA】

L’Institut de Recherche RWA, lancé par plusieurs financiers expérimentés, praticiens du Web3, innovateurs industriels et experts techniques, a été officiellement lancé à Hong Kong le 25 juin 2024, sous le nom complet : RWA Research Institute, abrégé : RWARI.

En tant que l’un des premiers organismes de recherche spécialisés dans les actifs du monde réel (Real World Assets, RWA) au niveau international, l’Institut se concentre sur le domaine des actifs du monde réel, en s’efforçant de promouvoir l’intégration des actifs financiers traditionnels avec la technologie blockchain. Par des recherches approfondies et des expérimentations, l’institut fournit des solutions innovantes aux investisseurs et aux entreprises, favorise la numérisation et la tokenisation des actifs physiques, et construit un pont entre la finance traditionnelle et les actifs numériques.

La mission centrale de l’Institut est de combiner la recherche politique, l’élaboration de normes et la co-construction d’écosystèmes pour aider les entreprises à réaliser leur transformation numérique d’actifs, tout en fournissant un soutien technologique et une coordination stratégique pour le développement conforme à l’échelle mondiale. À l’avenir, l’institut continuera à approfondir l’intégration des technologies numériques avec l’économie réelle, organisant des sommets industriels mondiaux en partenariat avec des institutions internationales, explorant des scénarios d’application multi-domaines, et injectant une nouvelle dynamique dans un développement mondial de haute qualité.

En mai 2025, l’Institut de Recherche RWA a lancé, en collaboration avec China Search, l’Institute of Digital Scene Technology de China Electric, et d’autres institutions de renom, le « China RWA Industry Think Tank », axé sur le développement conforme mondial dans le domaine de la numérisation des actifs. Le think tank se concentre sur trois axes principaux : 1) élaborer des normes d’évaluation des projets RWA et des normes de coopération internationales ; 2) construire une chaîne de services numériques « actifs en chaîne, circulation transfrontalière, transactions mondiales » intégrant blockchain et intelligence artificielle ; 3) établir des canaux de conformité transfrontaliers via Hong Kong et Shenzhen, en promouvant la finance verte et l’innovation en financement transfrontalier. Par ailleurs, le think tank s’appuie sur une « architecture de fusion à double chaîne » — une alliance de chaînes nationales et de protocoles de cross-chain — pour renforcer l’autonomie technologique et la sécurité des données, approfondissant la coopération transfrontalière et la gouvernance conforme.